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PAYBACK 1. Roberto estuda ser um empreendedor no desenvolvimento de sites na Internet. O investimento inicial é de cerca de R$10.000 na compra de computador, programas licenciados e alguns acessórios. Qual a Receita Mensal Líquida para que ele tenha o PAYBACK de 10 meses? R$1010,00 R$1001,00 R$1000,00 R$1100,00 R$1110,00 Explicação: Payback = 10 meses Valor total = 10.000 Receita mensal = Valor total / payback = 10.000 / 10 = 1.000 2. Um investidor aplica R$ 50.000,00 e recebe anualmente 12,5% do investimento inicial. Em quantos anos ocorrerá o payback simples? 9 8 7 6 10 3. Ano: 2018 Banca: CESGRANRIO Órgão: Transpetro Prova: CESGRANRIO - 2018 - Transpetro - Analista Financeiro Júnior Considere os dados dos projetos apresentados no Quadro a seguir: Considerando-se um custo de capital de 15% ao ano, segundo o Critério do Payback Simples, com um período limite de 3 anos, qual(is) o(s) projeto(s) que deve(m) ser aceito(s) e por quê? Z, pois é aquele em que o retorno do investimento ocorre mais rápido. X e Y, por possuírem Valores Presentes Líquidos (VPL positivos). X, Y e Z, pois o período de recuperação é de 2 anos Y e Z, pois o retorno do investimento é maior nesses projetos. X, pois é aquele cujo retorno total do investimento é igual ao capital investido. Explicação: O payback é o tempo que um investimento leva para se pagar. Divide-se em duas técnicas, o Pb simples, que não considera o efeito das taxas, e o Pb descontado. No caso em tela, basta somarem-se os valores e veririfar se são maiores que o investimento inicial. 4. Sabemos que o número de períodos (dado, por exemplo, em: dia, mês, ano, etc) necessários para se recuparar o investimento, levando-se em consideração o valor do dinheiro no tempo, pode ser definido como: Fluxo de Caixa Retorno de Investimento Valor Presente líquido Payback Descontado Payback Simples Explicação: Por definição o Payback descontado é definido como o período de tempo necessário para recuperar o investimento, avaliando-se os fluxos de caixa descontados, ou seja, considerando-se o valor do dinheiro no tempo. 5. Analise os dados a seguir: Investimento inicial = R$ 300.000,00; FC1 = R$ 100.000,00; FC2 = R$ 150.000,00; FC3 = R$ 50.000,00; FC4 = R$ 50.000,00; Padrão de aceitação = 3 anos. De acordo com essas informações, decida pela aceitação ou rejeição do projeto segundo o método do Payback: aceitar -payback =3 anos rejeitar -payback = 3,8 anos rejeitar -payback =3,2 anos rejeitar -payback =3,4 anos aceitar -payback abaixo de 3 anos 6. Considerando-se um investimento de R$ 2milhões em um projeto, em quantos meses tem-se o PAYBACK com projeção de lucro mensal de R$50 mil? 44 meses 48 meses 40 meses 30 meses 42 meses 7. O método do Payback Descontado é considerado mais realista do que o método do Payback Simples devido a: Não considerar a depreciação dos ativos do projeto. Considerar o desconto do Imposto de Renda sobre os ganhos de capital do projeto. Considerar o valor do dinheiro no tempo. Considerar o investimento inicial do projeto. Considerar o fluxo de caixa que vem após o período de retorno calculado. 8. Qual das alternativas abaixo representa uma "desvantagem" do método do Payback Simples? É uma medida de rentabilidade do investimento. Favorece a liquidez da empresa. É bastante difundido no mercado. Não considera o valor do dinheiro no tempo. Seu resultado é de fácil interpretação. TESTE 2 1. Qual é o payback simples do projeto que tem os seguintes fluxos de caixa previstos: Investimento inicial no valor de R$ 120.000,00 em 2016 e uma renda anual de R$ 50.000,00 em 2017, R$ 50.000,00 em 2018, R$ 53.000,00 em 2019, R$ 55.000,00 em 2020 e R$ 57.000,00 em 2021. 2,83 anos 2,37 anos 3,49 anos 3,02 anos 4,15 anos 2. Um projeto tem investimento inicial de 50.000 e fluxos de caixa de 20.000, 18.000, 16.000, 15.000 e 15.000 nos anos seguintes. Se o prazo de recuperação do capital for de 3 anos, o projeto será aceito? 