Análise do Custo x Volume x Lucro

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G e s t ã o d e 
C u s t o s
Prof. Assis Júnior
Objetivo:
O objetivo desta unidade é 
apresentar a análise da 
relação entre custos x 
volume x lucro para a 
avaliação de resultados e 
medição de viabilidade 
econômica.
1. Margem de contribuição;
2. Ponto de equilíbrio;
3. Margem de segurança;
4. Criação de Valor.
UNIDADE V
Análise do Custo x Volume x Lucro
1. RELAÇÃO CUSTO x VOLUME x LUCRO
2. MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO
3. PONTO DE EQUILÍBRIO
4. MARGEM DE SEGURANÇA
5. CRIAÇÃO E DESENVOLVIMENTO DE VALOR
1. RELAÇÃO CUSTO x VOLUME x LUCRO
Um dos instrumentos da área de custos que podem ser utilizados nas decisões 
gerenciais é a análise de custo / volume / lucro. Tal expressão abrange os 
conceitos de Margem de Contribuição, Ponto de Equilíbrio e Margem de 
Segurança, cujo conhecimento é de fundamental importância para os gestores 
de custos em virtude do número de benefícios informativos que proporcionam
Análise
Custo/Volume/Lucro
Margem de 
Contribuição
Ponto de 
Equilíbrio
Margem de 
Segurança
1. RELAÇÃO CUSTO x VOLUME x LUCRO
As análises de custo/volume/lucro demonstram as interrelações existentes 
entre as VENDAS, os CUSTOS (fixos ou variáveis), o nível de ATIVIDADE
desenvolvido e o LUCRO alcançado ou desejado, proporcionando respostas a 
questões relacionadas ao que acontecerá com o lucro da empresa se ocorrer:
Aumento ou diminuição do custo (variável ou fixo)
Diminuição ou aumento do volume de vendas
Redução ou majoração dos preços de venda
Valores
Custo 
Fixo
Custo 
Variável
Custo 
Total
QuantidadeMín. Máx.
1. RELAÇÃO CUSTO x VOLUME x LUCRO
As variações nas receitas e nos 
custos decorrem das oscilações 
nas quantidades de produtos 
produzidos e vendidos;
Os custos e despesas devem ser 
segregados em fixo e em variável;
Os custos fixos não respondem às variações de produção, por isso, são 
representados por uma reta paralela ao eixo das quantidades;
Os custos variáveis respondem proporcionalmente às quantidades, por isso, são 
representados por uma linha reta crescente em relação às quantidades;
O intervalo ideal é uma faixa localizada entre o limite mínimo e o máximo de 
quantidade. Abaixo do mínimo é inviável e acima do máximo é impossível.
2. MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO
A Margem de Contribuição é 
o valor resultante da venda 
de uma unidade, após 
deduzidos os CUSTOS e 
DESPESAS VARIÁVEIS
associados ao produto 
comercializado. Tal valor 
contribuirá para pagar os 
CUSTOS FIXOS da empresa e 
gerar LUCRO.
1 Preço de venda unitário 150,00 
2 Custo unitário de compra 46,50 
(+) Custo unitário na fatura 40,00 
(–) Descontos na fatura - 5,00 
(+) Fretes/seguros/outros 10,00 
(–) Impostos recuperáveis -1,50 
(+) Impostos não recuperáveis 3,00 
3 Despesas Variáveis de Venda - 32,00 
(–) Impostos - 20,00 
(–) Comissões - 5,00 
(–) Outros (ex. custos financeiros) - 7,00 
4
Mão de obra direta 
(por unidade produzida)
- 20,00 
5
Margem de Contribuição Unitária
(item 1 - item 2- item 3 - item 4)
51,50 
6
Margem de Contribuição %
(item 5 ÷ item 1) x 100 34,33%
2. MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO
MC = 0
MC > 0
MC < 0
Operando no 
Ponto de Equilíbrio
Operando com Lucro
Operando com Prejuízo
Preço de Venda – (Custos Variáveis + Despesas Variáveis)
MC = PV – (CV + DV)
2. MARGEM DE CONTRIBUIÇÃO
Produto: Torta de Morango
Preço de Venda unitário = R$ 15,00
Custos Variáveis:
Matéria-Prima = R$ 3,00
Mão de Obra Direta = R$ 4,00 
Despesas Variáveis de Vendas:
Impostos (15%) = R$ 2,25
Comissões (5%) = R$ 0,75
MCunit = 15 – [(3,00 + 4,00) + (0,75 + 2,25)] = 5,00
Para um volume de vendas de 300 unidades...
