Análise Financeira: Índices e Indicadores

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Disciplina: ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS AV 
Aluno: DOUGLAS BALTAR MACIEL 202007201442 
Professor: RICARDO BARBOSA DA SILVEIRA 
 
Turma: 9001 
EGT0011_AV_202007201442 (AG) 09/06/2022 19:10:39 (F) 
 
 
Avaliação: 
5,0 
Nota Partic.: Av. Parcial.: 
1,0 
Nota SIA: 
7,0 pts 
 
 
Estação de trabalho liberada pelo CPF 10339654805 com o token 255020 em 09/06/2022 19:00:36. 
 
 
 
 
ENSINEME: ANÁLISE DE ENDIVIDAMENTO E DE FLUXO DE CAIXA 
 
 
 1. Ref.: 3991328 Pontos: 0,00 / 1,00 
 
Além dos índices de cobertura de juros tradicionais, calculados 
com informações proveniente da demonstração do resultado do exercício, 
contemporaneamente analistas financeiros têm utilizado em seus pareceres 
sobre o risco de inadimplência das corporações indicadores de cobertura 
baseados na demonstração do fluxo de caixa, denominados índices de 
cobertura com caixa. Vamos supor que a RGN apresentou em seu último 
exercício os seguintes resultados: 
• Dividendos = $200 
• Despesas Financeiras Líquidas = $150 
• Empréstimos e Financiamentos = $1.500 
• Imposto de Renda e Contribuição Social = $200 
• Depreciação e Amortização = $150 
• LAJI = $900 
• Fluxo de Caixa Operacional = $800 
Com base nessas informações podemos dizer que o índice de cobertura de 
juros com caixa da RGN no último exercício foi de: 
 
 6,00 
 0,76 
 8,33 
 6,33 
 7,67 
 
 
 2. Ref.: 3991330 Pontos: 1,00 / 1,00 
 
Os índices de dispêndios de capital consistem numa categoria de indicadores 
do fluxo de caixa que permitem analisar o montante de investimentos em 
ativos permanentes (imobilizado, investimentos e intangíveis) comparado a 
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geração de caixa e as fontes de financiamento da empresa. Nesse sentido 
podemos afirmar que o indicador de aquisições de capital consiste: 
 
 na razão entre o fluxo de caixa investimento (numerador) e o fluxo de 
caixa de financiamento acrescido do fluxo de caixa operacional 
(denominador). 
 na razão entre o fluxo de caixa investimento deduzido dos dividendos 
(numerador) e fluxo de caixa de financiamento (denominador). 
 na razão entre o fluxo de caixa investimento (numerador) e fluxo de 
caixa de financiamento (denominador). 
 na razão entre o fluxo de caixa financiamento (numerador) e o 
investimento de capital (denominador). 
 na razão entre o fluxo de caixa operacional deduzido dos dividendos 
(numerador) e o investimento de capital (denominador). 
 
 
 
 
ENSINEME: ANÁLISE FINANCEIRA DE CURTO PRAZO 
 
 
 3. Ref.: 5429739 Pontos: 0,00 / 1,00 
 
A LSN apresentou em seu último exercício contábil uma receita líquida de 
vendas de $14.000, um prazo médio de estoques (PME) de 30 dias, um prazo 
médio de pagamento de compras (PMC) de 40 dias e um prazo de recebimento 
(PMR) de 33 dias. Considerando que além das contas estoques, clientes e 
fornecedores não existam contas que influenciem o AOCP e o POCP da 
empresa, podemos estimar que a NCG da LSN seria de aproximadamente: 
 
