Caderno de Questões CEA - EU ME BANCO

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CADERNO DE QUESTÕES PROVA 01
SETEMBRO DE 2021
SOBRE O CEO
FABIO A. LOUZADA
• Prepara diariamente milhares de profi ssio-
nais especialistas em investimentos com 
calls e conteúdos em redes sociais, além de 
auxiliar pessoas que buscam seu lugar ao 
sol no mercado fi nanceiro em cursos e men-
torias.
• Economista e graduado em Gestão Financei-
ra pela FGV com Pós-graduação em Finan-
ças, Investimentos e Banking pela PUC/RS.
• Experiência de 11 anos no mercado fi nan-
ceiro com passagem pela Bradesco Correto-
ra, e Bradesco Prime, Santander Select, Citi-
bank e Itaú Personnalité como Especialista 
de Investimentos.
• Candidato CFA® Level II.
• Industry Mentor do CFA® Society Brazil.
• Sócio-fundador do Eu Me Banco!
• Aprovado nas certifi cações CPA-10, CPA-20, 
CEA, CFP®, CGA, CNPI, PQO, ANCORD e CFA 
Level I.
Conecte-se
youtube.com/fabiolouzada
@fabioalouzada
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13.001) Ao praticar a lavagem de dinheiro, o criminoso estará sujeito:
a) À multa de até R$ 20 milhões ou pena de 3 a 10 anos.
b) À multa e pena de reclusão.
c) À multa não superior ao dobro do valor do crime ou multa de 3 a 10 anos que pode aumentar ou 
diminuir em até 2/3 (dois terços) a depender da situação.
d) À pena de 3 a 10 anos, apenas.
13.002) Qual a finalidade do Selo ANBIMA?
a) Mostrar os fundos com mais de R$ 1 bilhão em recursos sob gestão
b) Garantir que o investimento não possui risco
c) Demonstrar o compromisso das instituições participantes em atender às disposições do Código de 
Autorregulação
d) Atestar que o fundo tem um bom rendimento, compatível com o grau de risco
13.003) Sr. José teve acesso (sem intenção) a informações de uma empresa que ainda não estão 
disponíveis ao mercado. Chegando em casa, ele conta a informação para dona Maria que abre o 
home broker e compra ações dessa empresa. Quem cometeu uma conduta antiética e qual con-
duta?
a) Somente Sr. José cometeu, pois ele que descobriu a informação. E a conduta antiética foi o Insider 
Trading 
b) Ambos cometeram a conduta antiética denominada Insider Trading
c) Ambos cometeram a conduta antiética denominada Front Runner
d) Somente dona Maria cometeu, pois ela que realizou a operação. E a conduta antiética foi a Insider 
Trading
13.004) Um gerente de uma instituição financeira está dispensado do dever de verificar a adequa-
ção de produtos, serviços e operações ao perfil quando o cliente:
 a) Tiver sua carteira de valores mobiliários administrada por um administrador autorizado pela CVM
 b) Possuir graduação em Ciências Econômicas e/ou Administração
 c) Tiver a certifi cação SUSEP
 d) For diretor de uma instituição fi nanceira
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13.005) Dos objetivos abaixo, o que não se refere a um objetivo de uma Corretora de Títulos e 
Valores Mobiliários (CTVM)?
a) Operar na bolsa de valores
b) Praticar operações de compra e venda de metais preciosos
c) Exercer função de agente fi duciário
d) Captar depósito à vista
13.006) Um cliente que teve problemas com sua capitalização, irá recorrer ao:
a) Banco Central do Brasil
 b) CNPC
 c) SUSEP
 d) CVM
13.007) Um investidor fez uma aplicação financeira com as seguintes características: aplicou R$ 
100 e resgatou após 60 dias o valor de R$ 105. Supondo que a inflação do período foi de 1,5%, 
como podemos descrever a operação e seus resultados?
 a) Aplicação pós-fi xada; taxa nominal de 5% e taxa real de 3,45%
 b) Aplicação prefi xada; taxa nominal de 5% e taxa real de 3,45%
 c) Aplicação prefi xada; taxa nominal de 5% e taxa real de 3,50%
 d) Aplicação pós-fi xada; taxa nominal de 5% e taxa real de 3,50% 
13.008) Instrumento de política monetária utilizado pelo BC para controlar a liquidez do mercado 
financeiro, com uma visão expansionista:
 a) Elevação da alíquota de depósito compulsório
 b) Compra de TPF, via Open Market
 c) Venda de TPF, via Open Market
 d) Aumento dos gastos governamentais
13.009) O governo reduziu a tributação no preço final dos automóveis. Esta medida pode ser um 
reflexo da economia:
a) O governo está arrecadando acima da necessidade
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 b) O PIB está abaixo da meta de crescimento
 c) A taxa de câmbio está descontrolada
 d) O PIB está acima da meta de crescimento 
13.010) Considerando a inflação de 6 meses conforme abaixo, qual foi a inflação acumulada do 
período?
Jan: + 0,16%
Fev: + 0,35%
Mar: - 0,16%
Abr: - 0,02%
Mai: + 0,05%
Jun: - 0,02%
 a) 0,3600%
 b) 0,3740%
 c) 0,3698%
 d) 0,3598%
13.011) Supondo que entre a data 1 e a data 2 a taxa de inflação foi de 35%. Considerando R$ 
100,00 na data 1, qual seria o valor que corresponde ao mesmo poder de compra na data 2?
 a) R$ 100
 b) R$ 135
 c) R$ 74,07
 d) R$ 75
13.012) Com relação ao IGP-M e aos IGP-DI pode-se afirmar que:
a) A composição do índice é a mesma, ambos são calculados pelo IBGE, mas os períodos de coleta são 
distintos
 b) A composição do índice é a mesma, os períodos coletados são os mesmos, mas o primeiro é calcu-
lado pela FGV e o segundo pelo IBGE
 c) A composição do índice é a mesma, os períodos coletados são os mesmos, mas o primeiro é calcu-
lado pelo IBGE e o segundo pela FGV
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 d) A composição do índice é a mesma, ambos são calculados pela FGV, mas os períodos de coleta são 
distintos 
13.013) Para as empresas listadas na B3 fazerem parte do Índice de Governança Corporativa (IGC) 
devem estar nos seguintes segmentos: 
 a) Novo Mercado e Nível 1
 b) Bovespa Mais, Nível 2 e Novo Mercado 
 c) Novo Mercado, Nível 1 e Nível 2
 d) Tradicional, Bovespa Mais e Nível 2
13.014) No mercado financeiro considera-se capital de terceiros como: 
a) total de passivos de uma companhia aberta.
b) patrimônio líquido da empresa, ou seja, o dinheiro aplicado pelos acionistas e quaisquer lucros re-
tidos pela companhia ao longo do tempo.
c) recursos levantados pela companhia junto a terceiros na forma de dívida, para fi ns de fi nanciamen-
to de suas atividades.
d) total de ativos de uma companhia aberta. 
13.015) Sobre IR, está correto:
 a) Operações Day Trade possuem cobrança de IR de 20%, sendo que 0,005% é retido na fonte
 b) Operações Swing Trade possuem cobrança de IR de 15% sendo que 0,005% no lucro é retido na 
fonte
 c) Operações Day Trade possuem cobrança de 20%, sendo que 1% da venda é retido na fonte
 d) Nenhuma das alternativas
13.016) A concessão de uma ou mais novas ações para cada ação existente, refere-se ao processo 
de:
 a) Subscrição.
 b) Inplit (Grupamento).
 c) Split (Desdobramento).
 d) Multiplicação.
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13.017) Um determinado investidor fez uma aplicação em debêntures pelo prazo de 181 dias e 
obteve lucro de R$ 421 mil. Com relação à tributação, analise os itens abaixo:
I. A Instituição Emissora irá reter o valor do imposto devido
II. A alíquota do imposto de renda é de 15%
III. A base de cálculo para cobrança do I.R é o rendimento da operação.
Está (ão) correto (s):
 a) Apenas I
 b) Apenas III
 c) I e III
 d) I e II
13.018) Uma S.A não financeira está necessitando de recursos para capital de giro. Uma opção 
para captar recursos de forma rápida, seria:
 a) Ações
 b) Nota Promissória
 c) CDB
 d) LCI
13.019) Os agentes underwriters são:
a) Instituições fi nanceiras que emitem ações e valores mobiliários no mercado primário
b) Instituições não fi nanceiras especializadas em coordenar processos de emissões de valores mobi-
liários 
c) Instituições fi nanceiras ou não fi nanceiras especializadas em coordenar processos de emissões de 
valores mobiliários 
d) Instituições fi nanceiras especializadas em coordenar processos de emissões de títulos e valores mo-
biliários
13.020) Um investidor tem o objetivo em preservar seu poder de compra para os próximos 20 
anos, dentre as alternativas, assinale a melhor opção de títulos públicos:
a) Letra do Tesouro Nacional. 
b) Nota do Tesouro Nacional Série F. 
c) Nota do Tesouro Nacional série B Principal.
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d) Letra Financeira do Tesouro.
13.021) Uma empresa brasileira possuiações na B3. Esta mesma empresa gostaria de negociar 
seus títulos na bolsa de valores de Londres, a empresa deverá emitir:
a) American Depositary Receipt (ADR)
b) Brazilian Depositary Receipt (BDR)
c) Global Depositary Receipt (GDR)
d) Nenhuma das alternativas.
13.022) Calcule o PU de uma LTN com vencimento para 1050 dias, e com taxa negociada de 12,50 
% ao ano:
a) 895,30. 
b) 685,77.
c) 612,16. 
d) 723,18.
13.023) Por meio do Certificado de Depósito Bancário (CDB) e do Recibo de Depósito Bancário 
(RDB), as pessoas emprestam dinheiro aos bancos, emissores destes títulos, e recebem, depois 
de um período determinado no momento da negociação, o dinheiro corrigido com juros. Assinale 
a principal diferença entre CDB e RDB:
a) O CDB pode ser apenas pós fi xado, enquanto o RDB prefi xado. 
b) O RDB pode ser apenas pós fi xado, enquanto o CDB prefi xado. 
c) O CDB é inegociável e intransferível, ou seja, não pode ser resgatado antes do vencimento. 
d) O RDB é inegociável e intransferível, ou seja, não pode ser resgatado antes do vencimento.
13.024) Uma Letra Financeira negociada a 99% ficou aplicada por 1720 dias, sabendo que a taxa 
CDI anual em dias úteis foi de 8,25%, a rentabilidade bruta neste caso foi de:
a) 71,78%. 
b) 46,05%. 
c) 71,07%. 
d) 60,41%.
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13.025) Bruno comprou opções de PUT de uma ação, onde o prêmio pago foi R$ 1,50 e o preço de 
exercício em 30 dias é de R$ 24,50. No vencimento, o preço desta ação estava R$ 20,50. Qual foi o 
lucro líquido do investidor?
a) R$ 2,13
b) R$ 2,50
c) R$ 4,00
d) O investidor não exerceu seu direito, pois haveria prejuízo
13.026) Um investidor possui uma carteira de CDBs, e solicitou resgate antecipado bruto de 100 
mil reais, considerando que 40% do resgate é oriundo de uma aplicação de 3 meses atrás, 60% do 
resgate aplicados a 7 meses atrás, qual o valor a ser creditado liquido de IR sabendo que no valor 
resgatado o valor aplicado representa R$ 96 mil:
a) R$ 99.160,00. 
b) R$ 99.100,00. 
c) R$ 99.200,00. 
d) R$ 99.400,00.
