10 - Mercados Bancário e Interbancário

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SISTEMA DE ENSINO
CONHECIMENTOS 
BANCÁRIOS
Mercados Bancário e Interbancário
Livro Eletrônico
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Mercados Bancário e Interbancário
CONHECIMENTOS BANCÁRIOS
Douglas Xavier
Sumário
Mercados Bancário e Interbancário ............................................................................................ 3
Introdução ........................................................................................................................................ 3
Operações de Tesouraria ............................................................................................................... 3
Varejo Bancário ............................................................................................................................... 5
Recuperação de Crédito ................................................................................................................. 8
Mercado Interbancário ................................................................................................................ 10
CDI ..................................................................................................................................................... 11
Operações Compromissadas .......................................................................................................13
Liquidação no Mercado Interbancário ...................................................................................... 14
O Novo SPB ......................................................................................................................................15
Exercícios ......................................................................................................................................... 17
Gabarito ........................................................................................................................................... 33
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Mercados Bancário e Interbancário
CONHECIMENTOS BANCÁRIOS
Douglas Xavier
MERCADOS BANCÁRIO E INTERBANCÁRIO
Introdução
Olá, guerreiro (a), como estão as coisas? E os estudos? Espero que esteja tudo correndo bem!
Na presente aula, veremos os seguintes pontos de seu edital:
• Mercado bancário: Operações de tesouraria, varejo bancário e recuperação de crédito.
• Dinâmica do Mercado: Operações no mercado interbancário.
A aula terá a seguinte metodologia: em primeiro lugar faremos a exposição do conteúdo, 
explorando conceitos importantes, conforme a incidência nas provas de concurso. No decor-
rer da aula, teremos, também, questões comentadas para que seja possível visualizar a forma 
como o conteúdo é cobrado. Ao final da aula, trabalharemos mais questões comentadas para 
treinarmos bastante. Afinal, a resolução de muitas questões é vital para a sua aprovação.
Sem muita enrolação, vamos ao trabalho!
Bons estudos!
operações de tesourarIa
Sabemos que no mercado bancário ocorre grande parte das interações entre os agentes 
superavitários (aqueles que possuem recursos sobrando) e os agentes deficitários (os que 
demandam recursos). Sabemos também que as instituições financeiras, sobretudo os ban-
cos, realizam a intermediação de tais interações, por meio do oferecimento de seus produtos 
e serviços.
Para tanto, os bancos realizam três tipos de operações, quais sejam:
1. Passivas: são as operações por meio das quais os bancos captam recursos do público. 
Tais como: depósitos à vista, depósitos a prazo e caderneta de poupança. Na maior parte des-
sas operações os bancos pagam juros aos clientes (exceção: depósitos à vista, em geral), que 
em troca deixam seus recursos em poder da instituição.
2. Ativas: ao contrário das passivas, nas operações ativas, o banco recebe juros. Trata-se 
das operações de aplicação dos recursos por parte dos bancos. Por exemplo: concessão de 
empréstimos e financiamentos, aquisição de títulos públicos, dentre outras.
3. Acessórias: não são operações ativas nem passivas, ou seja, na realização delas os ban-
cos não estão concedendo nem tomando recursos, mas sim prestando serviços. Por exemplo: 
recebimento de boletos, transferência de recursos entre contas. Nesse caso, a remuneração 
do banco se dá, principalmente, via recebimento de tarifas.
E, para que seja possível a execução dessas atividades, é preciso que haja um controle da 
entrada e saída de recursos. Por quê? Você se lembra que falamos que os bancos captam re-
cursos dos clientes e emprestam parte deles para outras pessoas/empresas, além de aplicar 
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CONHECIMENTOS BANCÁRIOS
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em ativos financeiros? Pois bem! Eles fazem isso por saberem que todos os clientes não vão 
sacar os recursos de uma vez e nem sacar em sua totalidade. No entanto, é preciso que haja 
recursos disponíveis (liquidez) para aqueles que desejarem sacar, por exemplo. Para garantir a 
liquidez, dentre outras funções, é que existe a Tesouraria. Vejamos!
O que é Tesouraria?
Em geral, a tesouraria é uma área da organização, que objetiva principalmente o controle 
do fluxo de caixa, isto é, a entrada e saída de recursos financeiros, lidando com a rotina de 
recebimentos e pagamentos, bem como com a gestão dos ativos financeiros da organização.
Qual a importância da Tesouraria?
A tesouraria é de grande relevância para qualquer organização e para os bancos não é dife-
rente, sobretudo porque é de extrema importância para esse tipo de organização o controle da 
liquidez, a fim de garantir as necessidades de saques, transferência de recursos, dentre outras 
operações realizadas por seus clientes.
Nesse sentido, as agências bancárias, em geral, contam com seu núcleo de tesouraria. 
Além disso, há a tesouraria central, digamos assim, a qual lida com o fluxo de caixa da insti-
tuição como um todo. A tesouraria central, além de controlar a liquidez da instituição, realiza 
outras atividades relevantes, como a gestão de ativos.
A gestão de ativos é vital, pois os bancos também são grandes investidores (compram 
títulos públicos, por exemplo). Nesse sentido, é preciso que haja uma área especializada na 
gestão de riscos e na aplicação dos recursos excedentes da instituição, papel desempenhado 
pela tesouraria.
Em suma, as principais atividades desempenhadas pela tesouraria são as seguintes:
• Controle de contas a pagar;
• Controle de contas a receber;
• Gestão do fluxo de caixa (no caso dos bancos, a liquidez diária);
• Auxílio na captação de recursos;
• Auxílio na aplicação de recursos captados;
• Gestão dos riscos dos investimentos (gestão ativa dos investimentos) e pesquisa ma-
croeconômica.
Como nem só de teoria vive o(a) concurseiro (a) inteligente, vamos resolver uma questão!
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CONHECIMENTOS BANCÁRIOS
Douglas Xavier
001. (INSTITUTO MACHADO DE ASSIS - PREFEITURA DE COCAL - PREFEITURA DE CO-
CAL/AUXILIAR ADMINISTRATIVO/2019/Q1639992) As operações exercidas pelosbancos 
se dividem em operações ativas e operações passivas, onde normalmente o lucro dos bancos 
resultam da diferença entre as operações passivas e ativas. Assinale a alternativa que se refe-
re a uma operação passiva dos bancos:
a) Desconto de títulos.
b) Concessão de crédito rural.
c) Operações de repasses e refinanciamentos.
d) Depósitos a prazo fixo (de pessoas físicas ou jurídicas).
As operações passivas são aquelas, por meio das quais os bancos captam recursos do pú-
blico. Tais como: depósitos à vista, depósitos a prazo (chamados na questão de “depósitos a 
prazo fixo”) e caderneta de poupança.
Letra d.
Varejo BancárIo
Para tratarmos de varejo bancário, precisamos, em primeiro lugar, tratar de uma estraté-
gia chamada Segmentação. Vamos lá! Trata-se, simplesmente, de separar os clientes em di-
ferentes grupos, com características e preferências em comum, de modo que seja possível 
implementar ações direcionadas a cada grupo, bem como o oferecimento de produtos mais 
apropriados a cada perfil de cliente.
Imagine que você já esteja trabalhando no Banco do Brasil. Imagine, também, a quantidade 
de clientes que uma agência bancária possui, cada um com um nível de renda, com um perfil 
de investimento, com preferências diferentes em relação a bandeiras de cartões, a programas 
de pontos, dentre outros assuntos. Concorda que a abordagem não pode ser idêntica para 
todos os perfis de cliente? Pois bem! Para solucionar essa questão, existe a segmentação 
de clientes.
A segmentação pode ser de vários tipos, de acordo com os critérios que utiliza. Alguns dos 
tipos são:
1. Demográfica: é um dos tipos mais utilizados de segmentação. Busca segmentar os clien-
tes utilizando dados estatísticos como idade, etnia, gênero, renda, grau de instrução, dentre ou-
tros. Isso para empresas do tipo B2C (que são as que vendem produtos ou prestam serviços 
diretamente para o consumidor final). No entanto, as empresas do tipo B2B (vendem ou prestam 
serviços para outras empresas) também podem utilizar esse tipo de segmentação, mas os crité-
rios serão um pouco diferentes, como porte da empresa, área de atuação, dentre outros.
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2. Comportamental: como o nome já diz, busca estudar o comportamento dos clientes, 
como hábitos de compra e produtos que certos clientes buscam com frequência, por exemplo. 
