AvaliaÃÃo Presencial Derivativos

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1)
Um investidor vendeu US$ 50.000 dólares por meio de um contrato futuro 
com vencimento em três meses, a uma taxa de R$ 3,80/US$. A tabela 
abaixo evidencia os ajustes diários dos três primeiros dias do contrato.
O valor de X é igual a:
Alternativas:
• 	10.000.
• 	-10.000.
• 	-20.000.
• 	5.000.checkCORRETO
• 	0.
Resolução comentada:
o ajuste acumulado até o terceiro dia será igual a 5.000, já que é a soma 
dos ajustes diários dos três primeiros dias: -10.000 + 0 +15.000 = 5.000.
Código da questão: 39603
2)
Entre os principais contratos de swaps negociados no Brasil, estão:
Alternativas:
• 	Swaps de taxa de juros e swaps de moedas.checkCORRETO
• 	Swaps de financiamento e swaps a termo.
• 	Swaps de moedas e swaps a termo.
• 	Swaps de moedas e swaps de financiamento.
• 	Swaps a termo e swaps de taxa de juros.
Resolução comentada:
os principais contratos de swaps negociados no Brasil são: swaps de taxa 
de juros, swaps de moedas, swaps de índices e swaps de commodities.
Código da questão: 39604
3)
Assinale a alternativa correta em relação às estratégias associadas aos 
contratos de opções:
Alternativas:
• 	Pagamento e recebimento de prêmio.
• 	Opções de compra e opções de venda.
• 	Titular e lançador.
Dia Taxa de câmbio Ajuste diário Ajuste acumulado
1 R$ 4,0/US$ (3,8 - 4,0) x 50.000 = -10.000 -10.000
2 R$ 3,8/US$ (3,8 - 3,8) x 50.000 = 0 -10.000
3 R$ 3,5/US$ (3,8 - 3,5) x 50.000 = 15.000 X
• 	Modelo Binomial, Modelo de Black & Scholes e operações 
estruturadas com opções.checkCORRETO
• 	Recebimento de prêmio e lançador.
Resolução comentada:
as três principais estratégias associadas à utilização dos contratos de 
opções são o Modelo Binomial, o Modelo de Black & Scholes e as 
operações estruturada com opções.
Código da questão: 39611
4)
A busca eficiente da gestão de riscos necessita, também, que os agentes 
econômicos tomem conhecimento das características específicas dos 
sistemas financeiros nacionais, entre elas:
Alternativas:
• 	O papel da intermediação financeira.
• 	As instituições existentes.checkCORRETO
• 	A globalização financeira.
• 	O conceito de finanças.
• 	O sistema monetário e financeiro internacional.
Resolução comentada:
para saber as características de um sistema financeiro nacional é 
importante saber quais as instituições existentes (de regulação, bancos, 
financeiras, etc.), além dos instrumentos existentes.
Código da questão: 39584
5)
Entre os principais produtos estruturados – da combinação de títulos 
financeiros e instrumentos de derivativos –, estão:
Alternativas:
• 	Freddie Mac e collateralized debt obligation (CDO)
• 	Fannie Mae e asset-backed securities (ABS).
• 	Asset-backed securities (ABS) e mortgage-backed securities 
(MBS)checkCORRETO
• 	Subprime e mortgage-backed securities (MBS).
• 	Agências de rating e collateralized debt obligation (CDO).
Resolução comentada:
os principais produtos estruturados são: asset-backed securities (ABS) 
(títulos garantidos por ativos, em português); mortgage-backed securities 
(MBS) (títulos garantidos por hipotecas, em português); residential 
mortgage-backed securities (MBS) (títulos garantidos por hipotecas 
residenciais, em português); e collateralized debt obligation (CDO).
Código da questão: 39620
6)
Em relação à cronologia dos acontecimentos, na crise financeira norte-
americana do subprime, identifique se as afirmações a seguir são (V) 
verdadeiras ou (F) falsas.
(   ) O ápice da crise foi em 2002, com a quebra do BNP-Paribas, grande 
banco de investimento norte-americano.
(    ) A atuação do governo norte-americano, ao longo da crise, foi 
essencial para manter a própria sobrevivência do sistema financeiro do 
país.
(   ) Os primeiros indícios de problemas nos mercados financeiros 
subprime ocorreram em 2003.
(    ) Em julho de 2008, a Fannie Mae e a Freddie Mac anunciaram que 
estavam com graves problemas financeiros.
Assinale a alternativa que apresenta a sequência correta, respectivamente:
Alternativas:
• 	V – F – V – F.
