ANÁLISE POR QUOCIENTES - APOSTILA WORD 04.10.2021

Prévia do material em texto

FAMETRO 
ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA E ORÇAMENTÁRIA 
 
 
Prof. MSc. Clemilton Lúcio Braña 
 
 
ANÁLISE DE BALANÇO POR QUOCIENTES 
 
Este é o processo que oferece visão global da situação econômica e financeira. 
 
 
QUOCIENTES 
 
São índices extraídos das demonstrações financeiras através de confrontos entre 
contas ou grupos de contas. 
 
Recomendações: 
 
Analisar a situação financeira 
Analisar a situação econômica 
 
A situação financeira é evidenciada pelos Quocientes de Estrutura de Capitais 
(endividamento) e de Liquidez 
A situação econômica é ressaltada por meio dos Quocientes de Rentabilidade. 
 
 
QUOCIENTES DE ESTRUTURA DE CAPITAIS 
 
1) QUOCIENTES DE PARTICIPAÇÃO DE CAPITAIS DE TERCEIROS 
 
 INTERPRETAÇÃO: Mede o grau de endividamento da empresa. 
 
 Exigível Total 494.000 
 -------------------------- = ----------------- = 0,97 
 Patrimônio Líquido 506.000 
 
• 0,97 indica que para cada R$ 1,00 de Capitais Próprios existem, aplicados na 
empresa, R$ 0,97 de Capitais de Terceiros; 
• A folga de R$ 0,03 indica que a empresa não se encontra em mãos de 
terceiros; 
• O quociente revela que a empre opera com Capitais Próprios em proporção 
maior do que com Capitais de Terceiros, apresentando uma situação 
satisfatória sob o ponto de vista do endividamento. 
 
 
 
 
 
2) COMPOSIÇÃO DO ENDIVIDAMENTO 
 
 
 INTERPRETAÇÃO: Mede a necessidade da empresa ter ou não ter de gerar 
recursos a curto prazo para saldar os seus compromissos. 
 
 Passivo Circulante 294.000 
 ---------------------------- = ----------------- = 0,59 
 Exigível Total 494.000 
 
 
• 0,59 indica que para cada R$ 1,00 de dívidas totais existem, R$ 0,59 de 
obrigações vencíveis a curto prazo; 
• A empresa terá de repor, a curto prazo, apenas 59% dos Capitais tomados de 
terceiros; 
• Podemos concluir que o quociente revela uma situação favorável, pois 41% 
dos recursos tomados de terceiros serão pagos após um ano, tempo 
necessário para que a empresa gere recursos para saldá-los. 
 
 
3) IMOBILIZAÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO 
 
INTERPRETAÇÃO: Mede necessidade ou não a existência de capital circulante 
próprio. 
 
 Ativo Imobilizado 300.000 
 --------------------------- = ----------------- = 0,59 
 Patrimônio Líquido 506.000 
 
 
• O quociente de 0,59 revela que para cada R$ 1,00 do Patrimônio Líquido a 
empresa imobilizou R$ 0,59; 
• O quociente, sendo inferior a um, indica a existência do Capital Circulante 
Próprio, utilizado para financiar parte do Capital em Giro (Ativo Circulante 
mais Ativo Realizável a Longo Prazo); 
• Constituindo ponto altamente positivo para a situação financeira da empresa. 
 
 
4) IMOBILIZAÇÃO DOS RECURSOS NÃO CORRENTES 
 
INTERPRETAÇÃO: Verifica se o Capital Circulante Próprio Negativo foi 
compensado por empréstimos a longo. 
 
 Ativo Imobilizado 300.000 
 -------------------------------- = --------------------------- = 0,42 
 Patri. Líq + Exigível L.Pz. 506.000 + 200.000 
 
• O quociente de 0,42 indica que para cada R$ 1,00 de Patrimônio Líquido, mais 
Exigível a Longo Prazo, a empresa imobilizou R$ 0,42; 
• Na análise do quociente anterior os investimentos efetuados no Ativo 
Imobilizado consumiram apenas 59% do Patrimônio Líquido; 
• Este quociente apresenta situação ainda melhor, pois no denominador 
adicionamos, ao Patrimônio Líquido, o total do Exigível a Longo Prazo, 
revelando que os recursos não-correntes foram suficientes para cobrir todo o 
Ativo Permanente e ainda parte do Capital em Giro na empresa. 
 
