Análise das demonstrações contábeis 2

Prévia do material em texto

Análise das demonstrações contábeis
Parte superior do formulário
1)
A área financeira da empresa QFria deseja avaliar a estrutura do endividamento da empresa. As informações do balanço patrimonial de 20X9 eram as seguintes:
Ativo circulante: R$ 230.000,00.
Ativo realizável a longo prazo: R$ 100.000,00.
Ativo permanente: R$ 70.000,00.
Passivo circulante: R$ 100.000,00.
Passivo não circulante: R$ 25.000,00.
Patrimônio líquido: R$ 275.000,00.
Com base nessas informações, os índices de participação do capital de terceiros e de endividamento a curto prazo são, respectivamente, iguais a:
Alternativas:
· 0,1819 e 0,4041.
· 0,7500 e 0,2500.
· 0,4545 e 0,2500.
checkCORRETO
· 0,5120 e 0,2424.
· 0,4020 e 0,1805.
Resolução comentada:
Vamos fazer o cálculo de cada um dos índices:
1) Índice de participação do capital de terceiros.
Participação do capital de terceiros = (Capital de Terceiros) / (Patrimônio Líquido).
Participação do capital de terceiros = (100.000 + 25.000) / (275.000).
Participação do capital de terceiros = 0,4545.
2) Índice de endividamento a curto prazo.
Endividamento a curto prazo = (Passivo Circulante) / (Ativo Total).
Endividamento a curto prazo = (100.000) / (230.000 + 100.000 + 70.000).
Endividamento a curto prazo = (100.000) / (400.000).
Endividamento a curto prazo = 0,2500.
Portanto, a alternativa que apresenta os valores iguais a 0,4545 e 0,2500 é a correta.
Código da questão: 50153
2)
Julgue as asserções a seguir, bem como a relação entre elas:
I. Quando as saídas de caixa ocorrem antes das entradas de caixa na empresa, isso gera uma necessidade de aplicação permanente de fundos.
PORQUE
II. A companhia não consegue gerar recursos operacionais com a velocidade necessária para fazer frente aos compromissos existentes.
Assinale a alternativa acerca das asserções supracitadas, bem como a relação entre elas:
Alternativas:
· As duas assertivas estão incorretas.
· Ambas assertivas estão corretas, mas não possuem relação entre si.
· Ambas assertivas estão corretas, e a segunda justifica a primeira.
checkCORRETO
· A primeira assertiva está incorreta, e a segunda está correta.
· A primeira assertiva está correta, e a segunda está incorreta.
Resolução comentada:
Avaliando as duas assertivas, temos:
I - Verdadeira. Se a velocidade das saídas de caixa é maior que as entradas, a empresa terá que se financiar com recursos continuamente.
II - Verdadeira. Pelo fato de a empresa não conseguir gerar recursos no volume necessário para fazer frente às saídas de caixa, surge a necessidade de financiamento.
Neste caso, ambas as assertivas são verdadeiras e a segunda explica a primeira.
Código da questão: 50174
3)
A empresa varejista VendeMais está fazendo uma avaliação de sua situação financeira. Sua equipe de finanças fez uma avaliação com base no modelo de Altman e chegou aos seguintes valores de X:
X1 = 0,2015.
X2 = 0,3131.
X3 = 0,7801.
X4 = 0,3020.
X5 = 0,8022.
Com base nestas informações, podemos afirmar que:
Alternativas:
· Os índices Z1 e Z2 são negativos, o que indica que a empresa está em uma situação de solvência.
· Os índices Z1 e Z2 são positivos, o que indica que a empresa está em uma situação de solvência.
checkCORRETO
· Os índices Z1 e Z2 são negativos, o que indica que a empresa está em uma situação de insolvência.
· Os índices Z1 e Z2 são iguais a zero, não permitindo opinar sobre o assunto.
· Os índices Z1 e Z2 são positivos, o que indica que a empresa está em uma situação de insolvência.
Resolução comentada:
Vamos calcular os valores de Z1 e Z2 com base nas informações apresentadas:
Z1 = -1,44 + 4,03X2 + 2,25X3 + 0,14X4 + 0,42X5.
