Dividendos- o que são e como o lucro de empresas chega ao seu bolso

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Dividendos: o que são e como o lucro de empresas chega ao seu bolso?
Os dividendos representam uma parcela do lucro líquido das empresas que é destinada aos acionistas como forma de remuneração. Os proventos dos acionistas podem ser feitos em dinheiro, especiais ou Juros Sobre o Capital Próprio (JCP). Após a definição pelas empresas, os dividendos são creditados diretamente na sua conta na corretora.
Você já deve ter ouvido que uma determinada empresa bateu recordes de lucratividade em um trimestre ou semestre. Como os valores costumam girar em torno de milhões ou bilhões de reais, quem investe nessa empresa certamente fica interessado, afinal, recebe parte do lucro através dos dividendos. 
Talvez você já tenha imaginado o que faria com todo esse dinheiro em mãos. Bem, se você não é dono de uma empresa, fica complicado receber o valor integral dos lucros dela direto na sua conta. Mas sabia que dá para receber parte dessa lucratividade?
É por isso que muita gente investe em dividendos. Mas, se você ainda não sabe o que são dividendos ou como funciona a agenda de pagamento, preparamos um conteúdo completo. Aqui, você vai entender:
· O que são dividendos.
· Tipos de dividendos.
· Como criar uma carteira com empresas que pagam dividendos.
· Como investir em dividendos.
· Agenda de pagamento de dividendos.
· Ações de dividendos.
O que são dividendos?
Dividendos são uma parte dos lucros de uma empresa que são distribuídos aos seus acionistas como forma de remuneração. Por isso, a maioria das empresas estáveis distribuem dividendos. Essa oferta de dividendos funciona como uma maneira da empresa atrair investidores.
· Empresas pagam dividendos para recompensar seus acionistas e atrair novos investidores.
· Tipos de dividendos: existem dividendos em dinheiro, especial e outras modalidades de lucro como Juros sobre Capital Próprio (JCP).
· Carteira de dividendos: indicadores como dividend yield, preço da ação, saúde financeira e gestão da companhia ajudam escolha de boas ações que pagam dividendos.
· Como investir em dividendos: em um passo a passo rápido de 5 etapas.
· Como são calculados: normalmente como um valor por ação.
· Como é feito o pagamento: cada empresa decide a sua periodicidade e o processo de distribuição necessita de aprovação do conselho administrativo da empresa e protocolação na CVM.
· Agenda de dividendos: o investidor precisa ficar atento à data de declaração, data ex-dividendo, data de registro e data de pagamento.
· Viver de dividendos é possível: usar os rendimentos para comprar mais ações é uma forma de aumentar o valor de lucros a ser recebido da empresa.
· Empresas que pagam dividendos regularmente: quais são as ações que normalmente pagam dividendos regulares.
· Custos e tributos: o recebimento de dividendos pode ser isento de Imposto de Renda.
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Por que as empresas pagam dividendos?
Veja bem, uma empresa que registrou lucro pode utilizar esse dinheiro de 3 principais formas:
· Reinvestir os lucros em projetos de expansão, para pagar dívidas e/ou recomprar ações.
· Pagar uma parte dos lucros a seus acionistas.
· Reinvestir uma parte e, com a outra, pagar o lucro aos acionistas.
Quando a empresa decide distribuir parte dos seus lucros aos acionistas, ocorre então o pagamento de dividendos. Entendeu?
Além disso, no Brasil, há uma lei (Lei das S/As de 1976) que regulamenta que as empresas listadas em Bolsa de Valores devem distribuir um percentual de seus lucros, de acordo com o registrado no estatuto social da empresa.
Atualmente, boa parte das empresas adota o valor de 25% do lucro líquido a ser distribuído aos acionistas, mas isso pode variar para cima ou para baixo, de acordo com o estatuto da companhia.
Se por um lado esse tipo de pagamento consegue atrair novos investidores e, consequentemente, valorizar as ações da instituição, por outro quem adquire esse tipo de ação também tem uma vantagem interessante. Afinal, receber parte dos lucros de uma empresa pode ser uma boa opção para gerar rentabilidade no longo prazo.
E isso se justifica já que as melhores pagadoras de dividendos costumam ser instituições que não são afetadas tão fortemente em momentos desafiadores. Ou seja, conseguem obter lucros mesmo quando a economia do país não está indo tão bem.
Quem possui ações que pagam dividendos podem receber lucros mesmo quando o mercado não está tão favorável.
É importante lembrar que nem todas as empresas listadas na Bolsa de Valores pagam dividendos. E também não há garantias concretas de pagamento mesmo para aquelas que têm um histórico positivo.
