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Apostila_Anbima_CEA_Topinvest_2022-1

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2.49 GABARITO - MÓDULO 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 162
Módulo 3 163
3 Instrumentos de Renda Fixa, Renda Variável e Derivativos 164
3.1 Formação da taxa de juros no Brasil . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 164
3.2 Investimentos financeiros e cenários econômicos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 166
3.3 Renda Fixa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 167
3.4 Tributação em Renda Fixa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 168
3.5 Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 168
3.6 Imposto de Renda (IR) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 169
3.7 Precificação dos ativos de Renda Fixa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 171
3.8 Fluxo de pagamento . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 171
3.9 Duration de Macaulay . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 172
3.10 Precificação de ativos de renda fixa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 176
3.11 Yield To Maturity (YTM) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 177
3.12 Current Yield (CY) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 179
3.13 Coupon Rate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 180
3.14 Relação entre taxas de juros e o preço dos títulos . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 180
3.15 Duration Modificada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 182
3.16 Rating . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 184
3.17 Risco-País . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 186
3.18 Cross Default . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 187
3.19 Fundo Garantidor de Crédito (FGC) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 188
3.20 Quais investimentos possuem garantia do FGC? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 188
3.21 Caderneta de poupança . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 189
3.22 Certificado de Depósito Bancário (CDB) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 190
3.22.1 Algumas características do CDB: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 190
3.23 Letra Financeira . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 191
3.24 Algumas características da LF: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 191
3.25 Depósito a Prazo com Garantia Especial (DPGE) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 192
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3.26 Letra de Crédito Imobiliário (LCI) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 193
3.27 Letra de Crédito do Agronegócio (LCA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 195
3.28 Cédula de Crédito Imobiliário (CCI) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 196
3.29 Certificado de Recebível Imobiliário (CRI) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 197
3.29.1 Características principais: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 198
3.30 Certificado de Recebível do Agronegócio (CRA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 198
3.31 Características principais: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 199
3.32 Cédula do Produtor Rural (CPR) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 199
3.33 Certificado de Direitos Creditórios do Agronegócio (CDCA) . . . . . . . . . . . . . . . . . 201
3.34 Títulos ASG . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 201
3.35 Títulos verdes (Green Bonds) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 202
3.36 Social Bonds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 202
3.37 Sustainability - Linked Bond (SLB) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 202
3.38 Títulos de Transição (Climática) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 203
3.39 Títulos ODS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 203
3.40 17 Objetivos Internacionais: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 204
3.41 Operação compromissada . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 205
3.42 Cédula de Crédito Bancário (CCB) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 206
3.43 Letra Imobiliária Garantida (LIG) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 207
3.44 Letra de Câmbio (LC) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 207
3.45 Títulos Públicos Federais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 208
3.45.1 Letra do Tesouro Nacional (LTN) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 209
3.45.2 Letra Financeira do Tesouro (LFT) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 210
3.45.3 Nota do Tesouro Nacional série B (NTN-B) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 211
3.45.4 Nota do Tesouro Nacional série F (NTN-F . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 213
3.45.5 Tesouro Nacional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 213
3.45.6 Dealers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 214
3.45.7 Tesouro Direto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 214
3.45.8 Características: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 215
3.45.9 Tesouro Estadunidense . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 215
3.45.10 Características individuais . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 216
3.45.11 Global Bonds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 216
3.46 Debêntures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 217
3.46.1 Tipos de Debêntures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 218
3.46.2 Debênture Simples . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 219
3.46.3 Debenture Conversível . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 219
3.46.4 Debêntures Permutáveis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 220
3.46.5 Debêntures Incentivadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 220
3.47 Garantia das Debêntures . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 220
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3.47.1 Debêntures - Covenants . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 221
3.47.2 Escritura . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 221
3.47.3 Agente Fiduciário . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 222
3.47.4 Tributação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 223
3.47.5 Debêntures incentivadas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 223
3.48 Notas Promissórias (NP) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 224
3.49 Certificado de Operações Estruturada (COE)s . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 224
3.49.1 Documentação . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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