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RiskSim SLoYkPQu0APGq0MGAJtL/Znx8FCpo3cRlNPQCK/SFyLT/B4QTyMLOyBSaZwWhemND+QaxRaqbaokYwzkNEKoudMcp2llkonQIJ8RUhZJLOcPf2KwlDB5vgyLtFsNjh9EnCdjI3bdFnNru3MQvVP68pLjTs1Ebhh5aWEnoJXwgMOw5JbeZDEVdhYD46hUVw72MNXCm4OHn5GAwmkFiPnSmfL3fuhDiLmj4FJqWY/XmBatwSw/rV6qXjcyBO4= Tapv3+T2sRzVAgj88m0EisjVQjmeoX5Az9cSF7f+5zqoXsuVB7MMA0+PK0rE9V3xLA47ZUz1MRCeW0+zqkIRpGVCRfczyHt7E/BWjodqyvynyFm3x61WkRXZlW8U1vVaO80oB8iV3KkqwMmGHd0KV+i+bINiyHyXSZOs6+xoTYSLgC/uLTmukRuxD7o7pTVMcfxihblTGGP4ktaMvnVq1Bj1feORMkRaZdyPeNntastsyjvImZi9DRNv81E= vG4XG/ySwVkLJr6QSH9VyvBOKOW2ih68ANQ/bSLaipg4ENYxl1ayo85GXFhXp19lQhMXxGNXSd/FYt5T/kcGLbeuCS7Nca5hRfNr1L/EbF4+unjMzqymSrg9DZmDj1QL4C7JU7adnQ/puPOTx4eXJk2WKxOXbrdLdRqSQiHbqZyQZ/98mjPHhm9s6B8dBS+MHWN8Or5mFPMwKnXmARPPJjAVpQnpS3mlUDb1rf/SFeI+e+WFaGga3dJ5qYQ= 6r9Xvx1XXM1FQF6vNKWWcpFsYWCUgbxKCeTC16xqyKqffXxmnICl9y49jRDsP8xyTrV6ZfqsQNIVGYK/nD8imjw4fGnitoPyiGL18XIKfuQq9L4JWZ0NFtzz06jV8AwaDke72F7b252tK0r0J365nWFDREMPUP6NMa3B3XMg79KEVVLXILvU/Tl2jbMX02/jJwPYeVdmLCqyH+CcP/MHAgj7o4UXB7tKNgl1m4PSqA2OWOFxxu1/7feJWSw= BgJndLeXMMvSOihHUbMx9DhThftpxX9k4frZG3IYs6j5LIjv8qIJWYqwQJaFeJjQB5F5hXTcjafvefAJagFzwpuO7NuRGonDMDlZmLgFtNcQdeBeu1Yt0zBn7nYG0vBsEC+GtR2YLo5dsblwEsRZC2qEx45NmTA6nA+mV5LH35dh5EOrFFTPBebFkVJg2YG5zoEd3gPi6WQ1f9rH3mfO6OAmo49wh0jDMHroTpsgs76Lk5oe5lvGpdTQ9x0= y0KE5wyfFUykOFozwbKQvb2qlFlkYwYiQ0Ixt3e7eEvtSj8tckCDLe5i7apgYCmC3Pb3LdwbIpIuBzVGR1GJECKt2vyr5fkqdL1WWBaD8QLAVjgIK0SAg2jXoUi+c5bmzDPZTwG5mBIGKhjnwKicUDu80/8E0UNJpljhZU84PanhzykZL4U1G0gT9qo6X3+npakb/Zoyddw2ki78cBfMLby4Q6WMZs/GutGiKFH+2DMhJ1/XpJT3BTmGsJ0= YWrnnSYr/RtZ3OKj55LEpi8Qbn+fCQchCBqXr+Rcn8G4Ggd1vuTrewFp1oJ23xoHKkoKHJ2clGt5UgFCiv9MVw== Plantilla - Tarea 4 Anexo - Plantilla - Tarea 4 - Indicadores de Evaluación Financiera Autor: Joan Sebastián Rojas Portada Evaluación Financiera de Proyectos de Inversión Diana Paola Barrios Camacho 1007730098 Claribel Buzon Valencia 1044330251 Lorena Sandoval Pedroza 1048267228 116005_5 Presentado a: Edward Eli Loboa UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA UNAD ESCUELA DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, CONTABLES, ECONÓMICAS Y DE NEGOCIOS (ECACEN) Contaduria Publica Matemáticas Financieras 116005 Barranquilla 14-May-23 Colaborativo Diligencie, únicamente, las celdas en color amarillo. Proyección de Indicadores Financieros Crecimiento de los Ingresos 62.00% Análisis de crecimiento de los ingresos En el sector de gimnasios, el crecimiento de ingresos suele estar relacionado con la cantidad de afiliados y el nivel de precios de los servicios ofrecidos. Se observa un crecimiento del 62% en los ingresos del gimnasio, lo que indica que el negocio está generando más ventas en el período analizado. Este es un indicador positivo que puede sugerir una mayor demanda por parte de los clientes, la implementación de nuevas estrategias de marketing o la expansión del negocio a nuevos mercados. Crecimiento del Coste de Venta 26.00% Análisis de crecimiento del costo de ventas El costo de ventas en un gimnasio generalmente se compone de los costos relacionados con el mantenimiento de las instalaciones, la adquisición de equipos, la contratación de personal, entre otros. El costo de venta del gimnasio ha aumentado en un 26%, lo que sugiere que los costos directos para proporcionar los servicios del gimnasio, como equipos, materiales y suministros, también han aumentado. Crecimiento Gastos de Personal -84.00% Análisis de gastos de personal Los gastos de personal suelen ser un componente importante en el costo de operación de un gimnasio. Los gastos de personal del gimnasio han disminuido en un 84%, lo que indica una reducción significativa en los costos asociados con los empleados del gimnasio. Esto puede deberse a una disminución en el número de empleados, la implementación de nuevas tecnologías que han reducido la necesidad de personal o la eliminación de gastos innecesarios. Estimación Situación Financiera. Gimnasio ABC Estimación Balance. Sports 10 Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Activo No Corriente Neto $137,539,829 $144,416,820 $151,637,661 $159,219,545 Activo Fijo Neto $116,327,221 $127,959,943 $140,755,937 $154,831,531 Efectivo + Bancos $1,018,541 $2,136,301 $4,865,147 $4,498,606 Efectivo + Bancos $1,558,224 $3,675,471 $1,934,071 $2,567,209 Inventario + Clientes $22,791,598 $23,475,346 $24,179,606 $24,904,995 Inventario + Clientes $29,920,274 $30,817,882 $31,742,419 $32,694,691 Activo Total $161,349,968 $170,028,467 $180,682,415 $188,623,145 Activo Total $147,805,719 $162,453,296 $174,432,427 $190,093,431 Capital $84,798,860 $105,209,072 $131,706,861 $151,750,066 Capital $60,578,028 $60,578,028 $60,578,028 $60,578,028 Beneficio Neto $0 -$20,410,212 -$26,497,789 -$20,043,205 Beneficio Neto $0 $730,464 $8,012,518 $8,425,808 Préstamos a Largo Plazo $68,481,061 $73,959,546 $79,876,310 $86,266,414 Préstamos a Largo Plazo $69,407,972 $74,960,610 $80,957,459 $87,434,055 Préstamos a Corto Plazo $8,484,762 -$777,073 -$16,931,987 -$42,380,311 Préstamos a Corto Plazo $9,683,213 $17,722,228 $16,083,977 $24,503,077 Proveedores $11,583,783 $12,047,134 $12,529,020 $13,030,180 Proveedores $8,136,506 $8,461,966 $8,800,445 $9,152,463 Patrimonio Neto + Pasivo Total $173,348,466 $170,028,467 $180,682,415 $188,623,145 Patrimonio Neto + Pasivo Total $147,805,719 $162,453,296 $174,432,427 $190,093,431 Estimación Estado de Resultados. Gimnasio ABC Estimación Cuenta de Resultados. Planificación. Sports 10 Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Ingresos Totales $135,267,364 $219,133,130 $354,995,670 Ingresos Totales $130,932,301 $138,788,239 $147,115,533 Coste de Ventas $22,134,803 $27,889,852 $35,141,213 Coste de Ventas $24,668,605 $25,408,663 $26,170,923 Margen Bruto 0 $113,132,561 $191,243,278 $319,854,457 Margen Bruto $0 $106,263,696 $113,379,576 $120,944,610 Gastos de Marketing $18,480,387 $21,112,482 $18,468,269 Gastos de Marketing $18,922,958 $18,100,921 $20,700,606 Gastos de Personal $32,634,872 $5,221,580 $835,453 Gastos de Personal $30,731,092 $32,267,647 $33,881,029 Gastos de Mantenimiento $9,367,401 $11,450,408 $8,941,158 Gastos de Mantenimiento $14,326,600 $10,236,485 $11,367,477 Gastos Generales $15,159,668 $16,653,365 $18,880,266 Gastos Generales $19,452,537 $18,665,362 $18,397,144 Total Gastos 0 $75,642,328 $54,437,835 $47,125,146 Total Gastos 0 $83,433,187 $79,270,415 $84,346,256 EBITDA 0 $22,923,934 $136,805,443 $272,729,311 EBITDA 0 $22,830,509 $34,109,161 $36,598,354 Gastos de Depreciación $13,016,271 $12,347,170 $13,684,780 Gastos de Depreciación $11,632,722 $13,959,267 $15,471,520 Gastos Financieros $8,862,104 $8,447,173 $8,915,256 Gastos Financieros $10,467,323 $12,137,377 $12,701,026 Beneficio Antes de Impuestos $1,045,560 $116,011,100 $250,129,275 Impuestos $313,668 $34,803,330 $75,038,782 Beneficio Neto 0 $731,892 $81,207,770 $175,090,492 Beneficio Neto $0 $730,464 $8,012,518 $8,425,808 Estimación Flujo de Caja Libre. Gimnasio ABC Estimación Flujo de Caja Libre. Planificación. Sports 10 Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 UODI $0 $7,926,131 $99,566,619 $207,235,625 EBIT 0 $11,197,787 $20,149,895 $21,126,834 Variación AF $137,539,829 $6,876,991 $7,220,841 -$151,637,661 Variación CAPEX $116,327,221 $11,632,722 $12,795,994 -$61,188,118 Variación NOF $12,226,356 $2,264,859 $3,914,992 -$15,513,412 Variación NOF $23,341,992 $3,340,315 -$478,385 -$123,237,838 FLUJO DE CAJA LIBRE (FCL) -$149,766,185 -$1,215,720 $88,430,786 $374,386,698 FLUJO DE CAJA LIBRE (FCL) -$139,669,213 -$3,775,251 $7,832,285 $205,552,790 Indicadores de Evaluación Financiera. Gimnasio ABC Indicadores de Evaluación Financiera. Sports 10 Valor Presente FCL -$149,766,185 -$1,013,100 $61,410,268 $216,658,969 Valor Presente FCL -$139,669,213 -$1,887,625 $2,610,762 $51,388,198 TMRR(Tasa de Descuento) 20% TMRR (Tasa de Descuento) 20% VPN $6,195,685 VPN $260,916,419 TIR 49.87% TIR 14% IR 0.04 IR VAUE $ 2,941,248.46 CAUE $123,863,619 PRI 2.17 PRI PRI DESCONTADO 2.69 PRI DESCONTADO ANÁLISIS DE VIABILIDAD ECONÓMICA DEL ESCENARIO BASE VPN El VPN del proyecto es de $6.195.685, lo que indica que el proyecto generará un flujo de efectivo positivo y es viable desde un punto de vista financiero. TIR La TIR del proyecto es del 49,87%, lo que indica que el proyecto generará una rentabilidad significativa en comparación con la tasa de descuento utilizada para evaluar el proyecto. VAUE El VAUE del proyecto es de $2.941.248,46, lo que indica que el valor presente de los flujos de efectivo esperados del proyecto es mayor que la inversión inicial. IR El IR del proyecto es de 0,04, lo que indica que por cada peso invertido en el proyecto, se espera una ganancia de 0,04 centavos. PRI El PRI del proyecto es de 2,17 años, lo que indica que el proyecto recuperará la inversión inicial en aproximadamente 2 años. PRI Descontado El PRI descontado del proyecto es de 2,69 años, lo que indica que el proyecto recuperará la inversión inicial en aproximadamente 2,69 años, teniendo en cuenta el costo del capital. 6195685.41 -0% $305,844,732 1% $280,038,333 2% $255,931,749 3% $233,397,829 4% $212,320,051 5% $192,591,538 6% $174,114,177 7% $156,797,827 8% $140,559,605 9% $125,323,243 10% $111,018,501 11% $97,580,644 12% $84,949,966 13% $73,071,358 14% $61,893,919 15% $51,370,599 16% $41,457,877 17% $32,115,473 18% $23,306,078 19% $14,995,111 20% $7,150,502 21% -$257,511 22% -$7,256,565 23% -$13,872,339 24% -$20,128,712 25% -$26,047,893 26% -$31,650,559 27% -$36,955,967 28% -$41,982,062 29% -$46,745,580 30% -$51,262,130 31% -$55,546,286 32% -$59,611,658 33% -$63,470,963 34% -$67,136,093 35% -$70,618,170 36% -$73,927,602 37% -$77,074,136 38% -$80,066,903 39% -$82,914,460 40% -$85,624,831 41% -$88,205,544 42% -$90,663,663 43% -$93,005,823 44% -$95,238,256 45% -$97,366,818 46% -$99,397,016 47% -$101,334,030 48% -$103,182,734 49% -$104,947,717 50% -$106,633,301 51% -$108,243,556 52% -$109,782,320 53% -$111,253,213 54% -$112,659,648 55% -$114,004,846 56% -$115,291,848 57% -$116,523,525 58% -$117,702,590 59% -$118,831,607 60% -$119,913,000 61% -$120,949,061 62% -$121,941,958 63% -$122,893,745 64% -$123,806,363 65% -$124,681,653 66% -$125,521,359 67% -$126,327,131 68% -$127,100,537 69% -$127,843,060 70% -$128,556,110 71% -$129,241,023 72% -$129,899,069 73% -$130,531,450 74% -$131,139,311 75% -$131,723,740 76% -$132,285,769 77% -$132,826,379 78% -$133,346,504 79% -$133,847,032 80% -$134,328,808 81% -$134,792,635 82% -$135,239,280 83% -$135,669,469 84% -$136,083,899 85% -$136,483,229 86% -$136,868,090 87% -$137,239,082 88% -$137,596,778 89% -$137,941,724 90% -$138,274,442 91% -$138,595,427 92% -$138,905,155 93% -$139,204,078 94% -$139,492,629 95% -$139,771,221 96% -$140,040,248 97% -$140,300,087 98% -$140,551,100 99% -$140,793,629 100% -$141,028,005 Asignar Aleatorio Estudiante 1-Diana_Barrios Diligencie, únicamente, las celdas en color amarillo. Estimación Situación Financiera. Gimnasio ABC Estimación Balance. Sports 10 Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Activo No Corriente Neto $137,539,829 $151,293,812 $166,423,193 $183,065,512 Activo Fijo Neto $111,489,839 $122,638,823 $134,902,705 $148,392,976 Efectivo + Bancos $1,018,541 $2,136,301 $4,865,147 $4,498,606 Efectivo + Bancos $3,348,982 $1,326,883 $3,127,402 $1,508,472 Inventario + Clientes $22,791,598 $23,475,346 $24,179,606 $24,904,995 Inventario + Clientes $26,132,412 $26,916,384 $27,723,876 $28,555,592 Activo Total $161,349,968 $176,905,459 $195,467,946 $212,469,113 Activo Total $140,971,233 $150,882,090 $165,753,983 $178,457,040 Capital $72,800,362 $72,800,362 $72,800,362 $72,800,362 Capital $64,862,644 $83,237,630 $101,208,545 $112,991,032 Beneficio Neto $0 $9,177,208 $64,203,058 $172,330,311 Beneficio Neto $0 -$18,374,986 -$17,970,916 -$11,782,486 Préstamos a Largo Plazo $68,481,061 $73,959,546 $79,876,310 $86,266,414 Préstamos a Largo Plazo $53,341,964 $57,609,321 $62,218,067 $67,195,512 Préstamos a Corto Plazo $8,484,762 $8,921,208 -$33,940,803 -$131,958,155 Préstamos a Corto Plazo $9,610,976 $14,728,250 $6,069,137 -$4,745,334 Proveedores $11,583,783 $12,047,134 $12,529,020 $13,030,180 Proveedores $13,155,649 $13,681,875 $14,229,150 $14,798,316 Patrimonio Neto + Pasivo Total $161,349,968 $176,905,459 $195,467,946 $212,469,113 Patrimonio Neto + Pasivo Total $140,971,233 $150,882,090 $165,753,983 $178,457,040 Estimación Estado de Resultados. Gimnasio ABC Estimación Cuenta de Resultados. Planificación. Sports 10 Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Incremento Ingresos 67.00% 67.00% Ingresos Totales $135,267,364 $225,896,498 $377,247,151 Ingresos Totales $105,443,752 $111,770,377 $118,476,600 Coste de Ventas $22,134,803 $22,798,847 $23,482,813 Coste de Ventas $21,077,661 $21,709,991 $22,361,291 Margen Bruto 0 $113,132,561 $203,097,651 $353,764,339 Margen Bruto $0 $84,366,091 $90,060,386 $96,115,309 Gastos de Marketing $18,480,387 $21,112,482 $18,468,269 Gastos de Marketing $20,109,906 $19,641,974 $21,363,607 Gastos de Personal $32,634,872 $34,266,616 $35,979,946 Gastos de Personal $32,150,455 $33,757,978 $35,445,877 Gastos de Mantenimiento $9,367,401 $11,450,408 $8,941,158 Gastos de Mantenimiento $14,784,986 $11,297,226 $10,253,146 Gastos Generales $15,159,668 $16,653,365 $18,880,266 Gastos Generales $15,413,715 $19,633,010 $16,105,055 Total Gastos 0 $75,642,328 $83,482,871 $82,269,639 Total Gastos 0 $82,459,062 $84,330,188 $83,167,685 EBITDA 0 $37,490,233 $119,614,780 $271,494,700 EBITDA 0 $1,907,029 $5,730,199 $12,947,625 Gastos de Depreciación $13,753,983 $16,504,779 $18,292,797 Gastos de Depreciación $11,148,984 $13,378,781 $14,828,149 Gastos Financieros $10,625,953 $11,391,347 $7,015,743 Gastos Financieros $9,133,031 $10,322,334 $9,901,962 Beneficio Antes de Impuestos $13,110,297 $91,718,654 $246,186,159 Impuestos $3,933,089 $27,515,596 $73,855,848 Beneficio Neto 0 $9,177,208 $64,203,058 $172,330,311 Beneficio Neto $0 -$18,374,986 -$17,970,916 -$11,782,486 Estimación Flujo de Caja Libre. Gimnasio ABC Estimación Flujo de Caja Libre. Planificación. Sports 10 Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 UODI 0 $18,989,000 $82,488,001 $202,561,522 EBIT 0 -$9,241,955 -$7,648,582 -$1,880,524 Variación AF $137,539,829 $13,753,983 $15,129,381 -$166,423,193 Variación CAPEX $111,489,839 $11,148,984 $12,263,882 -$58,643,655 Variación NOF $12,226,356 $2,264,859 $3,914,992 -$15,513,412 Variación NOF $16,325,745 -$711,901 $3,155,286 -$109,546,312 FLUJO DE CAJA LIBRE (FCL) -$149,766,185 $2,970,158 $63,443,628 $384,498,127 FLUJO DE CAJA LIBRE (FCL) -$127,815,584 -$19,679,038 -$23,067,750 $166,309,443 Indicadores de Evaluación Financiera.Gimnasio ABC Indicadores de Evaluación Financiera. Sports 10 Valor Presente FCL -$149,766,185 $2,475,132 $44,058,075 $222,510,490 Valor Presente FCL -$127,815,584 -$9,839,519 -$7,689,250 $41,577,361 TMRR (Tasa de Descuento) 20% TMRR (Tasa de Descuento) 20% Con Función Con Fórmula VPN $119,277,512 46.93% $119,277,512 48.93% VPN $191,641,006 TIR 47.93% $2,851,095 47.95% -$2,777,830 TIR -1% VAUE $ 56,624,049.42 $56,624,049 IR CAUE $90,976,829 IR 1.80 PRI PRI 1.78 PRI DESCONTADO PRI DESCONTADO 1.54ANÁLISIS COMPARATIVO FRENTE A ESCENARIO BASE Y DEMÁS ESCENARIOS VPN El escenario 1 tiene un VPN de $119.277.512, lo que indica que el proyecto generará un valor presente neto positivo después de descontar la inversión inicial. Este valor es mucho mayor que el VPN del escenario base ($6.195.685), lo que sugiere que el escenario 1 es mucho más rentable que el escenario base. También es mayor que el VPN del escenario 2 ($91.472.553) y del escenario 3 ($123.947), lo que sugiere que el escenario 1 es más rentable que ambos escenarios. TIR El escenario 1 tiene una TIR del 47,93%, que es menor que la TIR del escenario base (49,87%), pero mayor que la del escenario 2 (42,16%) y del escenario 3 (20,03%). Esto sugiere que el escenario 1 tiene una rentabilidad aceptable y competitiva en comparación con los otros escenarios.mayor, de ($84.418.334), ($37.031.442) y ($33.381.189) respectivamente. Así que en términos de VPN, el escenario 1 es el menos desfavorable de los cuatro. VAUE El valor actualizado de los flujos de efectivo esperados del escenario 1 es de $56.624.049,42. Este valor es mayor que el VAUE del escenario base ($2.941.248,46), lo que sugiere que el escenario 1 es más rentable que el escenario base. También es mayor que el VAUE del escenario 2 ($43.424.333,02) y del escenario 3 ($58.840,86), lo que sugiere que el escenario 1 es más rentable que ambos escenarios. IR El escenario 1 tiene un IR de 1,80, lo que indica que por cada peso invertido, se espera que se genere un rendimiento de $1.80. Este valor es más alto que el IR del escenario base (0,04), lo que sugiere que el escenario 1 es más rentable que el escenario base. También es más alto que el IR del escenario 2 (1,61) y del escenario 3 (1,00), lo