É muito útil para a elaboração de estratégias de marketing direcionadas para grupos de clien-
tes, uma vez que a observação de comportamentos passados contribui para antecipação de 
ações futuras dos clientes. Além disso, duas pessoas, mesmo comprando o mesmo produto, 
podem ter motivações diferentes. Nesse sentido, segmentação comportamental pode ser uti-
lizada para investigar as motivações de cada cliente para comprar determinado produto, bem 
como os benefícios que eles esperam do produto.
3. Psicográfica: leva em consideração os valores, estilo de vida e traços de personalidade 
dos clientes. Geralmente, o público-alvo de uma empresa apresenta algumas coisas em co-
mum. Os clientes de uma empresa que vende produtos veganos possui em comum a defesa 
dos animais, por exemplo. Dentro de uma mesma empresa pode haver, também, clientes com 
estilos de vida diferentes uns dos outros – nesse caso, pode-se segmentar por grupos dentro 
da mesma empresa e oferecer produtos ou serviços diferentes.
4. Geográfica: esse tipo de segmentação separa os clientes em regiões geográficas. Por 
exemplo, uma empresa B2B pode dividir as empresas potenciais clientes de acordo com a lo-
calização delas, para focar na prospecção nessa área, realizando visitas, entrando em contato 
e oferecendo seus serviços. Ao passo que uma empresa B2C, que trabalha com o cliente final, 
pode comercializar produtos específicos para clientes de determinada região (por exemplo: 
sorvetes em um lugar muito quente, joias em bairros de mais alta renda etc.).
Os bancos têm aplicado cada vez mais a estratégia de segmentação, com os seguintes 
objetivos, dentre outros:
• maior penetração em cada segmento de clientes, estreitando laços a partir de um aten-
dimento mais personalizado;
• identificar reais necessidades/desejos dos clientes, o que possibilita um atendimento 
mais focado, com a apresentação de produtos que, realmente, interessam a cada grupo;
• identificação do melhor canal/forma de comunicação com cada perfil de cliente.
• desenvolvimento de estratégias de marketing/publicidade focadas em cada segmento.
Nesse sentido, a mais importante segmentação realizada pelos bancos é a que separa os 
clientes em grupos conforme o nível de renda e/ou volume de investimentos. Ou seja, quanto 
maior for a renda e/ou volume de investimentos, mais diferenciado e personalizado é o atendi-
mento direcionado ao cliente.
A maior parte dos bancos possui, pelo menos, três segmentos, quais sejam:
1. Varejo: trata-se do segmento mais comum. Os clientes do varejo são atendidos nas 
agências bancárias convencionais, mediante senha e espera nas filas. Não há um(a) gerente 
de conta específico. Sendo assim, o (a) cliente aguarda e é atendido pelo (a) funcionário (a) 
disponível. É característica do varejo o maior foco no oferecimento de produtos variados e me-
nor foco em produtos diferenciados e retenção de clientes.
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Perceba que há, a princípio, pouca ou nenhuma personalização no atendimento para esse 
segmento. No entanto, alguns bancos têm feito uma divisão dentro desse segmento. É o caso 
do Banco do Brasil, que possui o “Você” (segmento para perfil de renda mais baixo) e o “Exclu-
sivo”, que já envolve algum tipo de personalização, como gerente especializado e horário de 
atendimento expandido.
2. Alta renda: esse segmento, como o nome diz, é direcionado aos clientes com renda/vo-
lume de investimentos mais elevado. É difícil dizer, por exemplo, qual o nível de renda mínimo 
para figurar em cada segmento, pois cada banco possui os seus critérios, mas, em geral, são 
clientes com renda superior a 8 mil reais mensais.
Nesse segmento, o atendimento costuma ser bastante personalizado. Há a figura dos ge-
rentes de conta – o (a) cliente terá um profissional designado a cuidar da sua conta, que bus-
cará sempre oferecer produtos e serviços que sejam compatíveis ao seu perfil, preferências 
e objetivos. Nesse sentido, cada gerente cuida de um número determinado grupo de clientes 
(sua carteira) e busca soluções para melhor atender esse grupo.
É comum, também, que esse segmento conte com algumas agências exclusivas. No Ban-
co do Brasil, o segmento de alta renda é chamado de “Estilo”.
3. Private Banking: esse segmento é mais focado na gestão de investimentos. Por esse 
motivo, para figurar nele, o(a) cliente precisa ter um alto volume de investimentos no banco. 
Novamente, o valor mínimo varia a critério de cada instituição, mas, de modo geral, podemos 
dizer que os clientes do private banking costumam possuir mais de 1 milhão de reais em in-
vestimentos.
Nem é preciso dizer que esse segmento é o que possui atendimento mais personaliza-
do. Nesse segmento, é muito comum que os gerentes marquem horários para atender esses 
clientes e desenvolver estratégias de investimentos para eles,inclusive indo até suas casas ou 
escritórios (muito chic!). Perceba que o foco é, para além de vender produtos e serviços, mas 
sim em oferecer consultoria financeira. No Banco do Brasil, esse segmento está denominado, 
como “Private”.
A imagem a seguir, mostra a segmentação que consta no site do BB.
https://www.bb.com.br/pbb/pagina-inicial
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Obs.: � Focamos nos clientes pessoa física, mas há outros tipos de segmentação, 
como entre clientes pessoa jurídica, por exemplo.
Vamos a mais uma questão!
002. (INÉDITA/2021) A segmentação trata-se de separar os clientes em diferentes grupos, 
com características e preferências em comum, de modo que seja possível implementar ações 
direcionadas a cada grupo, bem como o oferecimento de produtos mais apropriados a cada 
perfil de cliente. Essa estratégia é bastante adotada pelos bancos. Em relação à segmentação 
bancária, julgue o item a seguir.
O segmento de alta renda é o mais focado na gestão de investimentos. Por esse motivo, para 
figurar nele, o(a) cliente precisa ter um alto volume de investimentos no banco. Nele, o foco é, 
para além de vender produtos e serviços, oferecer consultoria financeira
A questão, na verdade, define o segmento private banking, no qual o maior foco é a consultoria 
financeira.
Errado.
recuperação de crédIto
Dando sequência à dinâmica de funcionamento do mercado bancário, vamos tratar de ou-
tro tema relevante, que é a recuperação de crédito. Trata-se de um procedimento realizado por 
empresas especializadas, que objetiva a quitação de uma dívida já negativada, isto é, quando o 
nome do (a) cliente já consta nos serviços de proteção ao crédito pelo não pagamento da dívida.
Destacamos algumas palavras que serão importantes no decorrer dessa seção. Grifamos 
“empresas especializadas”, pois é uma caraterística marcante do processo de recuperação 
de crédito. Geralmente, tais empresas, as chamadas recuperadoras de crédito, realizam esse 
processo da seguinte forma:
1. são contratadas pelos bancos e demais instituições financeiras para tentar receber os 
valores e repassar às instituições; ou
2. Realizam a compra das dívidas em posse das instituições financeiras. Nesse caso, as 
recuperadoras de crédito não atuam como intermediadoras, mas sim como proprietária da 
dívida. Os recursos devidos, se recebidos, serão de posse da recuperadora.
As recuperadoras de crédito, por serem especializadas na recuperação de crédito acabam 
tendo mais facilidade no recebimento dos valores devidos, oferecendo oportunidades de par-
celamento e quitação com descontos. Geralmente, se encarregam de dívidas que possuiriam 
mais baixas chances de serem quitadas pelos clientes, caso fosse utilizado o sistema de co-
brança tradicional dos bancos.
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CONHECIMENTOS BANCÁRIOS
Douglas Xavier
Por falar nisso, qual a diferença entre recuperação de crédito e cobrança?
A cobrança, geralmente, é feita pela própria instituição credora e tem foco na quitação da 
dívida. Além disso, a cobrança independe de a dívida já estar negativada. A partir do momento 
em que há atraso no pagamento, já se inicia o processo de cobrança, seja por telefone, por 
e-mail ou correspondência.
Ao passo que o processo de recuperação de crédito é realizado por uma empresa especia-
lizada e, geralmente, trata de dívida negativada, momento no qual a cobrança simples é menos 
efetiva. Além disso, o foco é, como o nome diz, na recuperação do crédito. Ou seja, para além 
da quitação da dívida, a empresa objetiva “limpar” o nome do devedor, para que ele possa vol-
tar a consumir.
Outro ponto importante é que o processo de recuperação de crédito pode “ir mais fundo” 
que a cobrança, uma vez que pode acionar o poder judiciário para requerer o pagamento da 
dívida. Trata-se da recuperação judicial.
Portanto, a recuperação de crédito pode ser feita de duas formas:
• Extrajudicial: negociações entre a empresa especializada e o devedor.
• Judicial: nesse caso, a empresa especializada entra com um processo judicial em des-
favor do devedor, para tentar receber os valores.
Vamos treinar!
