Exercício de fixação 2- Tentativa 1-Mercado Financeiro e de Capital

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Mercado Financeiro e de Capital-Tentativa 
 
 
Questão 1 de 10 
A moeda corrente é composta de papel-moeda e de moeda metálica. No entanto, nem toda moeda corrente em 
circulação é mantida pelo público. Parte é mantida pelo governo, pelo BACEN e parte pelos bancos comerciais. Os 
depósitos dos bancos comerciais no BACEN são classificados na categoria de dinheiro governamental por uma questão 
de eficiência. 
 
De acordo com o Livro da Disciplina, escolha a alternativa que justifique a afirmativa acima: 
 
A - Eliminação do risco de transportar valores em espécie diariamente dos bancos comerciais para o BACEN. 
B - Eliminação do custo operacional de atendimento nas agências bancárias. 
C - Eliminação do custo de impressão que seria necessário se tivesse que existir uma correspondência em notas. 
• Referência: Os depósitos dos bancos comerciais no BACEN são classificados na categoria de dinheiro 
governamental. Esses depósitos, que são simplesmente registros, servem como reservas para os bancos 
comerciais e são considerados equivalentes às notas do Bacen, desde que as notas e as reservas possam ser 
trocadas entre si a qualquer tempo a um custo igual a zero, e o uso de apenas lançamentos contábeis elimina 
o custo de impressão que seria necessário se tivesse que existir uma correspondência em notas. 
D - Eliminação do custo de impressão de títulos públicos que correspondessem aos valores em espécie recebidos pelos 
bancos comerciais. 
E - Eliminação do custo de impressão de títulos públicos e privados que correspondessem aos valores em espécie 
recebidos pelos bancos comercias. 
 
Questão 2 de 10 
O índice Bovespa é o mais importante indicador do desempenho das cotações das ações negociadas no mercado 
brasileiro. Ele foi criado em 1968 a partir de uma carteira teórica de ações, expressa em pontos. Um índice de bolsa 
de valores, como seu nome já diz, nada mais é do que um indicador que procura medir o desempenho médio dos 
preços. 
Entre as principais características do índice de Bovespa é correto afirmar: 
I. O Ibovespa é o valor atual em moeda do país de uma carteira teórica de ações, a partir de uma aplicação 
hipotética. 
II. Ele pressupõe que não se fez qualquer investimento adicional (reinversão), considerando-se somente a 
reinversão dos dividendos recebidos e do total apurado com a venda de direitos de subscrição. Ações 
recebidas em bonificação, a custo zero, saem na carteira. 
III. A composição da carteira obedece à seguinte regra: as ações do índice alcançam 80% de participação 
acumulada em termos de número de negócios e volume financeiro nos 12 meses anteriores. Além disso, 
nenhuma ação pode pertencer ao índice se sua negociação foi inferior a 0,1% do volume total de negócios. 
IV. Devido à característica anterior, o Índice Bovespa é reavaliado quadrimestralmente, com base nos 12 meses 
anteriores, atribuindo-se então novos pesos de ponderação às diferentes ações que o compõem. Durante os 
dias de pregão, ele é calculado instantaneamente, em tempo real, e retransmitido internacionalmente. 
 
Assinale a alternativa correta: 
 
A - II, IV. 
B - II, III, IV. 
C - I, III, IV. 
• Referência: a resposta II está incorreta pois Ações recebidas em bonificação, a custo zero, MANTÊM-SE na 
carteira. A resposta está no capítulo 04 do livro da disciplina “Mercado Financeiro e de Capital” no tópico 4.3.1 
página 99. 
D - I, II, IV. 
E - I, II, III. 
 
Questão 3 de 10 
No Mercado Monetário, as autoridades regulam a oferta de dinheiro na economia por meio das operações de compra 
e venda de títulos. Quando a intenção é reduzir a oferta de dinheiro na economia, a autoridade monetária realiza a 
venda de títulos juntos aos agentes econômicos, e dessa forma retira parte do dinheiro de circulação. Por outro lado, 
quando decide aumentar a circulação de dinheiro na economia, realiza a operação de forma inversa e recompra títulos 
que foram vendidos anteriormente. 
 
 Analisando a descrição acima, assinale a alternativa que apresenta o termo ao qual ela se refere: 
 
A - Mercado Aberto. 
• Referência: Capítulo 3. Resposta Correta: Mercado Aberto, ou Open Market é um termo que é utilizado 
quando o Banco Central de cada país opera para regular a circulação de moedas, comprando ou vendendo 
seus títulos públicos. 
B - Mercado Cambial. 
C - Mercado Fechado. 
D - Mercado de Ações. 
E - Mercado Livre. 
 
