Prova Av2 - MERCADO FINANCEIRO E DE CAPITAIS

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Local: Sala 1 - Sala de Aula / Andar / Polo Nova Iguaçu / POLO NOVA IGUAÇU - RJ 
Acadêmico: EAD-IL60082-20221B
Aluno: AMARLEN CARDOSO 
Avaliação: A2-
Matrícula: 20191302677 
Data: 7 de Abril de 2022 - 08:00 Finalizado
Correto Incorreto Anulada  Discursiva  Objetiva Total: 8,00/10,00
1  Código: 11428 - Enunciado: O empréstimo é uma forma de captação de recursos oferecida por
instituições financeiras, da mesma forma que o financiamento, mas que possui características
básicas diferenciadas. Em relação à utilização do empréstimo analise as alternativas a seguir: No
empréstimo não é definido pelo fornecedor qual a destinação específica do recurso. O tomador
do recurso utiliza o mesmo de acordo com sua necessidade. O dinheiro transita pela conta do
tomador. A diferença básica entre empréstimo e financiamento é que um tem um destino certo e
outro fica a critério do tomador como gastar. Assinale a alternativa correta.
 a) As alternativas I, II e III são verdadeiras.
 b) As alternativas I, II e IV são verdadeiras.
 c) Nenhuma das afirmativas é verdadeira.
 d) Todas as alternativas são verdadeiras.
 e) As alternativas IV e V são verdadeiras.
Alternativa marcada:
d) Todas as alternativas são verdadeiras.
Justificativa: -
1,50/ 1,50
2  Código: 6221 - Enunciado: A classificação de risco consiste basicamente em uma análise de
crédito acurada, que leva em conta não apenas aspectos quantitativos, mas também qualitativos
e tem foco não só no curto prazo, mas também em espaços de tempo mais dilatados. 
Identifique a categoria de agente responsável pela avaliação e classificação de risco de títulos,
empresas e países, que o faz de maneira terceirizada e independente.
 a) Autoridades monetárias.
 b) Departamentos de crédito próprios.
 c) Agências de rating.
 d) Agências reguladoras.
 e) Bancos e financeiras.
Alternativa marcada:
c) Agências de rating.
Justificativa: Correta a alternativa Agências de rating, em que as agências de rating, tais como
Fitch, S&P e Moodyʼs no exterior e Austin Rating e SR Rating no Brasil, são responsáveis pela
atribuição de classificações de risco de forma independente ao emissor e ao tomador do título ou
operação diversa. DISTRATORES: 
Bancos e financeiras possuem áreas de análise próprias, porém não independentes ou
autorizados a emitir ratings externos. Também departamentos de créditos de empresas e
instituições financeiras não possuem independência e não estão autorizados a emitir ratings
externos. As autoridades monetárias possuem escalas e metodologias de análise de risco, porém
apenas para uso próprio. As agências reguladoras não participam do SFN e não se envolvem em
classificações de risco.
0,50/ 0,50
3  Código: 11391 - Enunciado: Na estrutura do Sistema Normativo Nacional, cada Conselho possui
funções principais de acordo com a natureza da sua atividade. A regulação das atividades das
instituições financeiras públicas federais compete à (ao):
 a) BNDES.
 b) Ministério da Fazenda.
 c) Ministério do Planejamento, Orçamento e Gestão.
 d) Conselho Monetário Nacional.
 e) Secretaria do Tesouro Nacional.
Alternativa marcada:
d) Conselho Monetário Nacional.
Justificativa: -
0,50/ 0,50
4  Código: 3726 - Enunciado: Na esfera de normatização do SFN Brasileiro, alguns entes trabalham
interagindo diretamente com os demais participantes do mercado, enquanto outros se
restringem aos atos de instruir. Identifique, entre os entes listados, o único que não atua
diretamente junto aos operadores do Mercado Financeiro, tais como bancos, financeiras,
corretoras de valores, fundos de pensão, companhias seguradoras etc.
 a) CVM.
 b) BACEN.
 c) CMN.
 d) SUSEP.
 e) PREVIC.
Alternativa marcada:
c) CMN.
Justificativa: CMN. correta, cujo papel é o de direcionar o mercado e ter suas instruções
divulgadas e aplicadas pelas entidades supervisoras. BACEN é uma entidade supervisora, atua no
mercado monetário e cambial e fiscaliza instituições financeiras. CVM atua na fiscalização do
Mercado de Capitais, junto a investidores, intermediários financeiros e sociedades de capital
aberto. PREVIC atua na fiscalização dos chamados fundos de pensão ou entidades de previdência
complementar. SUSEP se encarrega da fiscalização do mercado de seguro, previdência privada
aberta e capitalização. 
0,50/ 0,50
5  Código: 6218 - Enunciado: A classificação de risco, também conhecida como rating, aplica-se
não só a títulos e corporações, como também às chamadas nações soberanas. Tal classificação
leva em conta não apenas indicadores econômicos e financeiros, mas também políticos e sociais. 
Avalie a importância do risco soberano, e por consequência o rating soberano, de um país no
tocante às demais classificações de risco de empresas, instituições financeiras e títulos emitidos
por agentes nele sediados.
 a) O rating soberano é um limitador do rating de agentes sediados em um determinado país.
 b) O rating soberano é uma média dos ratings de agentes sediados em um determinado
país.
 c) O rating soberano é uma base mínima para ratings de agentes sediados em um
determinado país.
 d) O rating soberano é um indicador do rating de agentes sediados em um determinado
país.
 e) O rating soberano é uma soma dos ratings de países sediados em um mesmo continente
ou bloco econômico.
