Análise Financeira: Índices e Indicadores

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Disciplina: ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 
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	ENSINEME: ANÁLISE DE ENDIVIDAMENTO E DE FLUXO DE CAIXA
	 
	 
	 1.
	Ref.: 3991328
	Pontos: 1,00  / 1,00
	
	Além dos índices de cobertura de juros tradicionais, calculados com informações proveniente da demonstração do resultado do exercício, contemporaneamente analistas financeiros têm utilizado em seus pareceres sobre o risco de inadimplência das corporações indicadores de cobertura baseados na demonstração do fluxo de caixa, denominados índices de cobertura com caixa. Vamos supor que a RGN apresentou em seu último exercício os seguintes resultados: 
· Dividendos = $200 
· Despesas Financeiras Líquidas = $150 
· Empréstimos e Financiamentos = $1.500 
· Imposto de Renda e Contribuição Social = $200 
· Depreciação e Amortização = $150 
· LAJI = $900 
· Fluxo de Caixa Operacional = $800 
Com base nessas informações podemos dizer que o índice de cobertura de juros com caixa da RGN no último exercício foi de: 
		
	
	6,33 
	
	6,00 
	 
	7,67 
	
	8,33 
	
	0,76 
	
	
	 2.
	Ref.: 3991330
	Pontos: 1,00  / 1,00
	
	Os índices de dispêndios de capital consistem numa categoria de indicadores do fluxo de caixa que permitem analisar o montante de investimentos em ativos permanentes (imobilizado, investimentos e intangíveis) comparado a geração de caixa e as fontes de financiamento da empresa. Nesse sentido podemos afirmar que o indicador de aquisições de capital consiste: 
		
	
	na razão entre o fluxo de caixa financiamento (numerador) e o investimento de capital (denominador). 
	 
	na razão entre o fluxo de caixa operacional deduzido dos dividendos (numerador) e o investimento de capital (denominador). 
	
	na razão entre o fluxo de caixa investimento (numerador) e o fluxo de caixa de financiamento acrescido do fluxo de caixa operacional (denominador). 
	
	na razão entre o fluxo de caixa investimento deduzido dos dividendos (numerador) e fluxo de caixa de financiamento (denominador). 
	
	na razão entre o fluxo de caixa investimento (numerador) e fluxo de caixa de financiamento (denominador). 
	
	
	 
		
	ENSINEME: ANÁLISE FINANCEIRA DE CURTO PRAZO
	 
	 
	 3.
	Ref.: 5429739
	Pontos: 0,00  / 1,00
	
	A LSN apresentou em seu último exercício contábil uma receita líquida de vendas de $14.000, um prazo médio de estoques (PME) de 30 dias, um prazo médio de pagamento de compras (PMC) de 40 dias e um prazo de recebimento (PMR) de 33 dias. Considerando que além das contas estoques, clientes e fornecedores não existam contas que influenciem o AOCP e o POCP da empresa, podemos estimar que a NCG da LSN seria de aproximadamente: 
		
	 
	$4.006 
	
	$1.439 
	
	$1.673 
	
	$452 
	 
	$894 
	
	
	 4.
	Ref.: 3991311
	Pontos: 1,00  / 1,00
	
	Além de auxiliar no dimensionamento do montante de recursos onerosos para financiamento do ciclo financeiro, os indicadores de capital de giro permitem analisar a composição das fontes de recursos e avaliar a dependência de dívidas de curto prazo para financiamento da NCG. Nesse sentido, considere as seguintes informações provenientes do estudo dos demonstrativos do último exercício da GDA: 
· POCP = $375 
· Disponível = $150 
· Patrimônio Líquido (PL) = $400 
· Empréstimos e Financiamentos de Curto Prazo = $100 
· Ativo Não Circulante (ANC) = $500 
· Empréstimos e Financiamentos de Longo Prazo (PNC) = $200 
Com bases nessas informações, em relação a composição do uso de fontes de recursos onerosas para financiar a NCG utilizadas pela GDA, é possível afirmar que: 
		
	
	a empresa não apresenta uma dependência de recursos onerosos de curto prazo, considerando que possui um disponível de $150. 
	
