Exercício aula 05 - Modelo de formação de preços de ativos

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1.
		Estudamos como se aplica o perfil de risco utilizando o Beta das carteiras, o risco sistemático e não sistemático, e o seu reflexo no retorno do investimento. Com relação ao coeficiente Beta :
	
	
	
	O seu valor é obtido a partir de dados de retorno
	
	
	É uma medida de risco diversificável
	
	
	Ele nunca pode ser positivo
	
	
	Não serve para indicar qual será a variação de um ativo
	
	
	Ele nunca pode ser negativo
		
	Gabarito
Comentado
	
	
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	
	
	 
		
	
		2.
		empresa Jota L Ltda está avaliando dois ativos, A e B, e as informações que ele dispõe são as seguintes:
 
	Estado da economia
	Retorno do ativo A
	Retorno do ativo B
	BOM
	15,0%
	6,5%
	RUIM
	3,0%
	6,5%
 
Pede-se: Calcular o retorno esperado dos ativos
 
 
	
	
	
	A =1,2% B = 6,5%
	
	
	A =16% B= 15%
	
	
	A =9% B = 6,5%
	
	
	A= 9% B= 3%
	
	
	A =3% B =6,5%
	
	
	 
		
	
		3.
		Um investidor assumiu uma taxa livre de risco seja 6%,considerando que receberá uma taxa de retorno de 11,05% , de uma empresa que possui um beta de carteira no valor de 1,7. Utilizando a formula do modelo CAPM qual será a taxa de retorno de mercado no próximo ano?
	
	
	
	Taxa de retorno de mercado 17,5%
	
	
	Taxa de retorno de mercado 11,5%
	
	
	Taxa de retorno de mercado 12,7%
	
	
	Taxa de retorno de mercado 10,5%
	
	
	Taxa de retorno de mercado 12,5%
	
	
	
	 
		
	
		4.
		Qual é o retorno esperado da ação se o seu beta é 1,90 e a taxa de retorno livre de risco é de 10%. E o retorno esperado do mercado? 15 % Re=Rf+Beta x(Rm-Rf)
	
	
	
	12,32%
	
	
	9,20%
	
	
	11,96%
	
	
	19,32%
	
	
	19,50%
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	
	
	 
		
	
		5.
		Um empresa apresenta uma taxa de retorno de 13%, um coeficiente beta de 1,5 e uma taxa de retorno de mercado de 10%. Qual a taxa livre de risco?
	
	
	
	4%
	
	
	6%
	
	
	13%
	
	
	15%
	
	
	5%
	
Explicação: Resposta: 13% = RF +1,5 ( 10-Rf) Rf = 4%
	
	
	
	 
		
	
		6.
		Determinado investidor possui uma carteira com 3 ações. A primeira ação possui peso de 50% no portfolio e Beta igual a 1,5. O segundo possui uma participação de 30% e Beta igual a 2,0 e o último um Beta igual a 3,0. Desta forma, qual seria o beta da carteira do investidor em função dessa composição: Ra = Rf + B (Rm - Rf)
	
	
	
	1,95
	
	
	2,00
	
	
	1,50
	
	
	2,15
	
	
	1,75
		
	Gabarito
Comentado
	
	
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	
	
	 
		
	
		7.
		Qual será o Retorno esperado de um ativo, onde a taxa livre de risco seja 9%, o mercado de ações global produzirá uma taxa de retorno de 14% no próximo ano, e a empresa possui um beta de carteira no valor de 0,5 ? CAPM: Ra = Rf + B (Rm - Rf) .
	
	
	
	10,5%
	
	
	12,5%
	
	
	11,5%
	
	
	14%
	
	
	12%
		
	Gabarito
Comentado
	
	
	
	
	 
		
	
		8.
		A Empresa XYZ, deseja determinar o retorno exigido sobre um ativo - Ativo A - que tem um beta de 1,2. Os analistas da empresa determinaram que a taxa de retorno livre de risco encontrada é de 8% e o retorno sobra a carteira de ativos de mercado é 13%. Calcular o retorno exigido pelo ativo A. Utilizando a formula do modelo CAPM , sendo Ra = Rf + B (Rm - Rf) temos o retorno do ativo de :
	
	
	
	11%
	
	
	13%
	
	
	15%
	
	
	14%
	
	
	12%
		
	Gabarito
Comentado