ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS - ESTÁCIO - EXERCÍCIO 1

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Teste de
Conhecimento
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Entre as principais obrigações das empresas, um grupo que se destaca é o dos
empréstimos e financiamentos, que correspondem aos recursos captados com os
credores (bancos comerciais, bancos de fomento, debenturistas etc.) sobre os quais
incidem despesas com juros. Um dos principais fatores relativos à escolha do grupo
adequado para lançamento dos empréstimos e financiamentos no balanço
patrimonial (BP) é o prazo do vencimento das obrigações. Nesse sentido é correto
afirmar que os: 
ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
Lupa Calc.
 
 
EGT0011_201908685182_TEMAS 
 
Aluno: PAULO VICTOR COUTINHO VIEIRA Matr.: 201908685182
Disc.: ANÁLISE DAS DEM. FIN 2022.1 EAD (G) / EX
Prezado (a) Aluno(a),
Você fará agora seu TESTE DE CONHECIMENTO! Lembre-se que este exercício é opcional, mas não valerá ponto para
sua avaliação. O mesmo será composto de questões de múltipla escolha.
Após responde cada questão, você terá acesso ao gabarito comentado e/ou à explicação da mesma. Aproveite para se
familiarizar com este modelo de questões que será usado na sua AV e AVS.
 
 
 
 
INTRODUÇÃO À ANÁLISE DE DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS
 
1.
empréstimos com prazo de vencimento inferior a um ano da data de
fechamento do BP devem ser registrados no passivo não circulante. 
financiamentos com prazo de vencimento inferior a um ano da data de
fechamento do balanço devem ser registrados no passivo circulante. 
empréstimos com prazo de vencimento superior a um ano da data de
fechamento do balanço devem ser registados no passivo circulante. 
financiamentos com prazo de vencimento superior a um ano da data de
fechamento do balanço devem ser registrados no realizável a longo prazo. 
financiamentos com prazo de vencimento superior a um ano da data de
fechamento do balanço devem ser registrados no ativo não circulante. 
Data Resp.: 05/06/2022 15:37:14
 
Explicação:
A resposta correta é: financiamentos com prazo de vencimento inferior a um ano
da data de fechamento do balanço devem ser registrados no passivo circulante. 
 
 
 
 
2.
Na literatura sobre contabilidade e finanças diversos indicadores são sugeridos para
análise de demonstrativos financeiros, que, por sua vez, são categorizados em
função da informação que buscam revelar. Um dos principais grupos é o dos
indicadores de rentabilidade e análise do desempenho econômico das empresas,
que ajudam a:
Diversos princípios, postulados e convenções norteiam a elaboração dos
demonstrativos financeiros, sendo fundamentais para a sua padronização. No caso
da demonstração do resultado do exercício (DRE) um dos princípios mais relevantes
é o da competência, que determina que: 
O giro do capital investido nos proporciona a informação da capacidade das
empresas em gerar receitas a partir dos recursos investidos. Um dos principais
indicadores de giro é o do capital investido. Considere que a empresa XPTA
apresentou em 20X1 os seguintes registros financeiros: 
Receita bruta de vendas = 1.000 
diagnosticar a estrutura de capital, a qualidade de sua composição e nível de
alavancagem financeira. 
avaliar qual a probabilidade do risco de calote (risco de crédito) dos
empréstimos e financiamentos. 
analisar a capacidade das companhias gerarem lucro e remunerarem os
investidores. 
mensurar a capacidade das empresas honrarem com seus compromissos com
terceiros no curto prazo. 
dimensionar as necessidades de recursos para financiamento e gerarem
resultados para seus investidores. 
Data Resp.: 05/06/2022 15:37:21
 
Explicação:
A resposta correta é: analisar a capacidade das companhias gerarem lucro e
remunerarem os investidores. 
 
 
 
 
3.
os valores registrados na contabilidade sempre terão como base o preço de
aquisição, o valor que certo produto custou à empresa. 
as receitas e despesas devem ser atribuídas aos períodos de sua ocorrência,
independentemente de recebimento e pagamento. 
a despesa que foi necessária à obtenção de uma determinada receita
deve ser igualmente confrontada na apuração do resultado. 
o reconhecimento das receitas e despesas devem ser efetuadas pelo
departamento contábil, que possui competência para o registro. 
as receitas de vendas são consideradas realizadas no momento da entrega do
bem ou do serviço para o cliente. 
Data Resp.: 05/06/2022 15:37:34
 
Explicação:
A resposta é: as receitas e despesas devem ser atribuídas aos períodos de
sua ocorrência, independentemente de recebimento e pagamento. 
 
