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Questão 1/10 - Análise das Demonstrações Contábeis Os índices de atividade têm por alvo mensurar as várias etapas do ciclo de uma organização, e também são chamados de indicadores de gestão de capital de giro. Com base no exposto, observe os dados abaixo: Considerando os dados apresentados e o tema índices de atividade abordado nas aulas, o Prazo Médio de Estocagem, o Prazo Médio de Fabricação e o Prazo Médio de Vendas, aproximadamente, nesta ordem, são: Nota: 0.0 A 242 dias, 166 dias e 236 dias. B 242 dias, 236 dias e 166 dias. C 166 dias, 236 dias e 242 dias. D 236 dias, 242 dias e 166 dias. E 236 dias, 166 dias e 242 dias. Comentário: A alternativa que apresenta a resposta correta é a (e), O Prazo Médio de Estocagem=(Estoque Médio de Matéria-Prima ou Mercadoria para Revenda)/Consumo Anual x365. Assim, Estoque Médio de Matéria-Prima = (45.000+34.000)/2= 79.000/2= 39.500. Consumo Anual= 45.000 +50.000 – 34.000= 61.000. Logo, PME=(39.500/61.000)x365= 236,35 dias~= 236 dias. O Prazo Médio de Fabricação=(Estoque de Produtos em Elaboração/Custos de Produção)x365=(15.000/33.000)x365=165,90 dias~= 166 dias. Prazo Médio de Vendas= (Estoque Médio de Produtos Acabados ou mercadorias/ Custo dos Produtos ou Mercadorias Vendidos)= (57.000/86.000)x365= 241,91 dias ~= 242 dias. Base (Rota 3, p. 3-7). Questão 2/10 - Análise das Demonstrações Contábeis Leia o texto: A análise das demonstrações possui classificações específicas de demonstrações e informações veiculadas e que são necessárias para uma investigação eficiente da situação econômico-financeira. Os tipos de informações podem ser obrigatórias e não obrigatórias, conforme seja um demonstrativo exigido por força de lei ou não. Nesse sentido, as demonstrações e/ou Informações classificadas como obrigatórias para a Lei 6.404/76 são: Nota: 10.0 A Balanço Patrimonial e Demonstração do Valor Adicionado. Você acertou! Comentário: A alternativa que apresenta a resposta correta é a (a), pois de acordo com a Lei 6.404/76 devem ser publicadas ao final de cada exercício financeiro: a) balanço patrimonial; b) demonstração dos lucros ou prejuízos acumulados ou demonstração das mutações do patrimônio líquido; c) demonstração do resultado do exercício; d) demonstração dos fluxos de caixa; e, e) demonstração do valor adicionado. Base (Rota 1, p. 4). B Demonstração do Resultado Abrangente e Relato Integrado. C Demonstração do Resultado do Exercício e EBITDA. D Demonstração do Fluxo de Caixa e Global Report Initiative. E Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido e Balanço Social. Questão 3/10 - Análise das Demonstrações Contábeis Considere o Balanço Patrimonial a seguir: Fonte: PETROBRÁS (2022). Considerando a Análise Horizontal do BP, analise as assertivas a seguir sobre os números-índices e as variações, marcando V para verdadeira e F para falsa: ( ) A conta Caixa apresentou, em 31/03/2021, um número-índice de 131,45 e variação de 31,45% em relação ao mês-base de dezembro de 2020. ( ) Em 31/03/2021 a conta Imposto de Renda Diferido alcançou um número-índice de 104,84 e variação de 4,84% em relação ao data-base de 31/12/2020. ( ) A conta participação de Acionistas não Controladores obteve um comportamento de alta durante todos os períodos em relação ao data-base de 31/12/2020. ( ) Em 30/09/2021 a conta Imobilizado evidenciou um número índice de 105,09, indicando um aumento em relação ao mês-base de dezembro de 2020. A respeito dessas asserções, assinale a opção correta. Nota: 10.0 A V, V, V, F. Você acertou! Comentário: A alternativa que apresenta a resposta correta é a (a), pois a conta Caixa apresentou o número-índice=(3770/2868)*100=131,45 e variação de [(3770/2868)-1]*100=31,45%; a conta Imposto de Renda Diferido apresentou um número-índice=[(3007/2868)*100]=104,84 e variação de [(3007/2868)-1]*100=4,84%; a conta Acionistas não Controladores apresentou números-índices de [(6612/195930)*100]=241,31, [(6338/195930)*100]=231,31 e [(6850/195930)*100]=250,00, em 30/09, 30/06 e 31/03, respectivamente, todos indicando um tendência maior que o ano-base. Além disso, o número-índice do Imobilizado foi de [(703868/645434)*100]=109,05 e a variação da conta é de [(703868/645434)-1]*100=9,05%. Base (Rota 2, pg. 6-7). B V, V, F, F. C