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UNIVERSIDADE FEDERAL DE MINAS GERAIS FACULDADE DE CIÊNCIAS ECONÔMICAS DEPARTAMENTO DE CIÊNCIAS ADMINISTRATIVAS – CAD CAD 176 A - Análise de Investimento e Financiamento Página 1 de 2 Disciplina: Análise de Investimento e Financiamento Código: CAD 176 Turma: A Carga horária: 60 horas/aula Créditos: 04 (quatro) Classificação: Optativa Curso: Administração Pré-requisito: CAD 052 – Administração Financeira I Período Letivo: 1º Semestre de 2012 Aulas: 4as e 6as feiras, de 07h30 às 09h10. Professor: Hudson Fernandes Amaral EMENTA Fontes de financiamento, custos e riscos. Métodos de análise de projetos de investimento. Efeitos do financiamento sobre a estrutura de capital das organizações. OBJETIVO Entender os principais fundamentos da teoria financeira quanto à análise de investimento, financiamento e gerenciamento de risco dos ativos das empresas, com aplicações em Excel. PROGRAMA 1. INTRODUÇÃO À ANÁLISE DE INVESTIMENTO Poupança e Investimento Sistemas Financeiros e o Processo de Intermediação Financeira Circuito Financeiro Mercado de Capitais Valor do dinheiro no tempo 2. AVALIAÇÃO DE PROJETOS DE INVESTIMENTO Problemas associados à projeção de Fluxos de Caixa Montagem de Fluxos de Caixa Estimativa de fluxos de caixa e orçamento de capital Construção do fluxo de caixa de um projeto de investimento Projetos de Investimento Métodos de Análise de Investimento 3. CUSTOS E ESTRUTURA DE CAPITAL Modelo de Precificação de Ativos Financeiros (CAPM) Princípios básicos Risco Sistemático Cálculo do coeficiente beta (β) Modelo de Hamada: Decomposição do risco sistemático Fontes de Financiamento de Longo Prazo Custo Médio Ponderado de Capital (CMPC) Efeitos Inflacionários na Análise de Projetos UNIVERSIDADE FEDERAL DE MINAS GERAIS FACULDADE DE CIÊNCIAS ECONÔMICAS DEPARTAMENTO DE CIÊNCIAS ADMINISTRATIVAS – CAD CAD 176 A - Análise de Investimento e Financiamento Página 2 de 2 4. PRINCÍPIOS DA AVALIAÇÃO DE EMPRESAS Fluxo de Caixa Descontado Avaliação por múltiplos Múltiplos de mercado e de valor empresarial Valor do controle acionário EVA e MVA 5. ANÁLISE DE RISCO E INCERTEZA NA TOMADA DE DECISÃO Risco no Gerenciamento de Investimentos Análise de Sensibilidade, Análise de Cenários e Simulação de Monte Carlo Diagramas de Decisão Introdução à Análise de Risco através de Opções Reais 6. FUSÕES E AQUISIÇÕES (M&A) Fundamentos e processo de M&A Avaliação de empresas de capital aberto e capital fechado SISTEMA DE AVALIAÇÃO A nota final será composta de: 1ª Prova Parcial 25 pontos 2ª Prova Parcial 25 pontos Exame Final 30 pontos Trabalho Final 20 pontos TOTAL 100 pontos BIBLIOGRAFIA BÁSICA 1. BRIGHAM, Eugene F., EHRHARDT, Michael C. Administração Financeira: teoria e prática. São Paulo, Pioneira Thomson Learning, 2006. 2. DAMODARAN, ASWATH. Finanças Corporativas: teoria e prática. Porto Alegre, Bookman, 2004. 3. GALVÃO, A.M., OLIVEIRA, V.I. Finanças Corporativas: Teoria e Prática Empresarial no Brasil. Rio de Janeiro, Elsevier, 2008. COMPLEMENTAR 1. DAMODARAN, A. Avaliação de Empresas. São Paulo, Prentice-Hall, 2007. 2. FORTUNA, E. Mercado Financeiro: produtos e serviços. 16ª Edição. Rio de Janeiro, Qualitymark, 2005. 3. LAPPONI, Juan Carlos. Projetos de Investimento na Empresa. Rio de Janeiro: Elsevier, 2007. 4. MARTELANC, R., PASIN, R., CAVALCANTE, F. Avaliação de Empresas: um guia para fusões & aquisições e gestão de valor. São Paulo, Pearson-Prentice Hall, 2005. 5. MOTTA, R. R., CALÔBA, G.M. Análise de Investimentos. São Paulo, Atlas, 2001 6. LEMES JR., A.B., RIGO, C.M., CHEROBIM, A.P.M.S. Administração Financeira: Princípios, Fundamentos e Práticas Brasileiras. Rio de Janeiro, Campus, 2002. 7. MOTTA, R.R., CALÔBA, G.M. Análise de Investimentos. São Paulo, Atlas, 2001.
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