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Matemática Financeira Prof.: Emerson Donizeti Biajoti 14/04/2021 CONTEÚDO PROGRAMÁTICO 1 – Introdução à Matemática Financeira 1.1.Conceitos básicos de finanças: noção do valor do dinheiro no tempo e serviço do capital. 1.2.Revisão de frações, porcentagem, potenciação, exponenciais 1.3.Conceitos de capital, juro, taxas de juros, prazos de capitalização e montantes. 2 – Capitalização Simples 2.1. Conceito de Juros simples, aplicações práticas e cálculos utilizando-se prazos exatos e comerciais. 2.2. Cálculos de principal, montante, taxa de juros, prazos de capitalização. 2.3. Desconto comercial e racional, incluindo o uso de taxas de administração. 3 – Capitalização Composta 3.1. Conceitos de juros compostos, aplicações práticas e cálculos utilizando-se prazos exatos e comerciais. 3.2. Cálculos de principal, montante, taxa de juros, prazos de capitalização. 3.3. Aplicações práticas e cálculos utilizando taxas equivalentes, efetivas, nominais e proporcionais. 3.4. Equivalência composta de capitais. 4 – Rendas 4.1. Conceitos de séries de pagamentos 4.2. Série de pagamentos constantes ou variáveis. 4.3. Série de pagamentos em capitalização, financiamento, rendas diferidas e perpétuas. 4.4. Carências. 4.5. Comparações entre valor presente e taxa de retorno. 5 – Empréstimos 5.1. Conceitos de sistemas de amortização. 5.2. Aplicações práticas dos sistemas de amortização. 5.2.1 Sistema SAC. 5.2.2 Sistema Francês (Price). SISTEMAS DE AMORTIZAÇÃO • Sistema de Amortização Constante – SAC; • Sistema de Amortização Francês (Price) – SAF; • Sistema de Amortização Misto – SAM; • Sistema de Amortização Americano – SAA; • Sistema de Amortização Crescente – Sacre; • Sistema de Amortização Variável (parcelas intermediárias). 5.1.3 – Sistema de Amortização Francês – Price A Tabela Price é o sistema de amortização mais utilizado nos empréstimos e financiamentos e sua principal característica são as prestações de mesmo valor. O valor da prestação é facilmente obtido utilizando as séries uniformes de pagamento que estudamos no módulo anterior. Nessa modalidade, os juros decrescem e as amortizações crescem ao longo do tempo. A soma dessas duas parcelas (juros + amortizações) permanece sempre igual ao valor da prestação. Exemplo 1 – Um banco empresta o valor de R$ 1.000,00 com taxa de 8% ao mês para ser pago em 5 pagamentos mensais, calculados pela tabela PRICE. Elabore a planilha de financiamento. Solução: Cálculo da prestação: O valor da prestação é obtido por meio da fórmula para cálculo das prestações uniformes sem entrada ou utilizando a hp12c (modo end). Na hp12c: n = 5 meses i = 8% a.m. PV = 1.000,00 PMT = ? A sequência de teclas a serem pressionadas é: 5 n 8 i 1.000 CHS PV PMT 250,46 O valor de cada prestação é R$ 250,46 Depois de calcular o valor das prestações, vamos calcular os juros de cada período e, finalmente, as parcelas de amortização o saldo devedor de cada período. Juros – calculados sobre o saldo devedor imediatamente anterior. Amortização – obtida pela diferença entre o valor da prestação e dos juros acumulados para o período. Saldo devedor – O saldo devedor de cada período é determinado pela diferença entre o valor devido no início da operação e a amortização do período. Primeiro pagamento (1) Prestação: fixa em todo o período: 250,46. Juros: 0,08 . 1000 = 80 Amortização: 250,46 – 80 = 170,46 Saldo devedor: 1000 – 170,46 Segundo pagamento (2) Prestação: fixa em todo o período: 250,46. Juros: 0,08 . 