V, F, F, V. D V, F, V, F. E F, V, V, F. Questão 4/10 - Análise das Demonstrações Contábeis Leia a charge: Fonte: Blog do AFTM (2021). Considerando o tema dado e os conteúdos abordados nas aulas, acerca das tipologias dos indicadores de estrutura de capital. Analise as afirmativas a seguir dos tipos de índices com a respectiva finalidade. I. O endividamento é um indicador que possui a finalidade de indicar o risco ao qual a entidade se submete, de modo a apontar sua dependência ao capital de terceiros. II. A composição de endividamento sinaliza a relação da dívida total no curto prazo para analisar os prazos de vencimento da dívida. III. A imobilização do Patrimônio Líquido é adotada para avaliar as companhias sob a ótica fundamentalista. IV. A imobilização de recursos não correntes é apresentar a percentagem de recursos de longo prazo nos Ativos Imobilizado, Investimentos e Intangível. São corretas as afirmativas: Nota: 10.0 A Afirmativas I, apenas. B Afirmativas II, apenas. C Afirmativas I e III. D Afirmativas I, II, III e IV, apenas. Você acertou! Comentário: As afirmativas I, II, III e IV são verdadeiras, pois há quatro terminologias de indicadores categorizados como de estrutura patrimonial: endividamento, composição de endividamento, imobilização do Patrimônio Líquido e Imobilização de Recursos não Correntes. Base (Rota 1, p. 13-15). E Afirmativa III, apenas. Questão 5/10 - Análise das Demonstrações Contábeis Leia o texto a seguir: De acordo com os conteúdos apresentados nas aulas, podemos definir EBITDA, do inglês Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, como o Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciações e Amortizações. Nesse sentido, qual a finalidade da divulgação do EBITDA pela maioria das companhias de capital aberto? Nota: 10.0 A A finalidade do EBITDA é combinar juntamente com outros indicadores para a análise de tendências. B A finalidade do EBITDA é impor um nível de uniformidade às organizações empresariais que realizam operações e políticas caracterizadas pela diferença essencial. C A finalidade do EBITDA é ampliar, em âmbito mundial, normas para construção de relatórios de sustentabilidade. D A finalidade do EBITDA é apresentar uma visão mais objetiva dos demonstrativos corporativos. E A finalidade do EBITDA é veicular a geração operacional potencial de caixa, de modo a desconsiderar o custo de empréstimos ou financiamentos. Você acertou! Comentário: A alternativa que apresenta a resposta correta é a (e), pois a finalidade do EBITDA consiste em evidenciar o potencial de geração operacional de caixa que uma empresa é capaz de produzir, antes de levar em conta o custo de empréstimos ou financiamentos, haja vista que o EBITDA considera que parte das receitas de vendas podem ainda não ter sido recebidas, e parte das compras ainda não terem sido pagas. Base (Rota 1, p. 13). Questão 6/10 - Análise das Demonstrações Contábeis O relatório de sustentabilidade é uma ferramenta importante destinada a avaliação do tripé ambiental, social e econômico. O modelo empregado pela Global Report Initiative (GRI) é o único aceito em divulgações desse tipo. Assim, há algumas justificativas para sua divulgação. Considerando o contexto elucidado, leia as asserções a seguir: I. Um dos motivos que levam a maior parte das entidades utilizarem a Global Reporting Initiative consiste em identificar o perfil e contribuição dos stakeholders Porque II. A adoção da Global Reporting Initiative permite o entendimento de quem são os stakeholders, de modo a configurar uma linha de comunicação, com vistas ao estabelecimento de soluções sustentáveis. A respeito dessas assertivas, assinale aresposta correta. Nota: 0.0 A As asserções I e II são proposições verdadeiras, e a II é uma justificativa correta da I. Comentário: As duas assertivas são verdadeiras e complementares. A segunda complementa a segunda, de modo a elencar uma das cinco razões pelas quais a divulgação do GRI é adotada, sejam eles integrados, de sustentabilidade, dentre outros. Base (Rota 1, p.17). B As asserções I e II são proposições verdadeiras, mas a II não é uma justificativa correta da I. C A asserção I é uma proposição verdadeira, e a II é uma proposição falsa. D A asserção I é uma proposição falsa, e a II é uma proposição