VPL 2 - Valéria

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Exercício 02 VPL
			EXERCÍCIO DE FIXAÇÃO - 02
			VPL - VALOR PRESENTE LÍQUIDO
			A empresa XYZ pretende construir uma nova unidade de produção, que ficará anexa a unidade
			principal. Com isso aumentará a sua capacidade de produção. Atualmente a capacidade pro-
			dutiva da empresa esta abaixo da demanda de mercado, ou seja, existem mais pedidos de
			vendas do que a empresa consegui atender. Para isso, foi feito um estudo mercadológico e
			entenderam que um aumento na produção vai atender à esses pedidos e gerar oportunidades
			de negócios consistentes para a empresa. Esse investimento seguirá as seguintes premissas:
			a) Valor total do investimento =			4,155,000.00
			b) Do valor total do Investimento, 22% será com recursos próprios;							914100
			c) O valor restante do Investimento será com recursos do BNDES, através do FINAME;
			d) O custo financeiro desses recursos do BNDES, serão TLP + 1,1875% a.m
			 - A TLP é a taxa cobrada pelo BNDES
			 - O banco intermediário da operação cobrará 1,1875% a.m. pela gestão e risco da operação
			Sabendo que:
			d.1)
			Fonte: https://www.bndes.gov.br/wps/portal/site/home/financiamento/guia/custos-financeiros/tlp-taxa-de-longo-prazo
			d.2) O banco comercial intermediário da operação será o Banco Itaú e cobrará uma taxa de:
			1,1875% a.m
			d.3) A parte financiada pelo BNDES será amortizada/paga em 60 parcelas. Tabela Price
			 OBS: para ajudar nos cálculos, o valor mensal da parcela de pagamento = R$ 78.924,07
			e) A expectativa é que esse investimento retorne para a empresa com 10 anos;
			f) De acordo com as projeções, análises e o plano orçamentário, estima-se Fluxos de Caixas:
				Ano 1	445,000.00
				Ano 2	470,000.00
				Ano 3	512,500.00
				Ano 4	544,000.00
				Ano 5	595,000.00
				Ano 6	654,500.00
				Ano 7	722,500.00
				Ano 8	799,000.00
				Ano 9	848,750.00
				Ano 10	912,450.00
			g) Da mesma forma que as estimativas de Fluxo de Caixa, a empresa projeta uma TMA de 2,45% a.a;
			CALCULE:
			1) Monte um quadro segregando o valor do investimento em: Capital Próprio e de Terceiros.
				Valor Investimento Total				R$ 4,155,000.00
					RECURSOS PRÓPRIOS 		22%	R$ 914,100.00
					RECURSOS BNDES		78%	R$ 3,240,900.00
			2) Calcule a taxa efetiva da operação = Custo Financeiro. % da taxa ao mês?
			 OBS: é recomendado utilizar 6 casas decimais para essa taxa
				Iq=[(it+1)^-1].100				1.338729
				Iq=[(1,0183)^0,08333-1].100				0.2677458
				Iq=0,151229
			3) Realize a simulação da tabela do VPL conforme o enunciado.
			 OBS: não esqueça de levar em consideração o custo financeiro da operação.
			4) Faça a análise do VPL, identificando se é Positivo, Negativo ou Nulo. E por que?
			O resultado foi negativo pois as despesas são maiores que o fluxo de caixa, ou seja, o projeto é inviável.
			5) Efetue a análise e emita seu parecer a respeito.
CONTABILIDADE GERENCIAL
Tabela VPL
		TABELA CÁLCULO DO VPL
		PREMISSAS:
		4,155,000.00	Valor do Investimento
		10	Tempo de Retorno (anos)
		2.45%	TMA em Percentual
		0.0245	TMA em Numeral
		PERÍODOS	INVEST.	FLUXO CAIXA	DESP FIN	VPL	FLUXO DE CAIXA
		0	4,155,000.00				(4,155,000.00)
		1		445,000.00	298,908.84	434,358.22	135,449.38
		2		470,000.00	298,908.84	447,789.53	148,880.69
		3		512,500.00	298,908.84	476,604.33	177,695.49
		4		544,000.00	298,908.84	493,799.96	194,891.12
		5		595,000.00	298,908.84	527,177.85	228,269.01
		6		654,500.00		566,027.95	566,027.95
		7		722,500.00		609,893.65	609,893.65
		8		799,000.00		658,341.26	658,341.26
		9		848,750.00		682,609.18	682,609.18
		10		912,450.00		716,290.92	716,290.92
		11
		12
						Valor do VPL 	- 36,651.35
&"-,Itálico"&10Prof. Marcos Ribeiro
Divisão Capital
	Valor Investimento Total				R$ 4,155,000.00
		RECURSOS PRÓPRIOS 		22%
		RECURSOS BNDES		78%