Atividade Individual - Controladoria - FGV - Nota 10

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ATIVIDADE INDIVIDUAL 
 
Matriz de atividade individual 
Disciplina: Controladoria Módulo: 5 
Aluno: Camila Balieiro Alves Salmasso Turma: 1121-1_2 
Tarefa: Questões de Controladoria 
Questão 1 
Uma empresa oferece cursos diversos na área de transporte. Em um determinado ano, a receita 
dos seus cursos variou em relação ao orçamento, conforme tabelas abaixo: 
Orçamento 
Cursos Preço unitário (R$) Alunos Mix de vendas Receita (R$) 
Direção 800,00 3.000 10% 2.400.000 
Logística 1.000,00 6.000 20% 6.000.000 
Manutenção 1.200,00 9.000 30% 10.800.000 
Gestão 1.300,00 12.000 40% 15.600.000 
Total 30.000 100% 34.800.000 
 
Real 
Cursos Preço unitário (R$) Alunos Mix de vendas Receita (R$) 
Direção 1.000,00 2.880 9% 2.880.000 
Logística 900,00 6.080 19% 5.472.000 
Manutenção 1.350,00 9.280 29% 12.528.000 
Gestão 1.150,00 13.760 43% 15.824.000 
Total 32.000 100% 36.704.000 
 
Cursos Desvio de receita (R$) Desvio de receita (%) 
Direção 480.000 20,00% 
Logística -528.000 -8,80% 
Manutenção 1.728.000 16,00% 
Gestão 224.000 1,44% 
Total 1.904.000 5,47% 
 
Com base no demonstrativo das receitas orçada e realizada, explicite as causas da variação, 
indicando: 
1. as variações de preço da empresa; 
2. a variação combinada de volume da empresa; 
3. as variações de volume da empresa e 
 
 
2 
 
4. as variações na composição do mix da empresa. 
Sabemos que esta empresa de transportes, que oferece cursos em diversas áreas, projetou de receitas 
para o seu orçamento, o valor de R$ 34.800.000,00. De acordo com os números apresentados do que 
realmente aconteceu, a empresa conseguiu atingir o valor de R$ 36.704.000,00, ou seja, 5,47% a mais do 
que se era esperado. Perante isto, iremos analisar o motivo desta variação, e se realmente ele se deve pela 
variação no preço, volume ou a composição do mix da empresa. 
i. As variações de preço da empresa 
Para que possamos analisar se a variação do preço foi o responsável pelas variações positivas na 
receita, devemos aplicar a fórmula: ∆P = ∑(Pr - Po) x Qr 
Cursos 
Preço Unit. 
- Real (1) 
Preço 
Unit. - 
Orçado 
(2) 
Desvio 
Unit. (3) = 
(1) - (2) 
Qtde. 
Alunos 
Real 
Desvio Total de 
Preço = (3) * (4) 
Fórmula: 
∆P = ∑(Pr - Po) x Qr 
Direção 1.000,00 800,00 200,00 2.880 576.000,00 ∆P = (1.000 - 800) x 2.880 
Logística 900,00 1.000,00 -100,00 6.080 - 608.000,00 ∆P = (900 - 1.000) x 6.080 
Manutenção 1.350,00 1.200,00 150,00 9.280 1.392.000,00 ∆P = (1.350 - 1.120) x 9.280 
Gestão 1.150,00 1.300,00 -150,00 13.760 - 2.064.000,00 ∆P = (1.150 - 1.300) x 13.760 
Total 32.000 - 704.000,00 
 
