Gestão Financeira e Controle de Resultados

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Prof. Me. Rodolfo Gaboardi
UNIDADE I
Gestão Financeira e 
Controle de Resultados
Objetivo principal:
 Nesta unidade encontraremos informações que relacionam a gestão financeira com a 
contabilidade, o que nos possibilita acessar informações necessárias para a produção dos 
indicadores que serão estudados nesta unidade.
 O intuito da contabilidade será oferecer ao gestor financeiro uma visão detalhada da situação 
financeira e operacional da empresa, por meio de ferramentas quantitativas.
Apresentação
Olá, aluno(a):
 No Brasil, a contabilidade era vista apenas como atendimento à legislação tributária (Fisco), 
mas esse cenário está mudando.
 O contador não é mais um “braço de suporte e apoio apenas para atividades operacionais 
e burocráticas”.
 A título de exemplo, nos EUA, a profissão sempre foi ligada a “mercado de capitais”.
 Com o avanço na dinâmica das informações, atendimento a diversos usuários, 
a profissão contábil toma novos rumos.
Apresentação
 A gestão financeira possui dependência muito grande da área contábil, pois é o “banco de 
dados” que fornece as informações necessárias para a tomada de decisão.
 Os relatórios contábeis devem ser emitidos de forma sistêmica para análise dos relatórios 
e, posteriormente, para atendimento à necessidade da empresa.
 Exemplo de relatórios contábeis: Balanço Patrimonial, DRE e Fluxo de Caixa.
Apresentação
 Você, aluno(a), é um agente de mudança nesse cenário.
 Escolheu uma profissão dinâmica e em constante mudança, principalmente na questão 
de harmonização das normas internacionais.
 Estamos juntos para iniciarmos nosso estudo e contando com uma equipe responsável para 
a evolução de nossa profissão.
Apresentação
 Dica: como estudante de educação a distância, você é um autodidata, significa 
que necessita de disciplina e motivação para prosseguimento dos estudos.
 A contabilidade requer assiduidade e concentração. Sempre verifique livros, artigos
e referências citadas em nossa disciplina.
 Concentração é fundamental (foco). Ouçam música clássica.
Apresentação
 Observação: façam interação com seus colegas e professores nos fóruns!
 Assim, os estudos ficam prazerosos. A pesquisa mútua torna o aprendizado dinâmico
e enriquecedor.
Apresentação
Apresentação do plano de ensino:
 Unidade I – Introdução à gestão financeira
 Unidade II – Administração de capital de giro
 Unidade III – Planejamento Tributário – impostos e contribuições
 Unidade IV – Instrumentos para o planejamento financeiro
Introdução
Usuários das informações financeiras
(1) Usuários internos (processo decisório): Departamentos, administrador, contador etc.
(2) Usuários externos (obrigações acessórias): Fornecedores, Bancos etc.
Objetivo: Comparação com concorrência, saúde financeira do negócio, projeção de resultados.
Gestão Financeira
 A contabilidade registra, acumula e processa as informações como uma espécie de “Banco 
de Dados” para aferição patrimonial das entidades. 
 O intuito é o acompanhamento e equilíbrio dos “bens, direitos e obrigações” das empresas, 
visando ao impacto de suas atividades operacionais (Lucro / Prejuízo).
Gestão Financeira
Exemplo de indicadores econômicos para acompanhamento do gestor financeiro, utilizando os 
relatórios contábeis como base de dados:
(1) Selic – Sistema Especial de Liquidação e Custódia 
(2) IPCs – Índice de Preços ao Consumidor
(3) IBGE – Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística 
(4) IPCA – Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo 
(5) INPC – Índice Nacional de Preços ao Consumidor
(6) IGPM – Índice Geral de Preços – Mercado
Fontes de informação 
 Esta demonstração contábil descreve de modo resumido a posição financeira de uma 
empresa em determinado momento. É a “fotografia” patrimonial da empresa em 
dado momento.