Isso porque uma empresa que distribui seus lucros pode aumentar os valores distribuídos, mas também pode diminuir ou até suspender essa distribuição, caso haja alguma mudança no seu negócio. Se durante o último ano os lucros obtidos pela empresa diminuírem, por exemplo, o pagamento de dividendos no futuro poderá ser afetado. Mas não precisa se preocupar.
Como dissemos anteriormente, pagar dividendos é uma forma de atrair investidores. Então, uma empresa está sempre disposta a manter esse pagamento, e até aumentá-lo quando possível, para deixar seus acionistas satisfeitos.
O grande segredo é saber escolher boas ações para investir, não somente pelo pagamento de dividendos mas pelas suas perspectivas de crescimento e valorização.
Quais são os tipos de dividendos e outros proventos?
Agora que você já aprendeu o que são dividendos, sabia que existem tipos diferentes de distribuição?
Como você viu, é possível receber parte do lucro de uma empresa após adquirir suas ações. Esse pagamento, por sua vez, pode ser em dinheiro, em novas ações ou até mesmo em forma de propriedade. Essa última opção, porém, é bem mais raro de acontecer.
Que tal entender melhor como funcionam essas formas de pagamento?
1. Em dinheiro
O valor definido por ação, como R$1,00 por ação, por exemplo. Nesse caso, o dinheiro vai direto para sua conta na corretora de acordo com a quantidade de ações que possui da empresa que pagou o provento. Em muitos casos, os investidores podem utilizar os valores recebidos para comprar mais ações daquela empresa.
2. Em ações
O pagamento, nesse caso, é feito na forma de ações adicionais em vez de dinheiro. Ou seja, no lugar de receber uma quantia em reais, o investidor recebe mais ações daquela empresa (por exemplo, 10 ações para cada 100 ações que o investidor possuir).
Aqui, não são chamados de dividendos, mas de bonificação em ações.
Por exemplo: um investidor possui 200 ações do Itaú em carteira e vai receber bonificação em ações. Digamos que a empresa tenha definido que pagará 3 ações para cada 100 ações em carteira. Então, neste caso, o investidor vai receber 6 ações como pagamento.
Não precisa se preocupar com o valor da ação durante este processo. A quantidade de ações que um acionista possui aumenta, mas isso não tem um efeito imediato sobre o valor total das ações de cada um.
3. Dividendo especial
Há casos em que são feitos pagamentos especiais, também chamados de dividendos one-time. Em uma situação como essa, o pagamento é um ponto fora da curva na agenda de dividendos.
Existem diversos motivos para isso ocorrer. Por exemplo, uma empresa pode registrar aumento de caixa após vender uma parte do seu negócio e, então, compartilhar parte do ganho com seus acionistas. Ou até mesmo por outros motivos como mudanças na regulamentação. 
4. Juros sobre Capital Próprio (JCP)
É um tipo de provento semelhante aos dividendos. Porém, no caso dos JCP, o investidor possui a tributação de 15% de Imposto de Renda retido na fonte. Apesar disso, a empresa pagadora possui isenção fiscal, e, por isso, pode vir a distribuir uma maior quantidade de lucros deste tipo.
Vale lembrar que os pagamentos feitos em dinheiro ou em ações dependem do número de ações que o investidor já possui. Então, quem tem 500 ações de determinada empresa vai receber lucros maiores em comparação com quem possui 100 ações da mesma empresa.
5. Direito de subscriçãoSituação em que os atuais acionistas tem direito a subscrever (comprar) mais ações em uma nova emissão. Entenda mais sobre esse provento no vídeo a seguir:
Carteira de dividendos: o que é e como criar a sua?
Diante de tantos pontos positivos, é provável que você tenha ficado interessado em investir nessa modalidade. Levando isso em consideração, precisamos destacar que o mais indicado não é comprar ações de apenas uma empresa pagadora de dividendos. Mas sim, adquirir ações de empresas diferentes (com boas perspectivas) e construir uma carteira de dividendos.
Essa carteira será basicamente um conjunto de ações que você comprou e que têm boas chances de trazer um resultado interessante no médio e longo prazo com o pagamento de dividendos.
É fundamental destacar que, na hora de escolher as ações de empresas para construir uma boa carteira, é necessário considerar alguns fatores como por exemplo:
· Dividend yield
· Payout
· Preço da ação
· Saúde financeira
· Gestão e governança corporativa
Lembre-se sempre: é essencial analisar a conjuntura econômica e da empresa como um todo. Ou seja, sua estabilidade diante de crises, a competência do conselho de administração, sua atuação comparada aos concorrentes, e a oscilação de suas ações no mercado são alguns dos tópicos que também precisam ser examinados.