13.027) Dos títulos abaixo, quais não possuem a cobertura do FGC?
a) LCI/LCA
b) CDB/RDB 
c) CRI/CRA
d) CDB/DPGE
13.028) O administrador fiduciário de um fundo de investimentos:
I) Deve elaborar os documentos do fundo
II) Gerir a supervisão dos limites de investimentos
III) Responsável pela constituição, administração e divulgação das informações
a) Está correto I e II
b) Está correto II e III
c) Está correto I, II e III
d) Nenhuma das alternativas estão corretas
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13.029) Sobre FIDC – Fundo de Investimentos em Direitos Creditórios:
I) Podem ser constituídos como abertos ou fechados
II) Possui cotas Sênior e Subordinadas
III) Possuem valor de emissão de no mínimo R$ 25 mil
a) I e II estão corretos
b) I e III estão corretos
c) II e III estão corretos
d) Somente II está correto
13.030) Qualquer fundo de investimento deve ser imediatamente liquidado ou incorporado a ou-
tro fundo, caso:
a) Mantenha PL médio diário inferior a R$ 1.000.000,00 por período de 60 dias. 
b) Mantenha PL médio diário inferior a R$ 500.000,00 por período de 60 dias. 
c) Mantenha PL médio diário inferior a R$ 500.000,00 por período de 90 dias. 
d) Mantenha PL médio diário inferior a R$ 1.000.000,00 por período de 90 dias. 
13.031) A ANBIMA complementa o código exposto pela CVM com relação a estratégia dos fundos. 
São estratégias utilizadas por fundos multimercado, exceto:
a) Balanceado
b) Macro
c) Long and Short Direcional
d) Índice
13.032) A taxa de administração de um fundo, assinale as alternativas corretas:
I - Remunera os prestadores de serviços.
II - Percentual anual do PL, calculado diariamente.
III - Isenta para PL negativo.
a) I e II. 
b) I e III. 
c) II e III
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d) Todas estão corretas.
13.033) Um investidor aplicou R$ 10 mil em um fundo que teve suas cotas valorizadas por dois 
dias consecutivos após a data da aplicação, porém no terceiro dia ao verificar em seu extrato, 
notou um saldo próximo de R$ 9.802,35, neste caso o fundo realizou cobrança de:
a) 2% de taxa de administração.
b) 2% de taxa de ingresso.
c) 2% de taxa de performance.
d) 2% de taxa de custódia.
13.034) Um fundo de investimentos é formalizado pela assinatura do termo de adesão e ciência 
de risco, no qual o cotista atesta que:
I - Teve acesso ao inteiro teor do regulamento, da lâmina e do formulário de informações comple-
mentares,
II - Tem ciência dos fatores de risco relativos ao fundo, de que não há qualquer garantia contra 
eventuais perdas patrimoniais e, se for o caso, de que as estratégias de investimento do fundo 
podem resultar em perdas superiores ao capital aplicado e a consequente obrigação do cotista de 
aportar recursos adicionais para cobrir o prejuízo do fundo.
III - A CVM garante veracidade de informações.
a) I e II
b) I e III
c) II e III
d) Todas as alternativas 
13.035) Na falta de liquidez de um fundo de investimento, o a administrador pode fechar 
o fundo para resgate, e após 5 dias consecutivos ele deve convocar uma assembleia geral 
_________________ para de deliberar as sobre as possibilidades.
a) Administrativa
b) Jurídica
c) Extraordinária
d) Ordinária
13.036) Um fundo ____________ é um tipo de fundo de investimento que aplica, necessariamen-
te, pelo menos 80% de sua carteira em ativos relacionados, diretamente ou sintetizados, via de-
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rivativos, à alguma moeda estrangeira.
a) De dívida externa
b) Cambial
c) De mercados emergentes
d) De Dólar 
13.037) Um fundo de investimento alavancado, dentro dos parâmetros estabelecidos apresentou 
acumulou PL negativo, diante deste cenário quem ira responder pelos débitos:
a) Administrador
b) Gestor
c) Cotistas
d) Distribuidor 
13.038) Sobre a assembleia geral ordinária de cotistas podemos afirmar que:
a) Deve ser realizada com no máximo 180 dias após o término do exercício social
b) Após a divulgação das demonstrações contábeis deve-se esperar no mínimo 15 dias para realização 
da assembleia
c) A convocação deve ser feita com no mínimo 15 dias de antecedência
d) Deve-se realizar no mínimo 2 vezes ao ano
13.039) Com um uma desvalorização cambial espera-se, exceto:
a) Um cenário positivo para exportadores
b) Um cenário negativo para importadores
c) Um cenário de infl ação identifi cado principalmente por IPCA, índice de preços ofi cial
d) Aumento da dívida da União, visto que possuímos empréstimos estrangeiros
13.040) No regulamento de um fundo deve constar, exceto:
a)Regras de funcionamento e operacionalização e prazo de duração.
b)Política de investimento e espécie do fundo.
c)Taxas cobradas, Público alvo.
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d)Informação sobre tributação e desempenho.
13.041) Calcule o retorno efetivo de um título a data de hoje, considerando: vencimento em 2 
anos, cupom de 10% a.a. (pago semestralmente), e negociado a R$ 920,00.
a) 7,26%
b) 4,88
c) 10%
d) 6,26%
13.042) Um gestor de um fundo pretende aplicar em CDB e LCI do Itaú, além de Debenture e Nota 
Promissória da Petrobrás. Esse gestor deverá observar os limites de:
a) 20% em CDB e 20% de LCI, além de 10% de Debenture e 10% de Nota Promissória
b) 20% em Itaú e 10% em Petrobrás
c) 25% em Itaú e 10% em Petrobrás
d) 20% em CDB e 20% de LCI, além de 10% de Debenture e 5% em Nota Promissória 
13.043) Um investidor possui R$ 500.000,00 e converte esse patrimônio em renda vitalícia de R$ 
2.500,00. A seguradora que ficou com os R$ 500.000,00 e com a obrigação de te pagar R$ 2.500,00 
por toda a sua vida, gerencia esse plano e consegue uma rentabilidade de R$ 4.000,00 com esses 
mesmos R$ 500.000,00. A seguradora repassou parte dessa rentabilidade a mais para o investi-
dor. Esse é o conceito de?
a) Lucro Financeiro
b) Renda Futura
c) Excedente Financeiro
d) Gestão Ativa
13.044) João transformou sua previdência em recebimento de benefício e escolheu a renda men-
sal temporária, com recebimento em 12 anos. Porém, João faleceu após 3 anos. Nesse caso:a) O benefi ciário indicado continuara recebendo por mais 9 anos
b) O benefi ciário indicado recebera o valor total em uma só vez
c) A seguradora irá encerrar o plano
d) Nenhuma das alternativas
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13.045) Fernando juntou R$ 315.000,00 por toda a vida e decidiu se aposentar aos 55 anos obten-
do uma renda vitalícia de R$ 5.000,00 reais por mês em um plano do tipo PGBL. Porém Fernando 
veio a falecer 2 anos depois de começar a receber sua renda vitalícia. Logo o plano de aposenta-
doria de Fernando garante que a renda acumulada por Fernando:
a) Entrega o dinheiro aplicado restante para as pessoas apontadas no plano e encerra-se a conta.
b) Vira renda vitalícia para as pessoas apontadas no plano.
c) É dividida entre os herdeiros legais de Fernando conforme testamento ou processo de inventário.
d) Encerra-se a conta e o dinheiro fi ca com a Administradora.
13.046) Um executivo de uma multinacional, casado, 30 anos e sem filhos, procura orientação 
para investimentos de aposentadoria, principalmente para aproveitar benefícios fiscais. Sua ren-
da tributável é de R$ 250.000/ano e quer contribuir com R$ 2.500,00/mês. Atualmente ele faz a 
declaração simplificada de ajuste anual. Dentre as alternativas a seguir, qual você recomendaria 
a ele: 
a) Fazer aplicações em um VGBL, continuar com a declaração simplifi cada de ajuste anual e decidir 
pela tabela progressiva de IR.
b) Fazer aplicações.
c) Fazer aplicações em um PGBL, mudar para a declaração completa de ajuste anual e decidir pela 
tabela regressiva de IR.
d) Fazer aplicações em um PGBL, continuar com declaração simplifi cada de ajuste anual e decidir pela 
tabela progressiva de IR. 
13.047) Um cliente, contador, 50 anos de idade, assalariado, faz declaração completa de ajuste 
anual e sabe que se aposentará em, no máximo, 12 anos. Ele quer se preparar financeiramente 
para esse momento e por isso decide alocar 24% dos seus rendimentos brutos para esse fim. O 
que você recomendaria a ele:
a) Colocar 50% dos recursos em um PGBL com tabela progressiva de IR e o restante para um VGBL com 
tabela progressiva.
b) Colocar 100% dos recursos em um VGBL com tabela regressiva de IR.
c) Colocar 50% dos recursos em um PGBL com tabela regressiva de IR e o restante em um VGBL com 
tabela regressiva.
d) Colocar 100% dos recursos em um PGBL com tabela regressiva de IR. 
13.048) Maria Cristina perguntou ao seu gerente qual o órgão responsável por fiscalizar os planos 
de previdência complementar abertos. Nesse caso, o gerente deverá orientá-lo a procurar a:
a) Superintendência Nacional de Previdência Complementar (Previc).
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b) Superintendência de Seguros Privados (Susep).
c) Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
d) Secretaria da Receita Federal (SRF). 
13.049) João contratou um plano de previdência complementar do tipo Vida Gerador de Benefí-
cio Livre – VGBL. Ele decidiu contratar o benefício de renda mensal por prazo certo por 12 anos, 
indicando seu filho como beneficiário da apólice. Passados 25 anos, com um montante acumula-
do de R$ 500.000,00, ele resolveu transformar o seu plano em renda. Após cinco anos da contra-
tação ele veio a falecer. Nesse caso, seu filho:
a) Não receberá a renda mensal, não sendo devido nenhum outro valor ao benefi ciário;
b) Receberá a mesma renda mensal, por mais 12 anos;
c) Receberá o saldo do valor total acumulado no plano
d) Receberá a mesma renda mensal, por mais sete anos; 
13.050) Seu cliente fez um PGBL com regime progressivo de I.R. Ao realizar o resgate no valor de 
R$ 10.000 (R$ 4.000 de rentabilidade), qual será o imposto retido na fonte:
a) R$ 2.750
b) R$ 600
c) R$ 1.500
d) R$ 1250 
13.051) Um investimento possui média igual a 2 e desvio padrão igual a 1. A probabilidade de que 
o retorno esperado esteja compreendido entre 1% e 3% é de aproximado:
a) 50%
b) 68%
c) 95%
d) 99% 
13.052) Haverá diversificação do risco ao aplicar 50% nas ações do Bradesco e 50% nas ações do 
Itaú, se eles tem uma correlação de +0,9?
a) Sim, pois qualquer correlação abaixo de +1, há diversifi cação do risco.
b) Não, para diversifi car teria que ter correlação de -1.