 
 
QUOCIENTES DE LIQUIDEZ (SOLVÊNCIA) 
 
1) LIQUIDEZ GERAL 
 
INTERPRETAÇÃO: Verificar se a empresa tem solidez financeira para pagar 
compromissos de curto e longo prazo com terceiros. 
 
 A.C. + Realizável L. P. 600.000 + 100.000 
 ------------------------------ = ----------------------------- = 1,41 
 P. C. + Exigível L. P. 294.000 + 200.000 
 
• O quociente de 1,41 indica que a empresa possui, no Ativo Circulante e 
Realizável a Longo Prazo, recursos financeiros suficientes para cobrir todas as 
suas obrigações de curto e de longo prazo; 
• Tendo ainda uma folga de R$ 0,41 para cada real de dívida; 
• Esta folga de R$ 0,41 decorre da existência do Capital Circulante Próprio, que 
ficou evidenciado pela análise do Quociente de Imobilização do Patrimônio 
Líquido. 
 
 
2) LIQUIDEZ CORRENTE 
 
INTERPRETAÇÃO: Deve ser direcionada para verificar a existência ou não do 
Capital Ativo Circulante Líquido. 
 
 Ativo Circulante 600.000 
 ---------------------------- = ----------------- = 2,04 
 Passivo Circulante 294.000 
 
• 2,04 revela que a empresa possui no AC recursos para pagar todas as 
obrigações de curto prazo e ainda sobra uma folga de R$ 1,04 para cada real 
de dívida; 
• A folga de R$ 1,04 revela que a empresa não utilizou Capitais de Terceiros em 
excesso, e conseqüentemente não precisará transferir todo o seu lucro para 
terceiros; 
• Se a empresa não tiver $ em Caixa para cobrir as obrigações de curtíssimo 
prazo, poderá levantar recursos em instituição financeira, uma vez que o 
quociente de 2,04 revela a existência de garantia aos credores para este tipo 
de operação. 
 
 
3) LIQUIDEZ SECA 
 
INTERPRETAÇÃO: Deve ser direcionada para verificar a existência ou não do 
Capital Circulante Líquido. 
 
 
 Ativo Circulante - Estoques 600.000 - 300.000 
 -------------------------------------- = ---------------------------- = 1,02 
 Passivo Circulante 294.000 
 
• Este quociente revela que a empresa, possui recursos em seu Ativo Circulante 
Líquido (disponibilidades mais direitos de conversibilidade garantida) 
suficientes para saldar seus compromissos de curto prazo; 
• Se a análise do Quociente de Liquidez Corrente já revelou uma situação de 
solvência bastante satisfatória, este quociente que indica com maior precisão 
a situação de solvência da empresa, revela também uma ótima situação de 
liquidez. 
 
 
4) LIQUIDEZ IMEDIATA 
 
INTERPRETAÇÃO: verificar se existe ou não necessidade de recorrer a algum 
tipo de operação visando obter mais dinheiro para cobrir obrigações vencíveis 
a curto prazo. 
 
 Disponibilidades (caixas, bancos...) 60.000 
 -------------------------------------------------- = ----------------- = 0,20 
 Passivo Circulante 294.000 
 
 0,20 indica que, para cada R$ 1,00 de dívida a curto prazo, existem R$ 0,20 no 
Caixa da empresa; 
 Para melhor aquilatar a validade intrínseca deste quociente, será necessário 
analisar outros dados, principalmente os prazos de vencimentos das 
obrigações; 
 No caso da empresa, pela própria situação favorável revelada pelos demais 
quocientes de liquidez, podemos considerar satisfatório o quociente de 0,20 
encontrado. 
 