que sugiere que el escenario 1 es más rentable que ambos escenarios. PRI PRI del escenario 1 es de 1,78, lo que sugiere que el proyecto se pagará en 1,78 años. Este valor es menor que el PRI del escenario base (2,17), lo que sugiere que el escenario 1 es más rentable que el escenario base. También es menor que el PRI del escenario 2 (1,73) y del escenario 3 (2,60), lo que sugiere que el escenario 1 es más rentable que ambos escenarios. PRI Descontado El PRI descontado del escenario 1 es de 1,54, lo que sugiere que el proyecto se pagará en 1,54 años después de descontar los flujos de efectivo esperados. Este valor es menor que el PRI descontado del escenario base (2,69), lo que sugiere que el escenario 1 es más rentable que el escenario base. También es menor que el PRI descontado del escenario 2 (1,45) y del escenario 3 (3,03), lo que sugiere que el escenario 1 es más rentable que ambos escenarios. 119277511.50 -2% $328,777,625 -1% $315,128,235 -0% $302,006,145 1% $289,385,886 2% $277,243,459 3% $265,556,236 4% $254,302,869 5% $243,463,205 6% $233,018,212 7% $222,949,903 8% $213,241,271 9% $203,876,227 10% $194,839,543 11% $186,116,797 12% $177,694,326 13% $169,559,178 14% $161,699,068 15% $154,102,340 16% $146,757,931 17% $139,655,331 18% $132,784,557 19% $126,136,116 20% $119,700,984 21% $113,470,572 22% $107,436,708 23% $101,591,610 24% $95,927,864 25% $90,438,404 26% $85,116,497 27% $79,955,720 28% $74,949,943 29% $70,093,319 30% $65,380,263 31% $60,805,442 32% $56,363,759 33% $52,050,343 34% $47,860,538 35% $43,789,888 36% $39,834,132 37% $35,989,191 38% $32,251,159 39% $28,616,296 40% $25,081,018 41% $21,641,893 42% $18,295,627 43% $15,039,064 44% $11,869,177 45% $8,783,060 46% $5,777,925 47% $2,851,095 48% $0 49% -$2,777,830 50% -$5,484,768 51% -$8,123,093 52% -$10,694,999 53% -$13,202,592 54% -$15,647,901 55% -$18,032,877 56% -$20,359,397 57% -$22,629,269 58% -$24,844,232 59% -$27,005,962 60% -$29,116,074 61% -$31,176,124 62% -$33,187,611 63% -$35,151,979 64% -$37,070,622 65% -$38,944,885 66% -$40,776,064 67% -$42,565,409 68% -$44,314,129 69% -$46,023,387 70% -$47,694,310 71% -$49,327,984 72% -$50,925,458 73% -$52,487,746 74% -$54,015,828 75% -$55,510,651 76% -$56,973,130 77% -$58,404,150 78% -$59,804,568 79% -$61,175,210 80% -$62,516,878 81% -$63,830,347 82% -$65,116,367 83% -$66,375,663 84% -$67,608,939 85% -$68,816,875 86% -$70,000,130 87% -$71,159,343 88% -$72,295,132 89% -$73,408,098 90% -$74,498,820 91% -$75,567,861 92% -$76,615,769 93% -$77,643,072 94% -$78,650,283 95% -$79,637,901 96% -$80,606,409 97% -$81,556,275 98% -$82,487,955 ANALISIS Estudiante 2 - Claribel_Buzón Diligencie, únicamente, las celdas en color amarillo. Estimación Situación Financiera. Gimnasio ABC Estimación Balance. Sports 10 Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Activo No Corriente Neto $137,539,829 $151,293,812 $166,423,193 $183,065,512 Activo Fijo Neto $115,031,261 $126,534,387 $139,187,826 $153,106,608 Efectivo + Bancos $1,018,541 $2,136,301 $4,865,147 $4,498,606 Efectivo + Bancos $4,236,800 $1,846,255 $3,246,067 $1,799,078 Inventario + Clientes $22,791,598 $23,475,346 $24,179,606 $24,904,995 Inventario + Clientes $23,104,985 $23,798,135 $24,512,079 $25,247,441 Activo Total $161,349,968 $176,905,459 $195,467,946 $212,469,113 Activo Total $142,373,046 $152,178,777 $166,945,971 $180,153,127 Capital $72,800,362 $72,800,362 $72,800,362 $72,800,362 Capital $65,047,450 $65,047,450 $65,047,450 $65,047,450 Beneficio Neto $0 $9,177,208 $54,734,342 $140,856,301 Beneficio Neto $0 $12,479,295 $11,618,777 $21,444,713 Préstamos a Largo Plazo $68,481,061 $73,959,546 $79,876,310 $86,266,414 Préstamos a Largo Plazo $60,279,262 $65,101,603 $70,309,731 $75,934,510 Préstamos a Corto Plazo $8,484,762 $8,921,208 -$24,472,087 -$100,484,145 Préstamos a Corto Plazo $7,163,708 -$727,503 $9,280,965 $6,609,844 Proveedores $11,583,783 $12,047,134 $12,529,020 $13,030,180 Proveedores $9,882,626 $10,277,931 $10,689,048 $11,116,610 Patrimonio Neto + Pasivo Total $161,349,968 $176,905,459 $195,467,946 $212,469,113 Patrimonio Neto + Pasivo Total $142,373,046 $152,178,777 $166,945,971 $180,153,127 Estimación Estado de Resultados. Gimnasio ABC Estimación Cuenta de Resultados. Planificación. Sports 10 Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Incremento Ingresos 57.00% 57.00% Ingresos Totales $135,267,364 $212,369,761 $333,420,526 Ingresos Totales $130,285,295 $138,102,413 $146,388,557 Coste de Ventas $22,134,803 $22,798,847 $23,482,813 Coste de Ventas $21,619,470 $22,268,054 $22,936,096 Margen Bruto 0 $113,132,561 $189,570,914 $309,937,713 Margen Bruto $0 $108,665,825 $115,834,359 $123,452,462 Gastos de Marketing $18,480,387 $21,112,482 $18,468,269 Gastos de Marketing $20,971,442 $20,274,884 $18,060,013 Gastos de Personal $32,634,872 $34,266,616 $35,979,946 Gastos de Personal $28,512,609 $29,938,239 $31,435,151 Gastos de Mantenimiento $9,367,401 $11,450,408 $8,941,158 Gastos de Mantenimiento $9,249,994 $14,876,033 $8,089,280 Gastos Generales $15,159,668 $16,653,365 $18,880,266 Gastos Generales $16,670,287 $16,364,430 $18,290,577 Total Gastos 0 $75,642,328 $83,482,871 $82,269,639 Total Gastos 0 $75,404,332 $81,453,586 $75,875,021 EBITDA 0 $37,490,233 $106,088,044 $227,668,074 EBITDA 0 $33,261,493 $34,380,772 $47,577,440 Gastos de Depreciación $13,753,983 $16,504,779 $18,292,797 Gastos de Depreciación $11,503,126 $13,803,751 $15,299,158 Gastos Financieros $10,625,953 $11,391,347 $8,151,989 Gastos Financieros $9,279,072 $8,958,244 $10,833,569 Beneficio Antes de Impuestos $13,110,297 $78,191,918 $201,223,287 Impuestos $3,933,089 $23,457,575 $60,366,986 Beneficio Neto 0 $9,177,208 $54,734,342 $140,856,301 Beneficio Neto $0 $12,479,295 $11,618,777 $21,444,713 Estimación Flujo de Caja Libre. Gimnasio ABC Estimación Flujo de Caja Libre. Planificación. Sports 10 Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 UODI 0 $18,989,000 $71,666,611 $167,500,221 EBIT 0 $21,758,367$20,577,021 $32,278,283 Variación AF $137,539,829 $13,753,983 $15,129,381 -$166,423,193 Variación CAPEX $115,031,261 $11,503,126 $12,653,439 -$60,506,443 Variación NOF $12,226,356 $2,264,859 $3,914,992 -$15,513,412 Variación NOF $17,459,159 -$1,302,090 $2,524,873 -$96,946,704 FLUJO DE CAJA LIBRE (FCL) -$149,766,185 $2,970,158 $52,622,239 $349,436,826 FLUJO DE CAJA LIBRE (FCL) -$132,490,420 $11,557,331 $5,398,709 $189,731,430 Indicadores de Evaluación Financiera.Gimnasio ABC Indicadores de Evaluación Financiera. Sports 10 Valor Presente FCL -$149,766,185 $2,475,132 $36,543,221 $202,220,386 Valor Presente FCL -$132,490,420 $5,778,666 $1,799,570 $47,432,857 TMRR (Tasa de Descuento) 20% TMRR (Tasa de Descuento) 20% Con Función Con Fórmula VPN $91,472,553 41.16% $91,472,553 43.16% VPN $255,668,914 TIR 42.16% $2,988,564 42.17% -$2,908,388 TIR 17% VAUE $ 43,424,333.02 $43,424,333 IR CAUE $121,372,495 IR 1.61 PRI PRI 1.73 PRI DESCONTADO PRI DESCONTADO 1.45 ANÁLISIS COMPARATIVO FRENTE A ESCENARIO BASE Y DEMÁS ESCENARIOS VPN El VPN del escenario 2 es de $91.472.553, lo que es inferior al VPN del escenario 1, pero es significativamente mayor que el VPN del escenario base y el escenario 3. Un VPN positivo indica que el proyecto generará valor para los inversores. TIR La TIR del escenario 2 es del 42,16%, lo que la hace más baja que la del escenario 1 pero más alta que la del escenario base y la del escenario 3. En general, una TIR superior al costo de oportunidad de la inversión indica que el proyecto es viable desde el punto de vista financiero. VAUE El valor actualizado de los flujos de caja futuros del escenario 2 es de $43.424.333,02, lo que es significativamente más bajo que el valor del escenario base ($2.941.248,46) y el valor del escenario 1 ($56.624.049,42), pero es mayor que el valor del escenario 3 ($58.840,86). El VAUE del escenario 2 es el más bajo de los tres escenarios analizados (base, 1, 2 y 3), lo que indica que este escenario puede ser menos rentable en comparación con los otros. IR El IR del escenario 2 es de 1,61, lo que significa que el proyecto generará $1,61 por cada dólar invertido. Esta cifra es menor que la del escenario 1 pero es mayor que la del escenario base y la del escenario 3. PRI El PRI del escenario 2 es de 1,73 años, lo que significa que se espera que el proyecto recupere su inversión inicial en 1,73 años. Este valor es inferior al PRI del escenario base (2,17 años) y superior al del escenario 3 (2,60 años). En comparación con el escenario 1, el PRI del escenario 2 es más alto (1,78 años). PRI Descontado El PRI descontado del escenario 2 es de 1,45 años, lo que significa que tomando en cuenta el costo de oportunidad de la inversión, se espera que el proyecto recupere su inversión inicial en 1,45 años. Este valor es inferior al PRI descontado del escenario base (2,69 años) y el escenario 3 (3,03 años), pero es superior al del escenario 1 (1,54 años). 91472553.35 -8% $361,882,525 -7% $346,300,738 -6% $331,359,485 -5% $317,025,904 -4% $303,269,145 -3% $290,060,226 -2% $277,371,904 -1% $265,178,552 0% $253,456,047 1% $242,181,673 2% $231,334,019 3% $220,892,899 4% $210,839,264 5% $201,155,134 6% $191,823,524 7% $182,828,382 8% $174,154,529 9% $165,787,607 10% $157,714,022 11% $149,920,900 12% $142,396,044 13% $135,127,891 14% $128,105,472 15% $121,318,381 16% $114,756,737 17% $108,411,158 18% $102,272,727 19% $96,332,968 20% $90,583,819 21% $85,017,612 22% $79,627,045 23% $74,405,168 24% $69,345,358 25% $64,441,304 26% $59,686,991 27% $55,076,679 28% $50,604,895 29% $46,266,411 30% $42,056,240 31% $37,969,616 32% $34,001,984 33% $30,148,994 34% $26,406,482 35% $22,770,468 36% $19,237,145 37% $15,802,867 38% $12,464,142 39% $9,217,630 40% $6,060,127 41% $2,988,564 42% $0 43% -$2,908,388 44% -$5,739,305 45% -$8,495,348 46% -$11,179,009 47% -$13,792,682 48% -$16,338,663 49% -$18,819,160 50% -$21,236,294 51% -$23,592,103 52% -$25,888,547 53% -$28,127,510 54% -$30,310,805 55% -$32,440,177 56% -$34,517,302 57% -$36,543,798 58% -$38,521,219 59% -$40,451,064 60% -$42,334,776 61% -$44,173,745 62% -$45,969,313 63% -$47,722,771 64% -$49,435,364 65% -$51,108,296 66% -$52,742,723 67% -$54,339,765 68% -$55,900,502 69% -$57,425,974 70% -$58,917,188 71% -$60,375,115 72% -$61,800,694 73% -$63,194,831 74% -$64,558,401 75% -$65,892,252 76% -$67,197,202 77% -$68,474,041 78% -$69,723,536 79% -$70,946,426 80% -$72,143,428 81% -$73,315,233 82% -$74,462,513 83% -$75,585,917 84% -$76,686,073 85% -$77,763,590 86% -$78,819,056 87% -$79,853,043 88% -$80,866,104 89% -$81,858,774 90% -$82,831,573 91% -$83,785,005 92% -$84,719,557 ANALISIS Es. Estudiante 3 - LORENA SANDO Diligencie, únicamente, las celdas en color amarillo. Estimación Situación Financiera. Gimnasio ABC Estimación Balance. Sports 10 Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Activo No Corriente Neto $137,539,829 $151,293,812 $166,423,193 $183,065,512 Activo Fijo Neto $133,452,337 $146,797,571 $161,477,328 $177,625,061 Efectivo + Bancos $1,018,541 $2,136,301 $4,865,147 $4,498,606 Efectivo + Bancos $3,541,536 $3,844,792 $3,797,728 $1,246,883 Inventario + Clientes $22,791,598 $23,475,346 $24,179,606 $24,904,995 Inventario + Clientes $15,986,967 $16,466,576 $16,960,573 $17,469,390 Activo Total $161,349,968 $176,905,459 $195,467,946 $212,469,113 Activo Total $152,980,840 $167,108,939 $182,235,629 $196,341,334 Capital $72,800,362 $72,800,362 $72,800,362 $72,800,362 Capital $73,644,583 $73,644,583 $73,644,583 $73,644,583 Beneficio Neto $0 $9,177,208 $25,404,755 $35,469,029 Beneficio Neto $0 $22,963,238 $17,859,163 $29,702,348 Préstamos a Largo Plazo $68,481,061 $73,959,546 $79,876,310 $86,266,414 Préstamos a Largo Plazo $61,464,416 $66,381,569 $71,692,095 $77,427,462 Préstamos a Corto Plazo $8,484,762 $8,921,208 $4,857,501 $4,903,128 Préstamos a Corto Plazo $9,815,425 -$4,259,125 $10,325,968 $6,504,568 Proveedores $11,583,783 $12,047,134 $12,529,020 $13,030,180 Proveedores $8,056,416 $8,378,673 $8,713,820 $9,062,372 Patrimonio Neto + Pasivo Total $161,349,968 $176,905,459 $195,467,946 $212,469,113 Patrimonio Neto + Pasivo Total $152,980,840 $167,108,939 $182,235,629 $196,341,334 Estimación Estado de Resultados. Gimnasio ABC Estimación Cuenta de Resultados. Planificación. Sports 10 Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Ingresos Totales $135,267,364 $143,383,406 $151,986,410 Ingresos Totales $142,515,395 $151,066,319 $160,130,298 Coste de Ventas $22,134,803 $22,798,847 $23,482,813 Coste de Ventas $20,735,081 $21,357,133 $21,997,847 Margen Bruto 0 $113,132,561 $120,584,559 $128,503,598 Margen Bruto $0 $121,780,314 $129,709,185 $138,132,450 Gastos de Marketing $18,480,387 $21,112,482 $18,468,269 Gastos de Marketing $19,972,823 $21,008,487 $20,501,696 Incremento Gastos de Personal -78.00% -78.00% Gastos de Personal $32,634,872 $7,179,672 $1,579,528 Gastos de Personal $30,531,110 $32,057,666 $33,660,549 Gastos de Mantenimiento $9,367,401 $11,450,408 $8,941,158 Gastos de Mantenimiento $9,652,685 $14,578,019 $8,404,998 Gastos Generales $15,159,668 $16,653,365 $18,880,266 Gastos Generales $15,794,873 $19,731,436 $17,225,873 Total Gastos 0 $75,642,328 $56,395,926 $47,869,220 Total Gastos 0 $75,951,491 $87,375,608 $79,793,116 EBITDA 0 $37,490,233 $64,188,633 $80,634,378 EBITDA 0 $45,828,823 $42,333,578 $58,339,335 Gastos de Depreciación $13,753,983 $16,504,779 $18,292,797 Gastos de Depreciación $13,345,234 $16,014,280 $17,749,161 Gastos Financieros $10,625,953 $11,391,347 $11,671,540 Gastos Financieros $9,520,351 $8,460,134 $10,887,826 Beneficio Antes de Impuestos $13,110,297 $36,292,507 $50,670,041 Impuestos $3,933,089$10,887,752 $15,201,012 Beneficio Neto 0 $9,177,208 $25,404,755 $35,469,029 Beneficio Neto $0 $22,963,238 $17,859,163 $29,702,348 Estimación Flujo de Caja Libre. Gimnasio ABC Estimación Flujo de Caja Libre. Planificación. Sports 10 Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 UODI 0 $18,989,000 $38,147,083 $49,873,264 EBIT 0 $32,483,589 $26,319,297 $40,590,174 Variación AF $137,539,829 $13,753,983 $15,129,381 -$166,423,193 Variación CAPEX $133,452,337 $13,345,234 $14,679,757 -$70,195,929 Variación NOF $12,226,356 $2,264,859 $3,914,992 -$15,513,412 Variación NOF $11,472,087 $1,105,122 $782,080 -$68,576,982 FLUJO DE CAJA LIBRE (FCL) -$149,766,185 $2,970,158 $19,102,710 $231,809,869 FLUJO DE CAJA LIBRE (FCL) -$144,924,424 $18,033,234 $10,857,460 $179,363,085 Indicadores de Evaluación Financiera.Gimnasio ABC Indicadores de Evaluación Financiera. Sports 10 Valor Presente FCL -$149,766,185 $2,475,132 $13,265,771 $134,149,230 Valor Presente FCL -$144,924,424 $9,016,617 $3,619,153 $44,840,771 TMRR (Tasa de Descuento) 20% TMRR (Tasa de Descuento) 20% Con Función Con Fórmula VPN $123,947 19.03% $123,947 21.03% VPN $271,290,103 TIR 20.03% $3,650,962 20.05% -$3,533,447 TIR 14% VAUE $ 58,840.86 58,840.86 IR CAUE $128,788,269 IR 1.00 PRI PRI 2.60 PRI DESCONTADO PRI DESCONTADO 3.03 ANÁLISIS COMPARATIVO FRENTE A ESCENARIO BASE Y DEMÁS ESCENARIOS VPN Al analizar el escenario base y demás escenarios, se puede decir que en este, el VPN arroja un número negativo mayor que el escenario 2, por lo anterior indica el proyecto no es conveniente, en este caso, el mejor escenario es el 1, teniendo un VPN más alto que el escenario base. TIR Al hacer el analisis sobre el escenario base, y los demás se puede decir que en este la TIR es menor a lo que esperan los inversionistas, por tanto no es favorable, en este sentido, el escenario más conveniente es el 1 y 2 ya que es mayor que todos los escenarios y es superior a la tasa de descuento. VAUE Al analizar, en este escenario el VAUE es negativo, por lo tanto, no es favorable, en este sentido el mejor escenario que tiene un valor del VAUE favorable para los inversionistas es el 1, ya que genera ingresos para el proyecto. IR En este escenario el índice de rentabilidad es menos a lo esperado, no es favorable ya que se está obteniendo menos del peso invertido, por tal motivo, al analizar el escenario base, el 1, 2 y este, se puede decir que los escenarios más favorables seria el base y el 1, porque es superior a 1, entre estos el mayor valor del IR es el escenario 1. PRI En vista que se quiere recuperar la inversión en un tiempo menor al proyectado, analizando cada escenario, el mejor para recuperar la inversión es el 1, ya que es en el que se recupera la inversión en menor tiempo PRI Descontado Analizando cada escenario, y mirando que se quiere recuperar la inversión en menor tiempo al proyectado, el mejor escenario más viable seria el base, ya que se recupera en menos tiempo que los demás escenarios. 