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LISTA DE EXERCÍCIOS
AFA
1) Em relação aos indicadores de prazos médios, assinale a afirmativa correta. 
a) O prazo médio de pagamento a fornecedores indica, em média, quanto tempo a entidade é
financiada por seus fornecedores, por meio das compras a prazo. 
b) O prazo médio de financiamento indica, em média, quanto tempo a entidade financia seus
clientes, pelas vendas a prazo.
c) O prazo médio de estocagem corresponde à diferença entre o prazo médio de pagamento a
fornecedores e o ciclo operacional. 
d) O prazo médio de recebimento dos clientes corresponde ao tempo decorrido entre a compra
de mercadorias e o recebimento do dinheiro da venda. 
e) O prazo médio de funcionamento da entidade é representado pela soma dos prazos médios
de estocagem, de recebimento dos clientes, de financiamento e de pagamento a
fornecedores.
2) A Indústria Ltda. vem girando 18 vezes, em média, suas duplicatas a receber e 24 vezes seus
fornecedores, considerando um ano com 360 dias. As matérias-primas permanecem,
normalmente, 10 dias estocadas, antes de serem consumidas no processo produtivo; os
produtos acabados demandam 5 dias para serem vendidos e são dispendidos ainda 15 dias
na fabricação dos produtos.
Calcule o Ciclo Operacional e o Ciclo Financeiro
R: Ciclo Operacional = PMRE + PMRV —> 30+18 = 48 —> Ciclo Operacional = 48 dias
Ciclo Financeiro = PMRE + PMRV - PMPC —> 30 + 18 - 24 = 48 - 24 = 24 —>
Ciclo Financeiro = 24 dias
3) A análise de demonstrações contábeis é de vital importância para avaliação da gestão
financeira de uma empresa. Quando se utilizam indicadores financeiros nessa análise, o
objetivo é comparar as variações existentes entre as contas de resultado e de patrimônio em
determinados períodos.
Para acompanhar de forma adequada a gestão dos recursos econômicos, é preciso conhecer
os principais indicadores financeiros de uma empresa. A partir disso, será muito mais prático
entender a situação de uma organização, montar relatórios que possam ajudar na criação de
novas estratégias e definir planos de ação com foco nos resultados em longo prazo.
De acordo com Martins, Miranda e Diniz (2013), os índices de liquidez mostram a situação
financeira de uma entidade perante aos compromissos financeiros contraídos, em outras
palavras, indicam a capacidade de honrar as dívidas assumidas, indicando de maneira
genérica a condição de sua própria continuidade
MARTINS, Eliseu; MIRANDA, Gilberto José; DINIZ, Josedilton Alves. Análise didática das demonstrações contábeis. São Paulo:
Atlas, 2013. 252 p. (adaptado)
Nesse caso, é correto afirmar que a relação existente entre as disponibilidades da empresa e
seu passivo circulante é um índice denominado:
a) Liquidez corrente;
Campinas | Franca | Goiânia | Jundiaí | Santos | São Paulo | Uberlândia
https://www.treasy.com.br/blog/plano-de-acao
b) Liquidez geral;
c) Liquidez imediata;
d) Liquidez seca;
e) Capital Circulante Líquido.
4) A empresa SIGMA apresentou os dados dos seus demonstrativos financeiros no ano de 2021.
Os gestores financeiros desejam avaliar a situação financeira da empresa com o uso dos
principais indicadores financeiros adotados no mercado.
Caixa: 20.000 Imóveis: 800.000
Bancos: 280.000 Empréstimos: 400.000
Clientes: 300.000 Fornecedores: 300.000
Estoques: 400.000 Empréstimo L. Prazo: 300.000
Clientes a L. Prazo:
200.000
Patrimônio Líquido: 1.000.000
a) Calcular os indicadores de liquidez (Seca, Imediata, Geral e Corrente, POSA e CCL
R: LS = (1.000.000 - 400.000) / 700.000 = 0,8571 ou 0,9
LI = (20.000+280.000) / 700.000 = 0,4285 ou 0,4
LG = (1.000.000 + 200.000) / (700.000 + 300.000) = 1,2
LC = 1.000.000 / 700.000 = 1,4285 ou 1,4
POSA = [(400.000 + 300.000) / 2.000.000] x 100 = 35%
CCL = 1.000.000 - 700.000 = 300.000
5) Efetuar a Análise Vertical e Horizontal do Balanço Patrimonial
ATIVO 2020 % 2021 % VARIAÇÃO
 R$ mil R$ mil R$ mil %
Circulante 2.000 40% 2.500 41,67% 500 25%
Bancos 500 10 % 700 11,67% 200 40%
Contas a Receber 700 14 % 600 10% (100) -14,23%
Estoques 800 16% 1.200 20% 400 50%
Não Circulante 3.000 60% 3.500 58,33% 500 16,67%
Máquinas 2.800 56% 3.000 50% 200 7,14%
Veículos 200 4% 500 8,33% 300 150%
TOTAL 5.000 100% 6.000 100% 1.000 20%
PASSIVO
2020
%
2021
% R$ mil %
R$ mil R$ mil
Circulante 1.500 30% 1.500 25% 0 0%
Financiamentos a CP 600 12% 1.000 16,67% 400 66,67%
Campinas | Franca | Goiânia | Jundiaí | Santos | São Paulo | Uberlândia
Fornecedores 900 18% 500 8,33% (400) -44,44%
Não Circulante 500 10% 1.000 16,67% 500 100%
Financiamentos a LP 500 10% 1.000 16,67% 500 100%
Patrimônio Líquido 3.000 60% 3.500 58,33 500 16,67%
Capital Social 2.200 44% 2.500 41,67 300 13,64%
Lucros Acumulados 800 16% 1.000 16,67 200 25%
TOTAL 5.000 100% 6.000 100% 1.000 20%
6) Com mais de 50 anos, a empresa Vida Leve tornou-se uma das maiores companhias de
alimento do interior de São Paulo. Ela lidera o mercado de congelados e busca investir
sempre um pouco mais no desenvolvimento de novos produtos e projetos.