003. (INÉDITA/2021) Em relação à cobrança e a recuperação de crédito, julgue o item a seguir.
A recuperação de crédito trata-se de procedimento realizado por empresas especializadas, que 
objetiva a quitação de uma dívida já negativada, isto é, quando o nome do (a) cliente já consta 
nos serviços de proteção ao crédito pelo não pagamento da dívida. Enquanto a cobrança, ge-
ralmente, é feita pela própria instituição credora e tem foco apenas na quitação da dívida. Além 
disso, a cobrança independe de a dívida já estar negativada. Outra diferença entre as duas ati-
vidades é que a recuperação de crédito só pode ser realizada pela via judicial.
O erro da questão está em dizer que a recuperação de crédito só pode ser realizada pela via 
judicial. Na verdade, ela pode ser realizada de duas formas: a) Extrajudicial: negociações entre 
a empresa especializada e o devedor; e b) Judicial: a empresa especializada entra com um 
processo judicial em desfavor do devedor, para tentar receber os valores.
Errado.
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CONHECIMENTOS BANCÁRIOS
Douglas Xavier
Mercado InterBancárIo
Já tratamos um pouco da dinâmica do mercado bancário, que é, grosso modo, o mercado 
no qual os bancos prestam serviços diretamente aos clientes. Agora, vamos falar da interação 
entre os bancos no chamado mercado interbancário.
Como já demos a entender, o mercado interbancário trata-se do mercado onde são realiza-
das as operações de um banco para o outro (entre bancos). Ele é extremamente relevante para 
o fluxo de caixa dos bancos. Explico!
Sabemos que os bancos devem cumprir várias regras para o bom funcionamento e segu-
rança do Sistema Financeiro Nacional. Uma das regras é que eles devem fechar seu caixa “no 
positivo” todos os dias. No entanto, há dias nos quais as saídas de recursos são maiores que 
as entradas (portanto, caixa negativo) – pode haver mais saques do que o esperado, por exem-
plo. O que os bancos fazem nesse cenário?
Uma das alternativas é recorrer a um empréstimo do Banco Central do Brasil (Bacen), a 
fim de cobrir o déficit no caixa do dia. Tal empréstimo é chamado de Redesconto. O problema 
é que o Bacen costuma cobrar taxas altas e/ou estabelecer prazos curtos, a fim de punir os 
bancos que recorram a essa modalidade de ajuda. A punição advém do fato de que a utilização 
recorrente desse recurso pode colocar o sistema bancário todo em risco.
Em decorrência das condições punitivas, os bancos evitam recorrer ao Redesconto. Motivo 
pelo qual, geralmente, tomam emprestados recursos de outros bancos - empréstimos de curto 
prazo (o prazo é de 1 dia a 1 ano). O mercado interbancário possui taxas menores do que as 
aplicadas pelo Bacen. Podemos dizer, utilizando uma linguagem mais técnica,que o mercado 
interbancário resolve os problemas de liquidez dos bancos, no curto prazo.
Antes de entrarmos nas operações do mercado interbancário, vamos fazer um adendo, so-
bre um detalhe que já vi aparecer em prova! Os bancos podem ter problemas de liquidez pelo 
fato de atuarem no sistema de reservas fracionárias. O que é isso? Trata-se, basicamente, do 
fato de que os bancos podem manter apenas uma parte dos recursos que recebem e empres-
tar o restante. Nesse contexto, pode-se dizer que o sistema de reservas fracionárias é o que 
permite que os bancos lucrem emprestando recursos de terceiros.
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CONHECIMENTOS BANCÁRIOS
Douglas Xavier
E como são feitas as operações no mercado interbancário?
Grande parte das operações de empréstimos entre os bancos são realizadas mediante a 
comercialização de um ativo financeiro chamado Certificado de Depósito Interbancário (CDI) 
- também pode aparecer com o nome: Certificado de Depósito Interfinanceiro. O CDI trata-se, 
portanto, de um instrumento de captação de recursos entre os bancos.
cdI
Pois bem! Lembra-se do CDB (Certificado de Depósito Bancário)? Ele é um título privado 
de renda fixa, que pode ser adquirido por pessoas físicas ou jurídicas, emitido por bancos co-
merciais, bancos de investimentos ou bancos múltiplos. Grosso modo, é como se o (a) cliente 
fizesse um empréstimo para a instituição financeira, que, por sua vez, devolverá o capital acres-
cido de rendimentos. O CDI funciona da mesma forma. A diferença é que ele é vendido para 
outros bancos, a fim de garantir o fechamento do caixa dos bancos no positivo diariamente, 
conforme determinado pelo Bacen. O Banco X emite um CDI e vende para o banco Y. Dessa 
forma, ocorre a transferência de recursos de um banco que tem “sobrando” para outro que 
precisa naquele momento.
O rendimento do CDI (taxa de juros) é livremente determinado no mercado interbancário – 
conforme os mecanismos de oferta e demanda próprios do mercado. É importante dizer que o 
Bacen fiscaliza esse mercado, mas não determina as taxas de juros praticadas nele, que são, 
como já dissemos, livres (pactuada entre as partes).
As taxas praticadas nos CDIs acompanham, geralmente, as variações na taxa Selic. Por-
tanto, costuma-se dizer, que a taxa do CDI guarda forte relação com a Selic, embora elas não 
sejam iguais.
Uma informação muito importante é que as taxas de juros do CDI são utilizadas como re-
ferência para várias aplicações financeiras de renda fixa.
Se as taxas do CDI são livremente pactuadas entre as partes, ou seja, existem várias taxas 
para o CDI no mercado, como é possível que seja utilizada como referência para o merca-
do de renda fixa?
Existe a chamada taxa DI, que se trata da média ponderada das taxas praticadas nas ope-
rações com CDI no mercado. A taxa DI é calculada, todos os dias, pela bolsa de valores brasi-
leira – a B3 - com base em todos os CDIs emitidos no mercado no dia. Suponhamos que no dia 
20/08/2021 a taxa DI seja de 5% ao ano. Significa que, considerando todas as taxas dos CDIs 
negociados no dia 20/08/2021, a taxa média de juros foi 5%.
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Falamos “taxa DI”, mas é comum o mercado se referir a essa taxa, simplesmente, como “taxa 
do CDI”. Longe de mim querer confundi-lo, mas preciso fazer esse adendo, caso apareça em 
prova. Nós também utilizaremos, frequentemente, esse termo para que você se habitue à lin-
guagem de mercado.
Pois bem! Como vimos, o CDI não é acessível ao público em geral, sendo comercializado 
apenas entre os bancos. Por que ouvimos falar tanto dele, então? Simples! Pelo fato de que as 
taxas do CDI são utilizadas como referência para diversas aplicações no mercado de renda 
fixa. É o caso do CDB pós-fixado e até operações de crédito, como o hot money1.
Vamos relembrar o que são ativos de renda fixa. Trata-se daqueles cuja rentabilidade já é 
informada no momento da aplicação, ou seja, quando compra esse tipo de ativo, o investidor 
já é informado sobre o rendimento ou o índice que será utilizado para avaliar a rentabilidade do 
seu investimento, bem como o prazo. Devido a sua maior previsibilidade, esses são os investi-
mentos mais seguros e, por isso, muito procurados.
A rentabilidade dos ativos de renda fixa pode ser de duas formas:
• Pré-fixada: é uma remuneração fixa. (por exemplo, 6% ao ano).
• Pós-fixada: a rentabilidade é baseada em algum índice de referência, que frequentemen-
te, é a taxa média do CDI. Vamos supor que o CDB “renda 90% do CDI” (já usamos a 
linguagem do mercado em geral). Assim, o investidor já sabe de antemão que seu inves-
timento renderá 90% da taxa média do CDI – a DI.
Ao passo que os ativos de renda variável são produtos cujo rendimento não é determinado 
previamente, dependendo de elementos futuros, como a conjuntura econômica, por exemplo. 
O exemplo mais comum são as ações. Esse tipo de investimento é de maior risco, mas pode 
gerar uma maior rentabilidade.
Pois bem! Como vimos a rentabilidade média do CDI (a DI) é utilizada como referencial 
para vários ativos de renda fixa. Outra influência do CDI é que ele é considerado um importante 
benchmark, muito utilizado na análise de investimentos.
1 O Hot Money é uma modalidade de tomada de crédito por parte de empresas com pagamento rápido (geral-
mente, poucos dias – de 1 a 29). Pode-se dizer, no popular, que “nem dá tempo de o dinheiro esfriar”. É utilizado 
em situações emergenciais pelas quais uma empresa pode passar, como dificuldades momentâneas de fluxo 
de caixa. Os juros desse tipo de operação possuem como referência a taxa do CDI (Certificado de Depósito 
Interbancário) e, por isso, variam diariamente.
