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Questão 1/10 - Análise das Demonstrações Contábeis Observe a fórmula a seguir: Considerando o Grau de Alavancagem, analise as assertivas a seguir sobre os resultados possíveis do GAF, marcando V para verdadeira e F para falsa: ( ) O Grau de Alavancagem igual a 1 implica a captação de empréstimos neutra, pois não afeta o retorno do investidor. ( ) O Grau de Alavancagem menor do que 1 significa que a obtenção do empréstimo diminui o retorno para o acionista. ( ) O Grau de Alavancagem maior do que 1 pode ser interpretado como uma alavancagem financeira nula. ( ) O Grau de Alavancagem igual a 1 pode ser interpretado como favorável A respeito dessas asserções, assinale a opção correta: Nota: 10.0 A V, V, V, F. B V, V, F, F. Você acertou! Comentário: A alternativa que apresenta a resposta correta é a (b), pois o GAF é igual a 1, captar empréstimos é neutro, visto que não afeta o retorno para o investidor. Além disso, quando o GAF é menor que 1, a obtenção de empréstimos diminui o retorno para o acionista. GAF nulo = 1; GAF > 1 favorável; GAF < 1 desfavorável. Base (Rota 5, pg. 5). C V, F, F, V. D V, F, V, F. E F, V, V, F. Questão 2/10 - Análise das Demonstrações Contábeis Considere os dados a seguir: Cia Foz do Iguaçu Obs.: o total Ativo Não Circulante corresponde ao Investimento do Período. Considerando os dados fornecidos acima e o tema índices de rentabilidade, analise as assertivas a seguir sobre o Retorno do Ativo (ROA) e Retorno do Patrimônio Líquido (ROE), marcando V para verdadeira e F para falsa: ( ) O ROA apurado no período 1 foi de 23,22, de maneira a indicar que o retorno do investimento superou os custos do mesmo. ( ) O ROA calculado para o período 2 foi de 34,56, indicando que o investimento é lucrativo. ( ) O ROE mensurado período 1 foi de 6,20, de modo a significar que a cada R$1,00 investido o ganho é de R$ 6,20. ( ) O ROE referente ao período 2 foi de 7,81, considerando que a cada R$7,81 investido o ganho é de R$1,00. A respeito dessas asserções, assinale a opção correta. Nota: 10.0Questão anulada! A V, V, V, F. Comentário: A alternativa que apresenta a resposta correta é a (e),.a Demonstração do Resultado do Exercício Ajustada Assim: ROAPeríodo1= (LO (Ajustado)/Investimentox100= 3.576,40/15.400)= 23,22 ROAPeríodo2= (5.323,00/15.400)x100= 34,56, o que implica que os retornos superaram os custos do investimento. Além disso: ROEPeríodo1= LL/PL X100= 670/10.800x100= 6,20 ROEPeríodo2= 1.000/12.800x100= 7,81, fato que significa que a cada R1,00 investido há um ganho de R$6,20 e R$7,81. Base (Rota 4, pg. 5-8). B V, V, F, F. C V, F, F, V. D V, F, V, F. E F, V, V, F. Questão 3/10 - Análise das Demonstrações Contábeis Veja os dados abaixo da Cia Paranaguá: Considerando o contexto apresentado e o tema Análise da Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido abordado nas aulas, os índices que preenchem corretamente as lacunas são: Nota: 10.0 A 112,51, 96,87 e 122,71. Você acertou! Comentário: A alternativa que apresenta a resposta correta é a (a), Base (Rota 6, p. 10). B 112,51, 122,71 e 96,87. C 122,71, 96,87 e 112,51. D 96,87, 112,51 e 122,71. E 96,87, 122,71 e 112,51. Questão 4/10 - Análise das Demonstrações Contábeis Leia o trecho a seguir: O Modelo DuPont foi gerado por agentes de finanças da Companhia DuPont Corporation nos Estados Unidos em meados da década de 20. A análise da performance da empresa é viabilizada pela decomposição do retorno sobre o Patrimônio Líquido. Nesse sentido, veja os dados abaixo: Considerando o contexto apresentado e o tema Análise de Rentabilidade pelo Modelo DuPont abordado nas aulas, uma relação inversamente proporcional do retorno sobre Patrimônio pode ser obtida com o seguinte componente: Nota: 10.0 A Lucro Líquido e Vendas B Lucro Líquido e Ativo Total. C Patrimônio Líquido e Ativo Total. Você acertou! Comentário: A alternativa que apresenta a resposta correta é a (c), pois na fórmula Patrimônio Líquido e Ativo Total são denominadores, de maneira a indicar que quanto maior o PL e Ativo Total maior será o retorno sobre o Patrimônio Líquido. Base (Rota 4, p. 14). D Lucro Líquido e Vendas. E Lucro Líquido e Patrimônio Líquido. Questão 5/10 - Análise das Demonstrações Contábeis Leia o trecho abaixo: O que 10 balanços dizem sobre a força do mercado imobiliário brasileiro no 2º trimestre?Construtoras e incorporadoras conseguiram se manter no azul na primeira metade de 2021, retomando lançamentos e tentando driblar aumento de custos do setorO Grupo Patrimar entrou em novo ciclo de crescimento e tem como meta dobrar de tamanho até 2024. A construtora e incorporadora mineira informou que o