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Estratégias de Investimentos e Financiamentos FLUXOS DE CAIXA NÃO UNIFORMES EXERCÍCIOS PARA FIXAÇÃO ALUNA: ROSENEIDE MARQUES RESPOSTA 1. f REG 40.000 CHS g CF0 0 1 2 3 4 5 6 ... 12 5.000 CHS g CFj 6.000 CHS g CFj 40.000 5.000 6.000 7.000 8.000 9.000 10.000 ... 10.000 7.000 CHS g CFj 8.000 CHS g CFj 9.000 CHS g CFj 10.000 CHS g CFj 7 g Nj 4 i f NPV = - 120.146,30 RESPOSTA 2. f REG 0 g CF0 600.000 CHS g CFj 0 1 2 3 4 5 750.000 CHS g CFj 900.000 CHS g CFj ? 600.000 750.000 900.000 1.050,000,00 1.050,000,00 1.050.000 CHS g CFj 2 g Nj 25 i f NPV = - 2.194,944,00 RESPOSTA 3. f REG 800.000 CHS g CF0 0 50.000 60.000 150.000 200.000 ... 300.000 50.000 g CFj 60.000 g CFj 800.000 1 2 3 4 ... 8 150.000 g CFj 200.000 g CFj 4 g Nj 300.000 g CFj f IRR = 10,65% a.a. RESPOSTA 4. f REG 550.000 CHS g CF0 0 150.000 200.000 230.000 150.000 g CFj 200.000 g CFj 550.000 1 2 3 230.000 g CFj f IRR = 2,52% a.m. RESPOSTA 5. f REG 0 g CF0 0 1 2 3 4 5 6 100.000 CHS g CFj 3 g Nj ? 100.000 100.000 100.000 140.000 140.000 140.000 140.000 CHS g CFj 3 g Nj 3 i f NPV = -645.262,35 RESPOSTA 6. f REG f REG f REG 0 g CF0 0 g CF0 0 g CF0 2.350 g CFj 2.350 g CFj 2.350 g CFj 0 2.350 2.690 3.200 3.500 3.690 4.250 2.690 g CFj 2.690 g CFj 2.690 g CFj 3.200 g CFj 3.200 g CFj 3.200 g CFj ? 1 2 3 4 5 6 3.500 g CFj 3.500 g CFj 3.500 g CFj 3.690 g CFj 3.690 g CFj 3.690 g CFj 4.250 g CFj 4.250 g CFj 4.250 g CFj 8 i 10 i 12 i f NPV = 14.784,61 f NPV = 13.844,47 f NPV = 12.991,66 RESPOSTA 7. f REG f REG f REG 0 2.350 2.690 3.200 3.500 3.690 4.250 13.500 CHS g CF0 13.500 CHS g CF0 13.500 CHS g CF0 2.350 g CFj 2.350 g CFj 2.350 g CFj 13.500 1 2 3 4 5 6 2.690 g CFj 2.690 g CFj 2.690 g CFj 3.200 g CFj 3.200 g CFj 3.200 g CFj 3.500 g CFj 3.500 g CFj 3.500 g CFj 3.690 g CFj 3.690 g CFj 3.690 g CFj 4.250 g CFj 4.250 g CFj 4.250 g CFj Em relação a esse fluxo de caixa, calcule: 10 i 11 i 12 i 1. Os gastos mensais para operação e manutenção de um equipamento são da ordem de R$ 5.000,00 no primeiro mês, sendo acrescidos de R$ 1.000,00 mensais até o sexto mês e permanecendo com esse valor até o final da vida útil do equipamento, que é de 12 meses. Esse equipamento teve, ainda, um custo de aquisição de R$ 40.000,00. Diante disso, calcule o valor dos custos na data 0 se a taxa de juros for de 4% ao mês. 2. Uma empresa planeja construir uma reserva financeira mediante a realização de depósitos anuais em uma conta de aplicação. Para tanto, planeja efetuar depósitos da ordem de R$ 600.000,00 ao final do primeiro ano, R$ 750.000,00 ao final do segundo ano, um terceiro depósito de R$ 900.000,00 ao final do terceiro ano e dois depósitos de R$ 1.050.000,00, sendo um ao final do quarto ano e o seguinte ao final do quinto ano. Calcule o valor presente destes depósitos previstos, supondo-se uma taxa de aplicação de 25% ao ano. i = 4% a.m. 8% a.a., 10% a.a. e 12 % a.a. i = 25% a.a. i = ?