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Douglas Xavier
Ops! Termo novo! O que é benchmark?
Esse termo é utilizado em várias áreas, como administração, engenharia e informática. No 
entanto, para o mercado financeiro, trata-se da utilização de um índice de referência para ava-
liar o desempenho de determinada aplicação. É um instrumento muito utilizado por fundos de 
investimento, inclusive, os quais frequentemente estabelecem como meta de rentabilidade a 
superação de determinado benchmark.
Nesse sentido, quando dizemos que a rentabilidade do CDI é um benchmark, quer dizer que os 
investidores a utilizam para avaliar o desempenho de várias aplicações. Por exemplo: O fundo de 
investimento Y rendeu nos últimos 12 meses 140% do CDI. Enquanto, o fundo Z rendeu 120% do 
CDI. Perceba que o CDI é a ferramenta de comparação entre esses dois fundos (é um benchmark).
operações coMproMIssadas
Além da compra e venda de CDIs, os bancos costumam emprestar recursos entre si dando 
como garantia títulos públicos, no chamado open market (mercado aberto), ambiente no qual 
as instituições financeiras e o Bacen negociam títulos. No entanto,grave essa informação: 
esse tipo de operação só é realizado pelo prazo de 1 dia, por determinação legal. Assim, o 
banco que tomou emprestado deve devolver os recursos no outro dia – por isso, a operação é 
chamada de overnight.
Os empréstimos dando títulos públicos como garantia são operações compromissadas. 
Trata-se de operações nas quais uma instituição (por exemplo, um banco), toma recursos em-
prestados dando em garantia determinados títulos de renda fixa (por exemplo, títulos públi-
cos), mas promete recomprá-los daqui a um determinado tempo. Assim, na data combinada, 
o banco pegará de volta os títulos que deixou como garantia e pagará os juros combinados a 
quem fez a aplicação. No caso, dos empréstimos no mercado interbancário, o banco recom-
prará os títulos públicos no outro dia.
Os empréstimos utilizando títulos públicos como garantia devem ser registrados no Sistema SELIC 
(veja como em Conhecimentos Bancários os conteúdos vão se interligando). Recapitulando: trata-
-se de uma infraestrutura do mercado financeiro no Brasil que faz parte do Sistema de Pagamentos 
Brasileiros (SPB). Trata-se de um sistema que efetua a custódia e registro de transações da maioria 
dos títulos emitidos pelo Tesouro Nacional, bem como de operações compromissadas.
Como nem só de teoria vive o(a) concurseiro(a) esperto(a), vamos treinar um pouquinho!
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CONHECIMENTOS BANCÁRIOS
Douglas Xavier
004. (INÉDITA/2021) O mercado interbancário trata-se do mercado onde são realizadas as 
operações entre bancos. Ele é extremamente relevante para o fluxo de caixa dos bancos, so-
bretudo para o controle da liquidez. Sobre o mercado interbancário, julgue os itens a seguir.
I – Há dias nos quais as saídas de recursos dos bancos são maiores que as entradas (portanto, 
caixa negativo). Uma das alternativas para cobrir o déficit do caixa é recorrer a empréstimos do 
Banco Central do Brasil, os chamados empréstimos compulsórios.
II – Grande parte das operações de empréstimos no mercado interbancário são realizadas me-
diante a captação de recursos dos clientes superavitários, por meio da comercialização de CDIs.
III – As taxas praticadas nos CDIs acompanham, geralmente, as variações na taxa Selic. Portanto, 
costuma-se dizer, que a taxa do CDI guarda forte relação com a Selic, embora elas não sejam iguais.
Assinale a alternativa que apresenta o/os item/itens incorreto/incorretos.
a) I, apenas
b) III, apenas
c) I e III
d) I e II
e) II, apenas
I – Errada. Uma das alternativas para cobrir o déficit do caixa é recorrer a empréstimos do Ban-
co Central do Brasil, os chamados empréstimos compulsórios empréstimos de Redesconto.
II – Errada. No mercado interbancário são realizadas operações entre bancos e não entre ban-
cos e clientes. Além disso, os CDIs não são comercializados para o público em geral (apenas 
no mercado interbancário).
III – Certa. As taxas praticadas no CDI são livremente pactuadas entre os bancos. Entretanto, 
acompanham, geralmente, as variações na taxa Selic, embora essas duas taxas não sejam iguais.
Portanto, estão incorretos os itens I e II.
Letra d.
LIquIdação no Mercado InterBancárIo
Falamos sobre a transferência de recursos entre bancos. Entretanto, precisamos saber 
que enviar um recurso de um banco para o outro não é algo tão simples. Não é como fazem 
as pessoas físicas e empresas em geral, simplesmente depositando ou fazendo TEDs e DOCs. 
Na verdade, existe uma estrutura que funciona de modo a permitir a transferência de recursos 
entre instituições financeiras. Trata-se do Sistema de Transferência de Reservas (STR), que 
integra o Sistema de Pagamentos Brasileiro.
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CONHECIMENTOS BANCÁRIOS
Douglas Xavier
Antes de tratar do STR, vamos falar um pouquinho sobre o Sistema de Pagamentos Brasi-
leiro (SPB). Vamos lá!
Todos os dias, milhares de transações financeiras são realizadas. Nós, pessoas físicas, 
assim como as empresas e governos, descontamos cheques, pagamos boletos, depositamos 
dinheiro, transferimos recursos entre contas e pessoas, dentre outras transações. Tudo isso é 
possível graças ao Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB), o qual a lei 10.214 de 2001 define 
como sendo:
Art. 2º. [...]. as entidades, os sistemas e os procedimentos relacionados com a transferência de 
fundos e de outros ativos financeiros, ou com o processamento, a compensação e a liquidação de 
pagamentos em qualquer de suas formas (grifo nosso).
Com base na definição expressa na legislação, podemos dizer que o SPB consiste na es-
trutura por meio da qual são efetivadas as transações de transferência de recursos, bem como 
os pagamentos realizados pelos agentes na economia – pessoas físicas, jurídicas e governos. 
Tal estrutura é formada por entidades, sistemas e procedimentos.
Além disso, podemos dizer, resumidamente, que participam do SPB:
• as instituições financeiras
• as câmaras de compensação e liquidação
• Secretaria do Tesouro Nacional
• Arranjos e instituições de pagamento
Os participantes do SPB são chamados de operadores de Infraestruturas do Mercado Finan-
ceiro (IMF).
o noVo spB
É importante dizer que o SPB até o ano de 2001 possuía como foco a melhoria da agilida-
de das operações financeiras, visto que o País tinha um histórico recente de grandes taxas de 
inflação. Pense o seguinte: num contexto de alta inflação, você ficar com um cheque recebido 
por vários dias podia significar perda de dinheiro. Nesse sentido, era importante que se traba-
lhasse na melhoria do sistema para que se pudesse reduzir ao máximo os prazos de compen-
sação e liquidação das operações financeiras.
A partir de 2002, com a melhora da agilidade conquistada e a estabilização monetária, devi-
do ao fim da hiperinflação, o foco passou a ser a administração dos riscos no SPB. Para tanto, 
o Bacen promoveu uma reforma, cujo principal pilar foi a introdução do Sistema de Transfe-
rência de Reservas (STR).
Como o nome já diz, o STR é um sistema por meio do qual o Bacen realiza a transferência de 
recursos entre as contas de reservas das instituições bancárias. Vamos entender isso com calma!
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CONHECIMENTOS BANCÁRIOS
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Você se lembra que as instituições bancárias precisam manter uma conta de reservas no 
Banco Central? É como se fosse uma conta corrente que os bancos possuem, na qual eles 
fazem depósitos, que ficam em poder do Banco Central.
Pois bem! Os bancos fazem transações entre si. O banco X recebe cheques, boletos e 
transferências, por exemplo, do banco Y e vice-versa. É preciso fazer o acerto de contas e a 
transferência de recursos entre esses bancos. Para tanto, são utilizadas as contas de reservas 
que os bancos mantêm no Banco Central.
Acontece que antes da reforma do Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB), o Banco Cen-
tral não tinha como monitorar em tempo real os saldos dessas contas para efetivarou não as 
transferências entre os bancos. Com isso, o que acontecia é que, caso no final do dia, os re-
cursos que determinado banco tivesse na conta de reservas não fosse suficiente para liquidar 
suas obrigações, o Banco Central intervia emprestando recursos para impedir que dificuldades 
de determinado banco comprometesse todo o sistema bancário. Nesse sentido, pode-se dizer 
que o risco sistêmico era alto e assumido pelo Banco Central.