829,54 = 66,36 Amortização: 250,46 – 66,36 = 184,10 Saldo devedor: 829,54 – 184,10 = 645,44 Amortização Juros Prestação Saldo devedor 0 1.000,00 1 170,46 80,00 250,46 829,54 2 184,10 66,36 250,46 645,44 Amortização Juros Prestação Saldo devedor 0 1.000,00 1 170,46 80,00 250,46 829,54 2 184,10 66,36 250,46 645,44 3 198,82 51,64 250,46 446,62 4 214,73 35,73 250,46 231,89 5 231,91 18,55 250,46 -0,02 Nesse sistema de amortização, os juros vão diminuindo com o passar do tempo e a amortização vai aumentando. obs.: A amortização apresenta crescimento exponencial no tempo. O valor da amortização num momento n qualquer é calculado pela fórmula: Amortn = Amort1 x (1 + i)n-1 Como exemplo, vamos calcular a amortização no quarto pagamento: Amort4 = 170,46 x (1 + 0,08)4-1 Amort4 = 170,46 x (1,08)3 Amort4 = 170,46 x 1,259712 Amort4 = 214,73 Exercícios Exercício 1 – Um banco libera para um Cliente o crédito de R$ 60.000,00 para ser pago tabela PRICE em 8 parcelas mensais. Sendo a taxa de juros de 3% ao mês, construa a planilha. Solução: Cálculo da prestação – na hp12c: n = 8 meses i = 3% a.m. PV = 60.000,00 PMT = ? A sequência de teclas a serem pressionadas é: 8 n 3 i 60.000 CHS PV PMT 8.547,38 O valor de cada prestação é R$ 8.547,38. Amortização Juros Prestação Saldo devedor 0 60.000,00 1 6.747,38 1.800,00 8.547,38 53.252,62 2 6.949,80 1.597,58 8.547,38 46.302,82 3 7.158,30 1.389,08 8.547,38 39.144,52 4 7.373,04 1.174,34 8.547,38 31.771,48 5 7.594,24 953,14 8.547,38 24.177,24 6 7.822,06 725,32 8.547,38 16.355,18 7 8.056,72 490,66 8.547,38 8.298,46 8 8.298,43 248,95 8.547,38 0,03 Exercício 2 – Um banco libera para um Cliente o crédito de R$ 120.000,00 para ser pago tabela PRICE em 10 parcelas mensais. Sendo a taxa de juros de 5% ao mês, construa a planilha. Solução: Cálculo da prestação – na hp12c: n = 10 meses i = 5% a.m. PV = 120.000,00 PMT = ? A sequência de teclas a serem pressionadas é: 10 n 5 i 120.000 CHS PV PMT 15.540,55 O valor de cada prestação é R$ 15.540,55 Amortização Juros Prestação Saldo devedor 0 120.000,00 1 9.540,55 6.000,00 15.540,55 110.459,45 2 10.017,58 5.522,97 15.540,55 100.441,87 3 10.518,46 5.022,09 15.540,55 89.923,42 4 11.044,38 4.496,17 15.540,55 78.879,04 5 11.596,60 3.943,95 15.540,55 67.282,44 6 12.176,43 3.364,12 15.540,55 55.106,01 7 12.785,25 2.755,30 15.540,55 42.320,76 8 13.424,51 2.116,04 15.540,55 28.896,25 9 14.095,74 1.444,81 15.540,55 14.800,51 10 14.800,52 740,03 15.540,55 -0,01 Exercício 3 – Um banco libera para um Cliente o crédito de R$ 120.000,00 para ser pago tabela PRICE em 10 parcelas mensais. Sendo a taxa de juros de 5% ao mês, construa a planilha. Agora vamos fazer no Excel. Exercício 4 – Um banco libera para um cliente o crédito de R$ 30.000,00 para ser pago pelo PRICE em 36 parcelas mensais. Sendo a taxa de juros de 1,25% ao mês, construa a planilha. Resolver no Excel. BIBLIOGRAFIA BÁSICA ASSAF NETO, ALEXANDRE. Matemática Financeira e suas aplicações. São Paulo: Atlas, 2016. PUCCINI, ABELARDO L. Matemática Financeira – objetiva e aplicada. 10ª ed. São Paulo: Elsevier, 2017. VIEIRA SOBRINHO, JOSÉ D. Matemática Financeira. 8ª ed. São Paulo: Atlas, 2018. BIBLIOGRAFIA VIRTUAL ASSAF NETO, ALEXANDRE. Matemática Financeira Edição Universitária, São Paulo: Atlas. 2017. BOGGIS, GEORFE J. et al. Matemática Financeira. Rio de Janeiro: FGV Editora. 2013. NASCIMENTO, MARCO A. P. Introdução À Matemática Financeira. São Paulo: Saraiva. 2017. CASTRO, MANUELA L. & ZOT, WILLY D. Matemática Financeira. Porto Alegre: Bookman, 2015 SAMANEZ, CARLOS P. Matemática Financeira. 5ª. ed. São Paulo: Pearson Prentice Hall, 2010. BIBLIOGRAFIA COMPLEMENTAR AZZAN, SAMUEL & POMPEO NICOLAU Matemática Financeira. 7ª ed. São Paulo: Saraiva, 2017. CARVALHO, SÉRGIO & CAMPOS, WEBER Matemática Financeira Simplificada. 2ª ed. ISBN: 978-85-442-0856-4, 2016. SAMANEZ, C. P. Matemática Financeira. 5ª ed. São Paulo: Pearson Prentice Hall, 2010. ( ) ( ) 1 1 1 . . - + + = n n i i i PV PMT
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