Questão 4 de 10 
A política monetária busca estimular as atividades do país. Porém, por outro lado, ela pode ser manejada para debelar 
uma situação de inflação (aumento generalizado dos preços). A fim de controlar a oferta de dinheiro e a taxa de juros 
no país, as autoridades monetárias se utilizam de alguns meios para conter esses revezes. 
FONSECA, José W F. Mercado Financeiro e de Capitais. Curitiba, PR:IESDE, 2009. Assim, analise as sentenças a seguir 
assinalando V para as afirmativas verdadeiras e F para as afirmativas falsas em relação aos meios utilizados pelas 
autoridades monetárias para controlar um cenário inflacionário: 
 
I-Depósitos à ordem do Banco Central, reservas de caixa e refinanciamento compensatório. 
II-Taxa de desconto, taxa de redesconto, “operações de open market”. 
III -Fixação da taxa de juros, racionamento do crédito, seletividade do crédito, vendas à prestação. 
 
A seguir, marque a alternativa que apresenta a sequência correta: 
 
A - F, F, F 
B - F, F, V 
C - V, F,F 
D - V, F,V 
E - V, V,V 
• Referência: O que se tem conseguido na prática com a política monetária é sua comprovada eficiência no 
combate à inflação que nasce do excesso de demanda. Por outro lado, no combate da recessão, nem sempre 
ela é eficaz, pode haver dinheiro abundante, pode a taxa de juros sere baixa, e, não obstante, os empresários 
não investem e os indivíduos não consomem, de modo que a demanda agregada não aumenta, e as atividades 
econômicas não melhoram. Pág. 51, 52, 53 
 
Questão 5 de 10 
O Risco: por que certos investimentos não são rentáveis? 
O que se espera de cada investimento é fácil descobrir, porque essa informação consta dos panfletos que os anunciam, 
dos prospectos, dos regulamentos e, principalmente, da legislação que os regula. Se o investimento que você está 
estudando não oferecer esses documentos e não for registrado na CVM, ou em outro órgão que regula os mercados 
(como o Banco Central ou a Susep), não o faça. Confirme antes com a CVM a regularidade desse produto. Apesar da 
informação disponível, não é tão fácil assim prever quanto um investimento vai render. Você saberia dizer o porquê? 
Quem disse o RISCO acertou! Quantas vezes você já planejou alguma coisa que não deu certo? Aquela viagem dos 
seus sonhos em que tudo deu errado. As férias programadas por tanto tempo, interrompidas por um acontecimento 
inesperado. Assim como qualquer plano para o futuro, muitas vezes os objetivos projetados para o investimento 
podem não ser alcançados. Várias são as razões. 
 
Portal do Investidor. Disponível 
em:http://www.investidor.gov.br/menu/primeiros_passos/Investindo/Conceitos_Importantes.html> acesso em 07 
dez. 2016. 
 
As afirmações corretas em relação ao tema risco se encontram nas alternativas: 
 
I - As decisões financeiras não são tomadas na total certeza com relação a seus resultados. 
II - A variável “Incerteza” é um aspecto significativo neste mundo das operações financeiras. 
III - O risco é a capacidade de mensurar uma incerteza, isto é, de medir o estado de incerteza de uma decisão. 
IV - O conhecimento das probabilidades associadas à ocorrência de determinados resultados ou valores nada interfere 
nas decisões do investidor. 
 
As afirmações corretas com relação ao tema “risco” se encontram nas alternativas: 
 
A - I e II 
B - I e III 
C - I e IV 
D - I, II, e III e IV 
E - I, II, III 
• Referência: I – Correta, pois por mais planejado que tenha sido um projeto de investimento por exemplo ou 
qualquer outra decisão financeira, semprehaverá uma margem, por menor que seja de insegurança. II – 
Correta. Em qualquer análise, planejamento ou estudo de viabilidade de um projeto ou decisão de 
investimento é imprescindível análise de todas as “incertezas”, isto é, estimar os possíveis riscos inerentes ao 
que se pretende realizar no futuro, a fim de mensurá-los e mitiga-los. III – Correta. Esta é uma definição do 
autor Alexandre Assaf Neto, que diz que “risco pode ser entendido pela capacidade de se mensurar, isto é, 
medir, o estado de incerteza de uma decisão mediante o conhecimento das probabilidades associadas à 
ocorrência de determinados resultados ou valores”. IV – Incorreta. Toda e qualquer decisão do investidor 
deverá ser avaliada e medida tendo como base as probabilidades da ocorrência do risco. As probabilidades 
são estimadas através de técnicas e dados históricos obtidos em diferentes fontes. 
 