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c) Não, pois os dois são do mesmo segmento, o que faz sentido para diversifi cação.
d) Não, para diversifi car teria que ter correlação 0.
13.053) Considere que o retorno esperado do Ibovespa seja de 15% a.a. A taxa Selic está fixada 
em 6,4% a.a. e o beta de Petrobrás seja 0,7. Ao precificarmos, essa ação via CAPM, o retorno exi-
gido por esse investidor seria de:
a)13,42%
b)14,42%
c)12,42%
d)15,42% 
13.054) Encontre a taxa de juros onde um investidor aplicou 500.000,00 e retirou 565.786,99 ao 
final de 18 meses:
a)0,69
b)0,79
c)0,89
d)0,99 
13.055) Um titulo possui taxa nominal de 12,50%. Considerando uma inflação de 4,50% no mes-
mo período, a taxa Real foi:
a)9,66%
b)8%
c)7,66%
d)7% 
13.056) Com a taxa Selic em 5%, qual dos fundos abaixo terá o melhor Índice de Treynor e Sharpe, 
respectivamente 
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a) Fundo B e B
b) Fundo A e B
c) Fundo A e A
d) Fundo B e A 
13.057) Considere a tabela abaixo:
Podemos afi rmar que o fundo A:
a) Possui maior risco e maior proximidade ao benchmark que o fundo B
b) Possui maior risco e menor proximidade ao benchmark que o fundo B
c) Possui menor risco e maior proximidade ao benchmark que o fundo B
d) Possui menor risco e menor proximidade ao benchmark que o fundo B
13.058) O investidor aplicou R$ 35.000,00 em ações da Petrobrás, R$ 35.000,00 em LTN e R$ 
30.000,00 em Debêntures da Petrobrás. Qual(is) desses investimentos possui risco de crédito?
a) Somente a debênture
b) Somente a LTN
c) Em todos os investimentos
d) Nas debêntures e na LTN 
13.059) Rentabilidade passada; rentabilidade futura; rentabilidade descontada a inflação e ren-
tabilidade expressa no extrato, são respectivamente:
a) Rentabilidade esperada; rentabilidade observada; rentabilidade real e rentabilidade nominal
b) Rentabilidade observada; rentabilidade esperada; rentabilidade real e rentabilidade nominal
c) Rentabilidade observada; rentabilidade esperada; rentabilidade nominal e rentabilidade real
d) Rentabilidade esperada; rentabilidade observada; rentabilidade nominal e rentabilidade real 
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13.060) Analise as informações abaixo:
I) O Traking Error é uma medida de quão aproximadamente um portfólio replica o seu benchmark
II) O Traking Error utiliza o desvio padrão enquanto o Erro Quadrático Médio utiliza a média dos 
retornos 
III) Com o Traking Error podemos mensurar a relação entre risco e retorno
a) I e II estão corretos
b) I e III estão corretos
c) II e III estão corretos
d) Apenas I está correto 
13.061) Após ser noticiado na imprensa um escândalo de corrupção em uma determinada empre-
sa, as ações dessa companhia caíram 15% na Bolsa de Valores. Os investidores agiram com qual 
tipo de comportamento:
a) Representatividade
b) Disponibilidade
c) Ancoragem
d) Aversão a perda 
13.062) O Back Test serve para:
a) Mensura o grau de sensibilidade de um ativo.
b) Determinar a perda máxima de uma carteira.
c) Mecanismo de defesa acionado sempre que os limites do VAR são ultrapassados.
d) Testar a efi ciência do modelo de VAR.
13.063) Um cliente está perdendo fortemente recursos com uma carteira de ações, porém está 
resistente a vendê-las. Esta característica é conhecida como:
a)Disponibilidade
b)Ancoragem
c)Aversão à perda
d)Excesso de confi ança
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20
PROVA 01
PROVA 01
13.064) O IPVA de um determinado ano tem o valor total de R$ 2.200 e pode ser pago em 4 par-
celas sem juros de R$ 550,00, sendo a primeira paga no ato. Ou, se for à vista, pode ser pago com 
desconto de 4,5%. Nesse caso, qual a taxa de juro embutida na operação parcelada?
a)Zero
b)0,99%
c)4,25%
d)3,16% 
13.065) Qual a taxa aplicada ao semestre, considerando base anual de 20%:
a)9%
b)9,54
c)10%
d)10,54%
13.066) Um especialista de investimentos não pode realizar recomendação de investimentos:a) Aposentados.
b) Para cliente com idade inferior a 21 anos
c) Sem conhecimento do perfi l investidor.
d) Para clientes conservadores 
 
13.067) Um investidor está avaliando um projeto com investimento inicial de 150 milhões, com 
retorno em quatro anos, sendo 25 milhões, 30 milhões. 35 milhões e 110 milhões, encontre a taxa 
de ponto de equilíbrio entre o investimento e retorno:
a) 9,50%
b) 9,75%
c) 10,50%
d) 11% 
13.068) Na recomendação de produtos de investimentos, antes de qualquer alocação é necessá-
rio conhecer: 
a)Formação do cliente.
21
21
b)KYC.
c)Renda e Patrimônio.
d)Análise do Perfi l do Investidor. 
13.069) Um investidor perdeu recursos com ações de um determinado segmento a alguns anos 
atrás, que atualmente apresenta bons fundamentos de compra, neste está se apoiando na heu-
rística de:
a) Representatividade
b) Excesso de confi ança
c) Ancoragem
d) Aversão a perda 
13.070) Perfil de investidor dever ser atualizado a cada:
a)12 meses
b)18 meses
c)24 meses
d)36 meses
13.001 B 13.011 B 13.021 C 13.031 D 13.041 A 13.051 B 13.061 B
13.002 C 13.012 D 13.022 C 13.032 A 13.042 B 13.052 A 13.062 D
13.003 B 13.013 C 13.023 D 13.033 B 13.043 C 13.053 C 13.063 C
13.004 A 13.014 C 13.024 C 13.034 A 13.044 C 13.054 A 13.064 D
13.005 D 13.015 D 13.025 A 13.035 C 13.045 D 13.055 C 13.065 B
13.006 C 13.016 C 13.026 A 13.036 B 13.046 C 13.056 B 13.066 C
13.007 B 13.017 C 13.027 C 13.037 C 13.047 C 13.057 C 13.067 B
13.008 B 13.018 B 13.028 C 13.038 B 13.048 B 13.058 D 13.068 D
13.009 B 13.019 D 13.029 A 13.039 C 13.049 D 13.059 B 13.069 A
13.010 D 13.020 C 13.030 D 13.040 D 13.050 C 13.060 A 13.070 C
CADERNO DE QUESTÕES PROVA 02
SETEMBRO DE 2021
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23
13.071) Os Bancos de Investimentos são instituições muito importantes na estrutura do sistema 
financeiro nacional. Sobre essas instituições, assinale a alternativa correta:
a) Fiscalizam o mercado de distribuição de valores mobiliários
b) Realizam operações de emissão de valores mobiliários, assessoram operações de fusões e aquisi-
ções e realizam operações com dólar turismo
c) Realizam operações de emissão de valores mobiliários, assessoram operações de fusões e aquisi-
ções e ofertam crédito de curto e médio prazo, como cheque especial, por exemplo.
d) Assessoram empresas em operações de fusões e aquisições, emissões de valores mobiliários e ofer-
tas públicas, além de fornecer crédito para médio e longo prazo 
13.072) São fiscalizados pelo BACEN e responsáveis pela prevenção à lavagem de dinheiro as 
áreas que cuidam:
 a) Da segregação entre a administração de fundos e de recursos próprios dos Bancos.
 b) De controles internos.
 c) Da custódia e de pesquisas em bancos.
 d) Do Conselho de Administração e da Diretoria dos Bancos. 
13.073) A fase em que o recurso volta para a economia com aparência de dinheiro limpo, dentro 
do processo de lavagem de dinheiro é a fase chamada de: 
a) Ocultação.
b) Lava-jato.
c) Integração.
d) Colocação. 
13.074) Segundo o princípio do “Conheça o seu Cliente” de Lavagem de Dinheiro, a instituição 
financeira deve manter em seus registros as movimentações do cliente por no mínimo:
a) 5 anos a contar do primeiro dia do ano seguinte ao encerramento da conta ou do término da opera-
ção.
b) 10 anos a contar do primeiro dia do ano seguinte ao encerramento da conta ou do término da ope-
ração.
c) 10 anos a contar da data da abertura da conta ou do início das operações do cliente.
d) 5 anos a contar da data da abertura da conta ou do início das operações do cliente. 
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PROVA 02
PROVA 02
13.075) Os investidores estão migrando da poupança e comprando dólares no mercado. Quem vai 
intervir nesse tipo de situação é:
 a) A ANBIMA.
 b) O Banco Central.
 c) A CVM.
 d) O CMN. 
13.076) Garantir a liquidação das operações de compra e venda dos ativos nas condições e prazos 
estabelecidos é atribuição.
 a) das Sociedades Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários - DTVM.
 b) dos Sistemas e Câmaras de Liquidação e Custódia (Clearing) 
 c) da Comissão de Valores Imobiliários - CVM.
 d) das Sociedades Corretoras de Títulos e Valores Mobiliários - CTVM.
13.077) Podemos afirmar sobre os instrumentos de política monetária, exceto:
a) Taxa de Redesconto é um fi nanciamento que uma instituição fi nanceira faz com o Banco Central. 
Isso é realizado somente em última instância, pois a taxa de juro tende a ser mais elevada como forma 
de punição.
b) O Depósito Compulsório é uma alíquota fi xada pelo Banco Central. Esta alíquota é referente ao re-
passe diário que uma instituição fi nanceira deve fazer para o Banco Central, do valor recolhido no dia.
c) Open Market é a compra e venda de títulos públicos federais pelo Banco Central como controle de 
liquidez. Se o BC quiser dar liquidez para a economia, basta comprar TPF do mercado.
d) Nenhuma das alternativas 
13.078) Analise as informações abaixo:
I – O IGP-M é calculado pelo IBGE
II – O IPCA é calculado pelo IBGE e não é o índice de infl ação ofi cial do país
III – O Índice de Preços ao Consumidor não faz parte da composição do IGP-M
Estão corretos:
 a) Apenas III
 b) I e II
 c) II e III
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25
 d) Nenhuma das afi rmações são verdadeiras 
13.079) Sobre a taxa referencial podemos afirmar, exceto:
a) É calculada após o BC utilizar um fator redutor na TBF
b) É formada através da taxa média das operações negociadas no mercado interfi nanceiro lastreados 
em LTN
c) Remunera a caderneta de poupanças
d) Remunera capitalizações
 
13.080) Um investidor deseja ter uma renda mensal perpétua de R$ 5.000,00. A taxa de juro que 
este investidor consegue é de 0,9% a.m. Para possuir este rendimento mensal, considerando a 
taxa de juro, qual o valor o investidor deve possuir?
a) R$ 545.645,54
b) R$ 566.666,65
c) R$ 555.555,56
d) R$ 544.555,65
13.081) Calcule o prazo médio ponderado de uma carteira de investimentos.
a) 824,41 dias
b) 390 dias
c) 820 dias
d) 387,41 dias 
13.082) Para aceitar um investimento, o investidor renúncia outra oportunidade de investimen-
to. Isto se chama:
 a) Modelo de Oportunidade
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PROVA 02
PROVA 02
 b) Custo de Oportunidade
 c) Taxa Mínima de Atratividade 
 d) Risco de Oportunidade 
13.083) Um American Depositary Receipt - ADR:
a) É um título negociado nos Estados Unidos, cotado em dólares e lastreado em ações de uma empresa 
não americana.
b) É uma ação negociada nos Estados Unidos, cotada em dólares de uma empresa não americana.
c) É um título negociado no Brasil, cotado em reais e lastreado em ações de uma empresa americana.
d) É um título negociado nos Estados Unidos, cotado em reais e lastreado em ações de uma empresa 
não americana. 