De acordo com os cálculos efetuados, podemos notar que a empresa vendeu mais cursos, em conjunto, 
nas áreas de Logística e Gestão, no entanto, ofereceu descontos fora do esperado (orçado), justificando 
assim o desvio negativo no total do preço. Já para os cursos de Direção e Manutenção, a empresa 
conseguiu vender acima do preço estimado no orçamento, ocorrendo assim o desvio positivo para a receita 
da empresa. 
Somando todos os efeitos, apesar da variação negativa de R$ 704.000,00 ainda assim houve uma 
variação positiva na receita. Se deduzirmos do total realizado de R$ 36.704.000,00, o valor total orçado de 
R$ 34.800.000,00, teremos a variação positiva de R$ 1.904.000,00. Logo, notamos que essa variação 
positiva foi o que compensou os descontos concedidos nos cursos, e deixa claro que este aumento veio de 
outros efeitos, e não exclusivamente da variação do preço. 
 
ii. A variação combinada de volume da empresa 
Nós já descobrimos, que dos R$ 1.904.000,00 de variação positiva na receita, R$ 704.000,00 é 
associado ao efeito preço, e por diferença, chegamos à conclusão de que há outros efeitos. Se o preço 
agisse sozinho, nós teríamos perdido receita. Com isso, agora iremos analisar os efeitos perante as 
quantidades, aplicando a fórmula: = ∑(Qr – Qo) x Po 
 
Cursos 
Qtde. 
Real (1) 
Qtde. 
Orçado 
(2) 
Desvio 
Unit. (3) = 
(1) - (2) 
Preço 
Unit. 
Orçado 
(4) 
Desvio Total de 
Preço = (3) * (4) 
Fórmula: 
=∑(Qr – Qo) x Po 
Direção 2.880 3.000 -120,00 800,00 - 96.000,00 =∑ (2.880 - 3.000) x 800 
Logística 6.080 6.000 80,00 1.000,00 80.000,00 =∑ (6.080 - 6.000) x 1.000 
Manutenção 9.280 9.000 280,00 1.200,00 336.000,00 =∑ (9.280 - 9.000) x 1.200 
Gestão 13.760 12.000 1.760,00 1.300,00 2.288.000,00 =∑ (13.760 - 12.000) x 1.300 
Total 32.000 30.000 2.000 - 2.608.000,00 
 
Mediante esta análise, notamos que a variação positiva que ocorreu na receita, foi na verdade de R$ 
2.608.000, devido a essa variação de cursos combinada com a quantidade. Logo, houve a compensação do 
efeito preço, de R$ 704.000,00 e ficou claro que foi isso influenciou na variação de R$ 1.904.000 da receita. 
iii. As variações de volume da empresa 
Agora, iremos demonstrar, da variação de R$ 2.608.000,00, o quanto foi impactado pela quantidade de 
cursos a mais vendidos, que neste caso, foi de 2.000 a mais do que o esperado. Para isto, também 
aplicaremos a fórmula: ∆Q = ∑(Qtr - Qto) x Mo x Po. 
Segundo Bermudo e Coura, “para isolarmos o efeito da variação de quantidade na receita, é só 
imaginarmos que para os efeitos mix e preço não influenciarem na conta é só supormos que nenhuma 
dessas variáveis mudou, ou seja, mix e preço foram iguais ao orçado.” (BERMUDO, Vera e COURA, 
Betovem, 2018, p. 70). 
Assim, para o mix da empresa se manter o mesmo, deveríamos ter vendido os 2.000 a mais na 
proporção de 10%, 20%, 30% e 40% e, no que diz respeito a preço, teríamos R$ 800,00, R$ 1.000,00, R$ 
1.200,00 e R$ 1.300,00, respectivamente, dos cursos de Direção, Logística, Manutenção e Gestão: 
Cursos 
Volume 
Total 
Real (1) 
Volume 
Total 
Orçado 
(2) 
% Mix de 
Vendas - 
Orçado 
(3) 
Preço 
Unit. 
Orçado 
(4) 
Variação de 
Volume 
Fórmula: 
 ∆Q = ∑ (Qtr - Qto) x Mo x Po 
Direção 32.000 30.000 10% 800,00 160.000,00 ∆Q = (32.000 - 30.000) x 10% x 800 
Logística 32.000 30.000 20% 1.000,00 400.000,00 ∆Q = (32.000 - 30.000) x 10% x 1.000 
Manutenção 32.000 30.000 30% 1.200,00 720.000,00 ∆Q = (32.000 - 30.000) x 10% x 1.200 
Gestão 32.000 30.000 40% 1.300,00 1.040.000,00 ∆Q = (32.000 - 30.000) x 10% x 1.300 
Total 128.000 120.000 100% - 2.320.000,00 
 