MCtotal = 300 unidades x R$ 5,00 = R$ 1.500,00
Para o 
pagamento dos 
gastos fixos e 
para a formação 
do lucro.
3. PONTO DE EQUILÍBRIO
Nesse ponto onde 
os gastos se igualam 
às receitas é 
denominado Ponto 
de Equilíbrio.
Mas, a partir de 
uma quantidade 
vendida, sua 
receita cobrirá seus 
custos e então terá 
lucro.
Antes de iniciar a 
sua comercialização 
deverão incorrer 
gastos para ter a 
sua receita. Já precifiquei 
meu produto, 
mas quantas 
unidades preciso 
vender para ter 
lucro?
PONTO DE EQUILÍBRIO
3. PONTO DE EQUILÍBRIO
Para a determinação matemática do 
ponto de equilíbrio, é necessário a partir 
da premissa de que ele somente ocorre 
quando as receitas se igualam aos custos. 
Portanto, o PE obedecerá a igualdade:
A Receita Total: RT = P x Q
Onde: P = Preço; Q = Quantidade
O Custo Total: CT = CF + CV
Onde: CF = Custo Fixo; CV = Custo Variável
Os Custos Variáveis: CV = CVunit x Q
Onde CVunit = Custo Variável Unitário.
Substituindo-se “CV” por “CVunit x Q” 
na equação do Custo Total, tem-se: 
CT = CF + (CVunit x Q)
RT = CT
P x Q = CF + (CVunit x Q)
(P x Q) – (CVunit x Q) = CF
Q x (P – CVunit) = CF
Logo:
CF 
(P – CVunit) 
Q = 
CF 
MCunit
Q = 
OU
3. PONTO DE EQUILÍBRIO
TIPOS DE 
PONTO DE 
EQUILÍBRIO
01 Ponto de Equilíbrio Contábil
Ponto de Equilíbrio 
Financeiro02
03 Ponto de Equilíbrio Econômico
3. PONTO DE EQUILÍBRIO
Dependendo da necessidade do gestor, o Ponto de Equilíbrio possibilita adaptações que 
suprem as informações gerenciais não possuídas, o que originam tipos de Ponto de 
Equilíbrio distintos que se ajustam às diversas situações de planejamento das atividades da 
empresa. 
O Ponto de Equilíbrio Contábil em unidades define o 
número de produtos que deve ser fabricado e vendido 
para que o resultado seja zero. 
Custos Fixos ($)
PECunit =
MCunit ($)
PONTO DE 
EQUILÍBRIO 
CONTÁBIL
(unitário)
Assim, cada produto vendido irá cobrir, com 
sua Margem de Contribuição Unitária, uma 
parte dos Custos Fixos Totais da empresa.
PONTO DE 
EQUILÍBRIO 
CONTÁBIL
(unitário)
Supondo que os custos fixos totais sejam de R$ 4.000,00, 
que o preço de venda seja R$ 100,00 por unidade e que 
os custos variáveis unitários sejam R$ 60,00. Nesse caso, 
o ponto de equilíbrio em unidades seria de quanto? 
4.000
PECunit =
(100 – 60)
4.000
PECunit =
40
PECunit = 100 unidades
PONTO DE 
EQUILÍBRIO 
CONTÁBIL
(unitário)
(+) Vendas totais 
(100 unidades x R$ 100,00/unidade R$ 10.000,00
(–) Custos variáveis totais 
(100 unidades x R$ 60,00/unidade R$ 6.000,00
(=) Margem de contribuição total 
(100 unidades x R$ 40,00/unidade) R$ 4.000,00
(–) Custos fixos R$ 4.000,00
(=) Resultado R$ 0,00
PECunit = 100 unidades
Supondo que os custos fixos totais sejam de R$ 4.000,00, 
que o preço de venda seja R$ 100,00 por unidade e que 
os custos variáveis unitários sejam R$ 60,00. Nesse caso, 
o ponto de equilíbrio em unidades seria de quanto? 
PONTO DE 
EQUILÍBRIO 
CONTÁBIL
(valor)
Em empresas onde há um grande volume de produtos 
comercializados, tornando muito complexa a identificação 
de custos e despesas fixas para cada produto, existe a 
possibilidade de calcular o Ponto de Equilíbrio Contábil em 
valor para saber quanto é necessário vender para atingi-lo 
por meio da seguinte fórmula:
Custos Fixos ($)
PECunit =
MC (%)
PONTO DE 
EQUILÍBRIO 
CONTÁBIL
(valor)
Supondo que os custos fixos totais sejam de R$ 4.000,00, 
que o preço de venda seja R$ 100,00 por unidade e que 
os custos variáveis unitários sejam R$ 60,00. Nesse caso, 
quanto é o Ponto de Equilíbrio em valor para uma venda 
de 100 unidades (PECunit)? 