123947.19 -30% $568,253,990 -29% $539,004,580 -28% $511,340,657 -27% $485,155,799 -26% $460,352,060 -25% $436,839,188 -24% $414,533,933 -23% $393,359,417 -22% $373,244,573 -21% $354,123,640 -20% $335,935,703 -19% $318,624,282 -18% $302,136,961 -17% $286,425,049 -16% $271,443,272 -15% $257,149,502 -14% $243,504,501 -13% $230,471,689 -12% $218,016,942 -11% $206,108,399 -10% $194,716,288 -9% $183,812,766 -8% $173,371,779 -7% $163,368,927 -6% $153,781,340 -5% $144,587,572 -4% $135,767,495 -3% $127,302,205 -2% $119,173,939 -1% $111,365,993 0% $103,862,649 1% $96,649,108 2% $89,711,428 3% $83,036,468 4% $76,611,830 5% $70,425,817 6% $64,467,382 7% $58,726,088 8% $53,192,068 9% $47,855,993 10% $42,709,031 11% $37,742,823 12% $32,949,449 13% $28,321,405 14% $23,851,573 15% $19,533,205 16% $15,359,892 17% $11,325,552 18% $7,424,406 19% $3,650,962 20% $0 21% -$3,533,447 22% -$6,954,105 23% -$10,266,472 24% -$13,474,833 25% -$16,583,269 26% -$19,595,671 27% -$22,515,748 28% -$25,347,039 29% -$28,092,919 30% -$30,756,611 31% -$33,341,192 32% -$35,849,601 33% -$38,284,648 34% -$40,649,018 35% -$42,945,277 36% -$45,175,882 37% -$47,343,183 38% -$49,449,429 39% -$51,496,774 40% -$53,487,281 41% -$55,422,926 42% -$57,305,604 43% -$59,137,129 44% -$60,919,244 45% -$62,653,619 46% -$64,341,857 47% -$65,985,496 48% -$67,586,013 49% -$69,144,827 50% -$70,663,300 51% -$72,142,741 52% -$73,584,409 53% -$74,989,513 54% -$76,359,217 55% -$77,694,640 56% -$78,996,858 57% -$80,266,908 58% -$81,505,787 59% -$82,714,454 60% -$83,893,836 61% -$85,044,823 62% -$86,168,273 63% -$87,265,015 64% -$88,335,844 65% -$89,381,531 66% -$90,402,817 67% -$91,400,417 68% -$92,375,021 69% -$93,327,297 70% -$94,257,886 ANALISIS Es. Estudiante 4 - XXXXXX Diligencie, únicamente, las celdas en color amarillo. Estimación Situación Financiera. Gimnasio ABC Estimación Balance. Sports 10 Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Activo No Corriente Neto $137,539,829 $151,293,812 $166,423,193 $183,065,512 Activo Fijo Neto $116,791,615 $128,470,777 $141,317,854 $155,449,640 Efectivo + Bancos $1,018,541 $2,136,301 $4,865,147 $4,498,606 Efectivo + Bancos $2,221,746 $3,820,264 $4,356,296 $4,544,554 Inventario + Clientes $22,791,598 $23,475,346 $24,179,606 $24,904,995 Inventario + Clientes $26,009,234 $26,789,511 $27,593,196 $28,420,992 Activo Total $161,349,968 $176,905,459 $195,467,946 $212,469,113 Activo Total $145,022,595 $159,080,552 $173,267,347 $188,415,186 Capital $72,800,362 $72,800,362 $72,800,362 $72,800,362 Capital $66,840,192 $66,840,192 $66,840,192 $66,840,192 Beneficio Neto $0 $9,177,208 $27,917,640 $36,509,363 Beneficio Neto $0 $21,970,300 $23,206,363 $34,387,093 Préstamos a Largo Plazo $68,481,061 $73,959,546 $79,876,310 $86,266,414 Préstamos a Largo Plazo $58,914,352 $63,627,500 $68,717,700 $74,215,116 Préstamos a Corto Plazo $8,484,762 $8,921,208 $2,344,615 $3,862,793 Préstamos a Corto Plazo $5,325,533 -$7,857,660 -$577,136 -$2,710,652 Proveedores $11,583,783 $12,047,134 $12,529,020 $13,030,180 Proveedores $13,942,518 $14,500,219 $15,080,227 $15,683,437 Patrimonio Neto + Pasivo Total $161,349,968 $176,905,459 $195,467,946 $212,469,113 Patrimonio Neto + Pasivo Total $145,022,595 $159,080,552 $173,267,347 $188,415,186 Estimación Estado de Resultados. Gimnasio ABC Estimación Cuenta de Resultados. Planificación. Sports 10 Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Ingresos Totales $135,267,364 $143,383,406 $151,986,410 Ingresos Totales $140,431,591 $148,857,486 $157,788,936 Coste de Ventas $22,134,803 $22,798,847 $23,482,813 Coste de Ventas $15,923,651 $16,401,361 $16,893,401 Margen Bruto 0 $113,132,561 $120,584,559 $128,503,598 Margen Bruto $0 $124,507,940 $132,456,126 $140,895,534 Gastos de Marketing $18,480,387 $21,112,482 $18,468,269 Gastos de Marketing $20,661,947 $21,360,644 $20,040,977 Incremento Gastos de Personal -89.00% -89.00% Gastos de Personal $32,634,872 $3,589,836 $394,882 Gastos de Personal $29,934,282 $31,430,996 $33,002,546 Gastos de Mantenimiento $9,367,401 $11,450,408 $8,941,158 Gastos de Mantenimiento $13,458,594 $14,939,212 $12,550,713 Gastos Generales $15,159,668 $16,653,365 $18,880,266 Gastos Generales $17,421,767 $19,071,510 $15,394,426 Total Gastos 0 $75,642,328 $52,806,090 $46,684,574 Total Gastos 0 $81,476,590 $86,802,362 $80,988,662 EBITDA 0 $37,490,233 $67,778,469 $81,819,024 EBITDA 0 $43,031,350 $45,653,764 $59,906,872 Gastos de Depreciación $13,753,983 $16,504,779 $18,292,797 Gastos de Depreciación $11,679,162 $14,014,994 $15,533,285 Gastos Financieros $10,625,953 $11,391,347 $11,369,993 Gastos Financieros $9,381,888 $8,432,407 $9,986,495Beneficio Antes de Impuestos $13,110,297 $39,882,343 $52,156,233 Impuestos $3,933,089 $11,964,703 $15,646,870 Beneficio Neto 0 $9,177,208 $27,917,640 $36,509,363 Beneficio Neto $0 $21,970,300 $23,206,363 $34,387,093 Estimación Flujo de Caja Libre. Gimnasio ABC Estimación Flujo de Caja Libre. Planificación. Sports 10 Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 UODI 0 $18,989,000 $41,018,951 $50,820,981 EBIT 0 $31,352,189 $31,638,770 $44,373,588 Variación AF $137,539,829 $13,753,983 $15,129,381 -$166,423,193 Variación CAPEX $116,791,615 $11,679,162 $12,847,078 -$61,432,389 Variación NOF $12,226,356 $2,264,859 $3,914,992 -$15,513,412 Variación NOF $14,288,462 $2,936,496 $1,919,726 -$107,193,671 FLUJO DE CAJA LIBRE (FCL) -$149,766,185 $2,970,158 $21,974,578 $232,757,586 FLUJO DE CAJA LIBRE (FCL) -$131,080,077 $16,736,531 $16,871,966 $212,999,648 Indicadores de Evaluación Financiera.Gimnasio ABC Indicadores de Evaluación Financiera. Sports 10 Valor Presente FCL Valor Presente FCL -$131,080,077 $8,368,266 $5,623,989 $53,249,912 TMRR (Tasa de Descuento) 20% TMRR (Tasa de Descuento) 20% Con Función Con Fórmula VPN -1.00% 1.00% VPN $280,007,515 TIR $115,537,057 $100,628,378 TIR 26% VAUE IR CAUE $132,926,644 IR PRI PRI PRI DESCONTADO PRI DESCONTADO ANÁLISIS