Planejamento financeiro

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A gestão de fluxo de caixa está para a responsabilidade do administrador financeiro assim como a elaboração das demonstrações contábeis está para o contador. A responsabilidade de deixar os saldos de contas positivos, financeiramente, é alma da gestão financeira da companhia. Para isso é importante compreender os diferentes fluxos de caixa de uma empresa.
Em relação aos tipos de fluxos de uma empresa, associe os itens que seguem:
I – Fluxos Operacionais.
II – Fluxos de investimento.
III – Fluxos de financiamento.
( ) Aquisição de um empréstimo de capital de giro.
( ) Receita de venda de 1.000 produtos no mês corrente.
( ) Saída de caixa para aquisição de um novo terreno para a fábrica.
Assinale a alternativa que apresenta a sequência correta de respostas: 
A)   III – II – I.
B)  III – I – II. 
C)   II – I – III. 
D)  I – II – III.
A administração financeira é um campo de estudos que possui diversas vertentes, e algumas delas se relacionam com outros campos de estudos, como a economia e a contabilidade. Um conceito que é importado da economia é o de economia marginal.
 
Suponha que você possui uma linha de produção de capinhas para celular e foi lançado um novo modelo no mercado, para o qual você tem interesse em saber se vale a pena mudar a linha de produção para atender este novo modelo. Os dados são os seguintes:
 
Vendas atuais: R$ 10.000,00.
Custo do produto vendido: R$ 3.000,00.
Projeção de vendas futuras com o novo modelo de capa: R$ 12.000,00.
Adaptação da linha de produção para produzir o novo modelo de capa: R$ 3.000,00.
Custo dos novos produtos vendidos: R$ 5.000,00.
 
Faça uma análise marginal e selecione abaixo qual o benefício líquido desta nova operação.
Assinale a alternativa correta: 
A)   - R$ 5.000,00.
B)   - R$ 3.000,00.
C)    R$ 5.000,00.
D)    R$ 3.000,00. 
3 - Segundo Antonik (2016) a administração financeira em pequenas empresas envolve essencialmente 3 funções: planejamento, investimento e gestão do capital de giro.
Referência: ANTONIK, L.R.: Empreendedorismo: Gestão Financeira Para Micro e Pequenas Empresas, São Paulo: Elsevier, 2016.
Em relação às funções financeiras, assinale V para verdadeiro e F para falso:
( ) A função de planejamento envolve a previsão de uma situação futura desejada, no âmbito financeiro, e tem como instrumentos auxiliares o orçamento e projeções de fluxo de caixa.
( ) A função investimento envolve a administração dos passivos da empresa, gerenciando as dívidas geradas para aplicação nas atividades operacionais da companhia.
( ) A função administração do capital de giro envolve a gestão de ativos e passivos circulantes, de modo a administrar capital necessário para cumprir as obrigações da companhia com as vendas realizadas. 
 
Assinale a alternativa que apresenta a sequência correta de respostas:  
A)   V – V – V.
X - B)   V – F – V
C)  F – V – V. 
D)   V – V – F.
4-O planejamento financeiro de uma empresa é uma atividade primordial para o alcance dos objetivos por ela elaborados, através desta técnica será possível prever situações futuras desejadas e traçar caminhos para chegar até lá.
Em relação ao planejamento financeiro, associe os itens que seguem:
I – Planejamento.
II - Apuração de resultados.
III - Análise de desempenho.
 
( ) Etapa que consiste em mensurar o desempenho da empresa, envolvendo elaboração de demonstrações contábeis como Demonstração do Resultado do Exercício e Balanço Patrimonial.
( ) Etapa na qual são desenhados os objetivos e estratégia da empresa, visando elaborar um plano para conquistá-los.
( ) Etapa na qual são verificados como os objetivos da empresa foram ou não alcançados, podendo se elaborar correções ou ajustes nos objetivos.
 
