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Como funciona o Sistema Financeiro Nacional José Reynaldo de Almeida Furlani Junho de 2013 MERCADO MONETÁRIO MERCADO CAMBIAL MERCADO DE CAPITAIS MERCADO DE CRÉDITO MERCADO FINANCEIRO Segmentação do Mercado Como funciona o Sistema Financeiro Nacional • Conjunto de instituições financeiras e instrumentos financeiros que visam transferir recursos dos agentes econômicos (pessoas, empresas, governo) superavitários para os deficitários. • Lei de Reforma Bancária de 1964 • Lei do Mercado de Capitais de 1965 Conceito de Sistema Financeiro Como funciona o Sistema Financeiro Nacional SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL (SFN) SUBSISTEMA DE SUPERVISÃO SUBSISTEMA OPERATIVO Estrutura do SFN Como funciona o Sistema Financeiro Nacional Subsistema de Supervisão Como funciona o Sistema Financeiro Nacional BANCO CENTRAL (BACEN) Comissões Consultivas Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional (CRSFN) Comissão Técnica da Moeda e do Crédito (Comoc) CONSELHO MONETÁRIO NACIONAL (CMN) COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS (CVM) Subsistema Operativo Como funciona o Sistema Financeiro Nacional Instituições Financeiras Bancárias Instituições Financeiras não Bancárias Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE) Sistema de Distribuição de Títulos e Valores Mobiliários Câmaras e Prestadores de Serviço de Registro, de Liquidação e de Compensação Instituições Financeiras de Natureza Especial Administradores de Recursos de Terceiros Conselho Monetário Nacional FINALIDADE PRINCIPAL: FORMULAÇÃO DE TODA A POLÍTICA DE MOEDA E DO CRÉDITO, OBJETIVANDO ATENDER AOS INTERESSES ECONÔMICOS E SOCIAIS DO PAÍS. • Fixar diretrizes e as normas da política cambial • Regulamentar as operações de câmbio • Controlar a paridade da moeda e o equilíbrio do Balanço de Pagamentos • Regulamentar as taxas de juros • Regular a constituição e o funcionamento das instituições financeiras • Fixar índices de encaixe, capital mínimo e normas de contabilização • Acionar medidas de prevenção ou correção de desequilíbrios • Disciplinar o crédito e orientar na aplicação dos recursos • Regular as operações de redesconto e as operações no mercado aberto Como funciona o Sistema Financeiro Nacional Banco Central do Brasil • Executor da Política Monetária • Autoridade Supervisora • Banco Emissor • Banco dos Bancos • Banco do Governo Como funciona o Sistema Financeiro Nacional Comissão de Valores Mobiliários • Incentivar a poupança no mercado acionário. • Estimular o funcionamento das bolsas de valores e das instituições operadoras do mercado acionário. • Assegurar a lisura nas operações de compra/venda de valores mobiliários. • Promover a expansão dos negócios do mercado acionário. • Proteger aos investidores do mercado acionário. Como funciona o Sistema Financeiro Nacional Instituições Financeiras Bancárias Caixas Econômicas Bancos Comerciais/ Bancos Comerciais Cooperativos Cooperativas de Crédito Bancos Múltiplos (com Carteira Comercial) Capacidade de criar moeda escritural Como funciona o Sistema Financeiro Nacional Instituições Financeiras Não Bancárias Bancos de Investimento Bancos de Desenvolvi- mento Sociedades de Arrendamento Mercantil (Leasing) Sociedades de Crédito, Financiamento e Investimento (Financeiras) Bancos de Câmbio Como funciona o Sistema Financeiro Nacional Como funciona o Sistema Financeiro Nacional Companhias Hipotecárias Agências de Fomento ou de Desenvolvimento Sociedades de Crédito ao Microempreendedor e à Empresa de Pequeno Porte Bancos Múltiplos (sem Carteira Comercial ou de Crédito Imobiliário) Instituições Financeiras Não Bancárias Como funciona o Sistema Financeiro Nacional Banco do Brasil Caixa Econômica Federal Banco da Amazônia Banco do Nordeste do Brasil Instituições Financeiras de Natureza Especial Como funciona o Sistema Financeiro Nacional Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) Banco Regional do Desenvolvimento do Extremo Sul (BRDE) Instituições Financeiras de Natureza Especial Como funciona o Sistema Financeiro Nacional Caixas Econômicas Sociedades de Crédito Imobiliário Associações de Poupança e Empréstimo Bancos Múltiplos (com Carteira de Crédito Imobiliário) AS PRINCIPAIS FORMAS DE CAPTAÇÃO DE RECURSOS DESTAS INSTITUIÇÕES SÃO AS CADERNETAS DE POUPANÇA E OS FUNDOS PROVENIENTES DO FGTS Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE) Como funciona o Sistema Financeiro Nacional Sociedades Corretoras De Câmbio Sociedades Corretoras de Valores Mobiliários Sociedades Distribuidoras de Valores Mobiliários Agentes Autônomos de Investimento Sistema de Distribuição de Títulos e Valores Mobiliários Como funciona o Sistema Financeiro Nacional Bolsas de Valores, de Mercadorias e de Futuros Sistema Especial de Liquidação e Custódia (SELIC) Entidades do Mercado de Balcão Organizado Outras Centrais de Registro, de Custódia e de Liquidação Financeira Câmaras e Prestadores de Serviço de Registro, Liquidação e Compensação Como funciona o Sistema Financeiro Nacional Fundos Mútuos de Investimento Clubes de Investimento Administradoras de Consórcios Planos Individuais de Aposentadoria e Pensão Administradores de Recursos de Terceiros SISTEMA DE SEGUROS, DE CAPITALIZAÇÃO E DE PREVIDÊNCIA PRIVADA SUBSISTEMA DE SUPERVISÃO SUBSISTEMA OPERATIVO Estrutura do Sistema de Seguros e Previdência Privada Como funciona o Sistema Financeiro Nacional Como funciona o Sistema Financeiro Nacional Conselho Nacional de Seguros Privados (CNSP) Conselho de Recursos do Sistema Nacional de Seguros Privados, de Previdência Privada Aberta e de Capitalização Superintendência de Seguros Privados (Susep) Subsistema de Supervisão de Seguros Privados, de Previdência Privada Aberta e de Capitalização Como funciona o Sistema Financeiro Nacional Conselho Nacional de Previdência Complementar (CNPC) Câmara de Recursos da Previdência Complementar Superintendência Nacional de Previdência Complementar (Previc) Subsistema de Supervisão de Previdência Complementar Como funciona o Sistema Financeiro Nacional Sociedades Seguradoras Sociedades de Capitalização Corretores de Seguros Entidades Abertas de Previdência Privada IRB – Brasil Resseguros S.A. Subsistema Operativo de Seguros Privados, de Previdência Privada Aberta e de Capitalização Como funciona o Sistema Financeiro Nacional Entidades Fechadas de Previdência Complementar (Fundos de Pensão) Subsistema Operativo de Previdência Complementar Como funciona o Sistema Financeiro Nacional Sociedades Administradoras De Cartões de Crédito (*) Sociedades de Fomento Mercantil (Factoring) Sociedades Securitizadoras de Recebíveis Prestadores de Serviços Financeiros não Regulamentados (*) Situação alterada pela MP 615, de17/5/2013
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