atividade aula 3

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Exercício 01
A Benjamim Corporation, uma empresa de software em fase de crescimento, quer determinar o retorno exigido sobre o ativo Z, que tem beta de 1,5. A taxa de retorno livre de risco é 7%, o retorno da carteira de mercado é 11%. Qual é o retorno exigido do ativo Z?
Exercício 02
Calcule o beta da ação abaixo
	Período
	Retorno do Mercado 
	Retorno da Ação
	1
	5
	7
	2
	2,5
	3,75
	3
	1
	1,8
	4
	0,5
	1,15
	5
	3
	4,5
	6
	-2,5
	-2,75
	7
	-2,1
	-2,2
	8
	-3,2
	-3,7
	9
	2,1
	3,1
	10
	4,1
	5,9
	11
	-3
	-3,5
	12
	-1,5
	-1,4
	Total
	 
	 
Exercício 03
Calcule o b e o retorno exigido de cada uma das carteiras:
a) Avalie essas carteiras quanto ao risco e ao retorno, estabelecendo uma comparação com o risco de mercado.
b) Se a taxa de juros livre de risco (contida no retorno de mercado) aumentar de seu patamar atual de 6% para 8%, quais devem ser as novas taxas de retorno exigidas das carteiras W e Z?
Exercício 04
Suponha que a taxa livre de risco, RF, seja atualmente de 9% e que o retorno do mercado, km, seja de 13%:
a) Em função dos dados anteriores, calcule o retorno exigido do ativo A, com beta de 0,80 e do ativo B, com beta igual a 1,30
--- 
Exercício 01
Está sendo considerado um projeto cujo beta, b, é de 1,50. No momento, a taxa de retorno livre de risco, Rf, é de 7% e o retorno da carteira de ativos do mercado, rm, é de 10%. O projeto traz expectativa de taxa de retorno anula de 11%. 
1. Se o retorno da carteira de mercado aumentasse em 10%, o que seria de se esperar que acontecesse com o retorno exigido do projeto? E se o retorno de mercado diminuísse 10%? 
1. Use o modelo de formação de preços de ativos (CAPM) para determinar o retorno exigido desse investimento.
1. Com base em seus cálculos para o item b, você recomendaria esse investimento? Por quê?
1. Suponha que, por uma menor aversão dos investidores ao risco, o retorno de mercado caia 1 ponto percentual, para 9%. Que impacto essa mudança teria em suas respostas aos itens b e c?
Exercício 02
Calcule o beta da ação abaixo
	Período
	Retorno do Mercado 
	Retorno da Ação
	1
	5,1
	6
	2
	-2,5
	-3,75
	3
	1,02
	1,7
	4
	0,5
	1,15
	5
	-3
	-4,5
	6
	-2,5
	-2,75
	7
	2,1
	2,2
	8
	3,2
	3,7
	9
	2,1
	3,1
	10
	4,1
	5,9
	11
	-3,5
	-3,5
	12
	-1,6
	-1,5
	Total
	 
	 
Exercício 03
A empresa Havaiana está analisando três ativos – F, G e H. As distribuições de probabilidades dos retornos esperados desses ativos constam na tabela a seguir:
1. Calcule o valor esperado do retorno, rm, para cada um dos três ativos. Qual proporcional o maior retorno esperado?
1. Calcule o coeficiente de variação, CV, para o retorno de cada um dos três ativos. Qual parece ter o maior risco relativo?
jPrjRetorno, rj (%)PrjRetorno, rj (%)PrjRetorno, rj (%)
10,1400,4350,140
20,2100,3100,220
30,400,3-200,410
40,2-50,20
50,1-100,1-20
13,3822,7814,83
Ativo FAtivo GAtivo H
Desvio Padrão