Assinale a alternativa que apresenta a sequência correta de respostas:
A)   I – II –III. 
B)  II – III –I.
C)   III – I –II.
X D)   II – I –III.
5 -O Crédito é uma das ferramentas de venda mais utilizadas no Brasil e como possui um peso importante no faturamento das empresas precisa ser bem planejado e computado no preço de venda a prazo.
Baseado na formação do preço de venda a prazo, assinale V para verdadeiro e F para falso:
( ) O ponto de partida para formar o preço de venda a prazo é custo de aquisição da matéria prima.
( ) Ao preço da mercadoria a vista deve-se somar o juro do financiamento ao cliente.
( ) Um item que deve compor o preço de venda a prazo é o risco de inadimplência, ou seja, o risco envolvido na atividade de financiar os clientes.
Assinale a alternativa que apresenta a sequência correta de respostas: 
A)   V – V – V. 
B)  V – V – F.
C)  F – V – V.
D)  V – F – V.
6-A contabilidade é um instrumento muito útil na gestão da empresa pois permite ao administrador acompanhar os resultados de uma forma padronizada e confiável. Ao administrador é importante saber distinguir e interpretar os principais demonstrativos contábeis.
Em relação aos demonstrativos contábeis utilizados na demonstração de resultados da empresa, associe os itens que seguem:
I – Demonstrativos do Resultado do Exercício.
II – Balanço Patrimonial.
III – Demonstrativo do fluxo de caixa.
 
( ) Evidencia a situação patrimonial da empresa, e contém contas de ativo, passivo e patrimônio líquido.
( ) Apura o lucro ou prejuízo da empresa, em regime de competência.
( ) Demonstra as entradas e saídas de recursos da empresa.
Assinale a alternativa que apresenta a sequência correta de respostas: 
A)   II – I – III.
B)   II – III – I.
C)   III – II – I. 
D)   I – II - III. 
7 -O valor do dinheiro no tempo é uma condição que precisa ser observada quando se trata de orçamento de caixa, sobretudo por que projetamos o dinheiro em datas futuras, que não possuem o mesmo valor na data de hoje.
Este fenômeno financeiro ocorre em virtude do custo de oportunidade. A cerca do conceito de custo de oportunidade, assinale a alternativa que melhor o representa.
Assinale a alternativa correta:  
A)  Custo de oportunidade pode ser definido como a taxa que iguala o VPL a zero. 
B)   Custo de oportunidade é a taxa de rendimento das aplicações financeiras do saldo excedente de caixa da empresa.
X -C)  Custo de oportunidade também pode ser conhecido como o custo do capital próprio e significa o retorno mínimo exigido pelos proprietários do projeto. 
D)   Custo de oportunidade também pode ser conhecido como custo de máximo de atratividade, e significa o máximo retorno obtido em um projeto.
8 - Gitman (2004, p. 434) afirma que a alavancagem “é o produto do uso de ativos ou fundos a custo fixo para multiplicar retornos para os proprietários da empresa.” Nesse contexto se inserem a alavancagem financeira, operacional e alavancagem total.
 
Referência: GITMAN, L.J.:Princípios de Administração Financeira. 7 ed. São Paulo: Harbra, 2004
Em relação aos tipos de alavancagem existentes, associe os itens que seguem:
I – Alavancagem financeira.
II – Alavancagem operacional.
III – Alavancagem total.
 
( ) Compõe um balanço entre a proporção de custos fixos e variáveis, de movo que melhore a lucratividade da empresa.
( ) Refere-se a proporção de recursos próprios e de terceiros, como empréstimos, para melhorar a lucratividade da companhia.
( ) Refere-se a conjugação entre o balanço de custos fixos e variáveis e a composição de recursos próprios e de terceiros, com vistas a aumentar a lucratividade da empresa.
 