13.084) Um cliente de uma distribuidora comprou CRI e tem dúvidas sobre as garantias desse 
título, você, como consultor financeiro, informa que:
a) o CRI não possui FGC, mesmo sendo emitido por um banco.
b) o CRI é emito por uma companhia securitizadora e possui isenção de IR para PF e PJ
c) o CRI tem garantia real que está vinculada a carteira de crédito imobiliária que dá lastro ao certifi -
cado.
d) o CRI tem risco zero pois conta a garantia real. 
13.085) Considerando os tipos de garantias e as espécies das debêntures, corre maior risco de 
crédito o investidor que adquirir títulos:
a) Com garantia fl utuante.
b) Da espécie subordinada.
c) Com garantia real.
d) Da espécie quirografária. 
13.086) Sr João possui R$ 50.000,00 na poupança, e o aniversário dos seus rendimentos é todo 
dia 10. Porém nesse mês ele teve que resgatar R$ 15.000,00 antes do aniversário. A rentabilidade 
da poupança na data de aniversário será sobre:
a) Não terá rendimento na data do aniversário.
b) R$ 50.000,00
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27
c) R$ 35.000,00
d) R$ 15.000,00. 
13.087) Lucros retidos em exercícios anteriores das empresas podem ser distribuídos por meio 
de:
a) Dividendos
b) Juros Sobre Capital Próprio
c) Subscrição
d) Ações
13.088) O underwriting é: 
a) O lançamento de ações ou debêntures mediantesubscrição privada.
b) Leilão de ações na bolsa de valores.
c) O lançamento de ações diretamente entre a empresa e investidores.
d) O processo de lançamento de ações ou debêntures, com subscrição pública. 
13.089) Você investiu em um COE que aplica em ações americanas com data de observação a cada 
semestre e vencimento em 2 anos. Na primeira observação, em 180 dias, o resultado foi positivo 
e o investidor teve um lucro de R$ 1.000,00. Com base nessa informação, qual seria o IR a ser re-
colhido na fonte?
a)R$ 175,00
b) R$ 150,00
c) R$ 225,00.
d) R$ 200,00 
13.090) Sr Marcelo tem um título NTN-F para 2026 com juros semestrais. Em relação ao IR:
a)O IR será cobrado no pagamento de cada juros e no vencimento do título, ambos pela tabela regres-
siva.
b) O IR será cobrado todo mês de maio e novembro em 15% e no vencimento do título conforme tabela 
regressiva.
c) O IR será cobrado somente no vencimento do título, e utilizará a tabela regressiva.
d) O IR será de 15% somente sobre os juros semestrais 
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PROVA 02
PROVA 02
13.091) Analise as informações abaixo:
I – Tag along no nível 2 será sempre 100% para ON e PN
II – Nem sempre será obrigatório Free Float de 25% para Novo Mercado
III – Tag along no Novo Mercado será de 100% para ON e ON
Estão corretos:
a)I e II
b)I e III
c)II e III
d)Todas as afi rmações 
13.092) Calcule o PU de uma LTN com vencimento para 1350 dias, e com taxa negociada de 5,50% 
ao ano:
a)R$ 730,64
b)R$ 740,64
c) R$ 750,64
d) R$ 760,64 
13.093) No modelo Black&Scholes, é correto afirmar, exceto:
a) A taxa livre de risco é constante e conhecida
b) Existe correlação entre o ativo principal e a opção 
c) A preferência pode ser feita apenas para opções europeias
d) Uma das premissas é que temos que considerar os custos de transação 
13.094) Analise as informações abaixo:
I – Quando um titular está in the Money, ele está dentro do dinheiro, ou seja, ganhando dinheiro 
na operação
II – Fatores que infl uenciam o preço do prêmio: prazo, volatilidade, taxa Selic, Spot Price e Strike
III – Opção europeia o exercício do direito só se da no vencimento e opção americana a qualquer 
momento
a) I e III estão corretos
29
29
b) II e III estão corretos
c) I e II estão corretos
d) Todas as afi rmações são verdadeiras 
13.095) São modalidades de Swap, exceto:
a) Taxa de Juros
b) Equity Swap
c) Commodites
d) NDF – Non-Deliverable Forward 
13.096) Um investidor aplicou R$ 80.000 em um COE por 450 dias, atrelado às variações do 
S&P500,com seguintes condições:
Cenário 1: S&P500 com variação negativa = capital protegido
Cenário 2: S&P500 com variação até 5% = 100% da variação + variação cambial
Cenário 3: S&P500 com variação superior a 5% = 5% de variação + variação cambial
S&P500 = abertura: 3.450 pontos | fechamento: 3600 pontos
Dólar = abertura: R$ 5,10 | fechamento: R$ 5,05
Qual o resgate líquido deste investidor?
a) R$ 82.661,57
b) R$ 82.194,37
c) R$ 85.295,87
d) R$ 85.792,58
13.097) Analise as informações:
I – No mercado futuro, o risco de contraparte é da corretora
II – No mercado futuro é possível negociar desde comodities como boi gordo, etanol, ouro até 
taxas de juros e outros ativos
III – No mercado a termo não há possibilidade do especulador exercer o direito ou não
Estão corretos: 
a ) I e II
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30
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b) II e III
c) I e III
d) Todas estão
13.098) Os Fundos de Índice (ETF’s) são atrelados a um determinado indicador de rentabilidade 
e possuem suas cotas negociadas na bolsa de valores. Qual o tamanho do lote padrão para nego-
ciação desses fundos:
a)1 cota
b)10 cotas
c)100 cotas
d)1000 cotas 
13.099) Analise as informações abaixo:
I – Um fundo exclusivo permite aplicação de um único cotista, desde que o mesmo seja qualifi ca-
do
II – O investidor poderá solicitar o resgate de suas cotas a qualquer momento em um fundo fecha-
do sem carência
III – Fundos restritos permitem aplicação apenas de investidores qualifi cados
a) I e II estão corretos
b) I e III estão corretos
c) II e III estão corretos
d) Nenhuma das alternativas 
13.100) Com relação a taxa tarde de performance, está errado dizer que:
a) É cobrada sob o método de linha d’água
b) Percentual máximo de aplicação de 20%
c) Cobrada semestralmente
d) Fundos ativos e passivos podem realizar a cobrança 
13.101) Se um fundo de investimentos for administrado por uma instituição financeira, não será 
necessário a contratação de:
31
31
a) gestor, custodiante e distribuidor
b) Gestor, apenas
c) Gestor e custodiante
d) Gestor, custodiante, distribuidor e auditor independente
13.102) Sobre tributação, está correto:
I – Pessoa física poderá ser tributado em 20% em IR nos ganhos mensais dos Fundos de Investi-
mentos Imobiliários
II – Tanto PF quanto PJ, serão tributados via come cotas em um fundo de renda fi xa renda fi xa 
III – Em um FIDC, a tributação ocorrerá apenas no resgate
a) I e II
b) II e III
c)I e III
d) I, II e III
13.103) O distribuidor que atua por conta e ordem de clientes pode comparecer e votar nas as-
sembleias representando o titular?
a)Não.
b) Sim, em qualquer hipótese.
c) Sim, desde que tenha procuração para tal.
d) Somente para investidores qualifi cados.
13.104) São consideradas características de fundos de investimento:
I. a possibilidade de que pequenos investidores tenham acesso a operações mais complexas e 
sofi sticadas do mercado fi nanceiro e de capitais;
II. a garantia de maior rentabilidade em relação às aplicações que um investidor realize isolada-
mente;
III. os fundos trazem acessibilidade, diversifi cação, mas não trazem liquidez
a)I
b)I e II
c)I e III
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32
PROVA 02
PROVA 02
d)II e III
13.105) Sobre fundos de renda fixa, é correto afirmar:
a) Segundo a CVM, para ser considerado FI Renda Fixa é necessário aplicação de 80% no mínimo em tí-
tulos de renda fi xa. A ANBIMA faz a autorregulação dividindo os FI Renda Fixa em: curto prazo, simples, 
referenciado, dívida externa e crédito privado
b) Um fundo de investimento curto prazo deve possuir títulos com no máximo 365 dias de vencimento, 
sendo que o prazo médio ponderado deve ser igual ou inferior a 60 dias
c) Um fundo de investimento crédito privado possui uma rentabilidade esperada maior, visto que alo-
ca seu capital em no mínimo 50% em títulos de crédito privado
d) Nenhuma das alternativas 
13.106) Um fundo multimercado de capital protegido se propõe a proteger o principal aplicado 
pelo investidor. Esse tipo de fundo:
a) Pode proteger o principal, contra o risco de crédito
b) Pode proteger o principal, contra o risco de mercado
c) Não pode proteger o principal, contra o risco de liquidez
d) Nenhuma das alternativas 
13.107) Em setembro de 2019 um investidor adquiriu conta em um Fundo Renda Fixa Curto Prazo 
no valor de R$ 75.000,00. No último dia útil de novembro, o valor do fundo estava em R$ 92.000,00. 