Sendo assim, podemos concluir que dos R$ 2.608.000,00 a mais vendidos, R$ 2.320.000,00 referem-se 
 
 
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aos cursos a mais que foram vendidos. 
iv. As variações na composição do mix da empresa 
Por fim, para se calcular as variações em relação a composição do mix da empresa, aplicaremos a 
fórmula abaixo 
 
∆M = ∆(Q + M) - ∆Q 
∆M = 2.608.000,00 – 2.320.000,00 
∆M = 288.000,00 
 
Sendo assim, chegamos a conclusão de que houve uma variação positiva de R$ 1.904.000,00 na 
receita, que sofreu o efeito do preço em R$ 704.000,00 negativo, sendo que na verdade o ganho real seria 
de R$ 2.608.000,00. Deste valor, R$ 2.320.000,00 refere-se a variação de quantidade e R$ 288.000,00 na 
variação do mix oferecido. 
Questão 2 
Considere as informações apresentadas na questão 1 e suponha que o mercado em que a 
empresa está inserida tenha tido a variação entre o real e o orçado (em volume) descrita na 
aba Questão 2 da planilha: 
Cursos Mercado orçado Mercado realizado 
Desvio (em 
volume) Desvio (%) 
Total 75.000 alunos 64.000 alunos -11.000 -14,67% 
Em vista disso, determine as causas da variação, apontando: 
1. as variações de volume do mercado e 
2. as variações de market share (participação no mercado). 
 
i. As variações de volume do mercado 
Fórmula 
DMKT = (Qrm – Qom) x MSo x Pmo 
 
 Qt. Em Alunos Real 
Qt. Em Alunos 
Orçado 
Desvio Fórmula 
Mercado 64.000 75.000 - 11.000 alunos (Qrm - Qom) 
Empresa 32.000 30.000 2.000 alunos (Qrm - Qom) 
Mkt Share50% 40% 
 
Mkt Share Empresa/Mercado % Empresa/Mercado % 
 
 
Dados Orçados da Empresa 
Receita 34.800.000 
Qtde 30.000 
Preço Médio 1.160 
 
Resultado (Qrm – Qom) x MSo x Pmo 
Resultado - 5.104.000,00 
 
De acordo com as informações apresentadas, isolando o fator mercado, houve uma variação negativa 
de 14,67% em relação ao orçado versus o realizado, ocasionando o desvio de 11.000 alunos. Era se 
esperado 75.000 alunos matriculados nos cursos, no entanto, houve apenas 64.000 alunos. Notamos 
assim, que o mercado deixou de lucrar R$ 5.104.000,00 em relação a sua receita. 
ii. As variações de market share (participação no mercado) 
Fórmula 
VMr * (MSr - MSo) * PMo 
 
Tamanho 
Real do 
Mercado 
em Vol. 
Participação 
Real no 
Mercado 
Participação 
Estimada no 
Mercado 
Preço 
Unit. 
Médio 
Orçado 
Valor 
Apurado 
 64.000 50% 40% 1.160 7.424.000,00 
 
 
 
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O mercado esperava alcaçar de market share o percentual de 40%, para no mínimo manter sua 
participação no mercado. Apesar da redução ocorrida de 11.000 alunos, a empresa conseguiu um market 
share de 50% devido a oscilação na quantidade de alunos, que foi de 2.000 a mais do que era esperado. 
Em relação ao quanto o market share impactou em sua receita, analisando de modo geral, sabemos: 
que houve a variação positiva de R$ 2.320.000,00 em relação a quantidade; que houve uma retração de R$ 
5.104.000,00 no mercado, devido a esse desvio de alunos, e por fim, aplicando a fórmula para sabermos o 
quanto tivemos de ganho de market share, ou seja, o quanto a empresa realmente teve de ganho de 
mercado, chegamos a R$ 7.424.000,00. Para melhor entendimento dos resultados, é demonstrado o fluxo 
abaixo: 
 