Questão 6 de 10 
As reservas monetárias dos bancos são formadas pelo volume de depósitos voluntários (aqueles que nós todos temos 
na conta corrente), compulsórios mantidos junto às autoridades monetárias (reserva que o BACEN determina), e 
dinheiro (papel-moeda e moeda metálica) disponível no caixa das instituições. 
FONSECA, José W F. Mercado Financeiro e de Capitais. Curitiba, PR:IESDE, 2009. 
 
Assim, com base no texto, analise as sentenças a seguir, assinalando V para as afirmativas verdadeiras e F para as 
afirmativas falsas em relação a melhor maneira de um banco manter suas reservas monetárias: 
 
a. Colocação de títulos de sua emissão no mercado. 
b. Concessão de crédito. 
c. Formação de carteiras de títulos e valores mobiliários. 
d. Captação de depósitos à vista. 
 
A seguir, marque a alternativa que apresenta a sequência correta: 
 
A - F, F, F, F 
B - F, F, V, F 
C - V, F, V, V 
D - V, V, F, V 
E - V, V, V, V 
• Referência: Na mesma medida em que o BACEN emite títulos, os bancos também o fazem, levantando 
recursos no mercado mediante captação de depósitos à vista e colocação de títulos de sua emissão com os 
mais diversos objetivos: concessão de créditos, formação de carteiras de títulos e valores mobiliários etc. A 
maneira mais vantajosa de captação de recursos são os depósitos à vista, pois estes não são remunerados. Na 
medida em que os bancos têm a exclusividade de criar moeda, esses depósitos permitem que se multipliquem 
suas aplicações remuneradas, por meio de empréstimos. Na verdade, os depósitos que fazemos junto aos 
bancos transformam-se em empréstimos, que por sua vez, retornam às instituições financeiras sob a forma 
de novos depósitos, configurando-se assim um contínuo fornecimento de recursos ao sistema. 
 
Questão 7 de 10 
A política monetária sozinha pode não resolver um processo inflacionário ou recessivo, necessitando de auxílio, como 
por exemplo, da política fiscal, que pode através de seus mecanismos provocar ou fornecer a demanda necessária 
numa desaceleração da economia. 
FONSECA, José W F. Mercado Financeiro e de Capitais. Curitiba, PR:IESDE, 2009. 
 
Com base no Livro da Disciplina, analise as afirmativas abaixo e escolha a que exemplifique a situação em que a política 
fiscal fornece demanda para o sistema econômico: 
 
A - Aprovando a construção de uma estrada. 
• Referência: A política fiscal, através do investimento (e gastos) governamental, pode resolver isso, por 
exemplo, na construção de uma estrada. Ao construir uma estrada ela estará forçando o setor de construção 
civil a contratar mais pessoas (aquelas que estavam desempregadas); a comprar mais matéria-prima para a 
construção da estrada; por sua vez os fornecedores de matéria-prima vão precisar de mais pessoas e mais 
material e uma cadeia positiva e fecunda de desenvolvimento ocorre. Pág. 54 
B - Aprovando a lei do limite de gasto público. 
C - Aprovando novas leis orçamentárias. 
D - Aprovando novas políticas de gastos. 
E - Aprovando os orçamentos governamentais. 
 
Questão 8 de 10 
O mercado interfinanceiro surge da necessidade de atender ao fluxo de recursos demandado pelas instituições 
financeiras. Nesse mercado, uma instituição com sobras de caixa (excesso de liquidez) empresta fundos a outra com 
baixa disponibilidade de dinheiro (baixa liquidez), permitindo o equilíbrio. As operações são lastreadas em CDI 
(Certificado de Depósito Interfinanceiro), de emissão das instituições participantes e com circulação restrita nesse 
mercado. As transações são feitas eletronicamente entre os bancos. 
FONSECA, José W F. Mercado Financeiro e de Capitais. Curitiba, PR:IESDE, 2009. 
 
As transações que são realizadas eletronicamente entre as instituições financeiras são controladas por um sistema. 
Assim, com base no texto e no Livro da Disciplina, assinale a alternativa que corresponde ao sistema que controla as 
operações de CDI: 
 
A – CETIP 
• Referência: Certificado de Depósito Interfinanceiro – CDI são feitas eletronicamente entre os bancos e 
repassadas aos terminais da CETIP-Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos Privados que 
controla todo o sistema de operações. Pág. 66. 
B - SELIC 
C - SILOC 
D - SITRAF 
E – STR 
 
