Análise Financeira: Empréstimos e Financiamentos

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11/07/2022 17:41 Estácio: Alunos
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Simulado AV
Teste seu conhecimento acumulado
 
Disc.: ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 
Aluno(a): KARINA BARBOSA DE MENEZES DA ROCHA 201707047286
Acertos: 7,0 de 10,0 09/06/2022
 
 
Acerto: 1,0 / 1,0
Entre as principais obrigações das empresas, um grupo que se destaca é o dos
empréstimos e financiamentos, que correspondem aos recursos captados com os
credores (bancos comerciais, bancos de fomento, debenturistas etc.) sobre os quais
incidem despesas com juros. Um dos principais fatores relativos à escolha do grupo
adequado para lançamento dos empréstimos e financiamentos no balanço patrimonial
(BP) é o prazo do vencimento das obrigações. Nesse sentido é correto afirmar que os: 
empréstimos com prazo de vencimento inferior a um ano da data de fechamento
do BP devem ser registrados no passivo não circulante. 
financiamentos com prazo de vencimento superior a um ano da data de
fechamento do balanço devem ser registrados no ativo não circulante. 
financiamentos com prazo de vencimento superior a um ano da data de
fechamento do balanço devem ser registrados no realizável a longo prazo. 
empréstimos com prazo de vencimento superior a um ano da data de
fechamento do balanço devem ser registados no passivo circulante. 
 financiamentos com prazo de vencimento inferior a um ano da data de
fechamento do balanço devem ser registrados no passivo circulante. 
Respondido em 09/06/2022 09:52:13
 
 
Explicação:
A resposta correta é: financiamentos com prazo de vencimento inferior a um
ano da data de fechamento do balanço devem ser registrados no passivo
circulante. 
 
 
Acerto: 1,0 / 1,0
Considerado por grande parte dos analistas como o principal demonstrativo financeiro
das empresas, o balanço patrimonial (BP) apresenta o conjunto das contas
patrimoniais de uma companhia, que, por sua vez, são reunidas (as contas) em
grupos. Um dos grupos mais relevantes do BP é o ativo não circulante (ANC), o qual é
formado por: 
 Questão1
a
 Questão2
a
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ações em tesouraria, intangível, exigível a longo prazo e disponível. 
realizável a longo prazo, aplicações financeiras, imobilizado e intangível. 
aplicações financeiras, realizável a longo prazo, provisões e imobilizado. 
 investimentos, realizável a longo prazo, intangível e imobilizado. 
intangível, capital social, investimentos e exigível a longo prazo. 
Respondido em 09/06/2022 09:53:06
 
 
Explicação:
A resposta correta é: investimentos, realizável a longo prazo, intangível e
imobilizado. 
 
 
Acerto: 1,0 / 1,0
Diversos princípios, postulados e convenções norteiam a elaboração dos
demonstrativos financeiros, sendo fundamentais para a sua padronização. No caso da
demonstração do resultado do exercício (DRE) um dos princípios mais relevantes é o
da competência, que determina que: 
a despesa que foi necessária à obtenção de uma determinada receita
deve ser igualmente confrontada na apuração do resultado. 
as receitas de vendas são consideradas realizadas no momento da entrega do
bem ou do serviço para o cliente. 
o reconhecimento das receitas e despesas devem ser efetuadas pelo
departamento contábil, que possui competência para o registro. 
os valores registrados na contabilidade sempre terão como base o preço de
aquisição, o valor que certo produto custou à empresa. 
 as receitas e despesas devem ser atribuídas aos períodos de sua ocorrência,
independentemente de recebimento e pagamento. 
Respondido em 09/06/2022 09:53:26
 
 
Explicação:
Princípio da competência ¿ determina que, independentemente de recebimento e pagamento, as receitas e
despesas devem ser atribuídas aos períodos de sua ocorrência. Ou seja, o princípio contábil da competência
é responsável pela determinação de que as receitas de vendas (e os gastos a elas associados) devem ser
registradas na DRE no período em que elas são realizadas. Isso independe de quando ocorrem, de fato, os
recebimentos (ou pagamento dos valores gastos) dos valores vendidos.
 