Z1 = -1,44 + 4,03(0,3131) + 2,25(0,7801) + 0,14(0,3020) + 0,42(0,8022).
Z1 = -1,44 + 1,2618 + 1,7552 + 0,0423 + 0,3369.
Z1 = 1,9562.
Z2 = -1,84 - 0,51X1 + 6,32X3 + 0,71X4 + 0,53X5.
Z2 = -1,84 - 0,51(0,2015) + 6,32(0,7801) + 0,71(0,3020) + 0,53(0,8022).
Z2 = -1,84 - 0,1028 + 4,9302 + 0,2144 + 0,4252.
Z2 = 3,6270.
Como os índices Z1 e Z2 são positivos, isso indica que a empresa está em uma situação de solvência.
Código da questão: 50168
4)
Considere os seguintes dados financeiros da empresa varejista VendeMais, referentes ao exercício de 20X9:
Margem líquida: 21%.
Giro do ativo: 0,55.
Ativo total: R$ 3.500.000,00.
Patrimônio líquido: R$ 2.100.000,00.
Com base nessas informações, o valor do ROE obtido por meio do modelo DuPont é igual a:
Alternativas:
· 0,1556.
· 0,2020.
· 0,1925.
checkCORRETO
· 0,1225.
· 0,1900.
Resolução comentada:
Para responder a esta questão, é necessário inicialmente calcular:
ROA (DuPont) = Margem Líquida x Giro Ativo.
ROA (DuPont) = 21% x 0,55 = 0,21 x 0,55 = 0,1155.
MAF = (Ativo Total)/(PL).
MAF = 3.500.000/2.100.000.
MAF = 1,6667.
ROE (DuPont) = ROA (DuPont) * MAF.
ROE (DuPont) = 0,1155 * 1,6667.
ROE (DuPont) = 0,1925.
Assim, o ROE obtido segundo o método DuPont é igual a 0,1925.
Código da questão: 50163
5)
Avalie as assertivas a seguir:
I) O índice de liquidez imediata relaciona o montante que a empresa possui na forma de disponibilidades (dinheiro em caixa, equivalentes de caixa e aplicações financeiras) com o passivo circulante.
II) Quanto mais elevado o índice de liquidez seca, melhor para a empresa.
III) O índice de liquidez geral não tem nenhuma relação com o passivo da companhia.
IV) Quanto menor o índice de liquidez corrente, melhor para a empresa.
Assinale a alternativa que apresente a avaliação correta sobre as assertivas:
Alternativas:
· V – V – F – F.
checkCORRETO
· F – F – F – F.
· V – V – V – V.
· V – F – V – V.
· V – F – F – F.
Resolução comentada:
I) Verdadeira. O índice de liquidez imediata é calculado por meio da equação:
Liquidez imediata = (Disponibilidades) / (Passivo circulante).
II) Verdadeira. O índice de liquidez seca é calculado pela expressão:
Liquidez seca = (Ativo circulante - Estoques) / (Passivo circulante).
Quanto maior for essa relação, maior a capacidade de a empresa honrar seus compromissos – sendo, assim, positivo para ela.
III) Falsa. O índice de liquidez geral é calculado por meio da expressão:
Liquidez Geral = (Ativo Circulante + Ativo Realizável LP) / (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante).
Sendo assim, o índice de liquidez geral depende tanto do passivo circulante quanto do passivo não circulante (denominador da expressão), o que torna a assertiva incorreta.
IV) Falsa. O índice de liquidez corrente é calculado por meio da expressão:
Liquidez Corrente = (Ativo Circulante) / (Passivo Circulante).
Quanto maior for esse quociente, melhor para a companhia, o que torna a assertiva incorreta.
Assim, a sequência correta é: Verdadeira – Verdadeira – Falsa – Falsa.
Código da questão: 50148
6)
Considere o texto apresentado a seguir:
"O índice de __________ é aquele que revela a capacidade financeira da empresa em cumprir seus compromissos de curto prazo, relacionando quanto a empresa possui de ativo circulante na comparação com o passivo circulante".
Assinale a alternativa que preenche corretamente a lacuna:
Alternativas:
· Liquidez ampla.
· Liquidez corrente.
checkCORRETO
· Liquidez futura.