Assinale a alternativa que apresenta a sequência correta de respostas:
A)   I – II – III.
B)  III – II – I.
C)  I – III – II. 
X - D)   II – I – III. 
9- A moeda, da forma que conhecemos hoje, teve uma evolução baseada no reconhecimento de que não éramos capazes de produzir tudo o que necessitávamos e desejávamos consumir.
Em relação aos motivos que fizeram surgir o metal como moeda de troca, o metal-moeda, assinale a alternativa correta: 
X A)  As mercadorias in natura eram perecíveis e não permitiam o acúmulo de riquezas. 
B)   A abundância do metal fez com que ele assumisse um papel no mercado financeiro da época. 
C)  Os mineradores acharam um nicho de mercado diferenciado para aplicar seus achados. 
D)  O volume de negócios teve uma estabilização,o que permitiu a troca do escambo pelo uso do metal-moeda com tranquilidade.
10 - A função de administração financeira pode se sobrepor sobre algumas outras áreas do conhecimento, como é caso das áreas de economia e de contabilidade. Em relação a contabilidade, especificamente, a uma relação muito próxima, com aproveitamento e processamento de informações entre ambas as áreas. Mas a administração financeira se diferencia da contabilidade em alguns aspectos.
Entre as alternativas abaixo, assinale aquela que corresponde as principais diferenciações entre administração financeira e contabilidade.
Assinale a alternativa correta:
X - A)   A administração financeira está focada na administração do fluxo de caixa enquanto a contabilidade leva em consideração aspectos tanto do regime financeiro quanto do regime de competência.
B)   Os administradores financeiros da empresa devem ter a preocupação de evidenciar a situação patrimonial da companhia, enquanto os contadores se preocupam com a demonstração do resultado do Exercício. 
C)   A administração financeira deve utilizar-se somente das informações evidenciadas no balanço patrimonial da companhia na gestão do seu fluxo de caixa. 
D)  A administração financeira é uma função exercida exclusivamente por administrador, já a contabilidade pode ser exercida por qualquer profissional com nível superior na área de exatas.
11 -Dinheiro é algo tão essencial nas transações comerciais quanto o ar que respiramos para sobreviver, mas ao contrário deste, podemos ter o dinheiro das mais diversas formas e apresentações. Uma das apresentações mais inovadoras e atuais são as chamadas moedas virtuais.
Acerca do conceito de moeda virtual, assinale V para verdadeiro e F para falso:
( ) O cartão de crédito pré-pago é considerada uma moeda virtual.
( ) A pontuação no cartão de crédito, que pode ser trocada por milhas aéreas ou produtos, são considerados moedas virtuais.
( ) A moeda virtual não tem valor se a outra parte não a reconhecer como uma forma de pagamento válida.
Assinale a alternativa que apresenta a sequência correta de respostas: 
A)  V – V – V. 
B)  V – V-  F.
X C)   F – V – V. certa 
D)  V – F – V.
12 - Conceder crédito é uma atividade que requer planejamento prévio, pois segundo Antonik (2016), a política de crédito pode ter um efeito perverso sobre o fluxo de caixa da empresa. Uma política muito frouxa pode acarretar inadimplência e uma política muito rígida pode acarretar em baixo faturamento. Portanto, se faz necessário uma concessão de crédito que esteja baseada em um regramento básico, que para Antonik (2016) são três.
 
Referência: ANTONIK, L.R.: Empreendedorismo: Gestão Financeira Para Micro e Pequenas Empresas, São Paulo: Elsevier, 2016.
 
Em relação ao regramento básico para concessão de crédito relatado por Antonik (2016), associe os itens que seguem:
 
I – Verificar o histórico de pagamento do cliente.
II – Averiguar a capacidade de pagamento do cliente.
III – Avaliar a existência de risco sistêmico.
 
( ) Comparar a renda mensal do Cliente com o valor das parcelas de financiamento.
( ) Observar a inflação e o comportamento das taxas de juros do mercado.
( ) Consultar órgãos de proteção de crédito, como SERASA e SPC.
 
Assinale a alternativa que apresenta a sequência correta de respostas: 
X - A)  II – III – I.
B)   I – II – III.
C)  I – III – II.
D)  III – II – I.
13 -As empresas são criadas para cumprir determinados objetivos, mas existe um objetivo que serve de norte para todas as companhias, que é a geração de riqueza para os acionistas. A geração de riqueza não é sinônima da geração de lucro e desta se diferencia em alguns aspectos.
 
Dentre as opções abaixo relacionadas, assinale aquela que representa uma alternativa que explica esta diferenciação:
A)  Se há lucro não há geração de riquezas para o acionista.
B)  A geração de riqueza para o acionista significa retirar toda a lucratividade da empresa. 
C)   A geração de riqueza é uma visão de curto prazo enquanto o lucro, de longo prazo.
D)   A visão embutida na geração de riqueza é mais estratégica e consistente do que a visão de lucro a curto prazo.
14- O administrador financeiro precisa estar atento as oportunidades de investimento que surgem, de modo a melhor a rentabilidade do capital próprio aplicado na empresa. Para isso este profissional possui três ferramentas de apoio a decisão quanto a viabilidade econômico-financeira do projeto.
Em relação às ferramentas de auxílio à tomada de decisão em investimentos, associe os itens que seguem:
I – Payback.
II – Valor Presente Líquido.
III – Taxa Interna de Retorno.
( II) Pode ser definida como a taxa de remuneração do projeto, o retorno efetivo obtido pelos proprietários no projeto, a taxa que iguala o Valor Presente Líquido a zero.
( III) Representa o somatório dos saldos de caixa do projeto na data zero, descontando-se o investimento inicial.
( I) É o tempo decorrido até que a empresa recupere o investimento inicial realizado no projeto.
 