% a.a. i = ?% a.m. i = 3% a.m. 3. Determinada indústria planeja trocar um equipamento. Para tanto, estima um desembolso imediato de R$ 800.000,00. Contudo, esse equipamento, tão logo seja colocado em produção, será capaz de gerar retornos anuais positivos de R$ 50.000,00 no primeiro ano, R$ 60.000,00 no segundo ano, R$ 150.000,00 no terceiro ano, R$ 200.000,00 do quarto ano em diante, até o final de sua vida útil, cuja previsão é de 8 anos. Entretanto, ao final do oitavo ano, a indústria venderá o equipamento por um valor residual de R$ 100.000,00. Diante dos dados, elabore o fluxo de caixa e informe qual a Taxa Interna de Retorno desta operação. 4. Uma instituição financeira concedeu crédito no valor de R$ 550.000,00 a uma empresa. As amortizações serão feitas em três parcelas mensais consecutivas, no valor de R$ 150.000,00, R$ 200.000,00 e R$ 230.000,00, sendo a primeira realizada um mês após a contratação. Qual é a taxa interna de retorno da operação na ótica do banco? 5. Uma empresa tomou empréstimo em um banco. A amortização se iniciará no mês seguinte, sendo feita com pagamentos em seis parcelas mensais: as três primeiras de R$ 100.000,00 e as três últimas no valor de R$ 140.000,00. Sabendo-se que o banco pratica taxas de juros de 3% ao mês, qual foi o valor presente do empréstimo contratado? 6. Calcule o Valor Presente Líquido do fluxo de caixa que segue, para as taxas de desconto de 8% a.a., 10% a.a. e 12 % a.a. 10% a.a., 11% a.a. e 12 % a.a. i = % a.a. i = % a.a. 7. Considere que no problema Nº 6 seja colocado um investimento inicial de $13.500,00, e, portanto, o fluxo de caixa passa a ser o que segue: a) O Valor Presente Líquido para as taxas de desconto de 10 % a. a., 11 % a.a. e 12 % a.a.; a) f NPV = 344,47 f NPV = -92,19 f NPV = -508,34 b) A Taxa Interna de Retorno, em % ao ano; b) f IRR = 10,78% a.a. RESPOSTA 8. f REG f REG f REG 0 0 3.000 0 4.000 4.500 15.000 25.000 CHS g CF0 25.000 CHS g CF0 25.000 CHS g CF0 0 g CFj 0 g CFj 0 g CFj 25.000 1 2 3 4 5 6 3.000 g CFj 3.000 g CFj 3.000 g CFj 0 g CFj 0 g CFj 0 g CFj 4.000 g CFj 4.000 g CFj 4.000 g CFj 4.500 g CFj 4.500 g CFj 4.500 g CFj 15.000 g CFj 15.000 g CFj 15.000 g CFj Em relação a esse fluxo de caixa, calcule: 1,00 i 1,50 i 2,00 i a) O Valor Presente Líquido para as taxas de desconto de 1,00 % a.m., 1,50 % a.m. e 2,00 % a.m.; a) f NPV = 197,08 f NPV = -423,97 f NPV = -1.025,75 b) A Taxa Interna de Retorno, em % ao mês. b) f IRR = 1,16% a.m. 1,00% a.m., 1,50% a.m. e 2,00 % a.m. i = % a.m. 8. Considere o seguinte fluxo de caixa:
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