 Ativo – Bens e direitos
 Passivo – Obrigações com terceiros
 Patrimônio Líquido – Obrigações com os sócios
Balanço Patrimonial
Balanço Patrimonial
Fonte: Livro-texto.
Balanço Patrimonial
Fonte: Livro-texto.
Balanço Patrimonial
Fonte: Livro-texto.
Balanço Patrimonial
Fonte: Livro-texto.
O Balanço Patrimonial (BP) apresenta grupo de contas (Ativo, Passivo e Patrimônio Líquido). 
A finalidade do Ativo é:
a) O endividamento, a lucratividade e a reputação no mercado.
b) Bens e direitos à disposição da empresa.
c) A variação do patrimônio líquido.
d) O potencial econômico e financeiro da gestão. 
e) Demonstrar o contas a pagar da empresa.
Interatividade
O Balanço Patrimonial (BP) apresenta grupo de contas (Ativo, Passivo e Patrimônio Líquido). 
A finalidade do Ativo é:
a) O endividamento, a lucratividade e a reputação no mercado.
b) Bens e direitos à disposição da empresa.
c) A variação do patrimônio líquido.
d) O potencial econômico e financeiro da gestão. 
e) Demonstrar o contas a pagar da empresa.
Resposta
A Demonstração do Resultado do Exercício demonstra ao gestor financeiro o potencial 
econômico da gestão:
O relatório é apurado de forma vertical:
 Resultado = Receita – custos e despesas 
 Apuração: Lucro/Prejuízo
A Demonstração de Resultado do Exercício – DRE
A Demonstração de Resultado do Exercício – DRE
Fonte: Livro-texto.
A Demonstração de Resultado do Exercício – DRE
Fonte: Livro-texto.
 A Demonstração do Fluxo de Caixa (DFC) resume as movimentações nas disponibilidades 
das empresas, englobando as contas contábeis (caixa, bancos e aplicações financeiras). 
 Entradas e Saídas no momento em que elas ocorrem (diferente do regime de competência). 
 Registra os pagamentos no momento em que são efetuados e registra os recebimentos, 
quando efetivamente ingressam na disponibilidade da empresa.
 Estrutura Básica conceitual: Lei n. 11.638/2007.
Demonstração do Fluxo de Caixa – DFC
A DRE – Demonstração do Resultado do Exercício é um dos relatórios contábeis exigidos pela 
legislação (Lei n. 11.638/2007), bem como um relatório imprescindível para controle da gestão 
financeira. A finalidade deste relatório é:
a) O endividamento, a lucratividade e a reputação no mercado.
b) A liquidez, a credibilidade e o endividamento.
c) A variação do patrimônio líquido.
d) O potencial econômico e financeiro da gestão. 
e) Soma de bens e direitos da entidade.
Interatividade
A DRE – Demonstração do Resultado do Exercício é um dos relatórios contábeis exigidos pela 
legislação (Lei n. 11.638/2007), bem como um relatório imprescindível para controle da gestão 
financeira. A finalidade deste relatório é:
a) O endividamento, a lucratividade e a reputação no mercado.
b) A liquidez, a credibilidade e o endividamento.
c) A variação do patrimônio líquido.
d) O potencial econômico e financeiro da gestão. 
e) Soma de bens e direitos da entidade.
Resposta
As DFCs podem ser estruturadas das seguintes formas:
 Atividades Operacionais
 Atividades de Investimentos
 Atividades de Financiamento
Demonstração do Fluxo de Caixa – DFC
Demonstração do Fluxo de Caixa – DFC
Quadro 7
Fonte: Autoria própria.
 O Patrimônio Líquido corresponde a um grupo de conta do Balanço Patrimonial.
 De acordo com o Comitê de Pronunciamentos Contábeis (2008, p.16), no item 49 do 
Pronunciamento Conceitual Básico, “patrimônio líquido é o valor residual dos ativos da 
entidade depois de deduzidos todos os seus passivos”.