Qual será o valor que esse cliente terá no primeiro dia útil de dezembro?
a) R$ 88.600,00
b) R$ 89.450,00
c) R$ 90.600,00
d) R$ 90.950,00 
13.108) Seu cliente fez uma aplicação em um fundo multimercado e resgata com 15 dias. Nesse 
caso, sobre o lucro incidirá:
a) Isento de IOF e 22,5% de IR
b) 40% de IOF e depois 22,5% de IR
c) 22,5% de IR e depois 50% de IOF 
d) 50% de IOF e depois 22,5% de IR 
33
33
13.109) O gráfico abaixo representa qual tipo de operação no mercado de opções? 
a) Long Strangle
b) Short Strangle
c) Lançador de Put
d) Lançador coberto
13.110) Wesley Batista utilizou de informações privilegiadas para obter lucros com dólar no mer-
cado a termo em uma operação conhecida por não existir entrega futura de ativos. Identifique o 
nome da operação ilegal, da operação no mercado a termo e a pena para quem comete esse crime:
a)Front Runner; Termo Flexível; de 3 a 10 anos de reclusão, com multa não superior a R$ 20 Milhões
b)Front Runner; NDF (Non-Deliverable Forward); de 1 a 5 anos de reclusão, com multa não superior 3 
vezes o valor da operação 
c)InsiderTrader; NDF (Non-Deliverable Forward); de 1 a 5 anos de reclusão, com multa não superior a 
3 vezes o valor da operação 
d)Insider Trader; NDF (Non-Deliverable Forward); de 1 a 5 anos de reclusão, com multa não superior a 
R$ 20 milhões
13.111) Quando ocorre alterações nas regras dos fundos de investimentos decorrentes de mu-
danças na legislação:
a)É obrigatório a convocação da Assembleia no prazo máximo de 10 dias para retifi car o regulamento 
do fundo de investimentos
b)Fica dispensado a convocação de assembleias para adaptação do regulamento
c)É opcional a mudança da lâmina do fundo sendo apenas obrigatório a divulgação do regulamento 
contendo as alterações previstas na legislação
d)Não há obrigatoriedade de comunicação aos cotistas, seja via postal, ou por meio eletrônico por se 
tratar de alterações para cumprir a legislação vigente 
13.112) São estratégias ANBIMA para fundos de investimentos em ações, exceto:
a) Índices
b) Dividendos
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PROVA 02
c) FMP-FGTS
d) Macro
13.113) Previdência Complementar possui duas fases, são elas:
I – Diferimento
II – Acumulação
III – Benefício
IV – Resgate
a)I e IV
b)I e III
c)II e III
d)II e IV
13.114) Um FIE – Fundo de Investimento Específico (ou Especificamente Constituído) é:
a) Uma estratégia para um Fundo de Investimento Multimercado
b) Fundo de Investimento que recebe aporte de uma previdência complementar e compra ativos
c)Fundo de Investimento que aloca em apenas um único ativo
d)Local onde o FGC guarda recursos para possíveis necessidades 
 
13.115) Bruno acumulou em uma PGBL durante 35 anos e após isso decidiu receber seu benefício 
junto a uma seguradora. O plano escolhido foi o de renda mensal vitalícia e segundo as estima-
tivas da seguradora junto a Tábua Atuarial a expectativa de vida de Bruno era de mais 15 anos. 
Porém, Bruno faleceu após 22 anos. Nesse caso:
a) O plano se encerrou com 15 anos e Bruno não recebeu mais nada da seguradora por 7 anos
b) Após o décimo quinto ano o valor de benefício que Bruno recebeu foi apenas 25% do que recebia 
anteriormente
c) Bruno recebeu por 22 anos
d) Nenhuma das alternativas 
13.116) Bruno te procura para aportar mensalmente em uma previdência complementar. O mes-
mo trabalha como diretor de uma empresa multinacional e faz a declaração anual de IR pela for-
ma simplificada. Além disso, gostaria de aportar 20% de sua renda. Você o orienta a:
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35
a) Aplicar o valor em uma PGBL e alterar a declaração anual para o modelo completo.
b) Aplicar apenas 12% em uma PGBL e 8% em uma VGBL, apenas
c) Aplicar o valor em uma VGBL visto que o mesmo não contribui com a previdência social e não con-
seguirá os benefícios de uma PGBL
d) Aplicar apenas 12% em uma PGBL e 8% em uma VGBL, desde que altere seu modelo de declaração 
de IR para completo 
13.117) Bruno aplicou por um determinado período em uma previdência complementar e te pro-
cura para saber a diferença entre o benefício de renda mensal temporária e renda mensal com 
prazo certo, você explica que:
a) Na renda mensal temporária fi xa-se um período para receber e se falecer antes o dinheiro fi ca com a 
seguradora. Enquanto a renda mensal com prazo certo, se Bruno falecer a família continua recebendo 
pelo período
b) Na renda mensal temporária com prazo certo fi xa-se um período para receber e se falecer antes o 
dinheiro fi ca com a seguradora. Enquanto a renda mensal temporaria, se Bruno falecer a família con-
tinua recebendo pelo período
c) Na renda mensal temporária Bruno recebe de forma vitalícia e renda mensal com prazo certo defi -
ne-se um prazo para recebimento
d) Nenhuma das alternativas
13.118) Na tributação compensável para previdências há uma parcela à deduzir, que serve para:
a) Simplifi car e dar benefício fi scal
b) Simplifi car e respeitar as faixas anteriores de salário
c) Reter maior capital para o governo
d) Respeitar as faixas anteriores de salário e duplicar os valores necessários 
13.119) Sobre a tabela progressiva de IR nas previdências complementares, podemos afirmar:
I – Será tributado na fonte 15%; 
II – É defi nitiva, não havendo necessidade de ajuste na declaração anual; 
III – A tabela se aplica quando o capital for convertido em renda, ou quando houver resgate par-
cial ou total.
a)I e II
b)I e III
c)II e III
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36
PROVA 02
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d)Todas estão corretas 
13.120) Assinale a alternativa correta:
a) O coefi ciente de determinação é representado por R² e mostra o quanto as variações de um ativo, 
explicam as variações de outro ativo.
b) A correlação mostra se dois ativos seguem a mesma direção ou se seguem direção opostas, porém, 
não é capaz de mostrar a força.
c) A covariância é uma medida de dispersão capaz de mostrar a volatilidade de um ativo. 
d) O coefi ciente de determinação é representado por R², ou seja, covariância elevado ao quadrado.
13.121) Calcule o risco de uma carteira sabendo:
- Correlação entre os ativos é de: 0,58
- Covariância entre os ativos é de: 0,001067
- σ de Bradesco = 2,09%
- σ de Banco Inter = 8,80%
- Aplicar 60% em Bradesco e 40% em Banco Inter 
 
a) 4,37
b) 4,57
c) 4,27
d) 4,17
13.122) Metodologia e diversificação de carteira que otimiza a alocação dos ativos para obter o 
melhor retorno possível para cada nível de risco:
a) CML – Capital Market Line
b) Fronteira Efi ciente
c) Curva de Utilidade
d) Índice de Sharpe 
37
37
 13.123) Considere que o retorno esperado do Ibovespa seja de 7% a.a. A taxa Selic está fixada em 
1,5% a.a. e o beta de Itaú seja 0,5. Ao precificarmos, essa ação via CAPM, o retorno exigido por 
esse investidor seria de: 
a)3,25%
b)6,25%
c)4,25%
d)6,75% 
13.124) Alocação estática no longo prazo ponderado pelo potencial retorno de cada um dos ati-
vos. Se refere a estratégia:
a) Alocação Estratégica
b) Alocação Ponderada Constante
c) Alocação Tática de Ativos
d) Alocação Segurada 
13.125) Uma NTN-B Principal obteve rentabilidade total de 8% e uma LTN com o mesmo período, 
obteve uma rentabilidade de 4%. Qual a inflação implícita do período?
a)4%
b)3,85%
c)3,95%
d)4,20% 
13.126) Com a Taxa Selic em 3,5% a.a. Calcule o Índice de Sharpe e Treynor respectivamente do 
fundo A:
a) 1,70 e 1,06
b) 1,06 e 1,70
c) 1,06 e 1,50
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PROVA 02
PROVA 02
d) 1,40 e 1,70 
13.127) Comparando dois fundos, um investidor deverá escolher aquele que tem:
a) O maior índice de sharpe.
b) O menor desvio padrão.
c) O maior beta.
d) O menor índice de treynor. 
13.128) O cliente fez investimentos em ações e em CDB cuja aplicação foi superior a R$ 250 mil. 
Esses investimentos estão sujeito a riscos que são:
a) Ação e CDB: risco de crédito, de mercado e de liquidez.
b) Ação: risco de crédito, de mercado e de liquidez. CDB: risco de mercado e de liquidez.
c) Ação: risco de mercado e de crédito. CDB: risco de crédito, de mercado e de liquidez.
d) Ação: risco de mercado e de liquidez. CDB: risco de crédito, de mercado e de liquidez. 
13.129) A diversificação, não consegue diluir:
a) O risco diversifi cavel.
b) O risco sistemático.
c) O risco não-sistemático.
d) O risco específi co. 
13.130) O tracking error é uma medida:
a) Mostra a diferença da rentabilidade em relação ao benchmark.
b) Mostra a diferença entre o desvio padrão e o beta.
c) Mostra a diferença entre o desvio padrão e a rentabilidade.
d) Mostra a diferença entre a rentabilidade e o beta.
13.131) A última etapa do planejamento financeiro é:
a) Execução das recomendações do planejamento fi nanceiro
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b )Monitoramento das recomendações do planejamento fi nanceiro
c) Desenvolver e sugerir alternativas do planejamento fi nanceiro
d) Obter informações, dados e objetivos do cliente 
13.132) Um empréstimo de R$ 100 mil será pago em 3 parcelas mensais de R$ 35.000. Qual foi a 
taxa de juros dessa operação: 
a)2,48%
b)3,79%
c)3,25%
d)4,09%
13.133) Em uma conversa com o Sr José, o consultor de investimentos identificou que ele apre-senta o viés de “Aversão à Perda”. Ele identificou que o Sr. José:
a) Tende a manter posições ganhadoras e também manter posições perdedoras.
b) Tende a manter posições perdedoras e se desfazer rapidamente de posições vencedoras.
c) Tende a manter posições perdedoras e também manter posições ganhadoras.
d) Tende a manter posições ganhadoras e se desfazer rapidamente de posições perdedoras. 
13.134) Um cliente com perfil de risco moderado possui atualmente R$ 1.000.000 para aplicar. Ele 
possui gastos anuais de R$ 300 mil e, em termos de renda, recebe anualmente R$ 200 mil referen-
tes a aluguéis de salas comerciais. 