valor da receita líquida cresceu 133% em relação ao 2º trimestre de 2020, atingindo R$ 190 milhões. O lucro líquido e a margem líquida também cresceram no trimestre e semestre. Fonte: https://www.bloomberglinea.com.br/2021/08/12/o-que-10-balancos-dizem-sobre-a-forca-do- mercado-imobiliario-brasileiro-no-2-trimestre/ Acesso em: 25 fev. 2022. Considerando o contexto apresentado e o tema margem líquida abordado nas aulas, podemos afirmar que uma relação diretamente proporcional entre o indicador e o componente pode ser obtido com: Nota: 10.0 A Lucro Operacional Bruto. B Lucro Operacional Líquido Ajustado. Você acertou! Comentário: A alternativa que apresenta a resposta correta é a (b), pois a fórmula da Margem Líquida=(Lucro Operacional Líquido Ajustado/Receitas Líquidas)x100. Assim, podemos dizer que quanto maior o lucro operacional líquido, maior será a margem líquida, haja vista que este é numerador. No caso das receitas líquidas, a relação é inversamente proporcional, pois este item é denominador. Base (Rota 4, p. 3). C Receitas Líquidas. D Despesas Comerciais. E Despesas Financeiras. Questão 6/10 - Análise das Demonstrações Contábeis Considere os dados a seguir: Cia Guarapuava De acordo com os conteúdos apresentados nas aulas, podemos definir o EBITDA como um indicador econômico-financeiro que calcula a eficiência da produção. Considerando os dados acima, qual explicação plausível pode ser inferida da análise desse indicador entre 2021 e 2022? Nota: 0.0 A A aumento do EBITDA pode ser explicado pelo aumento do lucro líquido, seguido da depreciação, amortização e exaustão. Comentário: A alternativa que apresenta a resposta correta é a (a), pois o EBITDA é composto pelo lucro líquido + depreciação + amortização + exaustão. Assim, podemos inferir que o aumento no EBITDA entre 2021 e 2022 pode ser explicado pelo aumento em um desses itens. Base (Rota 4, p. 11). B O declínio do EBITDA pode ser explicado pelo decréscimo do lucro líquido, seguido da depreciação, amortização e exaustão. C A ascensão do EBITDA pode ser explicada somente pelo lucro líquido. D A evolução do EBITDA pode ser explicada pelo aumento no lucro líquido, na depreciação, amortização, mas não pela exaustão. E O acréscimo do EBITDA pode ser explicado pelo aumento no lucro líquido e na depreciação, apenas. Questão 7/10 - Análise das Demonstrações Contábeis O Giro do Ativo relaciona as vendas de uma organização empresarial ao volume de investimentos e apresenta o valor de vendas para cada real investido. Nesse contexto, veja os dados de 31/12/2021 a seguir: Cia Pato Branco Obs.: o Ativo Circulante é composto por 25% de ativo realizável a longo prazo, 5% de Imobilizado, 50% Investimentos e 20% de Intangível. Considerando o contexto apresentado, leia as asserções a seguir: I. A Cia. Pato Branco obteve o Giro do Ativo menor no Período 1 do que no Período 2 Porque II. A Receita Líquida foi ampliada no Período 2, assim como o montante relativo a Investimentos. A respeito dessas assertivas, assinale a resposta correta. Nota: 10.0Questão anulada! A As assertivas I e II são proposições excludentes. B A assertiva I é uma proposição falsa e a II é verdadeira. C As duas assertivassão verdadeiras e a segunda afirmativa justifica e complementa a primeira. Você acertou! Comentário: As duas assertivas são verdadeiras e complementares. pois o Giro do Ativo (GA) é composto por Receitas Líquidas/Investimentos. Temos Investimentos de 50% de R$ 25.800,00= R$12.900,00 e 50% de R$ 35.400,00= R$17.700,00. Assim, GA1= 4.338/12.900= 0,33627 e GA2= 7.190/17.700= 0,40621. Base (Rota 4, p. 3). D As assertivas I e II são falsas. E A assertiva II contraria a ideia expressa na assertiva I. Questão 8/10 - Análise das Demonstrações Contábeis Leia o trecho do artigo: [...] Apesar do EVA não ter um uso tão expressivo, o conceito valor econômico adicionado não é recente, alguns conceitos idênticos já foram trabalhados a muitos anos atrás, um deles é a renda ou lucro residual, introduzida por Alfred Marshall em 1890, lucro excessivo denominado por Camining em 1929 é também por Prunreich no final de 1930 (Biddle, Bowen & Wallace, 1997). O conceito valor econômico adicionado propriamente dito passou a ser discutido, apenas no início dos anos de 1960 por Joel Stern e G. Bennett Stewart III, nos Estados Unidos, mas foi em 1992 que a empresa de consultoria Stern Stewart & Co, desenvolveram uma marca variante do lucro residual o EVA, (Biddle, Bowen & Wallace, 1997). Fonte: Bonfim e Santos (2020). Considerando o tema dado e os conteúdos abordados nas aulas sobre Economic Value Added, avalie as afirmativas a seguir acerca dos conceitos pertinentes à metodologia. I. O