2,00/ 2,00
Alternativa marcada:
a) O rating soberano é um limitador do rating de agentes sediados em um determinado país.
Justificativa: Correta a alternativa O rating soberano é um limitador do rating de agentes
sediados em um determinado país, pois o risco soberano é um fator limitador da classificação de
risco de outros agentes e títulos no âmbito de uma nação, pois envolve aspectos regionais que
podem influir não só na capacidade, mas na possibilidade de esses agentes honrarem seus
compromissos com terceiros. DISTRATORES: O rating soberano é uma média dos ratings de
agentes sediados em um determinado país. – Não se trata da média, mas de um teto para o rating
dos agentes sediados em um país. O rating soberano é uma base mínima para ratings de agentes
sediados em um determinado país. – Ao contrário de ser uma base mínima, ele é um limitador
para o rating de agentes sediado em um país. O rating soberano é um indicador do rating de
agentes sediados em um determinado país. – O rating soberano, apesar de ser um limitador, não
se constitui em um indicador, pois não há uma relação lógica entre o mesmo e os atribuídos às
corporações e títulos. O rating soberano é uma soma dos ratings de países sediados em um
mesmo continente ou bloco econômico.– Não se trataria de uma soma, de forma alguma.
6  Código: 3759 - Enunciado: O processo de análise e recomendação de investimentos é uma
atividade privativa dos analistas de valores mobiliários credenciados pela APIMEC. Em suas
metodologias, são aplicados conceitos e formulações que diferem, segundo a linha ou escola
escolhida pelo profissional, entre as quais, podemos citar a escola fundamentalista. Estabeleça
uma relação entre os aspectos enumerados a seguir e o processo de análise fundamentalista. I –
Beta da Ação. II – Foco na empresa. III – Comportamento ou psicologia do investidor. IV –
Governança corporativa. V – Fluxo de caixa projetado.
 a) II, IV e V estão corretas.
 b) I, IV e V estão corretas.
 c) II, III e IV estão corretas.
 d) I, II e V estão corretas.
 e) I, II e III estão corretas.
Alternativa marcada:
c) II, III e IV estão corretas.
Justificativa: II, IV e V estão corretas. Esta opção considera o foco na empresa, seu fluxo de caixa
projetado e os aspectos de governança corporativa, o que impacta, primeiramente, no valor da
empresa em si, para depois, refletir-se no valor e nas cotações das suas ações,
independentemente de classes. As demais alternativas consideram os itens I e III. I – O beta da
ação é um indicador voltado para a análise técnica, focado no comportamento da volatilidade do
título, e não da empresa, em relação ao benchmark de mercado. III – O comportamento do
investidor tem sido estudado pela análise técnica ougráfica, por entender que comportamentos
passados serão repetidos no futuro. A análise fundamentalista se atém apenas a expectativas
futuras.
0,00/ 2,00
7  Código: 11596 - Enunciado: Além da relação com a taxa de juros, o surgimento de novos
investimentos relaciona-se com características setoriais que irão determinar o que realmente
será atrativo como taxa para os investimentos das empresas. Segundo Pratt (1998) citado por
Aires (2012) essas características são assim descritas: Concentração da base de clientes,
dependência de uma pessoa chave, dependência de um fornecedor chave, processos legais.
Alavancagem: adequar a estrutura de capital da empresa em relação as empresas de mesma
categoria. Ajustar alguns pontos caso a empresas encontre-se em um Indústria que de risco
muito baixo ou muito alto. Assinale a alternativa correta:
 a) A alternativa III é verdadeira.
 b) A alternativa II é verdadeira.
1,50/ 1,50
 c) Todas as alternativas são verdadeiras.
 d) As alternativas I e III são verdadeiras.
 e) As alternativas I e II são verdadeiras.
Alternativa marcada:
c) Todas as alternativas são verdadeiras.
Justificativa: -
8  Código: 6241 - Enunciado: Um montante de 600 opções de venda VALE PN foi vendido pelo seu
lançador ao preço de exercício de R$ 18,00, pelo qual este recebeu do titular um prêmio total de
R$ 720,00. Na data de exercício da opção, o ativo objeto foi cotado a R$ 14,80 no leilão de
fechamento do pregão. Calcule o resultado auferido à carteira de investimento do lançador da
opção em questão nesta operação, considerando que as opções foram exercidas pelo seu titular
e a carteira foi imediatamente marcada a mercado.
 a) Lucro de R$ 1.200,00.
 b) Lucro de R$ 1.920,00.
 c) Prejuízo de R$ 1.920,00.
 d) Lucro de R$ 3,20 por ação.
 e) Prejuízo de R$ 1.200,00.
Alternativa marcada:
e) Prejuízo de R$ 1.200,00.
Justificativa: A alternativa Prejuízo de R$ 1.200,00, está correta, pois: 
R$ 720,00 / 600 = R$ 1,20 => prêmio recebido. 
(R$ 18,00) => valor pago por cada ação ao titular da opção no exercício X 600. 
R$ 14,80 => valor de venda de cada ação no mercado à vista X 600. 
Assim: [+R$ 1,20 x 600] + [-R$ 18,00 x 600] + [+R$ 14,80 x 600] = - R$ 1.200,00.
1,50/ 1,50