O Sistema de Transferência de Reservas (STR) modificou completamente esse cenário, 
pois com ele o Banco Central passou a monitorar totalmente os saldos das contas de reservas 
dos bancos, o que permitiu que as transferências interbancárias de fundos possam ser liquida-
das em tempo real, reduzindo assim o risco sistêmico e o risco para o Banco Central, que não 
precisa mais ficar “socorrendo” as instituições como fazia anteriormente, já que as transações 
só são efetivadas se o banco tiver saldo na conta de reservas.
Agora que já compreendemos do que se trata o STR, vamos ver a definição – sempre im-
portante para a prova!
O STR é um sistema operado pelo Bacen, de liquidação bruta em tempo real. Nele há a 
liquidação em tempo real de todas as obrigações financeiras no Brasil. Dessa forma, os recur-
sos transferidos ficam disponíveis no mesmo dia da transferência, o que reduz os riscos nos 
pagamentos.
O STR é interligado a vários outros sistemas, tais como as câmaras de compensação, o 
Selic e o Sistema de Transferência de Fundos (Sitraf).
O Sitraf é um sistema gerido pela Câmara Interbancária de Pagamentos (CIP) e serve para 
que os bancos enviem mensagens de pagamento uns aos outros. Tais mensagens geram or-
dens de pagamento que são liquidadas pelo Sistema de Transferência de Reservas (STR) do 
Banco Central do Brasil. É dessa forma que se dá a transferência de recursos no mercado 
interbancário.
Tranquila essa aula, não é mesmo? A seguir, temos algumas questões comentadas. Muitas 
são inéditas, dado o caráter novo do conteúdo. Vamos lá!
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CONHECIMENTOS BANCÁRIOS
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EXERCÍCIOS
005. (CESGRANRIO/BB/ESCRITURÁRIO/9ºSIMULADO/2020/Q131578) Uma a cada três 
transações bancárias passou a ser feita pelo celular no Brasil em 2017, apontou uma pesquisa 
divulgada nesta quinta-feira (3) pela Federação Brasileira dos Bancos (Febraban). O mobile 
banking, o canal dos bancos oferecido por meio de aplicativos para celular e tablets, se tornou 
responsável por 35% das 71,8 bilhões de transações feitas no ano passado. A operação mais 
realizada no celular pelos clientes de bancos é a consulta de saldo, que respondeu por 73,4% 
do total, seguida pelo pagamento de contas, que correspondeu a 34,7% do total.
https://g1.globo.com/economia/noticia/uma-a-cada-tres-operacoes-bancarias-e-feita-pelo-celular-no-brasil-diz-
-febraban.ghtml.
Sobre as operações bancárias, leia o trecho abaixo e assinale a alternativa que preencha corre-
ta e respectivamente as lacunas.
“O depósito à vista e a conta corrente são exemplos de _____. As _____ são aquelas em que o 
banco oferece crédito aos clientes. As _____ são aquelas em o banco presta serviço como por 
exemplo a arrecadação de tributos e impostos.”
a) operações passivas / operações complementares / operações elementares
b) operações passivas / operações acessórias / operações ativas
c) operações ativas / operações acessórias / operações passivas
d) operações acessórias / operações passivas / operações ativas
e) operações passivas / operações ativas / operações acessórias
Depósitos à vista e conta corrente são operações nas quais o banco recebe recursos – portan-
to, operações passivas.
Quando o banco oferece crédito, está realizando operação ativa (rende juros).
Por fim, a prestação de serviços são operações acessórias.
Letra e.
006. (CESGRANRIO/BB/ESCRITURÁRIO/2ºSIMULADO/2020/Q124676) O Banco Central 
precisou cortar a taxa de juros. Era para os cortes da Selic terem acabado, mas com a pande-
mia do coronavírus surpreendendo o mundo, o Banco Central precisou agir novamente. Ontem 
(18.03.2020), cortou a taxa básica de juros em 0,5 ponto percentual, para 3,75% ao ano, nova-
mente o menor patamar da história. Se o cenário já estava difícil para o investidor encontrar 
bons retornos na renda fixa, agora ficou ainda pior.
alorinveste globo.com /objetivo/hora-de-investir/noticia/2020/03/19/com-queda-da-selic-para-375percent-vejao- 
que-fazer-com-os-seus-investimentos.ghtml
No que diz respeito aos investimentos de renda fixa, assinale a alternativa correta.
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a) Trata-se de um tipo de investimento que possui regras de remuneração definidas no momen-
to da aplicação no título, que só pode ter rentabilidade pós-fixada.
b) É uma alternativa de investimento com regras de remuneração definidas no momento da 
aplicação no título, que só pode ter rentabilidade pré-fixada.
c) Se caracteriza como qualquer tipo de investimento que possui regras de remuneração defi-
nidas no momento da aplicação no título, que pode ter rentabilidade pré ou pós-fixada.
d) É aquele investimento em que não é possível prever sua rentabilidade, visto que a remune-
ração está associada a condições futuras do mercado que dependem de fatores econômicos 
imprevisíveis.
e) É uma possibilidade de investimento, cujo retorno não pode ser dimensionado no momento 
da aplicação.
Os ativos de renda fixa trata-se daqueles cuja rentabilidade já é informada no momento da 
aplicação, ou seja, quando compra esse tipo de ativo, o investidor já é informado sobre o ren-
dimento ou o índice que será utilizado para avaliar a rentabilidade do seu investimento, bem 
como o prazo. Devido a sua maior previsibilidade, esses são os investimentos mais seguros e, 
por isso, muito procurados.
Ao passo que os ativos de renda variável são produtos cujo rendimento não é determinado 
previamente, dependendo de elementos futuros, como a conjuntura econômica, por exemplo. 
O exemplo mais comum são as ações. Esse tipo de investimento é de maior risco, mas pode 
gerar uma maior rentabilidade.
Assim, somente a letra C está correta.
Letra c.
007. (CESGRANRIO/BNDES/BANCO NACIONAL DE DESENVOLVIMENTO ECONÔMICO 
E SOCIAL/ADMINISTRADOR/2013/Q616253) O sistema bancário de reservas fracionárias 
possibilita que instituições financeiras privadas obtenham lucratividade, por permitir que es-
sas instituições
a) paguem impostos federais equivalentes a uma fração de seus depósitos bancários.
b) possam cobrar de seus clientes, em tarifas bancárias, uma fração de seus depósitos 
bancários.
c) mantenham uma fração de seus depósitos bancários em moeda estrangeira.
d) mantenham apenas uma fração de seus depósitos bancários em seus cofres e o restante 
nos cofres do Banco Central.
e) mantenham em mãos apenas uma fração de seus depósitos bancários, utilizando o resto 
para oferecer empréstimos com juros.
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O sistema de reservas fracionárias trata-se, basicamente, do fato de que os bancos são auto-
rizados a manter apenas uma parte dos recursos que recebem e emprestar o restante. Nesse 
contexto, pode-se dizer que o sistema de reservas fracionárias é o que permite que os bancos 
lucrem emprestando recursos de terceiros.
Letra e.
008. (CESPE/BASA/BANCO DA AMAZÔNIA S/A/TÉCNICO BANCÁRIO NOVO/2009/693274) 
As operações de crédito, sob o ponto de vista do banco, são denominadas operações ativas.
Exatamente! As operações de crédito são operações ativas, sob o ponto de vista dos bancos, 
pois significam aplicação de recursos.
Certo.
009. (INSTITUTO MACHADO DE ASSIS - PREFEITURA DE COCAL - PREFEITURA DE CO-
CAL/AUXILIAR ADMINISTRATIVO/2019/Q1639992) As operações exercidas pelos bancos 
se dividem em operações ativas e operações passivas, onde normalmente o lucro dos bancos 
resultam da diferença entre as operações passivas e ativas. Assinale a alternativa que se refe-
re a uma operação passiva dos bancos:
a) Desconto de títulos.
b) Concessão de crédito rural.
c) Operações de repasses e refinanciamentos.
d) Depósitos a prazo fixo (de pessoas físicas ou jurídicas).
As operações passivas são aquelas por meio das quais os bancos captam recursos do pú-
blico. Tais como: depósitos à vista, depósitos a prazo (chamados na questão de “depósitos a 
prazo fixo”) e caderneta de poupança.
Letra d.
010. (CESGRANRIO/LIQUIGÁS/PROFISSIONAL DE VENDAS – JÚNIOR/2013) Quando uma 
empresa divide um mercado em grupos menores de compradores para, dessa forma, oferecer 
produtos e serviços mais adequados a seus clientes, está sendo realizada a atividade de
a) posicionamento de mercado
b) pesquisa de marketing
c) segmentação de mercado
d) comunicação integrada de marketing
e) determinação de preços baseada no valor
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CONHECIMENTOS BANCÁRIOS
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A divisão dos clientes em grupos menores para personalizar o atendimento, isto é, oferecer 
produtos mais adequados para o perfil de cada cliente, é denominada segmentação de merca-
do (ou segmentação de clientes).
