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1 AÇÕES CPA-20 AÇÕES Fala, cabeção! Vamos falar do conceito de Ações! Você vai aprender as definições básicas, é bem simples! Vem comigo! Uma ação é título de Renda Variável e ela faz parte do Capital Próprio da Empresa. Seu valor é negociável no Mercado Secundário (em Bolsa de Valores ou Balcão) e sofre impacto da Lei da Procura e da Oferta (influenciada por fatos e boatos em relação a essa empresa, quantidade de dinheiro no mercado, risco sistêmico etc.), o que gera oscilação. Procura Oferta Mais gente querendo comprar ↑ Preço valoriza Mais gente querendo vender ↓ Preço desvaloriza Quando se fala em ações, muitas pessoas pensam que o ganho está focado na oscilação dos preços e a sua valorização no mercado (ganho de capital), no entanto, isso é consequência da valorização da Empresa no Mercado, não é o objetivo principal. O maior bônus mesmo é quando a Empresa gera dinheiro através do seu negócio, é o valor que é recebido como dividendos, ou seja, uma participação no lucro que essa Empresa vai pagar conforme as ações. Valorização da Empresa Valor da Ação: R$ 20,00 Valor da Ação: R$ 25,00 Quantidade de Ações: 1.000 Quantidade de Ações: 1.000 Valor de Mercado: R$ 20.000,00 Valor de Mercado: R$ 25.000,00 No exemplo acima, vemos um ganho de capital de R$ 5,00 por ação, que foi consequência da Valorização da Empresa no Mercado. Esse ganho de capital gerou o aumento do valor de mercado da Empresa, que passou de R$ 20.000,00 para R$ 25.000,00. 2 AULA EM PDF EXCLUSIVA PARA ALUNOS Se a empresa quiser, ela pode mudar a quantidade de ações que ela possui e o preço dessas ações com o objetivo de controlar a volatilidade das ações. Aprofundando: Volatilidade Numa ação mais barata, as mudanças de preço (tanto para mais quanto para menos) geram uma variação muito grande em comparação às ações com um valor maior. Entenda no exemplo a volatilidade maior: Ação de R$ 10,00 → alta/baixa de R$ 1,00 corresponde à 10% Ação de R$ 100,00 → alta/baixa de R$ 1,00 corresponde à 1% INPLIT ou Grupamento de Ações Transformar um grupo de ações em uma única ação com o objetivo de reduzir o risco de mercado e a liquidez. Valor da Ação: R$ 20,00 Valor da Ação: R$ 1.000,00 Quantidade de Ações: 1.000 Quantidade de Ações: 200 Valor de Mercado: R$ 20.000,00 Valor de Mercado: R$ 20.000,00 Para aumentar o valor das ações: A ação que vale R$ 20,00 vai passar a valer R$ 100,00. Ou seja, cada investidor que possuía 5 ações de R$ 20,00 vai passar a ter 1 ação no valor de R$ 100,00. Isso fará com que o valor nominal dos investimentos do acionista não mude. Então, para que o Valor de Mercado (Capital Social da Empresa) se mantenha o mesmo, será necessário diminuir a quantidade de ações. De forma que, a Empresa vai passar de 1.000 ações para 200 ações e seu valor de Mercado permanecerá em R$ 20.000,00. A única mudança que ocorre para o acionista é que ele vai perder um pouco de liquidez, já que é mais fácil vender uma ação de R$ 20,00 do que uma ação de R$ 100,00. No entanto, o risco e a volatilidade diminuirão devido ao aumento no preço da ação. SPLIT ou desdobramento de ações Transformar uma única ação em um grupo de ações com o objetivo de aumentar a liquidez das ações. 3 AULA EM PDF EXCLUSIVA PARA ALUNOS Valor da Ação: R$ 20,00 Valor da Ação: R$ 5,00 Quantidade de Ações: 1.000 Quantidade de Ações: 4.000 Valor de Mercado: R$ 20.000,00 Valor de Mercado: R$ 20.000,00 Para reduzir o valor das ações: A ação que vale R$ 20,00 vai passar a valer R$ 5,00. Ou seja, cada investidor que possuía 1 ação de R$ 20,00 vai passar a ter 4 ações no valor de R$ 5,00. Isso fará com que o valor nominal dos investimentos do acionista não mude. Então, para que o Valor de Mercado (Capital Social da Empresa) se mantenha o mesmo, será necessário aumentar a quantidade de ações. De forma que, a Empresa vai passar de 1.000 ações para 4.000 ações e seu valor de Mercado permanecerá em R$ 20.000,00. A mudança que ocorre para o acionista é que vai haver um aumento do risco e da volatilidade, pela diminuição do preço da ação. No entanto, ele vai ganhar em liquidez, já que é mais fácil vender uma ação de R$ 5,00 do que uma ação de R$ 20,00. Essas duas operações só podem acontecer porque ambas não modificam o valor nominal do capital dos acionistas, não os prejudicando financeiramente. É importante destacar também que existem uma série de regras para que elas possam acontecer, por exemplo, é necessário comunicar o investidor e a CVM. Tipos de Ações Ordinária – ON Todas as empresas têm. São as únicas que dão direito a voto em Assembleia, ou seja, elas detêm o controle da empresa. Preferencial – PN Nem todas as empresas têm. Elas não têm poder de voto, porém tem preferência para receber os dividendos. Tem a possibilidade de receber até 10% a mais que o acionista ordinário, dependendo do estatuto da empresa. Atenção, cabeção! Apesar de não ter direito a voto, o acionista preferencial poderá adquiri-lo se a empresa passar três exercícios financeiros consecutivos sem distribuir dividendos. 4 AULA EM PDF EXCLUSIVA PARA ALUNOS Limite de Emissão Ordinária Preferencial Mínimo 50% Máximo 50% Para adquirir o Selo de Governança Cooperativa, é obrigatório que as empresas listadas no seguimento de Novo Mercado tenham somente ações do tipo Ordinária porque o conceito é que todos os acionistas tenham os mesmos direitos e deveres. Bom, foi lindo! A gente se encontra na próxima aula! Prof. Edgar Abreu.
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