 $1.673 
 $4.006 
 $1.439 
 $452 
 $894 
 
 
 4. Ref.: 3991311 Pontos: 1,00 / 1,00 
 
Além de auxiliar no dimensionamento do montante de recursos onerosos 
para financiamento do ciclo financeiro, os indicadores de capital de giro 
permitem analisar a composição das fontes de recursos e avaliar a 
dependência de dívidas de curto prazo para financiamento da NCG. Nesse 
sentido, considere as seguintes informações provenientes do estudo dos 
demonstrativos do último exercício da GDA: 
• POCP = $375 
• Disponível = $150 
• Patrimônio Líquido (PL) = $400 
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• Empréstimos e Financiamentos de Curto Prazo = $100 
• Ativo Não Circulante (ANC) = $500 
• Empréstimos e Financiamentos de Longo Prazo (PNC) = $200 
Com bases nessas informações, em relação a composição do uso de fontes 
de recursos onerosas para financiar a NCG utilizadas pela GDA, é possível 
afirmar que: 
 
 a empresa apresenta uma dependência de recursos onerosos de longo 
prazo de $600, que é a soma do PL e do PNC. 
 a empresa não apresenta uma dependência de recursos onerosos de 
curto prazo, considerando que possui um disponível de $150. 
 a empresa apresenta uma dependência de recursos onerosos de curto 
prazo, pois seu saldo de tesouraria é de -$50. 
 a empresa apresenta uma dependência de recursos onerosos de curto 
prazo correspondente aos empréstimos e financiamento do passivo 
circulante de $100. 
 a empresa não apresenta dependência de recursos onerosos de curto 
prazo, pois seu saldo de tesouraria é de $50. 
 
 
 
 
ENSINEME: INDICADORES DA RENTABILIDADE E SITUAÇÃO ECONÔMICA DE 
EMPRESAS 
 
 
 
 5. Ref.: 3991290 Pontos: 1,00 / 1,00 
 
Uma das maneiras de avaliar o ROE de uma empresa é a comparação com 
dados históricos. Suponhas as seguintes informações financeiras da ELEO 
relativas aos anos de 20X1 e 20X2: 
• Margem líquida de 20X1 = 15% 
• Lucro Líquido de 20X2 = 100 
• Patrimônio líquido de 20X1 = 1.000 
• Margem NOPAT de 20X2 = 35% 
• NOPAT de 20X2 = 350 
• Receita líquida de 20X1 = 1.800 
• Giro do PL 20X2 = 2 
Com base nessas informações, é possível afirmar que o ROE da ELEO em 
20X1 e 20X2 foi, respectivamente: 
 
 ROE 20X1 = 22% e ROE 20X2 = 25% 
 ROE 20X1 = 27% e ROE 20X2 =20% 
 ROE 20X1 = 30% e ROE 20X2 = 24% 
 ROE 20X1 = 28% e ROE 20X2 = 35% 
 ROE 20X1 = 19% e ROE 20X2 = 15% 
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 6. Ref.: 5429728 Pontos: 1,00 / 1,00 
 
A POP é uma empresa que atua no segmento de distribuição de bebidas e 
apresentou os seguintes resultados nos anos 20X1 e 20X1. 
Demonstração de Resultado do Exercício (DRE) da POP em 20X1 e 
20X2: 
 
Com base nos dados financeiros, podemos afirmar que a variação do NOPAT da 
POP entre os anos de 20X1 e 20X2 foi de: 
 
 mais 61,1% 
 menos 2,5% O Lucro Econômico 
 menos 33,8% 
 mais 51,0% 
 menos 38,0% 
 
 
 7. Ref.: 3991292 Pontos: 0,00 / 1,00 
 
A análise do ROIC de empresas pode ser efetuada de maneiras distintas. 
Além da comparação histórica e com empresas do mesmo setor e possível 
analisar o retorno contrastando seu resultado com o custo de capital. Dessa 
forma, suponha as seguintes informações financeiras relativas a GIJO e seu 
segmento de atuação nos anos 20X1 e 20X2: 
• ROIC GIJO 20X1 = 14% 
• ROIC GIJO 20X2 = 9% 
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• ROIC Médio Setor 20X1 = 15% 
• ROIC Médio Setor 20X2 = 14% 
• Ke GIJO 20X1 e 20X2 = 12% 
• WACC GIJO 20X1 e 20X2 = 7% 
Com bases nessas informações, é possível afirmar que: 
 