4.000
PECvalor =
0,40
Logo:
PECvalor = R$ 10.000,00
MC (%) =
MC ($)
Venda
4.000
10.000
= = 0,40
Cálculo da Margem de Contribuição (%)
Custos Fixos – Depreciação + Amortizações
PEFin =
MCunit ($)
PONTO DE 
EQUILÍBRIO 
FINANCEIRO A diferença básica é a exclusão dos custos 
fixos o valor relativo à depreciação, por não 
ser desembolsável. 
No Ponto de Equilíbrio Financeiro (PEFin), calcula-se o nível de 
atividades suficiente para pagar os custos e despesas variáveis, 
os custos fixos e outras dívidas que a empresa tenha que saldar 
no período como amortizações de financiamentos bancários.
PONTO DE 
EQUILÍBRIO 
FINANCEIRO
4.000 – 1.000 + 600
PEFin =
40
Utilizando o exemplo anterior, considere dos custos fixos 
(R$ 4.000,00) o valor de R$ 1.000,00 comodepreciações. 
Ainda, que neste mês a empresa tenha que pagar uma 
parcela de um empréstimo bancário no valor de R$ 
600,00. Quanto é o Ponto de Equilíbrio Financeiro?
PEFin = 90 unidades
PONTO DE 
EQUILÍBRIO 
FINANCEIRO
Utilizando o exemplo anterior, considere dos custos fixos 
(R$ 4.000,00) o valor de R$ 1.000,00 como depreciações. 
Ainda, que neste mês a empresa tenha que pagar uma 
parcela de um empréstimo bancário no valor de R$ 
600,00. Quanto é o Ponto de Equilíbrio Financeiro?
(+) Vendas totais 
(90 unidades x R$ 100,00/unidade R$ 9.000,00
(–) Custos variáveis totais 
(90 unidades x R$ 60,00/unidade R$ 5.400,00
(=) Margem de contribuição total 
(90 unidades x R$ 40,00/unidade) R$ 3.600,00
(–) Custos fixos – depreciação 
(R$ 4.000,00 – R$ 1.000,00) R$ 3.000,00
(–) Empréstimos a pagar no mês R$ 600,00
(=) Resultado R$ 0,00
PEFin = 90 unidades
PONTO DE 
EQUILÍBRIO 
ECONÔMICO
O Ponto de Equilíbrio Econômico (PEEcon) calcula qual 
a quantidade necessária para atingir o lucro desejado 
pela empresa. O Ponto de Equilíbrio Econômico 
distingue-se das demais fórmulas por incluir a variável 
“Lucro desejado”.
Custos Fixos + Lucro desejado
PEecon =
MCunit ($)
O lucro desejado pela empresa reflete o 
Retorno sobre Investimentos (ROI), do 
inglês Return Over Investment.
PONTO DE 
EQUILÍBRIO 
ECONÔMICO
Supondo os mesmos dados do exemplo inicial, exceto 
que a empresa pretende uma remuneração de 15% 
do capital investido no negócio (R$ 100.000,00), 
quantas unidades devem ser vendidas para atingir o 
lucro desejado de R$ 15.000,00?
40
4.000 + 15.000
PEecon =
PEecon = 475 unidades
PONTO DE 
EQUILÍBRIO 
ECONÔMICO
Supondo os mesmos dados do exemplo inicial, exceto 
que a empresa pretende uma remuneração de 15% 
do capital investido no negócio (R$ 100.000,00), 
quantas unidades devem ser vendidas para atingir o 
lucro desejado de R$ 15.000,00?
PEecon = 475 unidades
(+) Vendas totais 
(475 unidades x R$ 100,00/unidade R$ 47.500,00
(–) Custos variáveis totais 
(475 unidades x R$ 60,00/unidade R$ 28.500,00
(=) Margem de contribuição total 
(475 unidades x R$ 40,00/unidade) R$ 19.000,00
(–) Custos fixos R$ 4.000,00
(=) Resultado R$ 15.000,00
4. MARGEM DE SEGURANÇA
A margem de segurança é o volume de vendas que 
supera as vendas calculadas no ponto de equilíbrio. 
Ou seja, representa o quanto as vendas podem cair 
sem que haja prejuízo para a empresa.