	a empresa apresenta uma dependência de recursos onerosos de curto prazo, pois seu saldo de tesouraria é de -$50. 
	 
	a empresa não apresenta dependência de recursos onerosos de curto prazo, pois seu saldo de tesouraria é de $50. 
	
	a empresa apresenta uma dependência de recursos onerosos de longo prazo de $600, que é a soma do PL e do PNC. 
	
	a empresa apresenta uma dependência de recursos onerosos de curto prazo correspondente aos empréstimos e financiamento do passivo circulante de $100. 
	
	
	 
		
	ENSINEME: INDICADORES DA RENTABILIDADE E SITUAÇÃO ECONÔMICA DE EMPRESAS
	 
	 
	 5.
	Ref.: 3991290
	Pontos: 1,00  / 1,00
	
	Uma das maneiras de avaliar o ROE de uma empresa é a comparação com dados históricos. Suponhas as seguintes informações financeiras da ELEO relativas aos anos de 20X1 e 20X2: 
· Margem líquida de 20X1 = 15% 
· Lucro Líquido de 20X2 = 100 
· Patrimônio líquido de 20X1 = 1.000 
· Margem NOPAT de 20X2 = 35% 
· NOPAT de 20X2 = 350 
· Receita líquida de 20X1 = 1.800 
· Giro do PL 20X2 = 2 
Com base nessas informações, é possível afirmar que o ROE da ELEO em 20X1 e 20X2 foi, respectivamente: 
		
	
	ROE 20X1 = 22% e ROE 20X2 = 25% 
	
	ROE 20X1 = 19% e ROE 20X2 = 15% 
	
	ROE 20X1 = 30% e ROE 20X2 = 24% 
	
	ROE 20X1 = 28% e ROE 20X2 = 35% 
	 
	ROE 20X1 = 27% e ROE 20X2 =20%  
	
	
	 6.
	Ref.: 5429728
	Pontos: 1,00  / 1,00
	
	A POP é uma empresa que atua no segmento de distribuição de bebidas e apresentou os seguintes resultados nos anos 20X1 e 20X1.  
Demonstração de Resultado do Exercício (DRE) da POP em 20X1 e 20X2:
Com base nos dados financeiros, podemos afirmar que a variação do NOPAT da POP entre os anos de 20X1 e 20X2 foi de: 
		
	
	mais 61,1% 
	
	mais 51,0% 
	
	menos 38,0%
	
	menos 2,5% O Lucro Econômico 
	 
	menos 33,8% 
	
	
	 7.
	Ref.: 3991292
	Pontos: 1,00  / 1,00
	
	A análise do ROIC de empresas pode ser efetuada de maneiras distintas. Além da comparação histórica e com empresas do mesmo setor e possível analisar o retorno contrastando seu resultado com o custo de capital. Dessa forma, suponha as seguintes informações financeiras relativas a GIJO e seu segmento de atuação nos anos 20X1 e 20X2: 
· ROIC GIJO 20X1 = 14% 
· ROIC GIJO 20X2 = 9% 
· ROIC Médio Setor 20X1 = 15% 
· ROIC Médio Setor 20X2 = 14% 
· Ke GIJO 20X1 e 20X2 = 12% 
· WACC GIJO 20X1 e 20X2 = 7% 
Com bases nessas informações, é possível afirmar que: 
		
	 
	o desempenho da GIJO piorou em 20X2, mas a empresa apresentou em 20X1 e 20X2 um retorno satisfatório. 
	
	em 20X1 o retorno da GIJO era satisfatório, mas devido à piora do desempenho em 20X2 a empresa passou a apresentar um retorno insatisfatório. 
	
	o desempenho da GIJO melhorou em 20X2 e a empresa apresentou em 20X1 e 20X2 retornos satisfatórios. 
	
	o desempenho da GIJO não variou nos períodos analisado e, em ambos os anos empresa apresentou um retorno satisfatório. 
	
	em 20X1 o retorno da GIJO era insatisfatório, mas devido à melhora do desempenho em 20X2 a empresa passou a apresentar um retorno satisfatório. 
	