 
QUOCIENTES DE RENTABILIDADE 
 
1) GIRO ATIVO 
 
INTERPRETAÇÃO: verificar se o volume das vendas realizadas no período foi 
adequado em relação ao Capital Total investido na empresa. 
 
 Vendas Líquidas 1.071.225 
 ------------------------ = ------------------- = 1,07 
 Ativo Total 1.000.000 
 
• O quociente de 1,07 indica que os investimentos totais efetuados na empresa 
giraram mais de uma vez; 
• Portanto, para saber se este quociente é satisfatório ou não, deve-se analisar 
o Quociente de Margem Líquida. 
 
 
2) MARGEM LÍQUIDA 
 
INTERPRETAÇÃO: Verifica a margem de lucro da empresa em relação as 
vendas (faturamento). 
 
 Lucro Líquido 194.000 
-----------------------= ----------------- = 0,18 
Vendas Líquidas 1.071.225 
 
• O quociente de 0, 18 obtido indica que para cada real em vendas a empresa 
obteve R$ 0,18 de lucro líquido; 
• Conjugando o resultado deste quociente com o resultado do quociente 
anterior, podemos dizer que o volume de vendas foi suficiente para cobrir os 
custos, restando uma margem de lucro. 
 
 
3) RENTABILIDADE DO ATIVO 
 
INTERPRETAÇÃO: Verifica o tempo necessário para o retorno dos Capitais 
Totais (Próprios e de Terceiros) investidos na empresa e revela a lucratividade 
do Ativo em relação ao Lucro Líquido. 
 
 Lucro Líquido 194.000 
-------------------- = ----------------- = 0,19 
 Ativo Total 1.000.000 
 
• O quociente de 0,19 revela que para cada real investido no Ativo houve uma 
lucratividade de R$ 0,19; 
• Para melhor aquilatar a importância deste quociente de 0,19, vamos calcular 
o prazo de retorno do Capital Total investido na entidade para saber em 
quantos anos a empresa terá duplicado o valor do seu Ativo. 
 
 
Por meio de regra de três, calculamos o prazo de retorno do capital de 
investimento: 
 
1 ano = 19% 
x anos = 100% 
 
onde: 
 
 100 x 1 
X = ----------- = 5,26 anos 
 19 
 
Concluímos que, utilizando exclusivamente os lucros apurados, a Comercial 
São Paulo S.A. precisará de 5,26 anos para dobrar os investimentos efetuados 
em seu Ativo, caso haja uma tendência do Lucro Líquido se manter nos 
exercícios seguintes. 
 
 
 
4) RENTABILIDADE DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO 
 
INTERPRETAÇÃO: verifica qual é rentabilidade obtida pelo Capital Próprio 
investido, ou seja, quanto a empresa ganhou de lucro líquido para cada 
capital próprio investido na empresa. 
 
 
 Lucro Líquido 194.000 
-------------------------- = ----------------- = 0,38 
Patrimônio Líquido 506.000 
 
• O quociente de 0,38 indica que a Comercial São Paulo S.A. obteve R$ 0,38 de 
lucro líquido para cada real de Capital Próprio investido. 
 
 
 
Por meio de regra de três, calcula-se o tempo necessário para se obter o retorno 
do Capital Investido: 
 
1 ano = 38% 
x anos = 100% 
 
onde: 
 
 100 x 1 
X = ----------- = 2,63 anos 
 38 
 
• Pelos cálculos efetuados, concluímos que os proprietários da empresa terão 
de volta o valor do Capital que investiram na empresa em 2,63 anos, em se 
mantendo o lucro líquido nos exercícios seguintes; 
• Significa que a empresa precisa de apenas 2,63 anos para dobrar o valor do 
Capital Investido, utilizando apenas os lucros apurados. Independentemente 
de comparação com padrões, o quociente representa situação altamente 
positiva. 
 
 
ATENÇÃO 
 
Exigível Total = PC + PNC (passivo circulante + passivo não circulante).