ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS - AV

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ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 
 
ENSINEME: ANÁLISE DE ENDIVIDAMENTO E DE FLUXO DE CAIXA 
 
 
 1. Ref.: 3991326 Pontos: 0,00 / 1,00 
 
Além do ICJ LAJI e o ICJ LAJIDA, um outro índice de cobertura 
considerado bastante robusto é o índice de cobertura do serviço da 
dívida, que se diferencia dos demais por: 
 
 
 deduzir ao numerador do ICJ LAJI o pagamento do principal dos 
empréstimos e financiamento da empresa efetuado no período 
analisado. 
 adicionar ao numerador do ICJ LAJI o pagamento do principal dos 
empréstimos e financiamento da empresa efetuado no período 
analisado. 
 adicionar ao denominador do ICJ LAJIDA o pagamento do principal 
dos empréstimos e financiamentos da empresa efetuado no período 
analisado. 
 deduzir do denominador do ICJ LAJIDA o pagamento do principal 
dos empréstimos e financiamento da empresa efetuado no período 
analisado. 
 adicionar ao numerador do ICJ LAJIDA o pagamento do principal 
dos empréstimos e financiamento da empresa efetuado no período 
analisado. 
 
 
 
 2. Ref.: 3991329 Pontos: 1,00 / 1,00 
 
Uma das categorias de indicadores de fluxo de caixa é a dos retornos de 
fluxo de caixa. Esses indicadores seguem uma lógica similar aos índices 
de retorno baseados na DRE, utilizando, porém, informações 
provenientes do DCF. Vamos supor que a IUY apresentou em seu último 
exercício os seguintes resultados: 
 Despesas Financeiras Líquidas = $ 100 
 Ativo Total = $ 2.000 
 Depreciação e Amortização = $150 
 Fluxo de Caixa Operacional = $ 500 
 Imposto de Renda e Contribuição Social = $ 80 
 Passivo Exigível = $ 800 
Com base nessas informações podemos dizer que o retorno do caixa 
sobre patrimônio líquido da IUY no último exercício foi de: 
 
 
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javascript:alert('C%C3%B3digo%20da%20quest%C3%A3o:%203991329.');
 63% 
 42% 
 37% 
 34% 
 25% 
 
 
 
 
 
ENSINEME: ANÁLISE FINANCEIRA DE CURTO PRAZO 
 
 
 3. Ref.: 5429739 Pontos: 0,00 / 1,00 
 
A LSN apresentou em seu último exercício contábil uma receita líquida de 
vendas de $14.000, um prazo médio de estoques (PME) de 30 dias, um 
prazo médio de pagamento de compras (PMC) de 40 dias e um prazo de 
recebimento (PMR) de 33 dias. Considerando que além das contas 
estoques, clientes e fornecedores não existam contas que influenciem o 
AOCP e o POCP da empresa, podemos estimar que a NCG da LSN seria de 
aproximadamente: 
 
 
 $894 
 $452 
 $1.439 
 $4.006 
 $1.673 
 
 
 
 4. Ref.: 3991311 Pontos: 1,00 / 1,00 
 
Além de auxiliar no dimensionamento do montante de recursos onerosos 
para financiamento do ciclo financeiro, os indicadores de capital de giro 
permitem analisar a composição das fontes de recursos e avaliar a 
dependência de dívidas de curto prazo para financiamento da NCG. Nesse 
sentido, considere as seguintes informações provenientes do estudo dos 
demonstrativos do último exercício da GDA: 
 POCP = $375 
 Disponível = $150 
 Patrimônio Líquido (PL) = $400 
 Empréstimos e Financiamentos de Curto Prazo = $100 
 Ativo Não Circulante (ANC) = $500 
 Empréstimos e Financiamentos de Longo Prazo (PNC) = $200 
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Com bases nessas informações, em relação a composição do uso de 
fontes de recursos onerosas para financiar a NCG utilizadas pela GDA, é 
possível afirmar que: 
 
 
 a empresa apresenta uma dependência de recursos onerosos de 
curto prazo, pois seu saldo de tesouraria é de -$50. 
 a empresa apresenta uma dependência de recursos onerosos de 
curto prazo correspondente aos empréstimos e financiamento do 
passivo circulante de $100. 
 a empresa não apresenta dependência de recursos onerosos de 
curto prazo, pois seu saldo de tesouraria é de $50. 
 a empresa não apresenta uma dependência de recursos onerosos 
de curto prazo, considerando que possui um disponível de $150. 
 a empresa apresenta uma dependência de recursos onerosos de 
longo prazo de $600, que é a soma do PL e do PNC. 
 