 
 
 
 
 
INDICADORES DA RENTABILIDADE E SITUAÇÃO ECONÔMICA DE EMPRESAS
 
4.
Lucro Líquido = 130 
Patrimônio líquido = 800 
Passivo circulante = 300 
Empréstimos e financiamentos = 400 
Deduções da receita bruta = 100 
Com base nos dados financeiros de 20X1, podemos afirmar que o giro do capital
investido da XPTA foi de: 
A POP é uma empresa que atua no segmento de distribuição de bebidas e apresentou os seguintes resultados nos
anos 20X1 e 20X2.
 20X2 20X1
Receita Bruta
(-) Deduções
2081
-172
1856
-156
Receita Líquida
(-) CMV
1909
-1163
1700
-935
(=) Lucro Bruto
(-) Desp. Admin. e Com.
746
-442
765
-306
0,67 
1,25 
0,83 
0,16 
0,75 
Data Resp.: 05/06/2022 15:37:43
 
Explicação:
O ROIC (Return On Invested Capital) também conhecido como ¿Retorno Sobre Capital Investido¿ é um indicador
que avalia a rentabilidade do investimento aplicado pelos acionistas e credores na empresa. Essa métrica
considera tanto o capital próprio da empresa, como empréstimos e de terceiros.
Resumo de cada um desses indicadores:
¿ ROIC: Mede a capacidade da empresa de gerar retorno com base no capital total investido por investidores e
credores.
¿ ROE: Indica o retorno financeiro que a empresa consegue obter com o patrimônio líquido
¿ ROI: Avalia a lucratividade ou prejuízo de cada investimento.
O jeito mais simples de calcular o ROIC é usando a fórmula abaixo.
ROIC = NOPAT/Capital Total Investido
Onde:
¿ NOPAT: o Net Operating Profit Less Adjusted Taxes (NOPAT) representa o lucro operacional líquido sem os
impostos, o famoso EBIT.
¿ Capital Total Investido: consiste na soma do capital próprio e de terceiros investido na empresa.
Ao fazer esse cálculo, você deve considerar sempre o lucro operacional ou EBIT, pois ele não engloba despesas
fiscais ou taxas de endividamento.
ROIC = NOPAT/Capital Total Investido
Receita bruto ¿ deduções = 1000 ¿ 100 = 900
CI = capital social + empréstimos = 800 + 400 = 1200
900/1200 = 0,75
 
 
 
 
5.
(=) LAJI
(-) Desp. Financeiras
304
-51
459
-51
(=) LAI
(-) IR & CS
253
-86
408
-139
(=) Lucro Líquido 167 269
Com base nos dados financeiros, podemos afirmar que a variação do NOPAT da POP entre
os anos de 20X1 e 20X2 foi de: 
No cálculo do lucro econômico é possível utilizar quatro tipos de formulações, que podem, por sua vez, ser divididas
em dois grupos: a abordagem que se baseia nos recursos investidos pelos sócios da empresa (patrimônio líquido) e a
abordagem que se baseia em todo capital investido (capital investido). Considerando essa distinção é possível
afirmar que:
O ciclo operacional (CO) de uma empresa comercial corresponde ao período que vai
desde a chegada da mercadoria na empresa até o momento em que é realizado o
Mais 61,1% 
Mais 51,0% 
Menos 38,0%
Menos 2,5%.
Menos 33,8% 
Data Resp.: 05/06/2022 15:38:49
 
Explicação:
NOPAT, sigla da expressão em inglês net operate profit after taxes, poderia ser traduzida como "lucro operacional
após impostos".
NOPAT = (LAJI x (1 - Alíq. IR & CS)). Como não há variação na alíquota de IR e na contribuição social do ano
20X1 para 20X2, a variação do NOPAT será proporcional a variação do LAJI.
LAJI em 20X1 = 459 e LAJI em 20X2 = 304, houve uma queda de 33,8%. Logo essa é a resposta correta.
 