 O Grupo de Contas do PL pode ser expresso com as seguintes contas contábeis: capital 
social, reservas de capitais, ajustes de avaliação patrimonial, reserva de lucros, ações 
em tesouraria, lucros ou prejuízos acumulados e dividendos propostos.
Demonstração de Mutações do Patrimônio Líquido – DMPL
Reserva de Lucros: representa uma parte dos lucros da empresa proveniente de suas 
atividades operacionais e que é retida para uma finalidade específica, subdividida nas 
seguintes reservas:
Reserva Legal, Reservas Estatutárias, Reservas para Contingências. 
 Reserva Legal: aumento do capital social ou compensação de prejuízos. Reservas Estatutárias: definidas pela força do estatuto, respeitando a maneira expressa e 
completa, critérios para especificar seu valor anual do lucro e definir seu limite máximo.
 Reserva de Contingências: blindar a gestão de eventual 
problema futuro (se houver). Exemplo: ação trabalhista.
Demonstração de Mutações do Patrimônio Líquido – DMPL
Os dividendos mínimos obrigatórios representam a parte dos lucros que dever ser destinada 
aos acionistas. Eles podem ser pagos com:
 Lucro Líquido do Exercício.
 Reserva de Lucros.
 Reservas de Capital (somente para ações preferenciais e em determinados 
casos específicos).
Demonstração de Mutações do Patrimônio Líquido – DMPL
 Indicadores são ferramentas disponíveis para interpretação de dados.
Exemplos: 
 Indicadores de liquidez
 Indicadores de atividade
 Indicadores de endividamento
 Indicadores de lucratividade
Indicadores Financeiros
 “É medida em termos de sua capacidade de saldar suas obrigações de curto prazo à medida 
que se tornem devidas” (GITMAN, 2010, p. 51).
 Capital de Giro Líquido = Ativo Circulante – Passivo Circulante.
Indicadores de Liquidez
Balanço Patrimonial – exemplo de contas a curto e longo prazo
Quadro 8
Fonte: Livro-texto.
Relação Direta com o CGL – Capital de Giro Líquido, quanto maior o número encontrado, 
maior é a liquidez corrente da empresa.
Exemplo: ILC = Ativo Circulante / Passivo Circulante
R$ 50.0000,00 / R$ 21.000,00
ILC = 2,38
Índice de Liquidez Corrente
Relação Direta com o ILC – Índice de Liquidez Corrente, no entanto, são deduzidos os 
estoques. 
Exemplo: ILS = Ativo Circulante – Estoque/Passivo Circulante
R$ 50.0000,00 – 10.000,00/R$ 21.000,00
ILS = 1,90
Índice de Liquidez Seca
Disponibilidade imediata de dinheiro (liquidez). 
Exemplo: Contas Caixa, bancos e aplicações financeiras de resgate imediato. 
Índice de Liquidez Imediata
Índice de Liquidez Geral
ILG = Combinação de recursos a curto e a longo prazo (Bens, direitos e obrigações).
Exemplo: ILG = (ativo circulante + não circulante) / passivo total (circulante + não circulante)
ILG = (R$ 50.000,00 + R$ 15.000,00) / (R$ 21.000,00 + R$ 25.000,00)
ILG = 1,413
O Balanço Patrimonial (BP) é um dos relatórios contábeis exigidos pela legislação (Lei n. 
11.638/2007), bem como relatório imprescindível para controle da gestão financeira. A 
finalidade deste relatório é:
a) A variação do Patrimônio Líquido. 
b) Soma de bens e direitos da entidade.
c) Soma de bens e direitos. 
d) Nível de endividamento da empresa. 
e) Variação patrimonial da companhia.
Interatividade
O Balanço Patrimonial (BP) é um dos relatórios contábeis exigidos pela legislação (Lei n. 