EVA considera a remuneração mínima esperada pelos potenciais injetores de capital para dado projeto. II. Uma das finalidades da aplicação do EVA consiste na análise de resultados e na determinação de bônus dos executivos. III. Um dos elementos do EVA é o Custo de Oportunidade Total, chamado de Custo Médio Ponderado de Capital. IV. O ajuste reavaliação de ativos deixou de ser necessário, em virtude das normas internacionais. São corretas as afirmativas: Nota: 10.0 A Afirmativas I, apenas. B Afirmativas II, apenas. C Afirmativas I e III. D Afirmativas I, II, III e IV, apenas. Você acertou! Comentário: As afirmativas I, II, III e IV são verdadeiras, o EVA considera a remuneração mínima esperada pelos investidores para certo projeto. As finalidades do EVA são: a) Ferramenta para definição de metas da empresa; b) Análise de resultados e na determinação de bônus dos executivos; c) Mensuração da performance de empresas; d) Definição do orçamento de capital das empresas; e, e) Avaliação de projetos. Os elementos do EVA O cálculo do EVA leva em consideração os seguintes elementos: i) Lucro Operacional: lucro decorrente dos ativos da empresa (investimento); ii) Custo de Oportunidade do Capital Total: denominado Custo Médio Ponderado de Capital; e, iii) Capital Total: soma das obrigações com o Patrimônio Líquido, a preço de mercado. A metodologia do EVA pode envolver inúmeros ajustes, dentre os quais Iudícibus (2009, p. 238-240) apresentam: a) Depreciação; b) Provisões Contábeis; c) Provisão para impostos diferidos; f) Gastos com pesquisas e desenvolvimentos; g) Amortização do Goodwill; h) Participação de minoritários; i) Gastos com reestruturação. No Brasil, as normas internacionais viabilizam que muitos dos ajustes deixem de ser necessários, tais como reavaliação de ativos. Base (Rota 4, p. 13-15). E Afirmativa III, apenas. Questão 9/10 - Análise das Demonstrações Contábeis Considerando o tema dado e os conteúdos abordados nas aulas, acerca da alavancagem operacional, analise as afirmativas a seguir sobre suas definições. I. A Alavancagem Operacional não constitui em analisar o ganho extra no lucro operacional para cada novo item de receita. II. Na composição do cálculo, existem dois elementos, a parte fixa e a parte variável em relação à receita. III. O Grau de Alavancagem Operacional é diretamente proporcional à Receita e Variação do Lucro Operacional. IV. O Grau de Alavancagem Operacional é inversamente proporcional ao Lucro Operacional, Margem de Contribuição e Custos Fixos. São corretas as afirmativas: Nota: 10.0 A Afirmativas I, apenas. B Afirmativas II, apenas. Você acertou! Comentário: Somente a afirmativa II é verdadeira, pois a Alavancagem Operacional, em termos mais simples, consiste em avaliar o ganho extra no lucro operacional (lucro antes dos juros e impostos de renda) para cada novo item de receita. Na elaboração do cálculo da alavancagem operacional, habitua-se dividir os elementos de custos e despesas em duas partes, a fixa, que não varia conforme a receita, e a variável, que varia de acordo com a receita. O Grau de Alavancagem Operacional é diretamente proporcional ao Lucro Operacional, Margem de Contribuição e Custos Fixos e inversamente proporcional ao Lucro Operacional Variação da Receita. Base (Rota 5, p. 6-7). C Afirmativas I e III. D Afirmativas I, II, III e IV, apenas. E Afirmativa III, apenas. Questão 10/10 - Análise das Demonstrações Contábeis A análise da Demonstração dos Fluxos de Caixa abrange três fluxos de caixa. Nesse contexto, observe os dados da Cia Colombo para análise econômico-financeira: Demonstração dos Fluxos de Caixa - Cia Colombo Considerando o contexto apresentado, leia as asserções a seguir: I. A Cia. Colombo alcançou Caixa Líquido Final de R$ 694.509,00 em 2022, sendo superior em R$ 411.763,00 em relação ao período de 2021 Porque II. O Caixa Líquido Final auferido em 2021 foi de R$ 282.746,00. A respeito dessas assertivas, assinale a resposta correta. Nota: 0.0 A As asserções I e II são proposições falsas. B A asserção I é uma proposição verdadeira, e a II é uma proposição falsa. C A asserção I é uma proposição falsa, e a II é uma proposição verdadeira. D As asserções I e II são proposições verdadeiras, e a II é uma justificativa da I. As asserções I e II são proposições verdadeiras, e a II é uma justificativa da I, pois a empresa alcançou Caixa Líquido Final de R$ 694.509,00 em 2022, e de R$ 282.746,00. Assim, o caixa de 2022 foi superior em R$ 411.763,00 em relação ao período de 2021. Base (Rota 6, p.6-7). E As asserções I e II são proposições verdadeiras, mas a II não é uma justificativa da I.
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