5 anos e 3 meses 1 ano e 1 mês 2 anos e 9 meses 3 anos 2 anos Explicação: Os 50.000 são recuperados com 20.000 do primeiro ano, mais 18.000 do segundo e 12.000 do terceiro. Como o fluxo do terceiro ano é de 16.000, basta 12.000/16.000, ou 0,75 do ano, para que o investimento inicial seja recuperado. Mais precisamente 2 anos e 9 meses. 3. Ano: 2015 Banca: CESGRANRIO Órgão: Petrobras Prova: CESGRANRIO - 2015 - Petrobras - Profissional Júnior - Engenharia de Produção A Figura abaixo apresenta um fluxo de caixa elaborado para analisar a viabilidade de um novo empreendimento em um contexto no qual a taxa de juros vale 10%. As setas para cima significam receitas a serem recebidas até o final do período indicado, e a seta para baixo representa o investimento inicial. Em relação à viabilidade do projeto sob o critério do pay-back descontado, verifica-se que ele se paga entre os períodos 3 e 4. gera um retorno de R$ 16.051,00. se paga no final do período 3. não se paga. causa um prejuízo de R$ 5.000,00. Explicação: Pays bck descontado: trazer para o presente os valores futuros: Vp ano 1=(11.000)/(1+0,1)^1=10.000 I = 350000 -> 35.000 - 10.000 = 25.000 VP ano2=(12.100)/(1+0,1)^2=10.000 no ano 2 -> 25.000 - 10.000 = 15.000 VP ano3=(13.310)/(1+0,1)^3=10.000 no ano 3 -> 15.000 - 10.000 = 5.000 VP ano 4=(11.000)/(1+0,1)^4=10.000 no ano 4 -> 5.000 - 10.000 = "sobra" 5.000 Por fim, no ano 4 tem-se o retorno de total o investimento e "sobra" 5000, Logo é preciso de um "pedaço" do ano 4 para obter tudo o que investiu. 4. Roberto estuda ser um empreendedor no desenvolvimento de sites na Internet. O investimento inicial é de cerca de R$10.000 na compra de computador, programas licenciados e alguns acessórios. Qual a Receita Mensal Líquida para que ele tenha o PAYBACK de 10 meses? R$1001,00 R$1100,00 R$1000,00 R$1110,00 R$1010,00 Explicação: Payback = 10 meses Valor total = 10.000 Receita mensal = Valor total / payback = 10.000 / 10 = 1.000 5. Ano: 2018 Banca: CESGRANRIO Órgão: Transpetro Prova: CESGRANRIO - 2018 - Transpetro - Analista Financeiro Júnior Considere os dados dos projetos apresentados no Quadro a seguir: Considerando-se um custo de capital de 15% ao ano, segundo o Critério do Payback Simples, com um período limite de 3 anos, qual(is) o(s) projeto(s) que deve(m) ser aceito(s) e por quê? Z, pois é aquele em que o retorno do investimento ocorre mais rápido. X, pois é aquele cujo retorno total do investimento é igual ao capital investido. X e Y, por possuírem Valores Presentes Líquidos (VPL positivos). X, Y e Z, pois o período de recuperação é de 2 anos Y e Z, pois o retorno do investimento é maior nesses projetos. Explicação: O payback é o tempo que um investimento leva para se pagar. Divide-se em duas técnicas, o Pb simples, que não considera o efeito das taxas, e o Pb descontado. No caso em tela, basta somarem-se os valores e veririfar se são maiores que o investimento inicial. 6. Qual das alternativas abaixo representa uma "desvantagem" do método do Payback Simples? É umamedida de rentabilidade do investimento. Seu resultado é de fácil interpretação. Favorece a liquidez da empresa. Não considera o valor do dinheiro no tempo. É bastante difundido no mercado. 7. Sabemos que o número de períodos (dado, por exemplo, em: dia, mês, ano, etc) necessários para se recuparar o investimento, levando-se em consideração o valor do dinheiro no tempo, pode ser definido como: Fluxo de Caixa Payback Descontado Payback Simples Valor Presente líquido Retorno de Investimento Explicação: Por definição o Payback descontado é definido como o período de tempo necessário para recuperar o investimento, avaliando-se os fluxos de caixa descontados, ou seja, considerando-se o valor do dinheiro no tempo. 