 
Questão 3 
Neste exercício, iremos avaliar o gerenciamento da empresa Tele 11, que é uma empresa que 
produz, embala, etiqueta e vende telefone. Para esta avaliação, iremos demonstrar os Preços de 
Transferências praticados das divisões versus os seus custos, analisando através de três métodos: 
método a mercado, método a custo (real) e o método negociado. O objetivo desta análise, é 
transformar os centros de custos em centros de lucro, ou seja, mensurar o quanto cada unidade 
(divisão) contribuiu para o todo da empresa, o resultado. 
Lembrando que a análise dos preços de transferências, também tem por objetivo avaliar se estas 
divisões geram ou não valor para a empresa, e é capaz de demonstrar se há a necessidade de se 
terceirizar melhor, ou até mesmo remunerar melhor uma determinada área. 
Primeiramente, iremos montar a DRE para termos uma visão financeira do negócio, mediante os 
dados disponibilizados abaixo: 
 
 
DRE R$/unitário 
Receita 40,00 Preço por telefone - Mercado Externo 
(-) Custo de Produção - 23,00 
(-) Custo de Embalagem - 3,00 
(-) Custo de Etiquetagem - 4,00 
(-) Custo de Vendas - 3,00 
(=) Resultado 7,00 
 
O objetivo inicial se montando a DRE, não é a de avaliar se a empresa teve lucro ou prejuízo, 
mas sim, de como foi o desempenho de cada divisão, de como estes R$ 7,00 foram distribuídos, e 
demonstrar que as análises realizadas não alteram em nenhum momento o resultado da empresa. 
Mediante isto, iremos primeiramente demonstrar o método de mercado, que é uma análise 
realizada se utilizando os valores de mercado negociados de um produto semelhante, e analisando o 
quanto este mercado estaria disposto a pagar por um telefone: 
 
 
 
 
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Método de Mercado 
 
 Custo de Produção 
DRE Mercado 
Preço de Transferência 25,00 Valor do Mercado Externo 
Custo de Transferência - 
Custo Pleno - 23,00 Custo unit. por produção 
Resultado 2,00 
 Custo de Embalagem 
DRE Mercado 
Preço de Transferência 30,00 Valor do Mercado Externo 
Custo de Transferência - 25,00 Preço de transf. da unid. anterior 
Custo Pleno - 3,00 Custo unit. por embalagem 
Resultado 2,00 
 Custo de Etiquetagem 
DRE Mercado 
Preço de Transferência 33,00 Valor do Mercado Externo 
Custo de Transferência - 30,00 Preço de transf. da unid. anterior 
Custo Pleno - 4,00 Custo unit. por etiquetagem 
Resultado - 1,00 
 Custo de Vendas 
DRE Mercado 
Preço de Transferência 40,00 Valor do Mercado Externo 
Custo de Transferência - 33,00 Preço de trans. da unid. anterior 
Custo Pleno - 3,00 Custo unit. por venda 
Resultado 4,00 
 
Resultado das Unidades de Negócio 7,00 
Resultado da Empresa 7,00 
 
Mediante este método, podemos verificar que a única divisão ineficiente é o setor de etiquetagem, 
que apresenta 1,00 negativo como resultado. Apesar disto, as demais divisões demonstram superávit 
na operação, demonstrando assim que a Tele 11 possui custos que ainda conseguem trazer um 
resultado positivo à empresa. Hoje, o método de mercado é o mais utilizado pelas empresas para a 
análise gerencial de seus resultados, no entanto, a principal premissa para que este método seja 
utilizado, é ter um mercado semelhante para a comparação. 
No método baseado em custos, a alta gestão determina o quanto quer de retorno em cima dos 
seus custos, ou seja, é determinado o Mark-Up. Neste exercício, a Tele 11 determinou que haja o 
retorno de 7% a mais sobre os seus custos, perante o preço de transferência. É necessário ressaltar 
que na última divisão, que é a de Vendas, o preço de transferência que será aplicado será o de 
mercado, porque neste cenário não há ficção dos valores: 
 