 
 
 
 
ENSINEME: INDICADORES DA RENTABILIDADE E SITUAÇÃO ECONÔMICA DE EMPRESAS 
 
 
 5. Ref.: 3991290 Pontos: 1,00 / 1,00 
 
Uma das maneiras de avaliar o ROE de uma empresa é a comparação 
com dados históricos. Suponhas as seguintes informações financeiras da 
ELEO relativas aos anos de 20X1 e 20X2: 
 Margem líquida de 20X1 = 15% 
 Lucro Líquido de 20X2 = 100 
 Patrimônio líquido de 20X1 = 1.000 
 Margem NOPAT de 20X2 = 35% 
 NOPAT de 20X2 = 350 
 Receita líquida de 20X1 = 1.800 
 Giro do PL 20X2 = 2 
Com base nessas informações, é possível afirmar que o ROE da ELEO em 
20X1 e 20X2 foi, respectivamente: 
 
 
 ROE 20X1 = 22% e ROE 20X2 = 25% 
 ROE 20X1 = 30% e ROE 20X2 = 24% 
 ROE 20X1 = 27% e ROE 20X2 =20% 
 ROE 20X1 = 19% e ROE 20X2 = 15% 
 ROE 20X1 = 28% e ROE 20X2 = 35% 
 
 
 
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 6. Ref.: 5429728 Pontos: 1,00 / 1,00 
 
A POP é uma empresa que atua no segmento de distribuição de bebidas e 
apresentou os seguintes resultados nos anos 20X1 e 20X1. 
Demonstração de Resultado do Exercício (DRE) da POP em 20X1 e 
20X2: 
 
Com base nos dados financeiros, podemos afirmar que a variação do NOPAT da 
POP entre os anos de 20X1 e 20X2 foi de: 
 
 
 mais 51,0% 
 mais 61,1% 
 menos 38,0% 
 menos 33,8% 
 menos 2,5% O Lucro Econômico 
 
 
 
 7. Ref.: 3991292 Pontos: 1,00 / 1,00 
 
A análise do ROIC de empresas pode ser efetuada de maneiras distintas. 
Além da comparação histórica e com empresas do mesmo setor e 
possível analisar o retorno contrastando seu resultado com o custo de 
capital. Dessa forma, suponha as seguintes informações financeiras 
relativas a GIJO e seu segmento de atuação nos anos 20X1 e 20X2: 
 ROIC GIJO 20X1 = 14% 
 ROIC GIJO 20X2 = 9% 
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 ROIC Médio Setor 20X1 = 15% 
 ROIC Médio Setor 20X2 = 14% 
 Ke GIJO 20X1 e 20X2 = 12% 
 WACC GIJO 20X1 e 20X2 = 7% 
Com bases nessas informações, é possível afirmar que: 
 
 
 o desempenho da GIJO melhorou em 20X2 e a empresa apresentou 
em 20X1 e 20X2 retornos satisfatórios. 
 o desempenho da GIJO não variou nos períodos analisado e, em 
ambos os anos empresa apresentou um retorno satisfatório. 
 em 20X1 o retorno da GIJO era insatisfatório, mas 
devido à melhora do desempenho em 20X2 a empresa passou a 
apresentar um retorno satisfatório. 
 o desempenho da GIJO piorou em 20X2, mas a 
empresa apresentou em 20X1 e 20X2 um retorno satisfatório. 
 em 20X1 o retorno da GIJO era satisfatório, mas devido à piora do 
desempenho em 20X2 a empresa passou a apresentar um retorno 
insatisfatório. 
 