Letra c.
011. (CESGRANRIO/PETROBRAS/ADMINISTRADOR/2010) Uma empresa distribuidora de 
combustíveis realizou uma pesquisa de mercado e constatou que os consumidores individu-
ais de combustíveis poderiam ser divididos em dois grupos: os consumidores que buscam 
qualidade dos serviços e aqueles que buscam economia (preços baixos). Como consequência 
dessa pesquisa, a rede de postos de abastecimento foi dividida em duas: Postos VIP, com 
atendimento diferenciado, combustíveis especiais e lojas de conveniências; e Rede Popular, 
com autoatendimento nas bombas de combustíveis e sem nenhum outro produto à venda. 
Classifica-se a decisão de segmentação da distribuidora como
a) geográfica, com base na região.
b) demográfica, com base na classe social.
c) psicográfica, com base no estilo de vida.
d) comportamental, com base nos benefícios.
e) operacional, com base nos recursos dos clientes.
Trata-se da segmentação comportamental, que pode ser utilizada para investigar as motiva-
ções de cada cliente para comprar determinado produto, bem como os benefícios que eles 
esperam dele. No caso da questão, alguns clientes buscam o preço baixo e outros buscam 
qualidade – ambos benefícios que são valorados de forma diferente para cada um.
Letra d.
012. (CESGRANRIO/BRDISTRIBUIDORA/PROFISSIONALJÚNIOR/ADMINISTRAÇÃO/2010) 
Considerando-se as bases que compõem a segmentação do mercado consumidor, relacione, 
quanto a agrupamento de consumidores em segmentos, as características apresentadas na 
1a coluna com o respectivo tipo de segmentação da 2a coluna.
Características
I – Nações, estados, regiões, cidades, bairros
II – Renda, classe social, escolaridade, raça, geração
III – Estilo de vida, personalidade, valores
Segmentação
P - Geográfica
Q - Demográfica
R - Comportamental
S – Psicográfica
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a) I – Q, II – P, III – S
b) I – S, II – Q, III – R
c) I – P, II – Q, III – S
d) I – R, II – S, III – P
I – Nações, estados, regiões, cidades, bairros. Refere-se à segmentação geográfica (P).
II – Renda, classe social, escolaridade, raça, geração. Refere-se à segmentação demográfica (Q).
III – Estilo de vida, personalidade, valores. Refere-se à segmentação psicográfica (S).
Letra c.
013. (CESPE/CEBRASPE/BASA/TÉCNICO BANCÁRIO/2012/Q508861) A liquidação da pon-
ta financeira de cada operação no SELIC é realizada por intermédio do Sistema de Transferên-
cia de Reservas, ao qual ele é interligado.
O STR é um sistema operado pelo Bacen, de liquidação bruta em tempo real. Nele há a liquidação 
em tempo real de todas as obrigações financeiras no Brasil. Dessa forma, os recursos transfe-
ridos ficam disponíveis no mesmo dia da transferência, o que reduz os riscos nos pagamentos.
Vários sistemas são interligados ao STR, tal como o SELIC (Sistema Especial de Liquidação e 
de Custódia). Trata-se do sistema que realiza a custódia e o registro de transações com títulos 
emitidos pelo Tesouro Nacional, os títulos públicos federais.
Certo.
014. (CESPE CEBRASPE/BNB/ANALISTA BANCÁRIO I/2018/Q1023354) O Banco Central 
do Brasil atua como provedor de serviços de liquidação, operando o Sistema de Transferência 
de Reservas, no qual ocorre a liquidação final de todas as obrigações financeiras do Sistema 
Financeiro Nacional.
O STR é um sistema operado pelo Bacen, de liquidação bruta em tempo real. Nele há a liquidação 
em tempo real de todas as obrigações financeiras no Brasil. Dessa forma, os recursos transfe-
ridos ficam disponíveis no mesmo dia da transferência, o que reduz os riscos nos pagamentos.
Certo.
015. (IBFC/EMDEC/EMPRESA MUNICIPAL DE DESENVOLVIMENTO DE CAMPINAS S.A./
ANALISTA FINANCEIRO/2019/Q1161211) O Sistema Financeiro Nacional é formado por 
um conjunto de instituições públicas e privadas que têm a função de intermediar recursos fi-
nanceiros entre os agentes superavitários (poupadores) e os agentes deficitários (tomadores 
de recursos). Assim, as pessoas físicas e jurídicas do país têm à sua disposição uma enorme 
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variedade de produtos financeiros para a aplicação seus recursos (aplicações financeiras) 
bem como uma imensa variedade de produtos que servem para a captação de recursos (em-
préstimos). Na tabela abaixo encontra-se na coluna à esquerda uma relação de produtos ban-
cários, e na coluna à direita a finalidade desses produtos, do ponto de vista do investidor ou 
captador de recursos, pessoa física ou jurídica.
Assinale a alternativa que contenha a classificação correta dos produtos bancários, de acordo 
com sua finalidade.
a) 1-A, 2-A, 3-B, 4-A, 5-A
b) 1-A, 2-B, 3-B, 4-A, 5-A
c) 1-B, 2-B, 3-A, 4-A, 5-B
d) 1-B, 2-A, 3-A, 4-A, 5-APreste atenção, pois essa questão pede a classificação em aplicação e captação de recursos, 
do ponto de vista do investidor e não do ponto de vista do banco como vemos na maioria das 
questões. Vamos lá!
1. A compra de CDB é uma forma de os investidores aplicarem seus recursos excedentes (A).
2. Desconto de duplicatas é uma operação que as empresas realizarem para captar recursos (B).
3. O crédito consignado é uma forma de empréstimo, sendo, portanto, captação de recursos, 
por parte do tomador (B).
4. Um fundo de investimento trata-se de uma opção de aplicação de recursos (A).
5. Um fundo cambial é um tipo de investimento, sendo, portanto, uma forma de o investidor 
aplicar recursos (A).
A sequência correta é: 1-A, 2-B, 3-B, 4-A, 5-A
Letra b.
016. (CESPE CEBRASPE/BNB/ANALISTA BANCÁRIO I/2018/Q1023353) As operações com 
títulos públicos federais são liquidadas financeiramente no Sistema Especial de Liquidação e 
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Exatamente! O SELIC trata-se do sistema que realiza a custódia e o registro de transações com 
títulos públicos federais. Ele integra as instituições que compõem o SPB, chamadas coletiva-
mente de operadoras de Infraestruturas do Mercado Financeiro (IMF).
Certo.
017. (INÉDITA/2021) Essa área é de grande relevância para qualquer organização e, ao con-
trolar o fluxo de caixa, e, sobretudo para os bancos, pois é muito importante para esse tipo de 
organização o controle da liquidez, a fim de garantir as necessidades de saques, transferência 
de recursos, dentre outras operações realizadas por seus clientes. Trata-se do(a):
a) Gerência
b) Contabilidade
c) Marketing
d) Tesouraria
e) Diretoria
A questão trata claramente da tesouraria, que se trata de uma área da organização, que obje-
tiva principalmente o controle do fluxo de caixa, isto é, a entrada e saída de recursos financei-
ros, lidando com a rotina de recebimentos e pagamentos, bem como com a gestão dos ativos 
financeiros da organização.
Letra d.
018. (INÉDITA/2021) Em relação à tesouraria, julgue o item a seguir:
A tesouraria, além de controlar o fluxo de caixa da organização, é responsável pela realização 
da chamada “gestão ativa dos investimentos”.
A questão está correta. A tesouraria central, além de controlar a liquidez da instituição, realiza 
outras atividades relevantes, como a gestão de ativos. Os bancos também são grandes inves-
tidores (compram títulos públicos, por exemplo). Nesse sentido, é preciso que haja uma área 
especializada na gestão de riscos e na aplicação dos recursos excedentes da instituição, papel 
desempenhado pela tesouraria.
Certo.
019. (INÉDITA/2021) A estratégia de segmentação de clientes é adotada amplamente pelos 
bancos, que, geralmente, separam seus clientes entre varejo, clássicos e alta renda.
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Mercados Bancário e Interbancário
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A segmentação na maioria das instituições é feita considerando três grupos:
1. Varejo: trata-se do segmento mais comum. Os clientes do varejo são atendidos nas agências 
bancárias convencionais, mediante senha e espera nas filas. Não há um(a) gerente de conta 
específico. Sendo assim, o (a) cliente aguarda e é atendido pelo (a) funcionário (a) disponível.