Atualmente, a empresa está em busca de novos investimentos, para que seja feita a expansão
da fábrica e na diversificação dos seus produtos no mercado nacional.
Para isso, ela está fazendo análises dos seus dados financeiros e o gestor financeiro está
passando análises financeiras dos demonstrativos contábeis.
Balanço Patrimonial da empresa Vida Leve
ATIVO PASSIVO
Ativo Circulante Passivo Circulante
Banco 700.000,00 Contas a pagar 200.000,00
Clientes 500.000,00 Fornecedores 500.000,00
Estoques 800.000,00 Financiamento 900.000,00
Ativo Não Circulante Passivo Não Circulante
Realizável a longo prazo 400.000,00 Financiamento a Longo Prazo 900.000,00
Investimentos 600.000,00 PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Imobilizado 1.500.000,00 Capital 2.000.000,00
Intangível 500.000,00 Lucros acumulados 500.000
TOTAL 5.000.000,00 TOTAL 5.000.000,00
a) Calcular os indicadores de liquidez (Seca, Imediata, Geral e Corrente, POSA e CCL
R: LS = (2.000.000 - 800.00) / 1.600.000 = 1,75
LI = 700.000 / 1.600.000 = 0,44
LG = (2.000.000 + 400.000) / (1.600.000 + 900.000) = 0,96
LC = 2.000.000 / 1.600.000 = 1,25
POSA = [(900.000 + 900.000) / 5.000.000] X 100 = 36%
CCL = 2.000.000 - 1.600.000 = 400.000
Campinas | Franca | Goiânia | Jundiaí | Santos | São Paulo | Uberlândia
7) Uma empresa com PMRE igual a 30 dias e PMRV igual a 45 dias terá um ciclo operacional
igual a:
R: CICLO OPERACIONAL = 30 + 45 = 75 DIAS
8) A partir dos dados abaixo, calcular o prazo médio de estocagem relativos ao ano de 2021,
considerando ano comercial 360 dias.
Estoque R$ 400.000
Custo da Mercadoria Vendida R$ 1.200.000
Lucro líquido R$ 350.000
R: PMRE = (R$ 400.000 / R$ 1.200.000) X 360 = 120 DIAS
9) Uma empresa com PMRE igual a 60 dias e PMRV igual a 45 dias e PMPC de 30 dias terá um
ciclo financeiro igual a:
R: CICLO FINANCEIRO = 60 + 45 - 30 = 75 DIAS
10) A empresa AFO II LTDA publicou seu balanço patrimonial, referente ao ano de 2021, nos
principais jornais do país e no seu site, para divulgar como anda a situação financeira da
entidade. A empresa está focada em analisar os principais indicadores financeiros para definir
novas metas para o ano de 2022, buscando novos investidores dispostos a aplicar recursos
na empresa.