Outra informação para ter atenção é em relação à periodicidade dos pagamentos. Isso porque não adianta a empresa pagar um valor alto aos acionistas uma vez a cada 10 anos. É mais interessante que esse pagamento seja de um valor competitivo, mas com uma frequência legal.
Por outro lado, não necessariamente será melhor investir apenas em empresas que pagam dividendos com mais frequência, mensalmente, por exemplo. Em muitos casos, os valores recebidos podem ser decepcionantes.
A dica de ouro é investir em diversidade. Aplicar todo o seu dinheiro em apenas uma ação que paga bons investimentos não é uma boa ideia.
Sua carteira de dividendos precisa ser diversificada. E sua carteira de investimentos, como um todo, também não precisa ser construída apenas com ações. Combinar estes ativos com outros títulos, como Certificados de Depósito Bancário (CDB) e Letras de Crédito (LCI e LCA), pode ser ainda mais interessante para controlar os riscos.
Para isso, é fundamental que você entenda qual é o seu perfil de investidor e que tenha uma instituição que forneça condições de você escolher o melhor investimento, de acordo com esse perfil. 
Como calcular os dividendos?
Como você já começou a entender, os dividendos normalmente são calculados como um valor por ação (em dinheiro ou porcentagem). Dessa forma, cada um recebe um valor de acordo com a quantidade de ações que possui em carteira.
Por exemplo:
Se um investidor possui 300 ações da Petrobras, que paga R$3 por ação, ele vai receber:
Quantidade de ações: 300
Valor do dividendo por ação: R$3
300 ações X R$3 = R$900
Não custa nada lembrar que os exemplos acima são situações imaginárias, ou seja, não necessariamente ocorreram na vida real. Os exemplos servem apenas como uma forma de explicar o cálculo de dividendos na prática.
E mesmo que fossem verdadeiros, precisamos lembrar que valores do passado não são garantia de ganhos futuros.
O que é o dividend yield?
O que acabamos de mostrar é apenas uma forma de calcular. Outra possibilidade é calculando o dividend yield (DY). Essa palavrinha estranha é usada para definir o dividendo anual de uma ação dividido pelo seu preço atual.
Quer ver na prática? Confira a fórmula para calcular:
Digamos que as ações da Magazine Luiza estejam sendo negociadas a R$100 e que a empresa vá pagar um dividendo anual de R$5 por ação. Nesse exemplo, o dividend yield seria de:
R$5 ÷ R$100 (preço da ação) = 5%
Caso a ação estivesse valendo ainda mais, digamos R$200, o DY seria menor. Veja o cálculo:
R$5 ÷ R$200 (preço da ação) = 2,5%
Por outro lado, se o valor da ação fosse menor, por exemplo R$50, o DY iria aumentar.
R$5 ÷ R$50 (preço da ação) = 10%
Um lembrete importante: buscar um dividend yield alto nem sempre é a melhor saída. Isso porque os valores elevados costumam indicar que uma empresa tem pouca perspectiva de crescer, funcionando como um sinal de alerta de que as finanças podem não estar indo muito bem.
Um raciocínio parecido vale para quando o DY está baixo. Nesse caso, ocorre o contrário:  ações com um baixo dividend yield muitas vezes demonstram uma expectativa maior de crescimento para aquela empresa.
Como é feito o pagamento de dividendos?
Chegamos a uma parte que muita gente tem dúvidas. Saber como é feito o cálculo, é uma informação importante. Mas a maioria das pessoas está mais interessada em saber qual é o processo para que o valor possa chegar ao seu bolso.
Antes de mais nada, é preciso entender a periodicidade de pagamento. Como falamos anteriormente, o pagamento de dividendos não possui um cronograma fixo. Isto é, pode ser que uma empresa que pagou no último semestre, deixe de pagar no próximo.
O pagamento de proventos pode ser feito trimestral, semestral ou anualmente. Essa definição vai depender de cada empresa.
Além disso, é importante saber que a empresa não simplesmente decide pagar dividendos e no outro dia o valor já está na conta de todos os acionistas. Na verdade, o processo tem algumas etapas. Veja só:
· Aprovação do conselho administrativo: primeiramente, o pagamento deve ser aprovado pelo conselho de administração da empresa, que faz reuniões de tempos em tempos para checar se existe algum lucro que deve ser repassado aos acionistas.