Se o cliente desejar completar a renda faltante para fazer frente aos gastos a partir da carteira 
de aplicações, de modo que não haja diminuição do principal investido, o gerente, com base nos 
ativos acima disponíveis, deveria recomendar uma carteira composto por:
a) 80% TLR e 20% Ações 
b) 60% TLR e 40% Ações 
c) 50% TLR e 50% Ações
d) 20% TLR e 80% Ações 
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13.135) Ao se deparar com a notícia de que a Magazine Luíza comprou a Netshoes, Bruno decide 
por comprar as ações da Magazine Luíza no dia seguinte. O investidor está sob a Heurística da:
a)Disponibilidade
b )Representatividade
c) Ancoragem
d) Aversão a Perda
13.136) Bruno comprou ações da Eletrobrás por R$ 33,00 em 2019 e obteve ótimos retornos. Me-
ses depois, verificou a possibilidade de comprar novamente o ativo, mas ele estava custando R$ 
45,00. Sem nenhuma análise Bruno não compra o ativo, pois está sob a heurística da:
a) Representatividade
b) Disponibilidade
c) Ancoragem
d) Aversão a Perda 
13.137) O Suitability é de extrema importância para verificar o perfil do investidor. Para definição 
da situação financeira do investidor, a Instituição Participante deve considerar, no mínimo, as 
seguintes informações:
I. O valor das receitas regulares declaradas; 
II. O valor e os ativos que compõem seu patrimônio; 
III. A necessidade futura de recursos declarada. 
IV. O nível de conhecimento do cliente sobre produtos de investimentos
a) I, II e IV
b) II, III e IV
c) I, II e III
d) I, II, III e IV 
13.138) Esta fórmula M = C (1+i)� é utilizada no mercado no método de _________________, en-
quanto esta outra fórmula J = C × i × t representa o sistema de _________________ : 
a)Juros Reais / Juros Nominais
b) Juros Nominais / Juros Reais
c)Juros Simples / Juros Compostos
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d)Juros Compostos / Juros Simples 
13.139) Em regime de juros simples, considere investimento inicial de 1.200,00, com retorno após 
36 meses a retirar no vencimento 1.850,00, encontre a taxa anual:
a)18,50%
b)19,07%
c)17,05%
d) 18,06% 
13.140) Qual o valor de uma prestação, para um financiamento de $ 15 mil, com mensal de 2,5% 
para um prazo de 24 meses:
a)R$ 838,69 
b)R$ 878,89 
c)R$ 805,30
d)R$ 899,45
13.071 D 13.081 A 13.091 A 13.101 A 13.111 B 13.121 A 13.131 B
13.072 B 13.082 B 13.092 C 13.102 D 13.112 D 13.122 B 13.132 A
13.073 C 13.083 A 13.093 D 13.103 C 13.113 B 13.123 C 13.133 B
13.074 B 13.084 C 13.094 D 13.104 A 13.114 B 13.124 A 13.134 C
13.075 B 13.085 B 13.095 D 13.105 C 13.115 C 13.125 B 13.135 A
13.076 B 13.086 C 13.096 B 13.106 B 13.116 D 13.126 B 13.136 C
13.077 D 13.087 B 13.097 B 13.107 A 13.117 A 13.127 A 13.137 B
13.078 D 13.088 D 13.098 A 13.108 D 13.118 B 13.128 D 13.138 D
13.079 B 13.089 C 13.099 D 13.109 A 13.119 B 13.129 B 13.139 D
13.080 C 13.090 A 13.100 D 13.110 C 13.120 A 13.130 A 13.140 A
CADERNO DE QUESTÕES PROVA 03
SETEMBRO DE 2021
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43
13.141) Analise as informações abaixo: 
I - CMN é o órgão regulador com autoridade máxima dentro do SFN 
II – O Banco Central do Brasil cria normas e regras para política monetária
III – A CVM é uma associação que autorregula o mercado de capitais
 a) I e II estão corretos
 b) I e III estão corretos 
 c) Apenas I está correto 
 d) Nenhuma das alternativas
13.142) O Sistema Financeiro Nacional é composto por instituições e responsáveis por: 
 a) transferir recursos entre investidores somente
 b) distribuir e circular valores e títulos mobiliários, somente
 c) regular exclusivamente o processo de lançamento de títulos mobiliários 
 d) captar recursos fi nanceiros, distribuir e circular valores e regular esse processo 
13.143) É de responsabilidade da Anbima: 
 a) A legislação sobre o mercado de ações
 b) A legislação sobre o mercado de Fundos de Investimento
 c) Criar procedimentos que permitam a autorregulação do mercado de capitais
 d) Criar procedimentos que permitam a autorregulação do mercado cambial 
13.144) É definição do SPB: 
a) É o CIP (Câmara Interbancária de Pagamentos) de recursos próprios que visa a transferência entre 
bancos do mesmo conglomerado, feito para reduzir o risco sistêmico.
 b) É a transferência de fundos interbancários próprios ou de terceiros que é feita em tempo real com a 
consequente redução do risco sistêmico. 
c) É a transferência de fundos entre bancos do mesmo conglomerado de recursos próprios ou de ter-
ceiros em tempo real feito para reduzir o risco sistêmico. 
d) É o Sistema de Transferência de Reservas (STR) no mercado fi nanceiro entre bancos do mesmo con-
glomerado que permite a liquidação dos pagamentos em tempo real. 
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PROVA 03
PROVA 03
13.145) Entre as atribuições do Banco Central do Brasil está a de zelar pela adequada liquidez da 
economia, utilizando, para esse fim, os denominados instrumentos da política monetária. Se o 
Banco Central do Brasil tiver por objetivo reduzir a liquidez ele deve:
 a) resgatar títulos públicos no mercado aberto. 
 b) aumentar o percentual de depósito compulsório dos bancos comerciais. 
 c) reduzir a taxa de redesconto. 
 d) reduzir gastos governamental. 
13.146) São funções do COAF:
 I – Receber, examinar e fi scalizar as ocorrências suspeitas de atividades ilícitas
 II – Disciplinar e aplicar penas administrativas
 III – Regular os setores econômicos para os quais não haja órgãos reguladores
 a) I e II 
 b) I e III
 c) II e III
 d) I, II e III
13.147) Com a projeção de PIB abaixo da meta, o COPOM decide por reduzir drasticamente a taxa 
Selic. Quais serão os reflexos sentidos na economia? 
a) Uma desaceleração da demanda, elevando assim, o consumo das famílias e os investimentos pro-
dutivos. Estimulando desta forma o PIB, com a consequente elevação da infl ação. 
b) Um reaquecimento da demanda, retraindo assim, o consumo das famílias e os investimentos produ-
tivos. Estimulando desta forma o PIB, com a consequente elevação da infl ação. 
c) Um reaquecimento da demanda, elevando assim, o consumo das famílias e os investimentos produ-
tivos. Estimulando desta forma o PIB, com a consequente elevação da infl ação. 
d) Um reaquecimento da demanda, elevando assim, o consumo das famílias e os investimentos produ-
tivos. Desestimulando desta forma o PIB, com a consequente elevação da infl ação.
13.148) Análise as informações abaixo:
 I – Tarifas e barreiras às importações
 II – Diminuição da carga tributária 
III – Estímulo às exportações 
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IV – Redução da taxa Selic São políticas fi scais expansionistas:
 a) I, II e III
 b) I e II 
 c) II e III
 d) II, III e IV 
13.149: Podemos afirmar sobre a balança de pagamentos, exceto: 
a) Balança comercial mede o quanto que o Brasil importou e exportou contanto todo e qualquer pro-
duto
b) Balança de serviços mede o quanto que o Brasil importou e exportou de serviços totais
c) Dentro da conta capital, temos o mercado de capitais que mensura os investimentos de 19 investi-
dores não residentes 
d) Conta Corrente = Balança Comercial + Balança de Serviços
13.150) Um empréstimo de R$ 10.000 com taxa de 2% a.m. será pago em 12 parcelas mensais. 
Calcule o valor da parcela com os seguintes prazos: 
I – Primeira parcela com 30 dias 
II – Primeira parcela à vista 
III – Primeira parcela com 45 dias 
a) R$ 945,60 | R$ 927,05 | R$ 940,00
b) R$ 945,60 | R$ 927,05 | R$ 955,05
c) R$ 955 | R$ 945,60 |945,60 
d) R$ 925,00 | R$ 955,00 | R$ 958,00 
13.151) Calcule o retorno médio ponderado de uma carteira de investimentos. 
a) 0,9% 
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b) 1%
c) 1,13%
d) 1,03% 
13.152) Augusto contratou um empréstimo de R$ 5.000, com prazo de 12 meses e taxa de 2% a.m. 
Qual será o valor da oitava parcela, considerando o Sistema SAC e Sistema Price, respectivamen-
te? 
a) AR$ 484,50 e R$ 462,20
b) R$ 462,20 e R$ 484,50 
c) R$ 472,80 e R$ 458,33
d) R$ 458,33 e R$ 472,80 
13.153) Produtos de securitização no Brasil:
I. Certifi cados de Direitos Creditórios do Agronegócio (CDCA)
II. Certifi cados de Recebíveis Imobiliários (CRI)
III. Certifi cados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) IV. Cédula do Produtor Rural (CPR) 
a) I e IV 
b) II e III20 
c) I, II e III
d) I, II, III e IV
13.154) O montante que exceder 67% do patrimônio líquido do Clube de Investimento pode ser 
aplicado em outros valores mobiliários de emissão de companhias abertas, sendo vedado o lan-
çamento de: 
a) compra de opções
b) opções a descoberto 
c) títulos de responsabilidade de instituição fi nanceira 
d) cotas de Fundos de Investimento Referenciado 
13.155) São instituições que podem administrar um clube de investimento: 
I. Corretoras de Valores
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II. Bancos de Investimentos 
III. Bancos Múltiplos Está (ão) correto (s) o que se afi rma em: 
a) I e II
b) Apenas I
c) I e III
d) II e III 
13.156) Na composição de uma carteira diversificada de renda fixa para um investidor pessoa 
física, que exige parte do rendimento com isenção de imposto de renda retido na fonte e também 
proteção da rentabilidade real, recomenda-se aplicação em:
a) LCI e LTN 
b) LCA e LFT 
c) CRI e NTN-B
d) CDB e NTN-B. 
13.157) Segmento de listagem que conta com 100% de Tag Along para ações Ordinárias e Prefe-
renciais:
a) Tradicional
b) Novo Mercado 
c) Nível 1 
d) Nível 2 
13.158: A inflação do País está acima do centro da meta, e o comitê de política monetária come-
çou a elevar a taxa juros, com viés de novos aumentos, diante deste cenário assinale a alternativa 
incorreta: 
a) Em relação a taxa de juros uma NTN B Principal tende a sofrer deságio, mas continua preservando o 
patrimônio dos títulos até o vencimento.
b) As LTNs terão desvalorização de seus títulos negociado a valor presente. 
c) As Notas do Tesouro Nacional série F serão benefi ciadas neste cenário.
d) Uma LFT tende a elevar seus rendimentos, pois são títulos pós-fi xados
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PROVA 03
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13.159) Uma NTN B Principal em um período de 3 anos teve retorno de 32,50 %, considerando que 
o IPCA neste mesmo período foi de 14,80 %, qual é a taxa pré-fixada ao ano deste título? 
Considere que a NTN-B estava pagando 100% do IPCA.
 a)5,90 % ao ano.
 b) 4,90 % ao ano. 
 c) 2,20 % ao ano. 
 d) 9,87 % ao ano. 
13.160) Mercados derivativos são aqueles: 
a) Onde são negociadas apenas as ações que compõem o índice IBOVESPA, além dos contratos futuros 
lastreados nas ações do índice.
b) Que têm horários reduzidos de funcionamento e que contam com a participação apenas de investi-
dores não-residentes. 
c) Nos quais são negociados contratos cujos preços derivam dos preços praticados em mercados mais 
básicos, onde são negociados os ativos-objeto.
d) Restritos, onde são negociados contratos complexos, de elevado risco e que se destinam à alavan-
cagem dos ganhos dos especuladores 
13.161) Sobre o mercado futuro podemos afirmar, exceto: 
a) Mercado que possui padronização para cada tipo de contrato 
b) Mercado que exige margem para garantia 
c) Mercado que realiza débitos e créditos diários 
d) Mercado que exige um prêmio do especulador.
