EBOOK-CFP-SIMULADO-GABARITO

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GUIA PARA 
PASSAR 
NO CFP
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ocê fez a promessa de 
que em 2021 iria tirar 
sua certificação CFP 
(Certified Financial 
Planner, na sigla em 
inglês), mas agora está confuso 
com o tanto de informação que já 
estudou ou ainda não começou a 
estudar? A EXAME Academy pode 
te ajudar com isso. É importante 
saber que você precisará dedicar 
tempo e energia para a avaliação, 
já que esta é uma das provas mais 
complexas que existem no mundo 
das certificações financeiras. 
3
Apesar de ser uma prova 
complexa, a CFP é essencial 
para quem quer trabalhar com 
gestão de patrimônio de clientes. 
Um planejador financeiro certificado 
pode planejar e executar qualquer 
investimento para terceiros. 
Este certificado é reconhecido 
mundialmente e comprova que 
a pessoa tem qualificações e 
conhecimentos teóricos e práticos 
sobre planejamento financeiro e 
investimentos. 
A CFP foi criada nos Estados 
Unidos e, hoje, está presente em 
26 países. No Brasil, a Associação 
dos Planejadores Financeiros 
(Planejar) é a responsável pela 
certificação. A prova é aplicada três 
vezes por ano. Em 2021, a 37ª edição 
acontecerá no dia 18 de abril.
4
 O CFP É OBRIGATÓRIO 
 PARA QUALQUER 
 PLANEJADOR FINANCEIRO? 
NÃO! No Brasil, o CFP não é 
exigido pela Comissão de Valores 
Mobiliários (CVM) para pessoas 
que atuam como planejadores 
financeiros. Ou seja, o certificado 
passa a ser algo opcional, porém 
é visto por grandes instituições 
e empresas como um grande 
diferencial. Mesmo não sendo 
obrigatório, muitas companhias, 
principalmente de private banking, 
contratam apenas pessoas 
com esta qualificação. 
5
 SALÁRIO: MAIS UM PONTO 
 IMPORTANTE PARA QUEM 
QUER TIRAR A CERTIFICAÇÃO 
UM PROFISSIONAL com certificação 
CFP costuma ganhar entre R$ 5 mil 
e R$ 20 mil por mês, de acordo com 
o site ProSeek. No Brasil, há mais de 
4,6 mil planejadores financeiros com 
CFP. O país é o que tem se destacado 
mais no quesito de crescimento 
de pessoas com a habilitação 
profissional do ramo financeiro. 
 COMO FUNCIONA A PROVA? 
VAMOS AO QUE INTERESSA. Se você 
chegou até aqui, provavelmente 
está disposto a dedicar seu tempo 
aos estudos para o CFP. 
O exame, que possui 140 questões, 
tem duração de 7 horas e 5 
minutos. Para os módulos 1 e 2, a 
prova começa às 9h e vai até às 
13h e é aplicada aos domingos. 
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A organização pede para 
que os candidatos cheguem 
com 30 minutos ou 1 hora de 
antecedência. A prova dos 
demais módulos é aplicada 
das 14h30 às 17h30.
Para realizar a prova, você precisa 
estar disposto a pagar o valor de 
R$ 1.300. Isso, entretanto, depende 
de sua escolha, já que você pode 
fazer a prova por módulos, 
pagando R$ 350 em cada um.
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 PARA O DIA DA PROVA, 
 NÃO ESQUEÇA: 
•	 é necessário caneta azul; mais de uma, de 
preferência. Caso esqueça, pode manter 
a calma, é comum ter pessoas vendendo 
nos arredores do local da prova. 
•	 Antes da pandemia, a organização do exa-
me costumava oferecer “lanches”: água 
e amendoim. 
•	 Com a pandemia, a organização parou de 
oferecer “lanches”, então é importante le-
var algo para dar energia durante a prova, 
como uma barrinha de proteína ou algo do 
tipo. Não se esqueça da água; é importan-
te manter-se hidratado. 
•	 Ainda sobre alimentação, existe, neste tes-
te, uma pausa para o almoço, com lugares 
para se alimentar no próprio local da prova.
•	 O recomendado é não estudar neste mo-
mento e aproveitar para realmente des-
cansar e relaxar a mente, pois a prova é 
bem puxada, e tentar estudar mais pode 
ser prejudicial para o seu raciocínio.