 
 
 
Método Baseado em Custos 
Mark-up 107% 
 Custo de Produção 
DRE Custo (Real) 
Preço de Transferência 24,61 Somatória dos custos x Mark-up 
Custo de Transferência - 
Custo Pleno - 23,00 Custo unit. por produção 
Resultado 1,61 
 Custo de Embalagem 
DRE Custo (Real) 
Preço de Transferência 29,54 Somatória dos custos x Mark-up 
Custo de Transferência - 24,61 Preço de transf. da unid. anterior 
Custo Pleno - 3,00 Custo unit. por embalagem 
Resultado 1,93 
 Custo de Etiquetagem 
DRE Custo (Real) 
Preço de Transferência 35,89 Somatória dos custos x Mark-up 
Custo de Transferência - 29,54 Preço de transf. da unid. anterior 
Custo Pleno - 4,00 Custo unit. por etiquetagem 
Resultado 2,35 
 Custo de Vendas 
DRE Custo (Real) 
Preço de Transferência 40,00 Valor do Mercado Externo 
Custo de Transferência - 35,89 Preço de transf. da unid. anterior 
Custo Pleno - 3,00 Custo unit. por venda 
Resultado 1,11 
 
Resultado das Unidades de Negócio 7,00 
Resultado da Empresa 7,00 
 
Neste método, apesar de todas as unidades terem se demonstrado eficientes, o mesmo deve ser 
utilizado como segundo plano, pois nesta análise, a eficiência ou ineficiência das divisões sempre 
será para a última divisão, não permitindo assim uma visão clara de qual unidade está contribuindo 
fortemente para o resultado do produto. 
No método negociado, se propõe que as divisões negociem o preço entre elas, para que todas 
possam enxugar seus custos e chegarem a um denominador em comum. No caso da Tele 11, será 
necessário considerar que o preço da divisão de embalagem para a de etiquetagem seja de R$ 43,00 
e que o preço entre as demais divisões seja o de mercado. 
 
 
 
 
 
 
 
 
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Método Negociado 
 
 Custo de Produção 
DRE Negociado 
Preço de Transferência 25,00 Valor do Mercado Externo 
Custo de Transferência - 
Custo Pleno - 23,00 Custo unit.por produção 
Resultado 2,00 
 Custo de Embalagem 
DRE Negociado 
Preço de Transferência 43,00 Valor determinado pela Tele 11 
Custo de Transferência - 25,00 Preço de transf. da unid. anterior 
Custo Pleno - 3,00 Custo unit. por embalagem 
Resultado 15,00 
 Custo de Etiquetagem 
DRE Negociado 
Preço de Transferência 33,00 Valor do Mercado Externo 
Custo de Transferência - 43,00 Preço de transf. da unid. anterior 
Custo Pleno - 4,00 Custo unit. por etiquetagem 
Resultado - 14,00 
 Custo de Vendas 
DRE Negociado 
Preço de Transferência 40,00 Valor do Mercado Externo 
Custo de Transferência - 33,00 Preço de transf. da unid. anterior 
Custo Pleno - 3,00 Custo unit. por Venda 
Resultado 4,00 
 