 
Acerto: 1,0 / 1,0
Apesar de ter sido criado na 1ª metade do século 20, somente no final da década de
1990 é que o lucro econômico passou a ser mais utilizado por analistas na tentativa de
avaliar a situação econômica das empresas. Comparando o lucro econômico com os
índices de rentabilidade é correto afirmar que: 
 a desvantagem dos índices de retorno é que eles não consideram a dimensão
dos investimentos efetuados. 
são medidas equivalentes e não há diferença efetuar análises com um tipo ou
outro de indicador. 
 Questão3
a
 Questão4
a
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os índices de retorno agregam mais informação e são mais populares do que o
lucro econômico. 
os índices de retorno informam quanto a empresa gerou de lucro em
comparação com as receitas da empresa. 
eles podem gerar informações divergentes em relação ao desempenho de uma
empresa. 
Respondido em 09/06/2022 09:54:41
 
 
Explicação:
Os índices de retornos são métricas relativas, medidas em percentuais, logo
desconsideram a dimensão do montante do investimento
 
 
Acerto: 1,0 / 1,0
Margens de lucro são consideradas o tipo de indicadores mais populares na análise da
situação econômica de empresas. Isso se deve principalmente a habilidade das
margens de detectar características da estrutura de custos das empresas. Nesse
sentido é possível afirmar que a margem LAJIDA de uma empresa comercial considera
em seu cálculo: 
 as despesas administrativas e comerciais (exceto depreciação e amortização), os
impostos sobre o faturamento e o custo das mercadorias vendidas. 
todas as despesas administrativas e comerciais, a depreciação e a amortização,
e os impostos sobre o faturamento. 
o custo das mercadorias vendidas, todas as despesas administrativas e
comerciais e os impostos de renda e contribuição social. 
as despesas financeiras, os impostos de renda e contribuição social, a
depreciação e a amortização. 
as despesas financeiras, as despesas administrativas e comerciais (exceto
depreciação e amortização) e o custo das mercadorias vendidas. 
Respondido em 09/06/2022 09:55:17
 
 
Explicação:
A resposta correta é: as despesas administrativas e comerciais (exceto
depreciação e amortização), os impostos sobre o faturamento e o custo das
mercadorias vendidas. 
 
 
Acerto: 1,0 / 1,0
O lucro econômico é uma métrica para a análise da situação econômica de empresas,
que informa quanto a empresa gerou de excedente de lucro em relação aos encargos
dos capitais investidos na empresa, podendo ser calculados por formas distintas.
Suponha que a ABD apresentou os seguintes resultados relativos ao ano de 20X1: 
LAJI = 700 
Passivo circulante = 500 
WACC = 10% 
 Questão5
a
 Questão6
a
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Lucro líquido = 430 
Capital investido = 1.500 
Alíquota de IR & CS = 34% 
Ke = 15% 
Considerando essas informações, é possível afirmar que o lucro econômico da ABD em
20X1 foi de: 
 $312 
$205 
$262 
$133 
$500 
Respondido em 09/06/2022 09:55:30
 
 
Explicação:
Gabarito:
LAJI = 700 x 34% = 238
700 ¿ 238 = 462
1500 x WACC 10% = 150
462 ¿ 150 = 312
Lucro bruto 700 menos os impostos de 34% menos a participação de
terceiros no capital 1500 x 10%.
 
 
Acerto: 1,0 / 1,0
Uma das principais vantagens da abordagem alternativa para o cálculo do ciclo
financeiro (CF*) é que ela permite estimar com acurácia o volume da NCG como
proporção das receitas líquidas. Nesse sentido, suponha que a TGB possui um CF* de
45 dias e que no último ano (20X1) ela tenha apresentado receitas liquidas de $1.300.
Supondo que a expectativa do crescimento das receitas líquidas para o próximo ano
(20X2) seja de 60%, o acréscimo previsto para a NCG (variação da NCG) seria de: 
$97,50 
 $260,00$162,50 
$60,94 
$422,50 
Respondido em 09/06/2022 09:56:07
 