8
As questões do teste costumam 
ser alternativas, com vários 
tópicos (I, II, III, IV), nos quais é 
preciso identificar quais são 
verdadeiros e quais não são, então 
é preciso ter um conhecimento 
completo da matéria.
A parte da tarde do teste costuma 
ser sobre Planejamento Sucessório. 
Nesta etapa, há textos extensos, 
com as famosas “pegadinhas” 
e detalhes que podem fazer 
você errar a questão. Por isso, 
é importante ir tranquilo para a 
prova e com bastante atenção, 
pois é uma parte bem cansativa 
e um deslize, ou uma confusão na 
leitura do texto, pode fazer você 
não conseguir a nota exigida para 
passar no exame.
O resultado provisório da prova 
sai um dia após a sua realização, 
às 17h. Ao preencher as respostas, 
você poderá levar uma via do 
gabarito para casa. Nesta via você 
encontrará o site, login e senha 
para você poder conferir as 
respostas da prova. Para não ficar 
9
perdido como muitos, sem saber 
onde o resultado vai sair, guarde 
muito bem este papel! 
A dica mais importante de todas 
para o teste, no quesito de estudos, 
é: faça exercícios, muitos exercícios 
que podem cair na prova! Sabe 
quando você lê o início da pergunta 
e já sabe o que será pedido e como 
fazer para chegar à resposta? Este é 
o nível necessário de estudo.
Neste processo você começará a 
entender as pegadinhas que podem 
aparecer na questão, além de ter 
uma visão mais clara sobre como 
são as perguntas. Um exercício 
bastante indicado para isso é a 
realização de simulados de provas 
anteriores e a leitura de resoluções 
de exercícios. Realizar um curso 
preparatório também pode ser 
bastante importante no processo 
de aprendizagem para a prova. 
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 DICA EXTRA 1 
A UTILIZAÇÃO DA HP12C precisa 
estar em dia. Afinal, algumas contas 
podem ser feitas em questão de 
segundos com a HP12C, enquanto 
sem ela levaria minutos. Ela ajuda, 
e muito, na hora da prova. 
 DICA EXTRA 2 
CRIE UMA ROTINA DE ESTUDOS! 
Tenha horários definidos, dias e 
quantidade de horas para estudar 
rotineiramente até o teste.
Módulos Questões Tempo % de acertos para aprovação
1 Planejamento Financeiro e Ética 53 2h40 49%
2 Gestão de Ativos e Investimentos 27 1h20 48%
3 Planejamento de Aposentadoria 18 55 min 50%
4 Gestão de Riscos e Seguros 15 45 min 46%
5 Planejamento Fiscal 14 45 min 50%
6 Planejamento Sucessório 13 40 min 46%
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 O BÁSICO NECESSÁRIO 
 PARA PODER TIRAR CFP 
•	 Possuir experiência mínima de 3 anos nas 
atividades de finanças para pessoas físi-
cas (ou 1 ano se for uma experiência su-
pervisionada);
•	 Ser formado em qualquer curso superior 
reconhecido pelo MEC;
•	 Aderir ao código de ética da Planejar.
Para ser aprovado no CFP, o 
candidato precisa ter 70% de 
acertos na prova completa, com no 
mínimo 50% de acertos em cada 
módulo, caso ele escolha fazer o 
exame completo. Se o candidato 
optar pelo exame em formato 
modular, ele terá que acertar 70% 
das questões de cada módulo.
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 AINDA SOBRE 
 O CERTIFICADO 
A CADA DOIS ANOS, o certificado 
CFP precisa de uma manutenção, 
que consiste em uma comprovação 
de 30 créditos em educação 
continuada. As atividades que são 
aceitas como créditos são definidas 
pela Planejar. Além disso, há uma 
anuidade de R$ 875 a ser paga 
pelo planejador com CFP, que está 
relacionada ao selo internacional 
de Certifed Financial Planner. O valor 
pode ser parcelado em 5 vezes. 
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Para ter uma carreira de 
sucesso no mercado financeiro, 
é imprescindível que você possua 
os certificados mais desejados 
pelos profissionais da área. A 
EXAME Academy pode te ajudar 
a conseguir êxito no CFP com o 
Curso Preparatório CFP. Nele você 
terá as melhores dicas para poder 
gabaritar sua prova. A EXAME 
oferece o melhor conteúdo 
para que você tenha êxito no 
objetivo de ser um planejador 
financeiro de sucesso. 