11.638/2007), bem como relatório imprescindível para controle da gestão financeira. A 
finalidade deste relatório é:
a) A variação do Patrimônio Líquido. 
b) Soma de bens e direitos da entidade.
c) Soma de bens e direitos. 
d) Nível de endividamento da empresa. 
e) Variação patrimonial da companhia.
Resposta
Esse indicador demonstra a renovação dos recursos da empresa (estoques), ou seja, as 
vendas ao longo do período.
GE = Custo das Vendas/Estoques
GE = R$ 80.000,00/10.000,00
GE = 08 vezes
Giro de Estoque – Índice de rotatividade
Esse indicador revela a quantidade de dias que o estoque leva para se renovar, ou seu prazo
ou período médio de renovação dos estoques.
 IME = 360/GE
 IME = 360/8
 IME = 45 dias
Idade Média dos Estoques
Idade média do recebimento de clientes, ou prazo médio de recebimento de clientes.
 PMRV = Clientes/Vendas médias diárias a prazo
 PMRV = R$ 120.000,00 (vendas a prazo) / 360
 PMRV = R$ 333.33
 PMRV = R$ 18.000,00/R$ 333.33 = PMRV = 54 dias
Período Médio de Recebimento de Vendas – PMRV
Indicador que revela o período efetivo para pagamento de seus fornecedores (obrigações)
Exemplo: Compras médias diárias = custo das vendas/360
R$ 80.000,00/360 = R$ 222,22
PMPC = fornecedores/valor médio de compras
R$ 14.000,00/R$ 222,22 = 63 dias
Período Médio de Pagamento das Compras – PMPC
Indicador para a empresa medir a eficiência dos ativos (quantas vezes o ativo da empresa 
foi girado).
 Giro do ativo total = receita de vendas/ativo total.
 Giro do ativo total = R$ 150.000,00/200.000,00.
 Giro do ativo total = 0,75.
Giro do Ativo Total
Esses indicadores permitem que a empresa e seus analistas comparem os lucros atuais da 
empresa com um determinado volume de vendas. (Comparações por períodos).
Exemplo: Margem Bruta = (Lucro bruto/Receita de vendas) x 100
Margem Operacional = (Lucro operacional/Receita de vendas) x 100
Margem líquida = (Lucro líquido/Receita de vendas) x 100
Indicadores de Lucratividade ou Rentabilidade
 Indicador que mede certo grau de endividamento das companhias em relação ao seu 
patrimônio, isto é, a diferença entre quanto ela deve e quanto tem disponível 
atualmente para a quitação.
 Dívida líquida = Volume de dívida (-) disponibilidades.
 Volume de dívidas = recurso oneroso = empréstimos e financiamentos.
 EBTDA = Lucro antes dos juros, impostos, depreciação.
Indicadores de Dívida Líquida
Quais são as informações básicas sobre uma entidade que geralmente todo analista 
busca conhecer?
a) O endividamento, a lucratividade e a reputação no mercado.
b) A liquidez, a credibilidade e o endividamento.
c) O endividamento, a qualidade das vendas e a reputação no mercado.
d) A liquidez, a rentabilidade e o endividamento.
e) A liquidez, as operações de longo prazo e o nível de estoque.
Interatividade
Quais são as informações básicas sobre uma entidade que geralmente todo analista 
busca conhecer?
a) O endividamento, a lucratividade e a reputação no mercado.
b) A liquidez, a credibilidade e o endividamento.
c) O endividamento, a qualidade das vendas e a reputação no mercado.
d) A liquidez, a rentabilidade e o endividamento.
e) A liquidez, as operações de longo prazo e o nível de estoque.
Resposta
 GITMAN, L. J. Princípios de administração financeira. 12. ed. São Paulo: Pearson Prentice 
Hall, 2010.
Referências
ATÉ A PRÓXIMA!