 
Explicação:
A resposta correta é: $162,50
 
 
Acerto: 0,0 / 1,0
 Questão7
a
 Questão8
a
11/07/2022 17:41 Estácio: Alunos
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O crédito concedido aos clientes é um artificio bastante utilizado na tentativa de
alavancar as vendas das empresas. Além das pessoas que têm acesso às informações
gerencias, analistas externos podem estimar o prazo médio de recebimentos de
clientes (PMR) pelo estudo de informações provenientes dos demonstrativos
financeiros. Considere as seguintes informações financeiras provenientes da MNB,
relativas ao ano de 20X1: 
Lucro Líquido = 130 
Estoques = 250 
Fornecedores = 200 
Custo dos Produtos Vendidos = 500 
Clientes = 300 
Receita bruta de vendas = 1.200 
Com base nos dados financeiros de 20X1, podemos afirmar que PMR da MNB foi de: 
90 dias. 
 75 dias. 
 45 dias. 
180 dias. 
60 dias. 
Respondido em 09/06/2022 09:58:31
 
 
Explicação:
A resposta correta é: 75 dias. 
 
 
Acerto: 0,0 / 1,0
Um dos indicadores mais utilizados pelas agências de rating na análise do risco de
crédito é o índice de cobertura de juros LAJI (ICJ LAJI). Muitos autores, inclusive,
propõem seu uso para estimação da classificação do rating atribuído as
empresas. Sendo assim, suponha que o ICJ LAJI da RTY variou de 15 em 20X1 para
11 em 20X2. Com base nessa informação podemos inferir que: 
 o risco de inadimplência da RTY aumentou de 20X1 para 20X2, mas pode ser
considerado baixo em ambos os períodos. 
o risco de inadimplência da RTY aumentou significativamente, passando de baixo
para alto de 20X1 para 20X2. 
o risco de inadimplência da RTY reduziu de 20X1 para 20X2, mas pode ser
considerado alto em ambos os períodos. 
 o risco de inadimplência da RTY reduziu de 20X1 e 20X2, passando de médio
para baixo. 
o risco de inadimplência da RTY reduziu significativamente, passando de médio
para baixo de 20X1 para 20X2. 
Respondido em 09/06/2022 10:01:55
 
 
Explicação:
A resposta correta é: o risco de inadimplência da RTY aumentou de 20X1 para 20X2, mas pode ser considerado
baixo em ambos os períodos. 
 Questão9
a
11/07/2022 17:41 Estácio: Alunos
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Índice de Cobertura de Juros LAJI = LAJI / Desp. Fin. Líquidas
A equação para cálculo do índice de cobertura de juros LAJI (ICJ LAJI) consiste na razão entre o lucro antes dos
juros e impostos e as despesas financeiras líquidas (diferença entre as despesas financeiras e receitas
financeiras). O racional do indicador é que, quanto maior a razão entre LAJI em relação às despesas financeiras,
menor a probabilidade de que no futuro (anos subsequentes) a empresa torne-se inadimplente. Nas duas
situações expostas no enunciado o índice é baixo. 
 
 
Acerto: 0,0 / 1,0
Os índices de cobertura de juros e dívida geram importantes informações adicionais ao
revelado pelos indicadores de endividamento, permitindo a montagem de um quadro
mais claro do risco de crédito das companhias. Suponha que a CVB tenha apresentado
o seguinte resultado em seu último exercício: 
LAJI = $1.000 
Passivo Circulante = $200 
Empréstimos e Financiamento de Curto Prazo = $150 
Empréstimos e Financiamento de Longo Prazo = $600 
Depreciação e Amortização = $100 
Passivo Não Circulante = $700 
Disponibilidades = $200 
Com base nos dados financeiros da CVB, podemos afirmar que seu Índice de Cobertura
de Dívida (IC Dívida) no último exercício foi de: 
 0,50 
 0,70 
1,00 
0,20 
1,20 
Respondido em 09/06/2022 10:02:50
 
 
Explicação:
A resposta correta é: 0,50.
Índice de cobertura da dívida = dívida líquida / LAJIDA
Onde,
Dívida Líquida = Empréstimos e Financiamentos — Disponível, que neste caso é Dívida líquida = 600 + 150 -
200 = 550.Onde, 
LAJIDA = Lucro Antes dos Juros, Impostos, Depreciação e Amortização, que neste caso é = 1000 + 100 =
1100.
Logo o Índice de cobertura da dívida é:
550/1100 = 0,5.
 
 
 
 
 Questão10
a
javascript:abre_colabore('38403','287781222','5507641668');
11/07/2022 17:41 Estácio: Alunos
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