Aula 2 - Análise Horizontal, Vertical e Indicadores de Liquidez

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Análise Horizontal, Vertical e Indicadores de Liquidez
Análise de Indicadores e Desempenho Financeiro
Indicadores calculados por meio de demonstrativos financeiros:
 Balanço Patrimonial
 Demonstração de Resultado do Exercício
Estes indicadores são representados por um número (percentual ou absoluto) que pode ser utilizado no processo de gestão.
INDICADORES
FINANCEIROS
	
Utilização no Processo de Gestão:
 Mensurar performances;
 Expor resultados com maior propriedade;
 Comparar informações com outras empresas
(geralmente do mesmo setor);
 Indicar “alertas” aos gestores;
 Indicar tendências futuras;
 Nortear planos de ação;
INDICADORES
FINANCEIROS
	
 funcionários;
 fornecedores;
 clientes;
 governo;
 investidores;
 credores;
INDICADORES
FINANCEIROS
	
Usuários
Além de fornecer informações importantes ao processo de gestão, os indicadores financeiros também são de grande valia à toda gama de interessados do negócio (stakeholders).
Observações
A eficácia da interpretação de índices financeiro é inquestionável, no entanto, a análise por meio de indicadores deve ser entendida como aspecto complementar.
Ou seja, estão sendo estabelecidos novos parâmetros para a análise.
INDICADORES
FINANCEIROS
	
ANÁLISE VERTICAL E HORIZONTAL
- Relação com Teoria Econômica
ANÁLISE DAS 
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
 ANÁLISE HORIZONTAL
Considere a demonstração sintetizada da Cia Alpha:
FIXAÇÃO DO ANO BASE PARA COMPARAÇÕES
- Relação com Teoria Econômica
ANÁLISE DAS 
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
 ANÁLISE HORIZONTAL
Considere a demonstração sintetizada da Cia Alpha:
BASE ANO X5
- Relação com Teoria Econômica
ANÁLISE DAS 
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
 ANÁLISE HORIZONTAL
Considere a demonstração sintetizada da Cia Alpha:
BASE ANO 
ANTERIOR
EXERCÍCIO RESOLVIDO
Efetue uma Análise Horizontal (base exercício anterior) das demonstrações da Cia Beta.
Responda:
- Que análises podem ser feitas com base nesta ferramenta?
EXERCÍCIO RESOLVIDO
QUESTÕES PONTUAIS:
 LIQUIDEZ, CAPACIDADE DE PAGAMENTO (CAPITAL DE GIRO)
 DECRESCIMENTO DO CAPITAL PRÓPRIO (aumento da dependência de credores, maior risco financeiro)
EXERCÍCIO RESOLVIDO
QUESTÕES PONTUAIS:
 receitas e despesas
 despesas financeiras
 resultado operacional
- Relação com Teoria Econômica
ANÁLISE DAS 
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
 ANÁLISE VERTICAL [OU ANÁLISE ESTRUTURAL]
 Análise comparativa entre as contas de um mesmo exercício.
 Extração de elementos percentuais.
 Representatividade de um item em seu grupo ou subgrupo.
 Benchmarking setorial
INDICADORES DE LIQUIDEZ
Indicam a capacidade de uma entidade honrar suas exigibilidades de curto prazo com seus recursos de curto prazo.
BP
AC
PC
INDICADORES
FINANCEIROS
	
INDICADORES DE LIQUIDEZ
AC
PC
AÑC
PL
PÑC
AC
PC
AÑC
PL
PÑC
AC - PC
PL+PNC - ANC
INDICADORES
FINANCEIROS
	
INDICADORES DE LIQUIDEZ
Capital Circulante Líquido - CCL
Simples comparação entre o Ativo Circulante e o Passivo Circulante. São considerados todos os subitens das contas.
Liquidez Corrente = 
Ativo Circulante
Passivo Circulante
Quanto maior que 1, melhor.
INDICADORES
FINANCEIROS
	