 A CERTIFICAÇÃO 
 CFP VALE A PENA? 
HÁ DIVERSAS CERTIFICAÇÕES 
para as mais diferentes áreas do 
mercado financeiro. Cada uma 
delas possui como intuito garantir 
a excelência de profissionais que 
trabalham diretamente gerindo o 
dinheiro de seus clientes.
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A CFP é uma das mais valorizadas 
certificações no mercado. 
Isso porque ela é reconhecida 
internacionalmente e dá ao 
profissional uma maior autoridade 
para realizar o seu trabalho, além, é 
claro, da notoriedade no mercado. 
No site da Planejar, a organização 
assegura que “possuir a 
certificação CFP® é conquistar a 
mais desejada certificação globalem planejamento financeiro, 
garantido ao profissional certificado 
o reconhecimento de seus 
conhecimentos e habilidades na 
área por parte de seus clientes, 
colegas e do mercado nacional e 
internacional”.
15
1 Depois de realizar entrevistas e aplicar questionários ao cliente, 
e de estudar essas informações, 
o planejador CFP® passa à fase 
__________ do processo de 
planejamento financeiro, a partir 
da qual deverá demonstrar o domínio 
da capacidade de ________.
Assinale a alternativa que preenche 
adequadamente as lacunas, 
respectivamente:
a) 3 – Analisar; Análise
b) 4 – Desenvolver; Síntese
c) 3 – Analisar; Síntese
d) 5 – Implementar; Síntese
QUESTÕES CFP
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2 Um planejador financeiro está enfrentando um “cancelamento” 
nas redes sociais após fazer posts com 
palavrões e frases machistas. Além de 
seu comportamento inadequado, tendo 
em vista o Código de Ética da Planejar, 
podemos dizer que esse planejador 
feriu o princípio:
a) Profissionalismo
b) Objetividade
c) Diligência
d) Cliente em Primeiro Lugar
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3 Durante as investigações de um suposto esquema de lavagem 
de dinheiro, a Polícia Federal constatou 
que o sócio de uma corretora, 
aparentemente envolvido nos atos 
ilícitos, ordenou a um profissional que 
executasse uma transferência no valor 
de R$ 1.000.000 para um banco em uma 
ilha caribenha. O titular da conta era 
o estagiário de uma construtora. 
O profissional realizou a transferência 
sem questionamentos.
Sendo confirmado o esquema de 
lavagem de dinheiro, quem deve ser 
responsabilizado?
a) O sócio da corretora e o estagiário
b) O estagiário e o profissional
c) O sócio da corretora e o profissional
d) O sócio da corretora, o profissional 
e o estagiário
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4 Assinale a alternativa que não expressa uma atribuição do BACEN:
a) Emitir papel-moeda e moeda 
metálica e efetuar operações de 
compra e venda de títulos públicos 
federais
b) Receber recolhimentos compulsórios 
e voluntários das instituições financeiras
c) Realizar operações de redesconto e 
empréstimo às instituições financeiras
d) Normatizar o funcionamento do 
mercado de capitais
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5 Um comerciante descontou títulos a receber de seus clientes 
no valor de R$ 100.000,00. Sabendo que 
se trata de uma operação de desconto 
bancário com taxa de desconto 
de 1,5% ao mês e o prazo da operação 
é de 2 meses, qual foi a taxa de juros 
efetiva da operação?
a) 1,50% am
b) 1,53% am
c) 1,49% am
d) 1,47% am
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6 Um investidor está avaliando a possibilidade de aplicar seus 
recursos em uma operação dolarizada. 