 
 
 
 
ENSINEME: INTRODUÇÃO À ANÁLISE DE DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS 
 
 
 8. Ref.: 3990748 Pontos: 1,00 / 1,00 
 
Após a apuração das receitas líquidas, são consideradas na demonstração 
de resultado do exercício (DRE) os custos relacionados as vendas da 
empresa, cujos as denominações variam em função do tipo de atividade 
da companhia. Nesse sentindo é correto afirmar que o custo das 
mercadorias vendidas: 
 
 
 considera os gastos com matéria prima, mão de obra da área fabril, 
custo com energia elétrica, depreciação das máquinas, entre 
outros. 
 contempla os gastos relativos a salários e outros gastos comerciais 
(marketing e vendas) e administrativos em determinado período. 
 refere-se aos gastos efetuados na execução dos serviços que foram 
realizados e faturados pela empresa em determinado período. 
 mensura os gastos associados ao processo de fabricação das 
mercadorias vendidas pela empresa em determinado período. 
 corresponde ao custo de aquisição (pago aos fornecedores da 
empresa) das mercadorias vendidas em determinadoperíodo. 
 
 
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 9. Ref.: 3990755 Pontos: 1,00 / 1,00 
 
A HJP é uma empresa que atua no varejo de roupas e seus gestores 
gostariam que fosse efetuada uma análise dos resultados dos anos 20X1 e 
20X1. Apesar do crescimento de 12,1% nas receitas liquidas entre os anos 
20X1 e 20X2, a HJP apresentou uma forte queda no seu lucro líquido (-38%), 
conforme pode ser analisado no demonstrativo apresentado a seguir: 
 Demonstração de Resultado do Exercício (DRE) da HJP nos anos 
de 20X1 e 20X2: 
 
Com base nos dados financeiros e nos índices da análise horizontal e 
vertical da contidos na DRE da HJP, é possível afirmar que a principal causa 
da redução da lucratividade da HJP nos anos de 20X1 para 20X2 foi: 
 
 
 Foi a manutenção das despesas financeiras (aumento nulo), inferior ao 
da receita liquida, considerando que o peso relativo dessa conta em 
20X1 foi de 3,0%. 
 Foi o aumento de 24,4% do custo das mercadorias vendidas (CMV), 
superior ao da receita liquida, considerando que o peso relativo dessa 
conta em 20X1 foi de 55%. 
 Foi o aumento de 9,9% das deduções da receita bruta, inferior ao da 
receita liquida, considerando que o peso relativo dessa conta em 20X1 
foi de 9,2%. 
 Foi o aumento de 44% das despesas administrativas e comerciais, 
superior ao da receita liquida, considerando que o peso relativo dessa 
conta em 20X1 foi de 18,0%. 
 Foi o aumento 38% do imposto de renda e contribuição social (IR & 
CS), superior ao da receita liquida, considerando que o peso relativo 
dessa conta em 20X1 foi de 8,2%. 
 
 
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 10. Ref.: 3990753 Pontos: 1,00 / 1,00 
 
O primeiro e mais tradicional tipo de análise de demonstrativos 
financeiros é a análise horizontal e vertical, que permite um rápido 
entendimento da situação econômico financeira das empresas e o 
levantamento de "pontos de atenção" que deverão ser explorados em 
maior profundidade em análises posteriores. Suponha que a empresa ATP 
apresentou os seguintes resultados financeiros nos anos 20X1 e 20X2: 
 Receita Líquida: $2.203 (20X1) e $2.490 (20X2) 
 Total do Ativo: $3.352 (20X1) e $3.402 (20X2) 
 Lucro Líquido: $262 (20X1) e $322 (20X2) 
Aplicando a análise vertical no lucro líquido da ATP no ano de 20X2, 
vamos obter um índice de: 
 
 
 11,9% 
 22,9% 
 9,5% 
 7,8% 
 12,9% 
 
javascript:alert('C%C3%B3digo%20da%20quest%C3%A3o:%203990753.');