13.162) Calcule o PU de uma LTN com vencimento para 756 dias, e com taxa negociada de 8,22% 
ao ano:
a) R$ 889,00 
b) R$ 789,00 
c) R$ 929,00
d) R$ 769,00 
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13.163) Análise os gráficos abaixo: 
a) O primeiro se refere a um titular de PUT e o segundo de um lançador de CALL 
b) O primeiro se refere a um titular de CALL e o segundo de um lançador de PUT 
c) O primeiro se refere a um titular de PUT e o segundo de um lançador de PUT
d) O primeiro se refere a um lançador de PUT e o segundo de um titular de CAL 
13.164) Analise as informações abaixo: 
I – SWAP é a troca de indexadores do investidor
II – Com elevação da taxa de juros, investidores que possuam títulos prefi xados, tendem a reali-
zar um SWAP. Ficando passivo em taxa prefi xada e ativo em taxa pós.
III – A tributação em SWAP é de 15% para Swing Trade e 20% para Day Trade
a) I e III estão corretos
b) II e III estão corretos
c) I e II estão corretos 
d) Todas as afi rmações são verdadeiras
13.165) São modalidades de Mercado a Termo, exceto:
 a) Termo Tradicional
 b) Termo Flexível 
 c) Termo Indexado 
 d) NDF – Non-Deliverable Forward 
13.166) Um investidor aplicou R$ 100.000 em um COE atrelado às variações do S&P500, com se-
guintes condições: 
Cenário 1: S&P500 com variação negativa = capital protegido
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Cenário 2: S&P500 com variação até 5% = 100% da variação + variação cambial 
Cenário 3: S&P500 com variação superior a 5% = 5% de variação + variação cambial 
S&P500 = abertura: 3.000 pontos | fechamento: 3250 ponto}
Dólar = abertura: R$ 5,20 | fechamento: R$ 5,15 
Qual o resgate bruto deste investidor?
 a) R$ 108.388,27
 b) R$ 107.288,37 
 c) R$ 105.580,38
 d) R$ 103.990,38
13.167) O investidor que deseja se proteger da queda de preços do dólar e deseja fazer um hedge 
com opções deve:
a) comprar uma opção de venda de dólar. 
b) comprar uma opção de compra de dólar
c) vender uma opção de venda de dólar.
d) vender uma opção de compra de dólar. 
13.168) No dia 01/12/2020 Bruno comprou 100 cotas de um FI curto prazo, a R$ 10,00 cada cota. 
No dia 31/05/2021 a cota se valorizou a R$ 12,00. No dia seguinte:
 a) A cota irá se valorizar
 b) Haverá valorização da cota
 c) Bruno terá apenas 97,50 cotas
 d) Bruno terá apenas 96,67 cotas
13.169) Analise as informações abaixo:
I) Um FI pode alocar no máximo 10% do PL em cotas de FI
II) FIC compram cotas de FI
III) Um FI pode alocar no máximo 20% em cotas de FII, FIDC e ETF 
a) I e II estão corretos 
b) I e III estão corretos
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c) II e III estão corretos
d) I, II e III estão corretos 
13.170) Sobre carteira administrada e distribuição por conta e ordem, podemos afirmar que: 
a) Possuem os mesmos serviços, com taxas diferentes 
b) Na primeira é permitido apenas alocação em cotas de fundos e a segunda em qualquer ativo
c) Na primeira é permitido alocação em qualquer ativo e no segundo apenas alocação em fundos de 
investimentos
d) Nenhuma das alternativas 
13.171) Analise as informações abaixo:
I – Um FII pode ser constituído de forma aberta ou fechada 
II – FII repassa no mínimo 90% do rendimento aos cotistas
III – Todo rendimento mensal de FII será inseto de IR para PF 
 a) I e II estão corretos
 b) II e III estão corretos
 c) Apenas III está correto
 d) Nenhuma das alternativas 
13.172) Sobre o FIP, é correto afirmar que: 
a) Possui garantia do FGC.
b) Deve ter no mínimo 85% do seu patrimônio investido em ações, debêntures simples e bônus de 
subscrição. 
c) É constituído sob a forma de condomínio fechado.
d) Somente compra empresas estrangeira
13.173) Para os fundos de investimento regulados pela Instrução CVM 555, o Código ANBIMA de 
Administração de Recursos de Terceiros exige que o Formulário de Informações Complementares 
apresente:
a) o questionário detalhado de suitability. 
b) o público-alvo. 
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PROVA 03
c) o histórico das decisões de investimento realizadas pelos gestores dos fundos.
d) os fatores de risco da carteira de investimento dos fundos. 
13.174) Um gestor decide por criar um fundo de investimentos somente com aporte em debêntu-
res. Esta decisão está:
 a) Dentro do regulamento, desde que respeite o limite por emissor em 20% 
 b) Não é permitido, visto que o limite de alocação em debêntures é de 10% 
 c) Dentro do regulamento,desde que respeite o limite por emissor em 10% 
 d) Não é permitido, visto que o limite de alocação em debêntures é de 5% 
13.175) Determinado cotista deseja transformar suas cotas de um fundo de investimento em re-
cursos financeiros. Para realizar isso, ele deverá vendê-las a outro investidor interessado por 
meio de uma negociação em mercado organizado. Essa é uma característica de fundos:
a) Com carência. 
b) Fechados.
c) Exclusivos.
d) Abertos.
13.176) Se considerarmos um fundo com data de conversão de cotas em D+1 e data para paga-
mento do resgate em D+5. Nesse caso, a contar da data de solicitação, o cálculo do valor da cota 
que servirá de base para o pagamento do resgate é realizado:
a) Cinco dias úteis após a conversão das cotas.
b) No mesmo dia. 
c) No dia seguinte. 
d) Três dias úteis após a conversão das cotas. 
13.177) A marcação a mercado em fundos de investimento:
a) o ato de atualizar o valor dos ativos dos fundos para o valor do dia.
b) opcional para os fundos de curto prazo.
c) Opcional para os fundos de longo prazo.
d) O ato de atualizar o valor dos ativos dos fundos pela curva de juros do dia da sua aquisição. 
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13.178) O fundo ativo, e o passivo, buscam respectivamente: 
a) Superar e replicar o benchmark.
b) Os dois tentam replicar o benchmark.
c) Replicar e superar o benchmark.
d) Os dois tentam superar o benchmark. 
13.179) Um investidor pretende fazer um investimento em um Fundo de Renda Fixa que seja com-
posto por títulos com baixo risco de crédito e de mercado, Ele ainda não passou pelo processo de 
Análise do Perfil do Investidor (API) e não possui outros investimentos no mercado de capitais. O 
fundo que permite a esse investidor realizar a aplicação, mesmo sem preencher o questionário 
do API, é o:
a) Renda fi xa Soberano.
b) Renda fi xa Pós-Fixado. 
c) Renda fi xa Simples. 
d) Renda fi xa Referenciado DI
13.180) Para que um fundo seja constituído deve ser levantado uma série de documentos junto a 
CVM. Destes, não é um documento:
a) Regulamento do fundo
b) Documento de Informações Complementares
c) Registro em cartório 
d) Lâmina de Informações Essenciais 
13.181) A separação da área que cuida da gestão de recursos próprios e da área que cuida da ges-
tão de recursos de terceiros (fundos), conhecida como Chinese Wall, é uma definição do Banco 
Central feita com o objetivo de: 
a) Separar a venda de CDB da venda de Fundos de 13. Investimento. 
b) Evitar que o funcionário ofereça Fundos de Investimento para um cliente que investe em CDB
c) Evitar confl ito de interesses.
d) Evitar que o Banco ofereça somente CDB ou Fundo de Investimento 
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13.182) Com relação ao Fundo de Investimento estão corretas as alternativas:
I – Permite a diversifi cação com baixos valores de aplicação; 
II – Equidade entre investidores do mesmo fundo de investimento;
III – O risco de crédito é garantido pelo administrador. 
a) I e II
b) I e III 
c) Apenas I
d) I, II e III 
13.183) Sobre a portabilidade em Previdência Complementar:
a) Não incide tributação 
b) Incide taxa de portabilidade 
c) Incide imposto de renda
d) Pode ser negada pelo banco de origem 
13.184) É correto sobre o PGBL:
 a) Indicado para quem realiza a declaração completa de IR 
b) Permite dedução de 12% do IR total 
c) Não permite abater o IR 
d) Incide IR apenas sobre a rentabilidade
13.185) É a entidade ou sociedade seguradora autorizada a instituir planos de previdência com-
plementar aberta. Estes podem ser individuais, quando contratados por qualquer pessoa, ou 
coletivos, quando garantem benefícios a indivíduos vinculados, direta ou indiretamente, a uma 
pessoa jurídica contratante.
a) Fundo de garantia por temo por de serviço. 
b) Entidades fechadas de previdência complementar. 
c) Previdência social. 
d) Entidades abertas de previdência complementar.
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13.186) Bruno contratou uma previdência complementar do tipo PGBL com tributação definitiva 
e resgatou após 9 anos. Está correto afirmar que: 
a) Sua tributação será de 15% na fonte e haverá compensação ou dedução na declaração anual
b) A tributação incidirá sobre o valor aplicado mais juro em 15% 
c) A tributação incidirá sobre o valor aplicado mais juro em 10%
d) A tributação incidirá somente sobre o juro da aplicação em 15%
13.187) É a mesma que incide sobre os salários e depende do valor do benefício ou do valor res-
gatado. Essa tabela vai de 0% a 27,5% ao ano e é somada à sua renda total, podendo ter ajustes 
e compensações de alguns gastos, exatamente como no caso dos salários. Estamos falando da: 
a) Tabela Regressiva (Compensável).
b) Tabela Progressiva (Compensável).
c) Tabela Progressiva (Defi nitiva). 
d) Tabela Regressiva (Defi nitiva) 
13.188) Avelina contratou uma PGBL com tributação definitiva. Após 3 anos de aporte, a mesma 
faleceu. Analise as informações abaixo: I – O dinheiro acumulará no inventário II – Haverá tribu-
tação de 25% III – O dinheiro ficará com a seguradora
a) Apenas I está correto
b) Apenas II está correto 
c) I e II estão corretos
d) II e III estão corretos
13.189) João contratou um plano de previdência complementar do tipo Vida Gerador de Benefí-
cio Livre – VGBL. Ele decidiu contratar o benefício de renda mensal vitalícia conversível ao côn-
juge e faleceu antes da expectativa de vida detalhada na Tábua Atuarial. Está correto dizer que: 
a) A cônjuge continuará recebendo o benefício. Caso a cônjuge faleça, os fi lhos não receberão nenhum 
valor independente da idade 
b) O plano se encerrará e o dinheiro fi cará com a seguradora 
c) A cônjuge continuará recebendo o benefício. Caso a cônjuge faleça, os fi lhos continuam recebendo 
até que completem 18, 21 ou 24 anos (a depender do acordo).
d) A cônjuge continuará recebendo o benefício. Caso a cônjuge faleça, os fi lhos continuam recebendo 
até que completem 18, 21 ou 24 anos (a depender do acordo). O benefício neste plano é maior que o 
“renda mensal vitalícia”. 