A operação é para um prazo de pouco 
mais de 6 meses, (139 dias úteis e 195 
dias corridos). Sendo a taxa prefixada 
em reais igual a 10% aa (base 252), 
a taxa de câmbio à vista de 
R$ 5,10/US$ e o termo para 6 meses 
de R$ 5,25/US$, qual é o cupom 
cambial da operação?
a) 4,41% aa
b) 4,45% aa
c) 4,37% aa
d) 7,44% aa
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6 Uma família possui a seguinte situação patrimonial e financeira:
⟶ Renda anual com salários 
de R$ 650.000,00
⟶ PGBL com saldo líquido de 95.000,00
⟶ Dois veículos financiados no valor 
de mercado de 120.000
⟶ Financiamento imobiliário 
de R$ 1.000.000,00
⟶ Imóvel com valor de mercado 
de R$ 1,5 milhões
⟶ Casa de praia no valor 
de R$ 500.000,00
⟶ Financiamento de veículos no valor 
de R$ 50.000,00
⟶ Gastos com educação no valor 
de R$ 74.000,00 anuais
⟶ Gastos com cartão de crédito 
no valor de R$ 290.000,00 anuais
⟶ Seguros com automóveis 
no valor R$ 8.000,00 anuais
⟶ Seguros residenciais no valor 
de R$ 3.500,00
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⟶ Gastos com saúde no valor 
R$ 60.000,00 anuais
⟶ Fundo DI no valor de R$ 50.000
⟶ Investimento em fundos 
multimercados no valor 
de R$ 150.000,00
⟶ Fatura fechada no cartão de crédito 
no valor de R$ 27.000,00
⟶ Parcela de financiamentos 
imobiliários e de veículos no valor 
de R$ 170.000 anuais
⟶ Rendimentos sobre investimentos 
no valor de R$ 9.000,00 anuais
Considerando os dados do enunciado, 
qual é o índice de endividamento 
da família? 
a) 0,45
b) 1,80
c) 2,24
d) 0,80
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8 O gestor de um fundo de previdência adota a estratégia 
“Constant Mix” e gere uma carteira no 
valor de R$ 1 bilhão. No último período 
esse gestor optou por não rebalancear 
a carteira. Analisando a tabela abaixo 
qual foi o resultado incremental dessa 
sua decisão?
 
a) R$ 13.000.000,00
b) – R$ 13.000.000,00
c) R$ 19.000.000,00
d) – R$ 19.000.000,00
9 Uma ação distribuiu dividendos no valor de R$ 2,00 no último 
ano. Estima-se um crescimento nos 
dividendos no valor de 5% ao ano 
e o retorno exigido pelo acionista 
e de 12% ao ano. Qual é o preço justo 
dessa ação?
a) R$ 30,00
b) R$ 28,57
c) R$ 31,20
d) R$ 29,57
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10 Um investidor gostaria de se proteger do risco sistemático da 
sua carteira de ações. Qual deveria ser 
a sua estratégia ao utilizar derivativos?
a) Comprar opções de compra 
(call) de BOVA11
b) Comprar contratos futuros 
de índice Bovespa
c) Vender opções de compra 
(call) de BOVA11
d) Comprar opções de venda 
(put) de BOVA11
11 Uma debênture brasileira de 20 anos, vendida a R$1.197,93 
e que possui cupom de 10%a.a. 
(pago semestralmente), terá uma 
yield to maturity de:
a) 3,97%
b) 7,99%
c) 3,89%
d) 7,94%
25
12 A Duration de Macauly de uma NTN-B Principal com vencimento 
para 20 anos, deverá ser:
a) Pouco inferior a 20 anos
b) Exatamente 20 anos
c) Levemente superior a 20 anos
d) Não é possível afirmar sem 
a taxa de juros
13 Um investidor que deseja ter 100% da carteira com proteção do FGC, 
deve considerar os seguintes ativos.
a) LFT, LC, CDB e Fundo de Renda Fixa
b) LFT, LC, CDB e LCI
c) LC, CDB, LCI e CRI
d) CDB, LCI, LCA e LH
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14 Um investidor acredita que poderá ganhar retornos anormais 
em ações ao comprar ações de 
empresas do setor de siderurgia por 
conta de informações de que haverá 
um forte crescimento na demanda 
por aço por parte das economias 
emergentes. Ao basear a sua decisão 
em investir na ação de uma siderúrgica 
unicamente nessa informação, o 
investidor poderá incorrer em qual viés?
a) Representatividade
b) Excesso de confiança
c) Status quo
d) Disponibilidade
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15 Sobre o regime de comunhão parcial de bens, assinale 
a alternativa incorreta:
a) Bens recebidos como doação 
ou herança são considerados bens 
particulares
b) Frutos de doações ou heranças 
são considerados bens particulares
c) Bens sub-rogados aos recebidos 
como doação ou herança são 
considerados bens particulares
d) A opção por tal regime não 
depende de pacto antenupcial
28
16 Há 10 anos, João doou um apartamento para a filha 
mais velha, que havia acabado de 
se casar. Ele registrou a doação 
como procedente da parte legítima 
do patrimônio. À época da doação, 
o apartamento valia R$ 350.000. 