 em 20X1 o retorno da GIJO era satisfatório, mas devido à piora do 
desempenho em 20X2 a empresa passou a apresentar um retorno 
insatisfatório. 
 o desempenho da GIJO piorou em 20X2, mas a empresa apresentou 
em 20X1 e 20X2 um retorno satisfatório. 
 o desempenho da GIJO melhorou em 20X2 e a empresa apresentou 
em 20X1 e 20X2 retornos satisfatórios. 
 o desempenho da GIJO não variou nos períodos analisado e, em 
ambos os anos empresa apresentou um retorno satisfatório. 
 em 20X1 o retorno da GIJO era insatisfatório, mas devido à melhora 
do desempenho em 20X2 a empresa passou a apresentar um retorno 
satisfatório. 
 
 
 
 
ENSINEME: INTRODUÇÃO À ANÁLISE DE DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS 
 
 
 8. Ref.: 3990748 Pontos: 0,00 / 1,00 
 
Após a apuração das receitas líquidas, são consideradas na demonstração de 
resultado do exercício (DRE) os custos relacionados as vendas da empresa, 
cujos as denominações variam em função do tipo de atividade da 
companhia. Nesse sentindo é correto afirmar que o custo das mercadorias 
vendidas: 
 
 refere-se aos gastos efetuadosna execução dos serviços que foram 
realizados e faturados pela empresa em determinado período. 
 considera os gastos com matéria prima, mão de obra da área fabril, 
custo com energia elétrica, depreciação das máquinas, entre outros. 
 contempla os gastos relativos a salários e outros gastos comerciais 
(marketing e vendas) e administrativos em determinado período. 
 mensura os gastos associados ao processo de fabricação das 
mercadorias vendidas pela empresa em determinado período. 
 corresponde ao custo de aquisição (pago aos fornecedores da 
empresa) das mercadorias vendidas em determinado período. 
 
 
 9. Ref.: 3990750 Pontos: 0,00 / 1,00 
 
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Após o cômputo do lucro antes dos juros e impostos (LAJI), é considerado 
na demonstração do resultado do exercício (DRE) o resultado financeiro, que 
irá influenciar o montante de impostos (IR & CS) pagos pela 
companhia (caso essa seja optante do regime tributário conhecido como 
lucro real), tornando fundamental sua correta apuração. Dessa forma, em 
relação ao resultado financeiro é correto afirmar que: 
 
 considera somente as despesas financeiras (juros pagos) referentes ao 
período analisado. 
 inclui juros pagos, juros recebidos e o pagamento do principal de 
dívidas no decorrer do exercício analisado. 
 consiste somente das despesas financeiras e amortizações das dívidas 
referentes ao exercício analisado. 
 contempla somente as receitas financeiras (juros recebidos) referentes 
ao período analisado. 
 compreende despesas e receitas financeiras relativas ao período 
contábil analisado. 
 
 
 10. Ref.: 3990753 Pontos: 1,00 / 1,00 
 
O primeiro e mais tradicional tipo de análise de demonstrativos financeiros é 
a análise horizontal e vertical, que permite um rápido entendimento da 
situação econômico financeira das empresas e o levantamento de "pontos de 
atenção" que deverão ser explorados em maior profundidade em análises 
posteriores. Suponha que a empresa ATP apresentou os seguintes resultados 
financeiros nos anos 20X1 e 20X2: 
• Receita Líquida: $2.203 (20X1) e $2.490 (20X2) 
• Total do Ativo: $3.352 (20X1) e $3.402 (20X2) 
• Lucro Líquido: $262 (20X1) e $322 (20X2) 
Aplicando a análise vertical no lucro líquido da ATP no ano de 20X2, vamos 
obter um índice de: 
 
 12,9% 
 11,9% 
 22,9% 
 9,5% 
 7,8% 
 
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