Assinale a alternativa que apresenta a sequência correta de respostas: 
A)   II – I – III.
B)   I – II - III.
 C)  II – III – I.
X D)  III – II – I. 
O Crédito, segundo Antonik (2016), está presente em todas as instituições, seja como alavancagem de aquisições, aumento da capacidade produtiva ou cobertura de deficiências de caixa.
 
Referência: ANTONIK, L.R.: Empreendedorismo: Gestão Financeira Para Micro e Pequenas Empresas, São Paulo: Elsevier, 2016.
Acerca da Estrutura do conceito de crédito, complete a seguinte sentença:
O crédito pode ser definido como a aquisição de recursos, bens ou serviços...
Assinale a alternativa correta:  
A)   ... com a aquisição de um financiamento bancário, obrigatoriamente.
B)  ... pagando a vista por estes.
C)   ... sem pagar por estes.
D)   ... sem realizar o pagamento no momento desta aquisição.
16-- Segundo Gitman (2004), o Fluxo de Caixa Operacional (FCO) é aquele gerado pelas atividades operacionais, como venda de produtos ou prestação de serviços, de uma companhia.
Referência: GITMAN, L.J.:Princípios de Administração Financeira. 7 ed. São Paulo: Harbra, 2004.   
Analise a situação abaixo e complete a sentença:
Uma das formas de cálculo do Fluxo de Caixa Operacional é diminuirmos o Lucro Antes de Juros e Imposto de Renda do imposto de renda devido e somarmos a(s) ...
Assinale a alternativa correta:
A)  Custo da Mercadoria Vendida.
B)  Despesas operacionais. 
C)   Margem Bruta. 
X - D)   Depreciação. 
17-Uma das tarefas do administrador financeiro é identificar o fluxo de caixa livre da companhia, ou seja, aquele montante do fluxo de caixa que poderá ser destinado ao pagamento dos fornecedores de capital da companhia, sejam os acionistas (capital próprio) ou credores de financiamento (capital de Terceiros).
No cômputo do fluxo de caixa livre, especificamente no cálculo do investimento em ativos circulantes, um tipo específico de passivo circulante deve ser excluído da conta, por se referir a capital de terceiros.
Dentre as alternativas abaixo, assinale o tipo de passivo a ser excluído do computo dos investimentos em ativos circulantes líquido: 
 A)   Contas a Pagar. 
B)   Fornecedores.
X C)  Empréstimos de curto prazo. 
D)  Despesas a pagar.
18-A alavancagem financeira e operacional são formas de se aumentar o retorno para o acionista, e mexe completamente na estrutura de capital da empresa, ou seja, na proporção de capital próprio e de terceiros que financiam as operações da companhia. O Custo do capital próprio é muito importante nesta composição para compreendermos o retorno efetivo que será gerado ao acionista.
Suponha que eu tenha um recurso de R$ 100.000,00 aplicado em uma poupança, que me gera um rendimento de 6% ao ano, no qual não possuo nenhum risco. Caso eu utilize este recurso para um projeto com uma taxa interna de retorno de 10% para o qual eu irei financiar outros R$ 50.000,00, a uma taxa de juros de 5% ao ano.
Dentre as alternativas abaixo, assinale o custo do meu capital próprio
Assinale a alternativa correta: 
A)   11%.
B)  10%. 
X - C)   6%.
D)   5%.A origem do dinheiro teve seus primórdios com o escambo, passando para o metal e a moeda cunhada propriamente dita. Com a circulação de cédulas representando o dinheiro os Governos passaram a assumir o controle de sua emissão, garantindo assim o poder de pagamento e coibindo as falsificações.
 
Na maioria dos países, inclusive no Brasil, a qual instituição cabe esse controle?
 
Assinale a alternativa que contém a resposta correta:  
A)   Comissão de Valores Imobiliários.
X - B)   Banco Central. 
C)  Sistema Monetário Nacional. 
D)  Casa da moeda.
A evolução da moeda continua nos tempos atuais, apesar do amplo uso do dinheiro tradicional, hoje temos as chamadas moedas virtuais, uma nova forma de realizar transações comerciais.
 
A cerca do conceito de moeda virtual, complete a seguinte sentença:
 
Uma característica da moeda virtual que a diferencia das demais moedas é...
 
Assinale a alternativa correta:  
A)  Não poder ser convertida em moeda real. 
B)   Não ter uma autoridade central que a emite.
C)  Não ser aceita como uma forma de pagamento válida. 
X - D)   Não ser garantida pelo governo.