Perceba que há pouca ou nenhuma personalização no atendimento para esse segmento. Al-
guns bancos fazem uma divisão dentro desse segmento. É o caso do Banco do Brasil, que pos-
sui o “Você” (segmento para perfil de renda mais baixo) e o “Exclusivo”, que já envolve algum 
tipo de personalização, como gerente especializado e horário de atendimento expandido.
2. Alta renda: esse segmento, como o nome diz, é direcionado aos clientes com renda/volume 
de investimentos mais elevado. É difícil dizer, por exemplo, qual o nível de renda mínimo para 
figurar em cada segmento, pois cada banco possui os seus critérios, mas, em geral, são clien-
tes com renda superior a 8 mil reais mensais.
Nesse segmento, o atendimento costuma ser bastante personalidade. Há a figura dos geren-
tes de conta – o (a) cliente terá um profissional designado a cuidar da sua conta, que buscará 
sempre oferecer produtos e serviços que sejam compatíveis ao seu perfil, preferências e ob-
jetivos. Nesse sentido, cada gerente cuida de um número determinado de clientes (carteira) e 
busca soluções para melhor atender esse grupo.
É comum, também, que esse segmento conte com algumas agências exclusivas. No Banco do 
Brasil, o segmento de alta renda é chamado de “Estilo”.
3. Private Banking: esse segmento é mais focado na gestão de investimentos. Por esse motivo, 
para figurar nele, o(a) cliente precisa ter um alto volume de investimentos no banco. Novamen-
te, o valor mínimo varia a critério de cada instituição, mas, de modo geral, podemos dizer que 
os clientes do private banking costumam possuir mais de 1 milhão de reais em investimentos.
Nem é preciso dizer que esse segmento é o que possui atendimento mais personalizado. Nes-
se segmento, é muito comum que os gerentes marquem horários para atender esses clientes e 
desenvolver estratégias de investimentos para eles, inclusive indo até eles. Perceba que o foco 
é, para além de vender produtos e serviços, oferecer consultoria financeira. No Banco do Brasil, 
esse segmento está denominado, como “Private”.
Errado.
020. (INÉDITA/2021) A recuperação de crédito trata-se do processo de cobrança realizado 
pela instituição credora, podendo envolver dívidas negativadas ou não.
A recuperação de crédito trata-se de procedimento realizado por empresas especializadas, que 
objetiva a quitação de uma dívida já negativada, isto é, quando o nome do (a) cliente já consta 
nos serviços de proteção ao crédito pelo não pagamento da dívida.
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Na verdade, a questão define a cobrança, que, geralmente, é feita pela própria instituição cre-
dora e tem foco na quitação da dívida. Além disso, a cobrança independe de a dívida já estar 
negativada. A partir do momento em que há atraso no pagamento, já se inicia o processo de 
cobrança, seja por telefone, por e-mail ou correspondência
Errado.
021. (IADES/BRB/ESCRITURÁRIO/2019/Q1096213) Dentro do arranjo do Sistema de Paga-
mentos Brasileiro (SPB), compete ao Banco Central autorizar e vigiar o funcionamento das 
entidades operadoras de Infraestruturas do Mercado Financeiro (IMF), além de atuar como re-
gulador do sistema e provedor de serviços de liquidação. As IMF operadas pelo Banco Central 
para transferência de fundos e liquidação de operações com títulos públicos são, respectiva-
mente, o (a)
a) Sistema de Transferência de Reservas (STR) e a Central de Custódia e Liquidação Financeira 
de Títulos (Cetip).
b) Sistema de Transferência de Reservas (STR) e o Sistema Especial de Liquidação e Custó-
dia (Selic).c) Sistema Especial de Liquidação e Custódia (Selic) e a Central de Custódia e Liquidação Fi-
nanceira de Títulos (Cetip).
d) Centralizadora de Compensações de Cheque (Compe) e o Sistema Especial de Liquidação 
e Custódia (Selic).
e) Central de Cessão de Crédito (C3) e o Sistema Especial de Liquidação e Custódia (Selic).
O sistema operado pelo Bacen para a transferência de fundos é o STR. Nele há a liquidação 
em tempo real de todas as obrigações financeiras no Brasil. Enquanto o SELIC é o sistema que 
realiza a custódia e o registro de transações com títulos públicos federais.
Letra b.
022. (FGV/BESC/BANCO DO ESTADO DE SANTA CATARINA/ASSISTENTE ADMINISTRATI-
VO/2004/Q129568) Qual das características abaixo NÃO é, geralmente, apresentada em uma 
aplicação financeira de renda fixa?
a) Utilização de títulos, obrigações ou aplicações com data estabelecida para liquidação.
b) Aplicação mais conservadora.
c) Integra o mercado de risco, em que não há garantia de retorno financeiro ao investidor, nem 
mesmo do principal aplicado.
d) Remuneração ou retorno de capital pode ser dimensionado no momento da aplicação.
e) Gera rendimentos prefixados.
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Entre as alternativas, aquela que não é característica dos investimentos em renda fixa é a letra 
C. “Integra o mercado de risco, em que não há garantia de retorno financeiro ao investidor, nem 
mesmo do principal aplicado” é característica dos investimentos em renda variável, a exem-
plo de ações.
Letra c.
023. (CESPE/BRB/ESCRITURÁRIO/2010/Q30340) As operações de hot money constituem 
empréstimos de curtíssimo prazo que utilizam como referencial de custo a taxa do certificado 
de depósito interbancário (CDI) diária, acrescida de tributos.
Perfeito! A taxa do CDI é utilizada como referencial para vários ativos e operações no mercado 
bancário e interbancário, dentre elas as operações de hot money.
Certo.
024. (INÉDITA/2021) O termo ___________ é utilizado em várias áreas, como administração, 
engenharia e informática. No entanto, para o mercado financeiro, trata-se da utilização de um 
índice de referência para avaliar o desempenho de determinada aplicação. Trata-se:
a) da Segmentação
b) do CDI
c) do Benchmark
d) Taxa Selic
e) Overnight
Essa é simples! A utilização de um índice de referência para avaliar o desempenho de determi-
nada aplicação refere-se ao Benchmark.
Letra c.
025. (VUNESP/CREMESP/ASSISTENTE FINANCEIRO/2011) O Selic é o depositário central 
dos títulos emitidos pelo Tesouro Nacional e pelo Banco Central do Brasil e, nessa condição, 
processa, relativamente a esses títulos, a emissão, o resgate, o pagamento dos juros e a cus-
tódia. Todos os títulos são escriturais, isto é, emitidos exclusivamente na forma eletrônica. A 
liquidação da ponta financeira de cada operação é realizada por intermédio
a) do STR, ao qual o Selic é interligado
b) da SBLC, ao qual o Selic é interligado.
c) do SITRAF.
d) do RSFN
e) do SILOC.
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Como vimos, o STR é o sistema responsável pela liquidação das operações financeiras no Bra-
sil. E ele é interligado a vários sistemas, dentre eles o Selic.
Letra a.
026. (INÉDITA/2021) Trata-se de operações na quais uma instituição toma recursos emprestados 
dando em garantia determinados títulos de renda fixa (por exemplo, títulos públicos), mas promete 
recomprá-los daqui a um determinado tempo, mediante o pagamento de juros para o investidor.
São o(a)s:
a) depósitos compulsórios
b) depósitos voluntários
c) operações compromissadas
d) depósitos remunerados no Bacen
e) Empréstimos de Redesconto
Trata-se das operações compromissadas, muito utilizadas no mercado interbancário, sobretu-
do em empréstimos com prazo de 1 dia (overnight).
Letra c.
027. (INÉDITA/2021) Com relação ao Certificado de Depósito Interbancário, julgue os 
itens a seguir.
I – O CDI é utilizado como benchmark, que se trata de operações de curtíssimo prazo.
II – As taxas do CDI (DI) são utilizadas como referência para diversas aplicações no mercado de renda fixa
III – A taxa DI é calculada, todos os dias pelo Banco Central do Brasil, com base em todos os 
CDIs emitidos no mercado no dia.
Está/Estão correta/s apenas:
a) I, apenas
b) II, apenas
c) I e III
d) I e II
e) II e III
I – Errada. A rentabilidade do CDI é sim utilizada como benchmark, mas o erro da questão está 
em dizer que benchmark são operações de curtíssimo prazo. Trata-se, na verdade, da utiliza-
ção de um índice de referência para avaliar o desempenho de determinada aplicação.
II – Certa. A taxa do CDI é um dos mais importantes benchmarks do mercado financeiro.