· Liquidez imediata.
· Liquidez seca.
Resolução comentada:
O índice de liquidez corrente proporciona uma visão da capacidade financeira da empresa sob uma perspectiva de curto prazo.
Ele pode ser determinado por meio da equação:
Liquidez Corrente = (Ativo Circulante) / (Passivo Circulante)
Código da questão: 50146
7)
Julgue as asserções a seguir, bem como a relação entre elas:
I. Quanto maior o valor do ROE, mais satisfeitos estarão os acionistas e proprietários da companhia.
PORQUE
II. Maior será o retorno sobre o investimento que eles realizaram.
Assinale a alternativa acerca das asserções supracitadas, bem como a relação entre elas:
Alternativas:
· As duas assertivas estão incorretas.
· Ambas as assertivas estão corretas, mas não possuem relação entre si.
· Ambas as assertivas estão corretas, e a segunda justifica a primeira.
checkCORRETO
· A primeira assertiva está correta, e a segunda está incorreta.
· A primeira assertiva está incorreta, e a segunda está correta.
Resolução comentada:
Avaliando as duasassertivas, temos:
I - Verdadeira. De fato, quanto maior o valor do ROE (Retorno sobre o Patrimônio Líquido da companhia), mais positivo será tal resultado.
II - Verdadeira. O ROE mede exatamente o retorno sobre o investimento realizado com capital próprio pela companhia.
Além disso, a segunda corresponde a uma explicação da primeira assertiva.
Código da questão: 50159
8)
A empresa QFria da Amazônia Ltda. foi avaliada com base no modelo de Matarazzo, obtendo as seguintes notas com relação ao exercício 20X9:
- Endividamento: 4,8.
- Liquidez: 5,4.
- Rentabilidade: 4,4.
Diante dessa situação, pode-se inferir que a situação global da companhia segundo o modelo é:
Alternativas:
· Razoável, com nota global igual a 4,18.
· Razoável, com nota global igual a 4,76.
checkCORRETO
· Satisfatória, com nota global igual a 6,19.
· Péssima, com nota global igual a 3,45.
· Péssima, com nota global igual a 2,98.
Resolução comentada:
Inicialmente, temos que calcular o indicador global segundo o modelo de Matarazzo:
Nota Global = (Nota Endividamento * 0,4) + (Nota Liquidez * 0,2) + (Nota rentabilidade * 0,4).
Nota Global = (4,8*0,4) + (5,4*0,2) + (4,4*0,4).
Nota Global = 1,92+1,08+1,76 = 4,76.
Comparando essa nota com a escala de avaliação conceitual do modelo, a situação global pode ser classificada como razoável.
Código da questão: 50161
9)
O __________ corresponde a relação entre o ativo permanente e os recursos não correntes da companhia (ou seja, patrimônio líquido e passivo não circulante).
Assinale a alternativa que preenche corretamente a lacuna:
Alternativas:
· Índice de endividamento a curto prazo.
· Índice de imobilização do patrimônio líquido.
· Índice de composição do endividamento.
· Índice de participação de capital de terceiros.
· Índice de imobilização de recursos não correntes.
checkCORRETO
Resolução comentada:
O índice de imobilização de recursos não correntes é expresso pela seguinte equação, conforme descrito no comando da questão:
Índice imobilização de recursos não correntes = (Ativo Permanente) / (PL + Passivo não circulante).
Código da questão: 50150
10)
"O __________ realiza avaliação de empresas por meio de notas atribuídas à indicadores, que posteriormente serão ponderados e permitirão que seja obtido um único valor que expresse a situação global da companhia. Tais indicadores estão organizados em três grupos: endividamento, liquidez e rentabilidade/lucratividade".
O texto se refere ao método de avaliação:
Alternativas:
· DuPont.
· Matarazzo.
checkCORRETO
· Vanderbilt.
· Varian.
· Pindick.
Resolução comentada:
A descrição acima se refere ao método de avaliação desenvolvido por Matarazzo. A partir dele, cada indicador é ponderado a partir de um conjunto de pesos e notas especificados pelo método até que se alcance uma nota final que qualifique a situação de solvência da companhia.
Código da questão: 50160
Parte inferior do formulário