Anteontem, João faleceu e hoje os filhos 
deram início ao processo de inventário. 
O valor atual do apartamento é de R$ 
550.000. Assinale a alternativa correta:
a) Deverá ser feita colação, e a filha 
mais velha terá de colacionar o imóvel 
ao inventário pelo valor de R$ 550.000.
b) Não será necessária a colação, já 
que o imóvel pertencia à parte legítima 
do patrimônio.
c) Deverá ser feita colação, e a filha 
mais velha terá de colacionar o imóvel 
ao inventário pelo valor de R$ 350.000.
d) A colação será necessária apenas 
se o apartamento corresponder a uma 
parte maior do que cada herdeiro 
necessário deverá receber por ocasião 
da morte de João
29
17 Maria era casada com José em regime de comunhão parcial 
de bens. Antes do casamento, eles 
não possuíam bens. Juntos, construíram 
patrimônio de R$ 3.000.000. Eles não 
tiveram filhos. Quando Maria faleceu, 
os pais dela ainda eram vivos. 
Assinale a alternativa correta quanto 
à distribuição da herança:
a) R$ 1.000.000 para José e R$ 2.000.000 
para os pais de Maria
b) R$ 1.500.000 para os pais de Maria 
e R$ 1.500.000 para José
c) R$ 2.000.000 para José e R$ 1.000.000 
para os pais de Maria
d) R$ 3.000.000 para José
30
18 Como parte de seu planejamento sucessório,Pedro doou à filha 
Marina um apartamento em São 
Paulo. A doação, contudo, foi feita 
com cláusula de usufruto. Após o ato, 
Pedro decidiu alugar o apartamento a 
terceiros. Assinale a alternativa correta:
a) Pedro poderia morar no 
apartamento, mas não pode alugá-lo 
a terceiros.
b) Pedro pode alugar o apartamento 
a terceiros, mas a receita dos aluguéis 
será de Marina
c) Pedro pode alugar o apartamento 
a terceiros somente com a permissão 
de Marina, e a receita dos aluguéis 
será de Marina
d) Pedro pode alugar o apartamento a 
terceiros e ficar com a receita 
dos aluguéis
31
19 Adriano possui ações de uma empresa que, a mercado, 
valem R$ 450.000. Essas ações foram 
adquiridas há 10 anos, pelo valor de 
R$ 235.000. Ele deseja doar as ações 
ao filho mais velho, como parte de 
seu planejamento sucessório. Ao fazer 
a doação, ele pagará _________. 
O imposto cobrado, então, será de 
__________. Assinale a alternativa 
que preenche corretamente as lacunas, 
respectivamente:
a) Imposto de Renda, à alíquota 
de 27,5%; R$ 123.750,00
b) ITCMD, à alíquota de 4%; R$ 9.400,00
c) ITCMD, à alíquota de 4%; R$ 18.000,00
d) Imposto de Renda, à alíquota 
de 27,5% e ITCMD, à alíquota de 4%; 
R$ 64.625,00 e R$ 18.000
32
20 Aderbal morreu, deixando esposa e 3 filhos. Ele e a viúva 
eram casados em regime de comunhão 
universal de bens. Antes de morrer, 
Aderbal havia feito um testamento 
deserdando seu filho do meio da 
herança, por ter sido repetidamente 
caluniado por ele ao longo de vários 
anos. O filho do meio de Aderbal tem 
dois filhos. Sabendo que o patrimônio 
a ser transmitido por Aderbal é R$ 
15.000.000, assinale a alternativa correta 
quanto à partilha dos bens:
a) A esposa de Aderbal receberá 
R$ 9.375.000
b) Cada filho de Aderbal receberá 
R$ 3.750.000
c) Os netos de Aderbal não 
receberão nada.
d) Cada neto de Aderbal receberá 
R$ 1.250.000
33
GABARITO
1 - B
2 - A
3 - D
4 - D
5 - B
6 - A
7 - A
8 - C
9 - A
10 - D
11 - D
12 - B
13 - D
14 - D
15 - B
16 - C
17 - C
18 - D
19 - C
20 - D
15
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