Balanço Patrimonial - empresa AFO II Ltda – ano 2021
Ativo Passivo
Circulante 350.000 Circulante 500.000
Bancos 100.000 Contas a pagar 125.000
Aplicações financeiras 150.000 Fornecedores 125.000
Contas a receber 50.000 Empréstimos 150.000
Estoques 50.000 Financiamentos 100.000
Não Circulante 500.000 Não Circulante 50.000
Realizável a longo prazo 50.000 Exigível a longo prazo 50.000
Contas a receber a longo prazo 50.000 Empréstimos no Longo prazo 15.000
Imobilizado 450.000 Financiamentos a longo prazo 35.000
Móveis 30.000 Patrimônio Líquido 300.000
Veículos 70.000 Capital Social 250.000
Imóveis 350.000 Lucros Acumulados 50.000
TOTAL ATIVO 850.000 TOTAL PASSIVO + PL 850.000
DRE – Empresa AFO II Ltda - 2021
Item R$
Campinas | Franca | Goiânia | Jundiaí | Santos | São Paulo | Uberlândia
Receita Bruta 1.000.000(-) Deduções da Receita -270.000
Receita Líquida 730.000
(-) CMV -500.000
Resultado Bruto 230.000
(-) Despesas Administrativas -85.000
(-) Despesas com vendas -45.000
Resultado Operacional 100.000
(-) despesas financeiras -25.000
Resultado antes do Imposto de Renda 75.000
(-) Imposto de Renda -25.000
Lucro do Exercício 50.000
Considerando que a empresa gastou em compras o valor de 200.000,00, no ano de 2021,
pede-se para:
a) Calcular os índices de liquidez (Seca, Imediata, Corrente e Geral), POSA e CCL;
R: LS = (350.000 - 50.000) / 500.000 = 0,80
LI = 100.000 / 500.000 = 0,20
LG = (350.000 + 50.000) / (500.000 + 50.000) = 0,73
LC = 350.000 / 500.000 = 0,70
POSA = (150.000 + 100.000 + 50.000) / 850.000 = 0,35
CCL = 350.000 - 500.000 = -150.000
b) Calcular os prazos médios (PMRE, PMRV e PMPC);
R: PMRV = (50.000 / 1.00.000) X 360 = 18 DIAS
PMRE = (50.000 / 500.000) X 360 = 36 DIAS
PMPC = (125.000 / 200.000) X 360 = 225 DIAS
c) Calcular os ciclos operacional e financeiro;
R: CICLO OPERACIONAL = 18 + 36 = 54 DIAS
CICLO FINANCEIRO = 18 + 36 - 225 = -171 DIAS
11) Analise as informações a seguir, referentes ao DRE da empresa VIVA BEM ltda, relativo ao
exercício financeiro de 2017.
DRE – VIVA BEM Ltda - 2021
Item R$
Receita Bruta 1.500.000
(-) Deduções da Receita -300.000
Campinas | Franca | Goiânia | Jundiaí | Santos | São Paulo | Uberlândia
Receita Líquida 1.200.000
(-) CMV -600.000
Resultado Bruto 600.000
(-) Despesas Administrativas -100.000
(-) Despesas com vendas -120.000
Resultado Operacional 380.000
(-) despesas financeiras -80.000
Resultado antes do Imposto de Renda 300.000
(-) Imposto de Renda -90.000
Resultado Líquido 210.000
a) Calcule a margem bruta;
R: (1.500.000 / 1.200.000) X 100 = 125%
b) Calcule a margem operacional;
R: (380.000 / 1.200.000) X 100 = 31,67%
c) Calcule a margem líquida;
R: (210.000 / 1.200.000) X 100 = 17,50%
FÓRMULAS
MARGEM BRUTA = RESULTADO BRUTO X 100
RECEITA LÍQUIDA
MARGEM OPERACIONAL = RESULTADO OPERACIONAL X 100
RECEITA LÍQUIDA
MARGEM LÍQUIDA = RESULTADO LÍQUIDO X 100
RECEITA LÍQUIDA
PMRV = Duplicatas a Receber x 360 = dias
 Vendas brutas
GCR = 360 / PMRV = vezes
PMRE = Estoque x 360 = dias
 Custo das Vendas (CPV)
GE = 360/ PMRE = vezes
PMPC = Fornecedores x 360 = dias
 Compras
GCP = 360 / PMPC = vezes
Ciclo Operacional (CO) = PMRE + PMRV
Campinas | Franca | Goiânia | Jundiaí | Santos | São Paulo | Uberlândia
Ciclo Financeiro ou caixa (CF) = PMRE + PMRV – PMPC
Indicadores Econômico-financeiros fórmulas
LIQUIDEZ
 
Liquidez Corrente (LC) Ativo Circulante
 Passivo Circulante
Liquidez Seca (LS)
Ativo Circulante - Estoques - Despesas
Antecipadas
 Passivo Circulante
Liquidez Geral (LG) Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo
 Passivo Circulante + Passivo Não Circulante
Liquidez Imediata (LI) Disponibilidades
 Passivo Circulante
Passivo Oneroso sobre Ativo (POSA) (Passivo Circulante Financeiro + ELP) x 100
 Ativo Total
Capital Circulante Líquido Ativo Circulante - Passivo Circulante
 
ENDIVIDAMENTO
 
Composição de Endividamento (CE) (Passivo Circulante) x 100
 (passivo Circulante + Passivo Não Circulante)
Endividamento Geral (EG) (passivo Circul. + Passivo Não Circula.) X 100
 Ativo Total (ou Passivo + PL)
Campinas | Franca | Goiânia | Jundiaí | Santos | São Paulo | Uberlândia