• 	F – V – F – V.checkCORRETO
• 	V – F – F – V.
• 	F – V – V – F.
• 	F – F – V – V.
Resolução comentada:
a segunda alternativa está correta, já que a atuação do governo norte-
americano foi essencial para a manutenção da existência do sistema 
financeiro do país, salvando instituições financeiras e garantindo liquidez 
aos mercados. A quarta afirmação está correta, já que, em julho de 2008, 
a Fannie Mae e a Freddie Mac anunciaram que estavam com grandes 
problemas financeiros, só sobrevivendo devido à ajuda do governo.
Código da questão: 39619
7)
A análise das finanças é de grande importância para a compreensão da 
dinâmica dos mercados financeiros. As finanças devem ser 
compreendidas como:
Alternativas:
• 	A análise do risco de crédito, em que a preocupação com as 
operações da empresa é essencial.
• 	A estrutura institucional de um sistema financeiro nacional.
• 	A escolha mais apropriada de financiamento, por meio da gestão do 
dinheiro, com a alocação eficiente dos recursos.checkCORRETO
• 	O aumento da inadimplência dos devedores.
• 	O estudo específico do mercado de derivativos, discorrendo sobre a 
importância de sua utilização.
Resolução comentada:
de fato, o conceito de finanças está relacionado à gestão do dinheiro, com 
a análise de que forma os agentes econômicos irão alocar seus recursos 
financeiros entre os ativos existentes na economia. Isso levará, também, à 
escolha mais apropriada da forma de financiamento.
Código da questão: 39580
8)
Entre 2013 e 2016, a China assistiu a um aumento da sua participação na 
economia mundial, com seus mercados de derivativos:
Alternativas:
• 	Possuindo uma tendência inversa, com a diminuição desses 
mercados.
• 	Tornando-se maiores do que os mercados de derivativos norte-
americanos.
• 	Mantendo-se estagnados ao longo do mesmo período.
• 	Aumentando mais de 50% ao longo desses três anos.checkCORRETO
• 	Diminuindo mais de 30% ao longo do mesmo período.
Resolução comentada:
entre 2013 e 2016, por exemplo, as atividades com derivativos no país 
aumentaram mais de 50%, atingindo a marca de US$ 150 bilhões 
negociados por dia em abril de 2016.
Código da questão: 39622
9)
Uma empresa contraiu um empréstimo em que paga taxas de juros que 
variam de acordo com as condições da economia. Ou seja, uma taxa de 
juros ___________. Devido às expectativas dessa empresa em relação ao 
mercado, ela decide realizar uma operação de swap, entrando em ponta 
ativo em uma taxa de juros ____________ e em ponta passiva em uma taxa 
de juros _______________.
A partir da frase acima, assinale a alternativa que contém as palavras 
adequadas às lacunas:
Alternativas:
• 	Pós-fixada; pós-fixada; pré-fixada.checkCORRETO
• 	Pré-fixada; pós-fixada; pré-fixada.
• 	Pós-fixada; pós-fixada; pós-fixada.
• 	Pré-fixada; pré-fixada; pós-fixada.
• 	Pós-fixada; pré-fixada; pós-fixada.
Resolução comentada:
essa empresa quer trocar o pagamento de uma taxa de juros pós-fixada 
para uma taxa de juros pré-fixada. Dessa forma, ela precisa fazer uma 
operação de swap que possua uma taxa de juros pós-fixada na ponta 
ativa e uma taxa de juros pré-fixada na ponta passiva.
Código da questão: 39609
10)
Uma das formas de uso dos instrumentos de derivativos é a busca de 
proteção, por parte dos agentes, contra a variação dos preços dos ativos 
financeiros e das commodities, com o objetivo de:
Alternativas:
• 	Estabelecer as conexões entre os mercados de balcão e a Bolsa de 
Valores.
• 	Especular nos mercados financeiros.
• 	Realizar a arbitragem entre o mercado à vista e o mercado futuro.
• 	Fixar o valor de liquidação de um contrato futuro.checkCORRETO
• 	Buscar operar nos mercados à vista.
Resolução comentada:
os instrumentos de derivativos podem ser utilizados com o objetivo de 
buscar a proteção dos agentes contra a variação dos preços. A ideia 
associada a isso é de que o agente tenha previsibilidade, no futuro, em 
relação ao preço de um ativo ou deuma commodity. Nesse sentido, 
busca-se fixar o valor de liquidação de um contrato futuro.
Código da questão: 39586