Questão 9 de 10 
Após nove cortes consecutivos, o Banco Central decidiu na noite de quarta-feira, 16 de setembro de 2020, manter a 
Selic (a taxa básica de juros) em 2% ao ano. Em meio aos esforços do governo para recuperar a economia após o 
choque trazido pela pandemia do novo coronavírus, o BC paralisou o processo de baixa de juros, iniciado em julho de 
2019, para evitar eventuais efeitos negativos sobre o mercado financeiro. Para os próximos meses, apesar da pressão 
recente do arroz sobre a inflação, a autarquia indicou que não pretende elevar a Selic e, ao mesmo tempo, avaliou 
que o espaço para mais cortes é pequeno. A decisão de ontem era largamente esperada pelos economistas do 
mercado. Isso porque no início de agosto, quando cortou a Selic pela última vez, o BC já havia indicado a intenção de 
parar em setembro. A visão é de que uma Selic a 2% ao ano - o menor nível da série histórica - deixa pouco espaço 
para novas reduções. Há a preocupação de que uma taxa muito baixa possa afetar o funcionamento dos mercados de 
câmbio e de fundos de investimento. De um total de 48 instituições consultadas pelo Projeções Broadcast, todas 
esperavam pela manutenção da Selic em 2,00% ao ano ontem. Para 43 das 48 casas que enviaram estimativas, o mais 
provável é que o ciclo de reduções da taxa tenha, de fato, se encerrado em agosto. 
 
https://economia.uol.com.br/noticias/estadao-conteudo/2020/09/17/bc-mantem-taxa-de-juros-em-2-apos-9-
cortes-seguidos.htm 
 
No mercado financeiro existem diferentes tipos de taxas de juros. Relacione as informações a seguir; 
 
Relacione o segundo grupo com os enumerados no primeiro grupo. 
 
 
I. Taxa Referêncial de Juros (TR). 
II. Taxa Básica Financeira (TBF) 
III. Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP). 
 
( )Atua ativamente sobre a formação dos preços e seus diversos instrumentos financeiros. 
( )Constituída para viabilizar operações de maior maturidade é utilizada para remunerar o PIS/PASEP e o Fundo de 
Amparo ao Trabalhador. 
( )É uma taxa que transmite uma estimativa sobre o comportamento dos juros nos próximos 30 dias. 
 
Marque a alternativa que tem a ordem correta de numeração do segundo grupo: 
 
A - I, III, II 
• Referência: Capítulo 3 - Os mercados financeiros: monetário, crédito, capitais e cambial 
A ordem correta é I, III, II. 
A TR é formada a partir das taxas dos CDB/RDB (Certificados de Depósitos Bancários e Recibos de Depósitos Bancários), 
as quais são definidas supondo influências das variações da taxa CDI (Certificados de Depósitos InterBancários). Com 
isso, verifica-se a grande importância da taxa CDI para todo o mercado financeiro, pois atua efetivamente sobre a 
formação dos preços de seus diversos instrumentos financeiros. 
Os rendimentos da TBF são superiores aos da TR, pois em seu cálculo não estáincluso o redutor (o redutor é um valor 
que expressa a tributação incidente sobre qualquer aplicação financeira – para o caso da TR a tributação incidente é 
sobre os CDB/RDB). 
Nesse sentido, a TBF é uma taxa futura de juros dos títulos de renda fixa do mercado financeiro nacional que transmite 
aos agentes uma ideia sobre o comportamento dos juros previstos para os próximos 30 dias. 
A TJLP é uma taxa de juros aplicada preferencialmente em operações de longo prazo, constituída de maneira a 
viabilizar as operações de maior maturidade e substituir definitivamente a indexação na economia. A TJLP é utilzada 
para remunerar o PIS/PASEP, o Fundo de Amparo ao Trabalhador (FAT), entre outros. 
B - I, II, III 
C - III, I, II 
D - II, III, I 
E - II, I, III 
 
Questão 10 de 10 
No mercado de crédito, existem diferentes modalidades de crédito, em uma delas a empresa entrega a duplicata (ou 
duplicatas) como garantia da operação ao banco e esse abre uma linha de crédito com base num percentual calculado 
sobre o montante dessas duplicatas. Conforme as duplicatas forem sendo resgatadas, a empresa deverá ir 
substituindo-as por outras de forma a manter o limite e a rotatividade do crédito concedido. Esta modalidade pode 
ser definida como: 
 
Empréstimo para capital de giro. 
Desconto bancário de títulos. 
Créditos Rotativos. 
Crédito Direto ao Consumidor. 
Contas Garantidas. 
A - Empréstimo para capital de giro. 
B - Desconto bancário de títulos. 
C - Créditos Rotativos. 
É no Crédito Rotativo que a empresa entrega duplicata como garantia ao banco e terá uma linha de crédito de acordo 
com o percentual desta duplicata. A resposta está no capítulo 03 do livro da disciplina “Mercado Financeiro e de 
Capital” no tópico 3.4.3 página 76. 
D - Crédito Direto ao Consumidor. 
E - Contas Garantidas.