verdadeira. E As asserções I e II são proposições falsas. Questão 7/10 - Análise das Demonstrações Contábeis Leia o texto: A administração de capital de giro é uma ferramenta que analisa o potencial de pagamento da empresa no curto, longo ou prazo imediato. Nesse contexto, veja os dados de 31/12/2021 da Cia Dois Vizinhos: Suponha que o Patrimônio Líquido seja 55% do Ativo Intangível e o Passivo Exigível a Longo Prazo seja 40% do Patrimônio Líquido. Considerando o contexto elucidado, leia as asserções a seguir: I. A Cia. Dois Vizinhos obteve um Capital Circulante Líquido de -5.376,00 Porque II. O Capital de Giro é igual ao Capital Circulante Líquido. A respeito dessas assertivas, assinale a resposta correta. Nota: 0.0 A As assertivas I e II são proposições excludentes. B A assertiva I é uma proposição falsa e a II é verdadeira. Comentário: A assertiva I é uma proposição falsa e a II é verdadeira. O Capital Circulante Líquido consiste na diferença entre Ativo Circulante e Passivo Circulante. Como Passivo Circulante + PL=Ativo Não Circulante + Ativo Circulante, temos que o Capital de Giro é igual ao Capital Circulante Líquido. Assim, PL=55% de 12.500= 6.875 e Passivo Exigível a Longo Prazo é igual a 2.750. Então, PNC – ANC = AC – PC. Logo, PNC (6.875+2.750) – ANC (16.000) = -6.375. Além disso, o Passivo Não Circulante menos o Ativo Não Circulante que corresponde ao Capital de Giro é igual ao Ativo Circulante menos Passivo Circulante. Base (Rota 3, p. 13-14). C As duas assertivas são verdadeiras e a segunda afirmativa justifica e complementa a primeira. D As assertivas I e II são falsas. E A assertiva II contraria a ideia expressa na assertiva I. Questão 8/10 - Análise das Demonstrações Contábeis Leia o fragmento de texto a seguir: [...] As empresas brasileiras levaram todas as seis categorias do prêmio Reader’s Choice, da Global Reporting Initiative (GRI), entregue agora há pouco em Amsterdam. A organização premia os relatórios de sustentabilidade mais completos e transparentes. O Banco do Brasil foi o grande vencedor, levando três categorias: engajamento interno, investidores e vencedor geral. As outras três foram entregues à Vale (sociedade civil), à Natura (cadeia de fornecedores) e ao Bradesco (relatório mais efetivo). Das 107 empresas selecionadas para a fase final, 38 eram brasileiras. Veja, jul. 2020. Considerando o texto dado e os conteúdos, alguns elementos constituem a estrutura do relatório de sustentabilidade no modelo GRI. Analise as afirmativas a seguir que contemplem tais elementos. I. Definição de Conteúdo, Qualidade e Limite de relatório que trata dos princípios que garantem a qualidade do relatório. II. Conteúdo do Relatório que apresenta aborda o perfil, desempenho econômico, desempenho ambiental, desempenho social, práticas trabalhistas e trabalho docente, dentre outros. III. Estrutura de Relatórios de Sustentabilidade, o qual cria diretrizes para elaboração de relatórios. IV. Desenvolvimento Sustentável e Imperativo de Transparência que constitui um breve relato sobre a organização. São corretas as afirmativas: Nota: 0.0 A Afirmativas I, II e III. B Afirmativas I, III e IV. C Afirmativas I e III. D Afirmativas I, II e IV, apenas. Comentário: As afirmativas I, II e IV são verdadeiras, pois há quatro elementos a serem apresentados pelo GRI: o Desenvolvimento Sustentável e o Imperativo de Transparência; Visão Geral da Elaboração de Relatórios de Sustentabilidade; Definição de Conteúdo, Qualidade e Limite do Relatório; Conteúdo do Relatório. Base (Rota 1, p. 17). E Afirmativa II, apenas. Questão 9/10 - Análise das Demonstrações Contábeis Considere o Balanço Patrimonial da Companhia Ibiporã a seguir: De acordo com os conteúdos apresentados nas aulas, podemos conceituar os Prazos Médios de Compras e Prazo Médio de Cobrança como sendo o tempo médio para pagamento de compras (ou pagamento à fornecedores) e o tempo médio gasto no recebimento de vendas a prazo, respectivamente. Considerando o BP apresentado acima nos dois períodos, qual a interpretação é a correta para esses indicadores em 2022? Nota: 10.0 A O Prazo Médio de Compras e o Prazo Médio de Cobrança indicam que o tempo médio para pagamento de compras e o tempo médio gasto no recebimento de vendas a prazo são, respectivamente, 68,35 dias e 