Resultado das Unidades de Negócio 7,00 
Resultado da Empresa 7,00 
 
Mediante estes resultados, podemos observar que a empresa Tele 11 ao determinar o preço de 
transferência da unidade de embalagem em R$ 43,00, e conseguir uma maior eficiência nesta 
unidade, a próxima divisão que sofreu com a ineficiência desta alteração, apresentando um resultado 
negativo de R$ 14,00. Sendo assim, os valores de mercado continuam sendo mais atrativos, uma vez 
que na divisão de etiquetagem se apresentava apenas o resultado negativo de R$ 1,00. 
Podemos concluir, baseado em todos os valores apresentados e análise de cada método 
separadamente, que o mais atrativo hoje para a Tele 11, seria considerar o método de mercado como 
principal parâmetro de controle gerencial. Constatamos que a única divisão que é deficitária, é a 
divisão de etiquetagem, e como a variação apresentou apenas 1,00 negativo, ainda assim continua 
atrativo manter este método. Neste caso, a empresa pode verificar no mercado quais matérias primas 
que normalmente são utilizadas neste processo, tentar uma negociação de preço, com o objetivo de 
melhorar o seu custo e mudar o cenário. 
 
Questão 4 
Nesta questão, continuaremos analisando a empresa Tele 11 mediante os preços de 
transferências, no entanto, apresentando o método de preço de transferência duplo, apenas para as 
unidades ineficientes. Neste método, iremos praticar o preço duplo apenas se a unidade for deficitária 
pelo método a mercado. Essas unidades pagarão pelos seus insumos a valor de mercado, mas 
venderão os seus produtos como se estivessem operando pelo método a custo: 
 
Mark-Up 107% 
 Custo de 
Produção 
DRE Mercado Custo (Real) Duplo 
Preço de Transferência 25,00 24,61 25,00 
Custo de Transferência - - - 
Custo Pleno - 23,00 - 23,00 - 23,00 
Resultado 2,00 1,61 2,00 
 Custo de 
Embalagem 
DRE Mercado Custo (Real) Duplo 
Preço de Transferência 30,00 29,54 30,00 
Custo de Transferência - 25,00 - 24,61 - 25,00 
Custo Pleno - 3,00 - 3,00 - 3,00 
Resultado 2,00 1,93 2,00 
 Custo de 
Etiquetagem 
DRE Mercado Custo (Real) Duplo 
Preço de Transferência 33,00 35,89 35,89 
 
 
Custo de Transferência - 30,00 - 29,54 - 30,00 
Custo Pleno - 4,00 - 4,00 - 4,00 
Resultado - 1,00 2,35 1,89 
 
Diferença: 
R$ 2,89 
 Custo de 
Vendas 
DRE Mercado Custo (Real) Duplo 
Preço de Transferência 40,00 40,00 40,00 
Custo de Transferência - 33,00 - 35,89 - 33,00 
Custo Pleno - 3,00 - 3,00 - 3,00 
Resultado 4,00 1,11 4,00 
 
Resultado das Unidades de Negócio 7,00 7,00 9,89 
Subsídio 2,89 
Resultado da Empresa 7,00 7,00 7,00 
 
Podemos observar, que com o método duplo, apuramos um valor de subsídio de R$ 2,89, que 
ocorre pelo fato de utilizarmos na divisão de vendas, como custo de transferência, o valor de R$ 
33,00, que é o valor de mercado, ao invés de termos utilizado o valor de R$ 35,89 apontado pela 
divisão de etiquetagem. 
Neste caso, a Tele 11 optou por manter a sua divisão, mesmo demonstrando ineficiência em seus 
resultados. Se a empresa decidir que estrategicamente é válido manter esta área, mesmo sabendo 
 
 
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que é uma área deficitária, ela pagará um subsídio, assumindo assim o custo “extra” que a produção 
deste produto irá ter. Por fim, a decisão sempre fica a cargo da empresa, que deverá analisar se 
realmente manter esta equipe, é um bom negócio para toda a operação. 
 
Referências Bibliográficas 
 
BERMUDO, Vera; COURA, Betovem. Controladoria. Rio de Janeiro. Editora FGV, 1ª Edição, 2018. 
82 p. E-book.