· Protocolo da CVM: a segunda etapa é protocolar esse processo na Comissão de Valores Mobiliários (CVM), que é a instituição responsável por regular o mercado de capitais. Esse protocolo serve, entre outras coisas, para informar os acionistas e as demais pessoas sobre quando e como os dividendos serão pagos.
Quando esse aviso é publicado, investidores já ficam atentos à possibilidade de receber parte desses lucros. Por isso, muitas pessoas ficam de olho na agenda de dividendos.
O que é a agenda de dividendos?
Essa agenda é considerada por muitos como um apanhado de todas as empresas que podem fazer o pagamento de lucros em um determinado prazo. Mas, normalmente, ela não passa de uma previsão do que pode ocorrer nos próximos meses ou semanas.
Como você já sabe, diversos fatores podem afetar a distribuição de lucros e proventos de uma ação, como um acontecimento inesperado que provoca queda nos lucros da empresa ou a decisão de utilizar esses ganhos para expandir o negócio e investir em melhorias.
O mais importante é saber que existem algumas datas que precisam ser acompanhadas por quem pretende receber lucros de uma empresa:
1. Data de declaração
A data de declaração é o nome dado para o momento em que o conselho de administração de uma empresa anuncia que haverá o pagamento de dividendos.
Essa declaração costuma vir com as seguintes informações:
· Valor do dividendo - quanto será pago por cada ação.
· Data de registro - quando a empresa registra todos que vão receber os lucros.
· Data de pagamento - quando os investidores vão receber.
A data de declaração é muito importante, pois depois desse dia a empresa é obrigada por lei a honrar o compromisso que assumiu.
2. Data ex-dividendo (ou data ex)
Depois disso vem a data ex-dividendo, também chamada de data ex. Ela é definida pela Bolsa de Valores e serve para organizar quem vai receber o dividendo que a empresa acabou de anunciar.
Quem comprou ações antes da data ex-dividendo vai receber os lucros distribuídos.
Nesse caso, quem terá o direito ao valor distribuído será o investidor que vendeu as ações para ele. Para descomplicar, veja um exemplo:
Vamos imaginar que a Ambev tenha anunciado que vai pagar dividendos em dinheiro e a data ex definida pela empresa foi dia 5 de março. A Lúcia comprou ações da Ambev no dia 4 de março e, portanto, receberá os valores normalmente, conforme a quantidade de ações que ela tem em carteira.
Porém, o Tiago comprou ações da Ambev na data ex-dividendo, no dia 5 de março, então ele não terá direitoa receber os dividendos. Quem vai receber será quem vendeu as ações para o Tiago no dia 5.
É essencial lembrar que esse exemplo é para quando o pagamento é feito em dinheiro. No caso do pagamento em ações, o processo é diferente: a ex-data será o primeiro dia útil após o pagamento dos dividendos.
3. Data de registro
Depois de anunciar a distribuição dos lucros e ter a data ex-dividendo definida, a empresa deve determinar a data de registro. Ou seja, o dia em que vai registrar todos os acionistas que vão receber dividendos e enviar relatórios financeiros, procurações e outras informações.
4. Data de pagamento
Esta data já se entrega pelo nome. A data de pagamento é o dia previsto para que os valores combinados sejam pagos aos acionistas.
Veja na tabela a seguir a organização das datas que acabamos de explicar:
	Data de declaração
	Data ex-dividendo
	Data de registro
	Data de pagamento
	A empresa anuncia o pagamento.
	Data que delimita quais acionistas vão receber os dividendos.
	A companhia registra todos os acionistas que vão receber o pagamento.
	Data em que o valor é pago aos acionistas.
Depois dessas etapas, o investidor só precisa aguardar o dividendo ser pago para poder utilizá-lo como bem entender. Muitas pessoas, por exemplo, costumam usar os valores recebidos para comprar mais ações que pagam dividendos.
Plano de Reinvestimento de Dividendos (PRD)
Um Plano de Reinvestimento de Dividendos, também chamado pela sigla PRD, é um plano oferecido por uma empresa que permite aos investidores reinvestir os dividendos pagos em dinheiro automaticamente para a compra de novas ações.
Esse reinvestimento pode ser uma compra adicional de ações ou frações de ações na data de pagamento. O mais interessante desse plano, além da possibilidade de reinvestir e acumular juros compostos, é que em muitos casos é possível comprar ações adicionais com um desconto sobre o preço atual da ação.
Isso significa que se a ação da empresa estiver cotada a R$70 na data de pagamento, os investidores podem adquiri-las por um valor menor através do PRD.
· Para a empresa: o Plano de Reinvestimento pode ser uma boa saída para vender ações e utilizar essa receita no próprio negócio, já que as ações são vendidas diretamente pela empresa e não através da Bovespa.