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III – Errada. A taxa DI é calculada, todos os dias pelo Banco Central do Brasil pela B3, com base 
em todos os CDIs emitidos no mercado no dia
Letra b.
028. (FUNRIO/FURP-SP/ASSISTENTE FINANCEIRO/2010) Constituem sistemas de liquida-
ção de transferências de fundos interbancárias
a) o Sistema Especial de Liquidação e Custódia e a Câmara TecBan.
b) a Companhia Brasileira de Liquidação e Custódia e o Sistema de Câmbio e Derivativos.
c) o Serviço de Compensação de Cheques e o Sistema Especial de Liquidação e Custódia.
d) Câmara Interbancária de Pagamentos e o Sistema de Transferência de Reservas.
e) a Central de Custódia e Liquidação Financeira de Títulos e a Câmara TecBan.
Para resolver, a questão bastava ir direto aos sistemas utilizados para transferências interban-
cárias que foram citados na aula, ou seja: Câmara Interbancária de Pagamentos (CIP), que é 
gestora do Sitraf, e o Sistema de Transferência de Reservas (STR).
Letra d.
029. (INÉDITA/2021) Os bancos realizam a intermediação da interação entre os agentes su-
peravitários e os deficitários, por meio do oferecimento de seus produtos e serviços. Para 
tanto, os bancos realizam três tipos de operações, quais sejam: ativas, passivas e acessórias.
Exatamente! O Sistema Financeiro Nacional é dividido em três tipos de instituições: a) órgãos 
normativos; b) instituições supervisoras e c) instituições operadoras. Os bancos fazem parte 
do grupo das operadoras, ou seja, efetivam a interação entre os agentes superavitários e de-
ficitários da economia, o que o fazem por meio do oferecimento de seus produtos e serviços. 
Para oferecê-los, os bancos realizam três tipos de operações: ativas, passivas e acessórias.
Certo.
030. (INÉDITA/2021) As operações ativas são aquelas que o banco paga juros. Trata-se das 
operações de aplicação dos recursos por parte dos bancos. Por exemplo: concessão de em-
préstimos e financiamentos, aquisição de títulos públicos, dentre outras.
As operações ativas são aquelas que o banco paga recebe juros. Trata-se das operações de 
aplicação dos recursos por parte dos bancos. Por exemplo: concessão de empréstimos e fi-
nanciamentos, aquisiçãode títulos públicos, dentre outras.
Errado.
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031. (INÉDITA/2021) As operações passivas são aquelas por meio das quais os bancos cap-
tam recursos do público. Na maior parte dessas operações os bancos pagam juros aos clien-
tes (exceção: depósitos à vista), que em troca deixam seus recursos em poder da instituição.
Correto! São exemplos de operações passivas, sob o ponto de vista dos bancos: depósitos à 
vista, depósitos a prazo e caderneta de poupança.
Certo.
032. (INÉDITA/2021) A tesouraria é uma área que só existe em bancos, sobretudo porque é 
de extrema importância para esse tipo de organização o controle da liquidez, a fim de garan-
tir as necessidades de saques, transferência de recursos, dentre outras operações realizadas 
por seus clientes. Nesse sentido, as agências bancárias, em geral, contam com seu núcleo de 
tesouraria.
O erro da questão está em dizer que a tesouraria só existe em bancos. Nada disso! Ela é de 
grande relevância para qualquer tipo de organização. Em suma, as principais atividades de-
sempenhadas pela tesouraria são as seguintes:
• Controle de contas a pagar
• Controle de contas a receber
• Gestão do fluxo de caixa (no caso dos bancos, a liquidez diária)
• Auxílio na captação de recursos
• Auxílio na aplicação de recursos captados
• Gestão dos riscos dos investimentos (gestão ativa dos investimentos) e pesquisa ma-
croeconômica.
Errado.
033. (INÉDITA/2021) Além do fluxo de caixa da instituição, a tesouraria realiza outras ati-
vidades relevantes, como a _____________,muito importante para as decisões sobre a aplica-
ção de recursos excedentes da instituição. Assinale a alternativa que completa a lacuna. Tra-
ta-se do(a):
a) Controle da liquidez
b) Controle de contas a pagar
c) Gestão de ativos
d) Auxílio na captação de recursos
e) atendimento ao público
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Os bancos também são grandes investidores (compram títulos públicos, por exemplo). Nesse 
sentido, é preciso que haja uma área especializada na gestão de ativos ou gestão ativa de in-
vestimentos, papel desempenhado pela tesouraria e de extrema relevância para a tomada de 
decisões a respeito da aplicação de recursos.
Letra c.
034. (INÉDITA/2021) A cobrança trata-se de um procedimento realizado por empresas espe-
cializadas, que objetiva a quitação de uma dívida já negativada, isto é, quando o nome do (a) 
cliente já consta nos serviços de proteção ao crédito pelo não pagamento da dívida.
A questão define a recuperação de crédito, que difere da cobrança, dentre outros aspectos, por:
1. É, geralmente, realizada por instituições especializadas
2. Trabalha com dívidas já negativadas
Errado.
035. (INÉDITA/2021) O processo de recuperação de crédito, geralmente, realizado por empre-
sas especializadas, as chamadas recuperadoras de crédito. Para que tais empresas possam 
realizar o processo de recuperação de crédito ela deve, obrigatoriamente, comprar as dívidas.
Há duas formas por meio das quais as recuperadoras de crédito podem operar:
1. São contratadas pelos bancos e demais instituições financeiras para realizarem a tentarem 
receber os valores e repassarem às instituições; ou
2. Realizam a compra das dívidas em posse das instituições financeiras. Nesse caso, as recu-
peradoras de crédito não atuam como intermediadoras, mas sim como proprietária da dívida. 
Os recursos devidos, se recebidos, serão de posse da recuperadora.
Portanto, a compra das dívidas não é a única forma de atuação das recuperadoras de crédito.
Errado.
036. (INÉDITA/2021) A mais importante segmentação realizada pelos bancos é a que sepa-
ra os clientes em grupos conforme o nível de renda e/ou volume de investimentos. Ou seja, 
quanto maior for a renda e/ou volume de investimentos mais diferenciado e personalizado é o 
atendimento direcionado ao cliente. Em geral, essa segmentação resulta em três grupos, quais 
sejam: a) varejo; b) alta renda; c) private banking. O private banking é aquele o foco está no 
oferecimento de produtos variados.
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A questão, na verdade, define o varejo bancário, cujo foco está mais no oferecimento de produ-
tos variados e menos em produtos diferenciados e retenção de clientes.
Errado.
037. (INÉDITA/2021) O varejo bancário é aquele no qual o foco está no oferecimento de pro-
dutos pouco personalizados. Por esse motivo, não é possível que seja feita a diferenciação 
entre clientes pertencentes a esse grupo.
Alguns bancos fazem divisões dentro do varejo. É o caso do Banco do Brasil, que possui o 
“Você” (segmento para perfil de renda mais baixo) e o “Exclusivo”, que já envolve algum tipo de 
personalização, como gerente especializado e horário de atendimento expandido.
Errado.
038. (INÉDITA/2021) Os bancos têm aplicado cada vez mais a estratégia de segmentação. 
Um dos objetivos é a maior penetração em cada segmento de clientes, estreitando laços a 
partir de um atendimento mais personalizado.
Perfeito! Outros objetivos da segmentação bancária são:
• identificar reais necessidades/desejos dos clientes, o que possibilita um atendimento 
mais focado, com a apresentação de produtos que, realmente, interessam a cada grupo;
• identificação do melhor canal/forma de comunicação com cada perfil de cliente.
• desenvolvimento de estratégias de marketing/publicidade focadas em cada segmento.
Certo.
039. (INÉDITA/2021) Os bancos evitam recorrer ao Redesconto para resolverem seus proble-
mas de liquidez. Para tanto, geralmente, tomam emprestados recursos de outros bancos, que 
embora possuam taxas mais altas que as praticadas no Redesconto, oferecem prazos maiores.
Nada disso! O mercado interbancário possui taxas menores do que as aplicadas pelo Bacen no 
Redesconto, uma vez que o Bacen costuma cobrar taxas altas ou estabelecer prazos curtos, a 
fim de punir os bancos que recorram a essa modalidade de ajuda. A punição advém do fato de 
que a utilização recorrente desse recurso pode colocar o sistema bancário em risco.
Errado.
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040. (INÉDITA/2021) Os ativos de renda fixa são aqueles cuja rentabilidade já é informada no 
momento da aplicação, ou seja, quando compra esse tipo de ativo, o investidor já é informado 
sobre o rendimento ou o índice que será utilizado para avaliar a rentabilidade do seu investi-
mento, bem como o prazo. A rentabilidade dos ativos de renda