80,38 dias. B O Prazo Médio de Compras e o Prazo Médio de Cobrança indicam que o tempo médio para pagamento de compras e o tempo médio gasto no recebimento de vendas a prazo são, respectivamente, 80,38 dias e 68,35 dias. Você acertou! Comentário: A alternativa que apresenta a resposta correta é a (b), pois Base (Rota 3, p. 8-9). C O Prazo Médio de Compras e o Prazo Médio de Cobrança indicam que o tempo médio para pagamento de compras e o tempo médio gasto no recebimento de vendas a prazo são, respectivamente, 53,40 dias e 45,41 dias. D O Prazo Médio de Compras e o Prazo Médio de Cobrança indicam que o tempo médio para pagamento de compras e o tempo médio gasto no recebimento de vendas a prazo são, respectivamente, 5,41 dias e 53,40 dias. E O Prazo Médio de Compras e o Prazo Médio de Cobrança indicam que o tempo médio para pagamento de compras e o tempo médio gasto no recebimento de vendas a prazo são, respectivamente, 37,38 dias e 64,87 dias. Questão 10/10 - Análise das Demonstrações Contábeis Leia o trecho a seguir: Após desvalorizar até 52%, na mínima histórica de R$6,06, em relação ao seu primeiro preço de fechamento (R$12,65), a plataforma de serviços para investidores TC (ex-TradersClub) anunciou, nesta terça-feira (21), um programa de recompra de seus papéis. O TC estreou na B3 no último dia 28 de julho, após fixar o preço de sua ação (TRAD3) em R$9,50. O programa de recompra vai atingir 1 milhão de ações com um prazo de 12 meses, a contar a partir de hoje (21). Segundo o fato relevante, o objetivo da recompra é “adquirir ações de própria emissão da companhia para manutenção em tesouraria, com o objetivo de aplicar recursos disponíveis para maximizar a geração de valor para os acionistas, uma vez que, na visão da administração da companhia, o valor de suas ações não reflete o real valor dos seus ativos combinado com a perspectiva de rentabilidade e geração de resultados futuros[...]. Fonte: (TC perde mais da metade do valor e anuncia recompra de ações) Disponível em: https://www.bloomberglinea.com.br/2021/09/21/tc-perde-mais-da-metade-do-valor-e-anuncia-recompra-de-acoes/ Acesso: 17 fev.2022. Considerando o contexto apresentado e o tema geração de valor ao acionista abordado nas aulas, os direcionadores que devem ajustar as atividades de curto prazo objetivo financeiro de curto prazo, a fim de aumentar o valor da empresa são: Nota: 10.0 A Análise Vertical. B Análise Horizontal. C Value drivers. Você acertou! Comentário: A alternativa que apresenta a resposta correta é a (c), os value drivers são qualquer variável que tenham efeito sobre o valor da empresa e a responsabilidade pelo cumprimento de objetivos relacionados a estes. Base (Rota 2, p. 17). D Índices de Liquidez. E Índices de Estrutura Patrimonial. Questão 2/10 - Análise das Demonstrações Contábeis Observe a fórmula a seguir: Considerando o Retorno Sobre o Patrimônio Líquido, analise as assertivas a seguir sobre a Análise de Rentabilidade pelo Modelo DuPont, marcandoV para verdadeira e F para falsa: ( ) O Multiplicador da Alavancagem Financeira (MAF) não sinaliza a representatividade das obrigações que a entidade possui em sua estrutura de capital. ( ) Uma interpretação do indicador possível é quanto maior, maior a dívida da organização. ( ) Outra terminologia contábil para o MAF é Multiplicador do Patrimônio Líquido. ( ) Outra interpretação do índice possível é quanto menor, maior a obrigação da entidade. A respeito dessas asserções, assinale a opção correta. Nota: 0.0 A V, V, V, F. B V, V, F, F. C V, F, F, V. D V, F, V, F. E F, V, V, F. Comentário: A alternativa que apresenta a resposta correta é a (e), pois o Multiplicador da Alavancagem Financeira (MAF) indica a representatividade das dívidas que a empresa possui em sua estrutura de capital. A interpretação desse indicador é quanto maior, maior a dívida da empresa. Algumas literaturas também denominam esse indicador de Multiplicador do Patrimônio Líquido (MPL). Base (Rota 5,pg. 5). Questão 6/10 - Análise das Demonstrações Contábeis A análise de liquidez é uma ferramenta que analisa o potencial de pagamento da empresa no curto, longo ou prazo imediato. Considerando o exposto, veja os dados de 31/12/2021 a seguir: Considerando o contexto elucidado, leia as asserções a seguir: I. A Cia. Toledo