8. Analise os dados a seguir: Investimento inicial = R$ 300.000,00; FC1 = R$ 100.000,00; FC2 = R$ 150.000,00; FC3 = R$ 50.000,00; FC4 = R$ 50.000,00; Padrão de aceitação = 3 anos. De acordo com essas informações, decida pela aceitação ou rejeição do projeto segundo o método do Payback: rejeitar -payback =3,4 anos aceitar -payback =3 anos aceitar -payback abaixo de 3 anos rejeitar -payback =3,2 anos rejeitar -payback = 3,8 anos TESTE 03 1. O método do Payback Descontado é considerado mais realista do que o método do Payback Simples devido a: Considerar o fluxo de caixa que vem após o período de retorno calculado. Considerar o valor do dinheiro no tempo. Não considerar a depreciação dos ativos do projeto. Considerar o desconto do Imposto de Renda sobre os ganhos de capital do projeto. Considerar o investimento inicial do projeto. 2. Considerando-se um investimento de R$ 2milhões em um projeto, em quantos meses tem-se o PAYBACK com projeção de lucro mensal de R$50 mil? 42 meses 30 meses 44 meses 40 meses 48 meses 3. Um investidor aplica R$ 50.000,00 e recebe anualmente 12,5% do investimento inicial. Em quantos anos ocorrerá o payback simples? 6 8 7 10 9 4. Ano: 2018 Banca: CESGRANRIO Órgão: Transpetro Prova: CESGRANRIO - 2018 - Transpetro - Analista Financeiro Júnior Considere os dados dos projetos apresentados no Quadro a seguir: Considerando-se um custo de capital de 15% ao ano, segundo o Critério do Payback Simples, com um período limite de 3 anos, qual(is) o(s) projeto(s) que deve(m) ser aceito(s) e por quê? X e Y, por possuírem Valores Presentes Líquidos (VPL positivos). Z, pois é aquele em que o retorno do investimento ocorre mais rápido. Y e Z, pois o retorno do investimento é maior nesses projetos. X, Y e Z, pois o período de recuperação é de 2 anos X, pois é aquele cujo retorno total do investimento é igual ao capital investido. Explicação: O payback é o tempo que um investimento leva para se pagar. Divide-se em duas técnicas, o Pb simples, que não considera o efeito das taxas, e o Pb descontado. No caso em tela, basta somarem-se os valores e veririfar se são maiores que o investimento inicial. 5. Qual das alternativas abaixo representa uma "desvantagem" do método do Payback Simples? Não considera o valor do dinheiro no tempo. Favorece a liquidez da empresa. É uma medida de rentabilidade do investimento. Seu resultado é de fácil interpretação. É bastante difundido no mercado. 6. Sabemos que o número de períodos (dado, por exemplo, em: dia, mês, ano, etc) necessários para se recuparar o investimento, levando-se em consideração o valor do dinheiro no tempo, pode ser definido como: Fluxo de Caixa Retorno de Investimento Payback Descontado Payback Simples Valor Presente líquido Explicação: Por definição o Payback descontado é definido como o período de tempo necessário para recuperar o investimento, avaliando-se os fluxos de caixa descontados, ou seja, considerando-se o valor do dinheiro no tempo. 7. Analise os dados a seguir: Investimento inicial = R$ 300.000,00; FC1 = R$ 100.000,00; FC2 = R$ 150.000,00; FC3 = R$ 50.000,00; FC4 = R$ 50.000,00; Padrão de aceitação = 3 anos. De acordo com essas informações, decida pela aceitação ou rejeição do projeto segundo o método do Payback: rejeitar -payback =3,2 anos aceitar -payback =3 anos aceitar -payback abaixo de 3 anos rejeitar -payback = 3,8 anos rejeitar -payback =3,4 anos 8. Roberto estuda ser um empreendedor no desenvolvimento de sites na Internet. O investimento inicial é de cerca de R$10.000 na compra de computador, programas licenciados e alguns acessórios. Qual a Receita Mensal Líquida para que ele tenha o PAYBACK de 10 meses? R$1001,00 R$1000,00 R$1100,00 R$1110,00 R$1010,00 Explicação: Payback = 10 meses Valor total = 10.000 Receita mensal = Valor total / payback = 10.000 / 10 = 1.000
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