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PROVA 03
PROVA 03
13.190) A diferença entre covariância e correlação é: 
a) A primeira aponta se os ativos seguem a mesma direção ou não; enquanto a segunda mostra a força 
em que os ativos se movimentam 
b) A primeira aponta a força em que os ativos se movimentam; enquanto a segunda mostra apenas se 
os ativos seguem a mesma direção ou não 
c) A primeira mostra o quanto que as variações de um ativo infl uenciam as variações de outro; enquan-
to a segunda mostra a força que os ativos se movimentam
d) A primeira aponta se os ativos seguem a mesma direção ou não; enquanto a segunda mostra a in-
fl uência da variação de um ativo em outro
13.191) Qual o percentual incidirá sobre uma operação day trade em mercado a termo? 
a) 20% 
b) 15%
c) 1% 
d) Nenhuma das alternativas anteriores
13.192) Sr. José tem dificuldade ao tentar vender determinado ativo pois recebeu diversas pro-
postas com o valor muito abaixo do solicitado. Isso caracteriza risco de:
a) Mercado
b) Liquidez
c) Sistemático 
d) Crédito
13.193) Considere que o retorno esperado do Ibovespa seja de 12% a.a. A taxa Selic está fixada 
em 3% a.a. e o beta de Itaú seja 0,8. Ao precificarmos, essa ação via CAPM, o retorno exigido por 
esse investidor seria de: 
a)9,20% 
b)10,20% 
c)12,20% 
d)14,20% 
13.194) Gráfico que reflete o retorno esperado de uma carteira que consiste em todas as propor-
ções possíveis entre a carteira de mercado e um ativo livre de risco:
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a) CML – Capital Market Line
b) Fronteira Efi ciente
c) Modelo de Markowitz 
d) CAL – Capital Asset Line 
13.195) Uma NTN-B Principal obteve rentabilidade total de 12% e uma LTN com o mesmo período, 
obteve uma rentabilidade de 6%. Qual a inflação implícita do período? 
a)5,76%
b) 5,66% 
c) 6% 
d) 7,66% 
13.196) Com a taxa Selic em 3,5%, qual dos fundos abaixo terá o melhor Índice de Treynor e Shar-
pe, respectivamente: 
a) Fundo A e A
b) Fundo B e B
c) Fundo B e A
d) Fundo A e B Questão 
13.197) Observe a tabela a baixo 
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PROVA 03
PROVA 03
Qual dos fundos possui maior índice de Modigliani?
a) 2,5 e 3
b) 3 e 2,5 
c) 1,7 e 2,5
d) 2,5 e 1,7 
13.198) Dois ativos possuem correlação de acordo com o gráfico abaixo. Esta correlação
a) Correlação positiva e positiva
b) Correlação positiva e negativa 
c) Correlação negativa e negativa 
d) Correlação negativa e positiva 
13.199) Analise as informações abaixo:
I – Trecking Error e Índice de Modigliani mensuram a mesma coisa
II – Índice de Sharpe e Treynor mensuram a relação entre risco e retorno 
III – CAPM é um modelo de precifi cação de ativos
 a) I e II
 b) I e III
 c) II e III
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 d) Nenhuma das alternativas 
13.200) Analise o gráfico abaixo:
a) O ativo A possui menor índice de sharpe/treynor que o ativo B 
b) O ativo B possui maior índice de sharpe/treynor que o ativo C
c) O ativo A e B possuem mesmo índice de sharpe/treynor 
d) O ativo C possui maior índice de sharpe/treynor que o ativo A 
13.201) Um financeira oferece taxa de juros 0,99% ao mês para aquisição de veículos 0 Km, o em-
presário Paulo está interessado em um veículo de R$ 85 mil, porém tem disponibilidade de pagar 
no máximo R$ 2 mil por mês, qual seria o prazo recomendado, considerando entrada de R$ 20 mil. 
a) 24 meses 
b) 36 meses
c) 40 meses
d) 48 meses 
13.202) Taxa de desconto aplicada a um fluxo de caixa, que faz com que os valores das despesas, 
trazidos ao valor presente, seja igual aos valores dos retornos dos investimentos, é conhecida 
como 
a) Taxa Mínima de Atratividade
b) Taxa Interna de Retorno 
c) Valor Presente Líquido
d)Payback 
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PROVA 03
PROVA 03
13.203) Sr. José tem dificuldade ao tentar vender determinado ativo pois apenas uma proposta 
com o valor muito abaixo do solicitado. Isso caracteriza risco de: 
a) Mercado
b) Liquidez
c) Sistemático 
d) Crédito
13.204) Em um título de renda fixa, o valor presente é o seu PU, ou seja o preço desse título na 
data de hoje. Nesse tipo de título, se ocorre um aumento da taxa de juros de mercado, é de se es-
perar qual movimento do preço desse ativo: 
a) Terá um aumento no valor atual do título 
b) Não é possível afi rma 
c) Terá redução no valor atual do título
d) Não ocorrerá alteração 
13.205) Um investidor avalia dois projetos, qual seria a melhor alternativa para escolher o me-
lhor projeto:
a) TIR menor que TMA 
b) TMA menor que TIR 
c) VPL mais próximo de zero 
d) Nenhuma das alternativas
13.206) Qual a melhor decisão para um projeto com VPL negativo:
a) Aceitar o projeto, pois possui taxa de juros baixa
b) Rever os custos do projeto ou investimentos 
c) Desconsiderar a informação, pois o projeto tem TMA melhor que o mercado 
d) Aceitar o projeto pelo TIR maior que o TMA 
13.207) Um investidor que comprou uma ação a R$ 50,00 e obteve lucros. Após um ano, analisa a 
compra do mesmo ativo, porém não a compra por estar com preço de R$ 60,00, está sob a heurís-
tica da: 
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a) Representatividade
b) Disponibilidade 
c) Ancoragem 
d) Aversão a Perda 
13.208) Um cliente com perfil de investidor classificado como conservador tem interesse em apli-
car em fundo de ações, neste caso: 
a) O gerente orienta o cliente sobre o desenquadramento e sugere refazer o perfi l.
b) O gerente descarta a aplicação. 
c) O gerente ignora e aplica. 
d) Nenhuma das anteriores. 
13.209) São etapas de finanças pessoais, exceto: 
a) Fluxo de caixa
b) Elaboração de um balanço patrimonial pessoal
c) Limites pré-aprovados 
d) Orçamento doméstico 
13.210) Quando os investidores definem um preço de uma ação para comprarem, estão se ba-
seando na heurística de: 
a) Representatividade 
b) Disponibilidade 
c) Aversão a perda 
d)Ancoragem
13.141 D 13.151 C 13.161 D 13.171 D 13.181 C 13.191 D 13.201 C
13.142 D 13.152 D 13.162 B 13.172 C 13.182 A 13.192 A 13.202 B
13.143 C 13.153 B 13.163 A 13.173 D 13.183 A 13.193 B 13.203 B
13.144 B 13.154 B 13.164 C 13.174 C 13.184 A 13.194 A 13.204 C
13.145 B 13.155 A 13.165 C 13.175 B 13.185 D 13.195 B 13.205 B
13.146 D 13.156 C 13.166 D 13.176 C 13.186 B 13.196 B 13.206 B
13.147 C 13.157 D 13.167 A 13.177 A 13.187 B 13.197 D 13.207 C
13.148 A 13.158 C 13.168 D 13.178 A 13.188 B 13.198 B 13.208 A
13.149 D 13.159 B 13.169 D 13.179 C 13.189 C 13.199 C 13.209 C
13.150 B 13.160 C 13.170 C 13.180 B 13.190 A 13.200 B 13.210 D
CADERNO DE QUESTÕES PROVA 04
SETEMBRO DE 2021
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13.211) Assinale a alternativa correta:
I – A condução das políticas monetária e cambial são de responsabilidade do Conselho Monetário 
Nacional
II – O Banco Central do Brasil regula bancos, administradoras de consórcio, corretoras e distribui-
doras de títulos e valores mobiliários
III – A Comissão de Valores Mobiliários é uma autarquia em regime especial, vinculado ao Ministé-
rio da Economia, com personalidade jurídica e patrimônio próprios, dotado com autoridade ad-
ministrativa independente, ausência de subordinação hierárquica, mandato fi xo e estabilidade 
de seus dirigentes, e autonomia fi nanceira e orçamentária 
a) I e II
b) II e III
c) I e III
d) Todas estão corretas
13.212) PEPs (Pessoas Expostas Publicamente), exceto:
a) Deputados Federais
b) Deputados Estaduais
c) Todo e qualquer prefeito de município
d) Todo governador de Estado, mesmo que não tenha conseguido reeleição
13.213) São afirmações verdadeiras sobre a B3, exceto: 
a) Ambiente de bolsa que busca a melhor formação dos preços, por meio de um nível elevado de trans-
parência anterior ou posterior a negociação
b) Prove o mercado secundário para a intermediação entre acionistas 
c) O investidor realiza a negociação diretamente com o sistema integrado da B3 
d) Maior câmara de ativos privados do país
13.214) Para identificação do risco, a avaliação interna deve considerar, no mínimo, os perfis de 
risco: 
I – dos clientes;
II – da instituição, incluindo o modelo de negócio e a área geográfi ca de atuação;
III – das operações, transações, produtos e serviços, abrangendo todos os canais de distribuição 
e a utilização de novas tecnologias;
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PROVA 04
PROVA 04
IV – das atividades exercidas por funcionários, parceiros e prestadores de serviços terceirizados
a) I, II e III 
b) II, III e IV
c) I, II e I
d) I, II, III e IV
13.215) Sobre os tipos de instituições financeiras é correto afirmar:
a) Bancos de Investimentos atuam concedendo créditos de curto e médio prazo para as empresas 
b) Banco Comercial atua com captação via conta corrente e distribui o crédito apenas para o curto 
prazo
c) Para ser considerado Banco Múltiplo é necessário o banco possuir duas carteiras ou mais, sendo 
obrigatório a existência das carteiras de crédito e comercial
d) As sociedades de crédito, fi nanciamento e investimento (SCFI), conhecidas como “fi nanceiras”, são 
instituições privadas que fornecem empréstimo e fi nanciamento para aquisição de bens, serviços e 
capital de giro
13.216) Analise as informações abaixo:
I – Todas as operações acima de R$ 2.000,00 em espécie deverão ser informadas ao COAF
II – Apenas operações suspeitas acima de R$ 50.000,00 deverão ser informadas ao COAF
III – Apenas operações acima de R$ 10.000,00 deverão ser informadas ao COAF quando suspeitas 
e em espécie 
a) I e II
b) Apenas I 
c) III e IV
d) Nenhuma das alternativas 
13.217) Uma das medidas do Banco Central do Brasil para controle de liquidez é emprestar quan-
tidade monetária para os bancos em virtude da necessidade de capital. Essa medida é conhecida 
como:
a) Redesconto Bancário
b) Depósito Compulsório
c) Open Market
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d) Empréstimo Central
13.218): Sobre política cambial podemos afirmar, exceto: 
a) O Conselho Monetário Nacional é o responsável pela regulamentação do mercado de câmbio, ca-
bendo ao BC monitorar e garantir o funcionamento regular do mercado
b) A política cambial de fl utuação suja com bandas cambiais é a utilizado hoje no Brasil 
c) Uma saída de capital estrangeiro em massa, ocasiona em uma desvalorização cambial. Com efeito, 
a infl ação do país