MS ($) = Vendas efetivas ($) – Vendas no Ponto de Equilíbrio ($)
MS (unid) = Vendas efetivas (unid) – Vendas no Ponto de Equilíbrio (unid)
A Margem de Segurança (MS) pode ser expressa 
quantitativamente, em unidades físicas ou monetárias, 
ou sob a forma percentual.
MS (%) =
Margem de Segurança ($) 
Venda total ($) )( X 100
4. MARGEM DE SEGURANÇA
Se o Ponto de Equilíbrio é de 600 unidades e as vendas efetivas forem 
de 820 peças, a Margem de Segurança, em unidades, será de ...
MS (unid) = 820 – 600
MS (unid) = 220 unidades
Se o Ponto de Equilíbrio é de R$ 3.000,00 e 
as vendas efetivas forem de R$ 4.500,00, a 
Margem de Segurança, em valor, será de ... 
MS ($) = 4.500,00 – 3.000,00
MS ($) = 1.500,00
A Margem de Segurança, em percentual, será de ...
1.500MS (%) =
4.500 )( x 100
MS (%) = 33,33%
4. MARGEM DE SEGURANÇA
O valor de um 
produto ou serviço 
percebido pelo 
mercado possui 
características, ao 
mesmo tempo, 
ricas e complexas, 
que são fortemente 
influenciadas pelo 
contexto em que 
está inserido.
5. CRIAÇÃO E DESENVOLVIMENTO DE VALOR
Qualquer produto pode ser 
percebido de diferentes maneiras, 
dependendo do contexto 
previamente trabalhado. 
5. CRIAÇÃO E DESENVOLVIMENTO DE VALOR
De modo geral, o conceito de 
desenvolvimento e criação de valor 
está fortemente associado ao 
desenvolvimento de uma marca.
I. Escolha um posicionamento AMPLO para o produto.
Para uma empresa melhorar seus níveis de retorno sobre o investimento deve optar por 
diferenciar produtos, ser líder em preço baixo ou atender a um nicho específico do mercado.
Rentabilidade
Diferenciação Custo
Participação de Mercado
Maiores 
rentabilidades são 
obtidas nos 
extremos do 
“sorriso”. 
Quando uma empresa atende a um mercado 
específico, que valoriza seus produtos e se 
dispõe a pagar mais por eles. Mesmo com 
custos maiores, é capaz de obter maiores 
lucros e tornar-se mais rentável.
Diferenciação
Quando uma empresa é rentável ao 
possuir maior participação de mercado 
e, mediante ganhos de escala e 
avanços na curva de aprendizagem, 
obtém menores custos.
Custo
II. Escolha um posicionamento ESPECÍFICO para o produto.
Algumas empresas adotam uma construção de valor 
com base em um posicionamento com um único 
benefício principal.
Posicionamento Características
Preço-qualidade Posiciona o produto de acordo com seu nível de qualidade e preço.
Benefício Posiciona o produto oferecendo algum benefício
Usuário Posiciona o produto de acordo com um público-alvo
Uso ou 
aplicação
Posiciona o produto como o melhor para 
determinado fim
Categoria Posiciona o produto como líder da categoria
III. Escolha um posicionamento DE VALOR para o produto.
Versão mais sofisticada do produto com alto preço para cobrir custos 
elevados. Por exemplo, a Mont Blanc, a Lacoste, a Mercedes e a Gucci 
optam por ofertar produtos de alta qualidade e elevados preços, 
agregando prestígio ao comprador (status).
Mais 
por 
mais
Mais 
pelo 
mesmo
Estratégia de ataque de marcas que adotam a estratégia “mais por 
mais”. Nessa situação, um concorrente alega que oferece os mesmos 
benefícios cobrando preço menor.
Mesmo 
por 
menos
Estratégia típica de lojas de desconto. Esse canal de distribuição 
costuma vender produtos com preços menores em decorrência de 
compras em grandes escalas e baixos custos operacionais de lojas mais 
simples.
III. Escolha um posicionamento DE VALOR para o produto.
Mais 
por 
menos
Estratégia onde algumas lojas líderes de categorias optam por lojas 
amplas, com grande variedade de produtos e sempre alega a 
cobrança de preços mais baixos. Um exemplo é o grupo americano 
Walmart.
Menos 
por 
muito 
mais
Estratégia onde as empresas retiram benefícios de seus produtos e 
reduzem seus preços. Por exemplo, na indústria de transportes aéreos, 
algumas empresas destacam-se por oferecer serviços mais simples por 
preços menores.