obteve liquidez imediata menor em relação ao mesmo índice da Cia Cianorte Porque II. A razão entre as disponibilidades da Cia Toledo e seu Passivo Circulante foi inferior à razão entre as disponibilidades da Cia Cianorte e seu Passivo Circulante. A respeito dessas assertivas, assinale a resposta correta. Nota: 0.0 A As asserções I e II são proposições verdadeiras, e a II é uma justificativa correta da I. Comentário: As duas assertivas são verdadeiras e complementares. Primeiramente, deve-se classificar as contas do Passivo Circulante, considerando a exigibilidade de 12 meses. Dessa forma, a segunda complementa a segunda, de modo que a Liquidez Imediata da Cia Toledo = Disponibilidades/Passivo Circulante=48.000/56.000=0,8571 e Liquidez da Cia Cianorte=44.000/37.300=1,18. Assim, uma vez a liquidez imediata é calculada pela razão entre disponibilidades e passivo circulante, o fato desse resultado ter sido menor para a Cia Toledo que para a Cia Cianorte justifica o índice menor. Base (Rota 1, p.20-21). B As asserções I e II são proposições verdadeiras, mas a II não é uma justificativa correta da I. C A asserção I é uma proposição verdadeira, e a II é uma proposição falsa. D A asserção I é uma proposição falsa, e a II é uma proposição verdadeira. E As asserções I e II são proposições falsas. Questão 9/10 - Análise das Demonstrações Contábeis Considere o Balanço Patrimonial da Companhia Paranaense de Energia a seguir: Fonte: COPEL (2022). De acordo com os conteúdos apresentados nas aulas, podemos definir o objetivo da Análise Vertical como sendo verificar a participação de cada conta ou grupos de contas em um dado exercício. Considerando o BP consolidado acima, qual o fator negativo pode ser depreendido da análise da conta Caixa entre 2020 e 2021? Nota: 0.0 A A evolução da conta Caixa, que significa maior aplicação de recursos no ativo circulante frente ao ativo total. B A dificuldade da companhia em alocar recursos ociosos, que pode ser explicado pelo aumento de participação da conta Caixa entre 2020 e 2021. Comentário: A alternativa que apresenta a resposta correta é a (b), pois a conta Caixa quando apresentou comportamento de alta (2020 – 28,25% e 2021 – 40,40%), o que pode indicar que recursos estão deixando de ser aplicados, sendo considerados, portanto, ociosos. Base (Rota 2, p. 4). C A verificação de que ocorreu um aumento na Conta Caixa, que indica que acréscimo no investimento dos sócios ou acionistas da entidade. D A tendência regressiva da conta Caixa, explicada pela diminuição da participação da mesma no ativo total. E O comportamento de baixa da conta Caixa, que demonstra aumento do endividamento da empresa. Questão 4/10 - Análise das Demonstrações Contábeis Leia o texto: A Análise das Demonstrações Contábeis estabelece quais indicadores devem ser divulgados pelas companhias de forma compulsória. Os indicadores são fontes para apresentar a realidade sobre a situação econômico-financeira das entidades. Nos indicadores Non-GAAP são ampliadas as informações que os acionistas possuem sobre a organização empresarial. Tal terminologia também determina quais medidas podem ser categorizadas como Non-GAAP. Neste contexto, analise as assertivas a seguir sobre os indicadores que podem ser considerados Non-GAAP marcando V para verdadeira e F para falsa: ( ) A quantidade de itens vendidos dentro do período e desempenho do estoque em valores. ( ) Liquidez corrente, Liquidez seca, Liquidez imediata e Liquidez Geral. ( ) O número de clientes perdidos e a perda na receita mensal. ( ) Composição do endividamento, Imobilização de Recursos não Correntes. A respeito dessas asserções, assinale a opção correta. Nota: 10.0 A V, V, V, F. B V, V, F, F. C V, F, F, V. D V, F, V, F. Você acertou! Comentário: A alternativa que apresenta a resposta correta é a (d), pois o volume de vendas, o mix de mercado e o custo de perdas de materiais são considerados indicadores Non-GAAP, enquanto que a liquidez corrente, seca, imediata e geral, composição do endividamento, imobilização de recursos não correntes são medidas que estão em conformidade com os princípios contábeis e as normas de contabilidade, sendo assim classificados como medidas GAAP. Base (Rota 1, pg. 18-24). E F, V, V, F.
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