LIQUIDEZ CORRENTE
L(c) = 95.500 / 65.000
L(c) = 1,469
INDICADORES
FINANCEIROS
	
LIQUIDEZ CORRENTE
A empresa Alpha pretende, no próximo exercício, quitar suas dívidas de curto prazo – antes do vencimento - utilizando seu dinheiro disponível em conta corrente. Esta operação vai gerar que tipo de efeito na posição de liquidez corrente da empresa?
Aumento da liquidez?
Diminuição da liquidez?
INDICADORES
FINANCEIROS
	
LIQUIDEZ CORRENTE
INDICADORES
FINANCEIROS
	
LIQUIDEZ CORRENTE
A empresa Alpha pretende, no próximo exercício, contrair um empréstimo de curto prazo pois sua condição de caixa está reduzida. Esta operação vai gerar que tipo de efeito na posição de liquidez da empresa?
Aumento da liquidez?
Diminuição da liquidez?
INDICADORES
FINANCEIROS
	
LIQUIDEZ CORRENTE
INDICADORES
FINANCEIROS
	
LIQUIDEZ CORRENTE
Estabelece a mesma essência de liquidez corrente, porém, este índice é mais conservador.
Liquidez Seca = 
Ativo Circulante - Estoques
Passivo Circulante
Quanto maior que 1, melhor.
INDICADORES
FINANCEIROS
	
LIQUIDEZ SECA
L(s) = (95.500-55000) / 65.000
L(s) = 0,50
INDICADORES
FINANCEIROS
	
LIQUIDEZ SECA
Estabelece a mesma essência de liquidez, porém, este índice é mais conservador ainda.
Liquidez Imediata = 
Disponível
Passivo Circulante
Quanto maior que 1, melhor.
INDICADORES
FINANCEIROS
	
LIQUIDEZ IMEDIATA
L(i) = (1.000+29.500)/(65.000)
L(i) = 0,469
INDICADORES
FINANCEIROS
	
LIQUIDEZ IMEDIATA
Representa a liquidez de uma companhia com efeitos de tempo de realização mais prolongados.
Liquidez Geral = 
(AC+RLP)
(PC+ELP)
Quanto maior que 1, melhor.
INDICADORES
FINANCEIROS
	
LIQUIDEZ GERAL
L(g) = 95.000 / (65.000+10.000)
L(g) = 1,267
INDICADORES
FINANCEIROS
	
LIQUIDEZ GERAL
3/1/2023
30
3/1/2023
31
Uma posição de liquidez excessiva é viável para uma corporação?
INDICADORES
FINANCEIROS
	
LIQUIDEZ - REFLEXÃO
BALANÇO PATRIMONIAL31.12.X3 
 Caixa 1.000
 Bancos29.500
 Contas a receber10.000
 Estoques 55.000
 ATIVO CIRCULANTE95.500
 ATIVO TOTAL345.500
 PASSIVO CIRCULANTE65.000
 Empréstimos 10.000
 ELP 10.000
 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 270.500
 PASSIVO + PL 345.500
X1
Ativo80.000 
Caixa10.000 
Bancos20.000 
Imobil.50.000 
Passivo60.000 
Empr CP20.000 
Empr. LP40.000 
PL20.000 
Capital20.000 
- 
Liquidez1,50 
X1X2
Ativo80.000 70.000 
Caixa10.000 10.000 
Bancos20.000 10.000 
Imobil.50.000 50.000 
Passivo60.000 50.000 
Empr CP20.000 10.000 
Empr. LP40.000 40.000 
PL20.000 20.000 
Capital20.000 20.000 
- - 
Liquidez1,50 2,00 
X1
Ativo80.000 
Caixa10.000 
Bancos20.000 
Imobil.50.000 
Passivo60.000 
Empr CP20.000 
Empr. LP40.000 
PL20.000 
Capital20.000 
- 
Liquidez1,50 
X1X2
Ativo80.000 90.000 
Caixa10.000 10.000 
Bancos20.000 30.000 
Imobil.50.000 50.000 
Passivo60.000 70.000 
Empr CP20.000 30.000 
Empr. LP40.000 40.000 
PL20.000 20.000 
Capital20.000 20.000 
- - 
Liquidez1,50 1,33