	
	 
		
	ENSINEME: INTRODUÇÃO À ANÁLISE DE DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS
	 
	 
	 8.
	Ref.: 3990750
	Pontos: 1,00  / 1,00
	
	Após o cômputo do lucro antes dos juros e impostos (LAJI), é considerado na demonstração do resultado do exercício (DRE) o resultado financeiro, que irá influenciar o montante de impostos (IR & CS) pagos pela companhia (caso essa seja optante do regime tributário conhecido como lucro real), tornando fundamental sua correta apuração. Dessa forma, em relação ao resultado financeiro é correto afirmar que: 
		
	
	considera somente as despesas financeiras (juros pagos) referentes ao período analisado. 
	 
	compreende despesas e receitas financeiras relativas ao período contábil analisado. 
	
	consiste somente das despesas financeiras e amortizações das dívidas referentes ao exercício analisado. 
	
	contempla somente as receitas financeiras (juros recebidos) referentes ao período analisado. 
	
	inclui juros pagos, juros recebidos e o pagamento do principal de dívidas no decorrer do exercício analisado. 
	
	
	 9.
	Ref.: 3990755
	Pontos: 1,00  / 1,00
	
	A HJP é uma empresa que atua no varejo de roupas e seus gestores gostariam que fosseefetuada uma análise dos resultados dos anos 20X1 e 20X1. Apesar do crescimento de 12,1% nas receitas liquidas entre os anos 20X1 e 20X2, a HJP apresentou uma forte queda no seu lucro líquido (-38%), conforme pode ser analisado no demonstrativo apresentado a seguir: 
         Demonstração de Resultado do Exercício (DRE) da HJP nos anos de 20X1 e 20X2: 
Com base nos dados financeiros e nos índices da análise horizontal e vertical da contidos na DRE da HJP, é possível afirmar que a principal causa da redução da lucratividade da HJP nos anos de 20X1 para 20X2 foi: 
		
	
	Foi o aumento de 44% das despesas administrativas e comerciais, superior ao da receita liquida, considerando que o peso relativo dessa conta em 20X1 foi de 18,0%. 
	
	Foi a manutenção das despesas financeiras (aumento nulo), inferior ao da receita liquida, considerando que o peso relativo dessa conta em 20X1 foi de 3,0%. 
	
	Foi o aumento 38% do imposto de renda e contribuição social (IR & CS), superior ao da receita liquida, considerando que o peso relativo dessa conta em 20X1 foi de 8,2%. 
	
	Foi o aumento de 9,9% das deduções da receita bruta, inferior ao da receita liquida, considerando que o peso relativo dessa conta em 20X1 foi de 9,2%. 
	 
	Foi o aumento de 24,4% do custo das mercadorias vendidas (CMV), superior ao da receita liquida, considerando que o peso relativo dessa conta em 20X1 foi de 55%. 
	
	
	 10.
	Ref.: 3990753
	Pontos: 1,00  / 1,00
	
	O primeiro e mais tradicional tipo de análise de demonstrativos financeiros é a análise horizontal e vertical, que permite um rápido entendimento da situação econômico financeira das empresas e o levantamento de "pontos de atenção" que deverão ser explorados em maior profundidade em análises posteriores. Suponha que a empresa ATP apresentou os seguintes resultados financeiros nos anos 20X1 e 20X2: 
· Receita Líquida: $2.203 (20X1) e $2.490 (20X2) 
· Total do Ativo: $3.352 (20X1) e $3.402 (20X2) 
· Lucro Líquido: $262 (20X1) e $322 (20X2) 
Aplicando a análise vertical no lucro líquido da ATP no ano de 20X2, vamos obter um índice de: 
		
	
	11,9% 
	
	7,8% 
	
	22,9% 
	
	9,5% 
	 
	12,9%