· Para o investidor: essa opção pode ser interessante porque é uma forma bastante cômoda de reinvestir seus dividendos. Mas há uma desvantagem para o acionista: nesse processo de PRD, é preciso pagar impostos.
Quais são as ações que mais pagaram dividendos nos últimos 5 anos?
Nos últimos 5 anos, isto é, para quem comprou as ações no 1º pregão de 2017 e as manteve até o final de 2021, as companhias listadas em Bolsa com melhor histórico de dividend yield acumulado foram:
	Empresa
	Código
	Dividend yield acumulado
	Bradespar
	BRAP4
	126,63%
	Vale
	VALE3
	84,70%
	Copel
	CPLE6
	80,75%
	SLC Agrícola
	SLCE3
	71,44%
	Taesa
	TAEE11
	68,27%
	Metalúrgica Gerdau
	GOAU4
	59,79%
	Cyrela
	CYRE3
	57,83%
	Banco Pan
	BPAN4
	56,76%
	JHSF
	JHSF3
	52,43%
	Petrobras
	PETR4
	50,39%
	Dexco
	DXCO3
	48,42%
	Itaúsa
	ITSA4
	47,17%
	Telefônica
	VIVT3
	46,38%
	Cemig
	CMIG4
	45,84%
	Itaú
	ITUB4
	43,79%
	B3
	B3SA3
	43,72%
	Marfrig
	MRFG3
	43,19%
	MRV
	MRVE3
	41,07%
	Usiminas
	USIM5
	40,88%
	Petrobras
	PETR3
	39,20%
O lucro das maiores marcas do Brasil direto no seu bolso
Veja as 10 ações indicadas para receber dividendos sem pagar IR
Vale lembrar que não há nenhuma certeza de que as ações acima irão pagar bons dividendos. Essa é apenas uma lista de empresas que costumam pagar dividendos com frequência, mas sempre há chances deste cenário mudar.
Precisamos lembrar sempre que resultados do passado não garantem os ganhos futuros. Então, eles servem como exemplo, mas não podem ser tomados como uma verdade absoluta do que vai acontecer.
Por isso é importante basear suas decisões de investimento em análises completas e na orientação de profissionais experientes do mercado. Na Toro, você já encontra as melhores oportunidades selecionadas em recomendações para diversos objetivos: curto prazo, dividendos, Fundos Imobiliários e outros.
Quais são os custos e tributos dos dividendos?
Chegamos a um assunto que é preocupação de muitas pessoas. Com tantas vantagens, é possível que surja uma desconfiança em relação ao custo desse rendimento. No caso dos dividendos, uma boa notícia: eles podem ser isentos de Imposto de Renda.
Isso é possível porque a empresa que distribui os lucros já paga o imposto antes de repassar os valores aos acionistas. Ou seja, há um entendimento de que, se o investidor também pagasse IR, estaria havendo tributação dupla. Essa isenção vale somente para pessoas físicas. Portanto, caso uma pessoa jurídica decida investir em dividendos, terá que pagar imposto também.
Lembrando que, quando falamos de Juros sobre Capital Próprio (JCP), quem recebe JCP tem 15% de Imposto de Renda retido na fonte. Por isso, em comparação aos dividendos, o pagamento de JCP costuma ser maior, como uma forma de compensar o pagamento do tributo pelos acionistas.
Reforma Tributária e os dividendos: o que preciso saber?
Em junho de 2021, o Ministério da Economia enviou ao Congresso Nacional uma proposta de Reforma Tributária que prevê, entre outros itens, a taxação dos dividendos.
Atualmente, os dividendos distribuídos pelas empresas e os rendimentos de Fundos Imobiliários são isentos de pagamento de Imposto de Renda. Isto significa que, hoje, o valor por ação/cota que a companhia/FII decidem pagar aos acionistas é o mesmo que chega à sua conta, sem descontos.
O plano do governo é que os dividendos sejam tributados em 20% no pagamento aos acionistas. O intuito é aliviar parte da carga tributária que recai sobre as empresas. Então, ao receber os dividendos, eles já viriam descontados em 20% referente ao valor da nova alíquota de imposto. No entanto, esse é um assunto que ainda está em avaliação nos outros poderes e não há nada aprovado.
O texto da Reforma Tributária que prevê também a extinção dos Juros Sobre o Capital Próprio está em análise do poder legislativo. Então, para quem investe na Bolsa, vale a pena acompanhar as possíveis mudanças que ocorrerão após as discussões da proposta.
Fonte : https://blog.toroinvestimentos.com.br/bolsa/dividendos