 
 
 
 
6.
na abordagem do capital investido pelos sócios e credores o Kd é explicitamente considerado. 
na abordagem do patrimônio líquido o Ke é considerado.
a abordagem do capital investido pelos sócios e credores utiliza o Ke explicitamenteno cálculo do lucro
econômico. 
a abordagem do capital investido pelos sócios utiliza o WACC explicitamente no cálculo do lucro econômico. 
na abordagem do capital investido pelos sócios e credores o Ke não é considerado. 
Data Resp.: 05/06/2022 15:38:58
 
Explicação:
As quatro formulações para o cálculo do lucro econômico são:
1. Lucro econômico = lucro líquido - (patrimônio líquido x Ke)
2. Lucro econômico = (ROE - Ke) x patrimônio líquido
3. Lucro econômico = NOPAT - (capital investido x WACC)
4. Lucro econômico = (ROIC - WACC) x Capital investido
É possível notar que as formulações 1 e 2 se baseiam no patrimônio líquido, enquanto as 3 e 4 se baseiam no
capital investido.
Avaliando as alternativas, apenas a "Na abordagem do patrimônio líquido o Ke é considerado." está correta.
 
 
 
 
 
 
ANÁLISE FINANCEIRA DE CURTO PRAZO
 
7.
recebimento das vendas efetuadas aos clientes. Supondo que NHY apresentou em
seu último exercício um ciclo financeiro (CF) de 32 dias, um prazo médio de
recebimento (PMR) de 35 dias é um prazo médio de pagamento de compras (PMC)
de 45 dias, podemos afirmar que o ciclo operacional (CO) da NHY foi de: 
O crédito concedido aos clientes é um artificio bastante utilizado na tentativa de
alavancar as vendas das empresas. Além das pessoas que têm acesso às
informações gerencias, analistas externos podem estimar o prazo médio de
recebimentos de clientes (PMR) pelo estudo de informações provenientes
dos demonstrativos financeiros. Considere as seguintes informações financeiras
provenientes da MNB, relativas ao ano de 20X1: 
Lucro Líquido = 130 
Estoques = 250 
Fornecedores = 200 
Custo dos Produtos Vendidos = 500 
Clientes = 300 
Receita bruta de vendas = 1.200 
Com base nos dados financeiros de 20X1, podemos afirmar que PMR da MNB foi
de: 
Indicadores de endividamento são utilizados para o entendimento da estrutura de
capital e o nível de alavancagem financeira das empresas. Considere que
a LKI apresentou em seu último exercício (20X1) os seguintes resultados no
balanço patrimonial: 
112 dias. 
22 dias. 
77 dias. 
80 dias. 
67 dias. 
Data Resp.: 05/06/2022 15:39:06
 
Explicação:
A resposta correta é: 77 dias.
 
 
 
 
8.
45 dias. 
60 dias. 
90 dias. 
75 dias. 
180 dias. 
Data Resp.: 05/06/2022 15:39:14
 
Explicação:
A resposta correta é: 75 dias. 
 
 
 
 
 
 
ANÁLISE DE ENDIVIDAMENTO E DE FLUXO DE CAIXA
 
9.
Patrimônio Líquido = $1.050 
Passivo Circulante = $350 
Empréstimos e Financiamento de Curto Prazo = $250 
Empréstimos e Financiamento de Longo Prazo = $350 
Passivo Não Circulante = $400 
Com base nessas informações é possível afirmar que os índices participação do
capital de terceiros e composição do capital de terceiros da LKI em 20X1 foram,
respectivamente de: 
Os indicadores de endividamento podem ser calculados com base no passivo
exigível ou somente o passível oneroso. Considere que a UJK apresentou em seu
último exercício (20X1) os seguintes resultados no balanço patrimonial: 
Passivo Circulante = $450 
Empréstimos e Financiamento de Curto Prazo = $250 
Empréstimos e Financiamento de Longo Prazo = $500 
Passivo Não Circulante = $600 
Patrimônio Líquido = $950 
Com base nessas informações é possível afirmar que o índice de relação do passivo
exigível e o patrimônio líquido e da UJK em 20X1 foi de: 
52% e 72% 
42% e 72% 
42% e 47% 
36% e 42% 
72% e 87% 
Data Resp.: 05/06/2022 15:39:26
 
Explicação:
A resposta correta é: 36% e 42% 
 
 
 
 
10.
50% 
79% 
100% 
47% 
111% 
Data Resp.: 05/06/2022 15:39:54
 
Explicação:
Participação de Capital de Terceiros = (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante) / Patrimônio Líquido
= 450 + 600/950
= 111%
 
 
 
 
 
 
 
 Não Respondida Não Gravada Gravada
 
 
Exercício inciado em 05/06/2022 15:36:29.