COMPARATIVO FRENTE A ESCENARIO BASE Y DEMÁS ESCENARIOS VPN TIR VAUE IR PRI PRI Descontado 0.00 -50% $0 -49% $0 -48% $0 -47% $0 -46% $0 -45% $0 -44% $0 -43% $0 -42% $0 -41% $0 -40% $0 -39% $0 -38% $0 -37% $0 -36% $0 -35% $0 -34% $0 -33% $0 -32% $0 -31% $0 -30% $0 -29% $0 -28% $0 -27% $0 -26% $0 -25% $0 -24% $0 -23% $0 -22% $0 -21% $0 -20% $0 -19% $0 -18% $0 -17% $0 -16% $0 -15% $0 -14% $0 -13% $0 -12% $0 -11% $0 -10% $0 -9% $0 -8% $0 -7% $0 -6% $0 -5% $0 -4% $0 -3% $0 -2% $0 -1% $0 0% $0 1% $0 2% $0 3% $0 4% $0 5% $0 6% $0 7% $0 8% $0 9% $0 10% $0 11% $0 12% $0 13% $0 14% $0 15% $0 16% $0 17% $0 18% $0 19% $0 20% $0 21% $0 22% $0 23% $0 24% $0 25% $0 26% $0 27% $0 28% $0 29% $0 30% $0 31% $0 32% $0 33% $0 34% $0 35% $0 36% $0 37% $0 38% $0 39% $0 40% $0 41% $0 42% $0 43% $0 44% $0 45% $0 46% $0 47% $0 48% $0 49% $0 50% $0 ANALISIS Es. Estudiante 5 - XXXXXX Diligencie, únicamente, las celdas en color amarillo. Estimación Situación Financiera. Gimnasio ABC Estimación Balance. Sports 10 Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Activo No Corriente Neto $137,539,829 $151,293,812 $166,423,193 $183,065,512 Activo Fijo Neto $130,325,214 $143,357,735 $157,693,509 $173,462,860 Efectivo + Bancos $1,018,541 $2,136,301 $4,865,147 $4,498,606 Efectivo + Bancos $3,554,508 $4,893,884 $1,201,698 $1,472,658 Inventario + Clientes $22,791,598 $23,475,346 $24,179,606 $24,904,995 Inventario + Clientes $13,017,066 $13,407,578 $13,809,805 $14,224,099 Activo Total $161,349,968 $176,905,459 $195,467,946 $212,469,113 Activo Total $146,896,788 $161,659,197 $172,705,012 $189,159,617 Capital $72,800,362 $72,800,362 $72,800,362 $72,800,362 Capital $61,216,543 $65,279,902 $71,652,597 $75,292,206 Beneficio Neto $0 $9,177,208 $81,498,620 $191,674,436 Beneficio Neto $0 -$4,063,359 -$6,372,695 -$3,639,609 Préstamos a Largo Plazo $68,481,061 $73,959,546 $79,876,310 $86,266,414 Préstamos a Largo Plazo $64,151,695 $69,283,831 $74,826,537 $80,812,660 Préstamos a Corto Plazo $8,484,762 $8,921,208 -$51,236,365 -$151,302,280 Préstamos a Corto Plazo $7,921,472 $17,007,463 $17,881,158 $21,388,248 Proveedores $11,583,783 $12,047,134 $12,529,020 $13,030,180 Proveedores $13,607,078 $14,151,361 $14,717,416 $15,306,112 Patrimonio Neto + Pasivo Total $161,349,968 $176,905,459 $195,467,946 $212,469,113 Patrimonio Neto + Pasivo Total $146,896,788 $161,659,197 $172,705,012 $189,159,617 Estimación Estado de Resultados. Gimnasio ABC Estimación Cuenta de Resultados. Planificación. Sports 10 Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Incremento Ingresos 65.00% 65.00% Ingresos Totales $135,267,364 $223,191,151 $368,265,398 Ingresos Totales $118,044,984 $125,127,683 $132,635,344 Coste de Ventas $22,134,803 $22,798,847 $23,482,813 Coste de Ventas $21,799,796 $22,453,790 $23,127,404 Margen Bruto 0 $113,132,561 $200,392,304 $344,782,586 Margen Bruto $0 $96,245,188 $102,673,893 $109,507,940 Gastos de Marketing $18,480,387 $21,112,482 $18,468,269 Gastos de Marketing $20,568,757 $21,992,027 $19,182,278 Incremento Gastos de Personal -79.00% -79.00% Gastos de Personal $32,634,872 $6,853,323 $1,439,198 Gastos de Personal $27,772,897 $29,161,542 $30,619,619 Gastos de Mantenimiento $9,367,401 $11,450,408 $8,941,158 Gastos de Mantenimiento $10,843,512 $11,937,938 $14,203,486 Gastos Generales $15,159,668 $16,653,365 $18,880,266 Gastos Generales $17,809,230 $18,262,937 $18,917,900 Total Gastos 0 $75,642,328 $56,069,577 $47,728,890 Total Gastos 0 $76,994,396 $81,354,444 $82,923,283 EBITDA 0 $37,490,233 $144,322,726 $297,053,696 EBITDA 0 $19,250,792 $21,319,449 $26,584,658 Gastos de Depreciación $13,753,983 $16,504,779 $18,292,797 Gastos de Depreciación $13,032,521 $15,639,026 $17,333,253 Gastos Financieros $10,625,953 $11,391,347 $4,940,276 Gastos Financieros $10,281,629 $12,053,119 $12,891,013 Beneficio Antes de Impuestos $13,110,297 $116,426,600 $273,820,623 Impuestos $3,933,089 $34,927,980 $82,146,187 Beneficio Neto 0 $9,177,208 $81,498,620 $191,674,436 Beneficio Neto $0 -$4,063,359 -$6,372,695 -$3,639,609 Estimación Flujo de Caja Libre. Gimnasio ABC Estimación Flujo de Caja Libre. Planificación. Sports 10 Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 UODI 0 $18,989,000 $102,254,357 $223,008,719 EBIT 0 $6,218,271 $5,680,424 $9,251,404 Variación AF $137,539,829 $13,753,983 $15,129,381 -$166,423,193 Variación CAPEX $130,325,214 $13,032,521 $14,335,774 -$68,551,063 Variación NOF $12,226,356 $2,264,859 $3,914,992 -$15,513,412 Variación NOF $2,964,496 $2,274,171 -$2,723,904 -$53,184,598 FLUJO DE CAJA LIBRE (FCL) -$149,766,185 $2,970,158 $83,209,984 $404,945,324 FLUJO DE CAJA LIBRE (FCL) -$133,289,710 -$9,088,422 -$5,931,446 $130,987,065 Indicadores de Evaluación Financiera.Gimnasio ABC Indicadores de Evaluación Financiera. Sports 10 Valor Presente FCL Valor Presente FCL -$133,289,710 -$4,544,211 -$1,977,149 $32,746,766 TMRR (Tasa de Descuento) 20% TMRR (Tasa de Descuento) 20% Con Función Con Fórmula VPN -1.00% 1.00% VPN $197,399,665 TIR $355,474,221 $327,780,926 TIR -4% VAUE IR CAUE $93,710,610 IR PRI PRI PRI DESCONTADO PRI DESCONTADO ANÁLISIS COMPARATIVO FRENTE A ESCENARIO BASE Y DEMÁS ESCENARIOS VPN TIR VAUE IR PRI PRI Descontado 0.00 -50% $0 -49% $0 -48% $0 -47% $0 -46% $0 -45% $0 -44% $0 -43% $0 -42% $0 -41% $0 -40% $0 -39% $0 -38% $0 -37% $0 -36% $0 -35% $0 -34% $0 -33% $0 -32% $0 -31% $0 -30% $0 -29% $0 -28% $0 -27% $0 -26% $0 -25% $0 -24% $0 -23% $0 -22% $0 -21% $0 -20% $0 -19% $0 -18% $0 -17% $0 -16% $0 -15% $0 -14% $0 -13% $0 -12% $0 -11% $0 -10% $0 -9% $0 -8% $0 -7% $0 -6% $0 -5% $0 -4% $0 -3% $0 -2% $0 -1% $0 0% $0 1% $0 2% $0 3% $0 4% $0 5% $0 6% $0 7% $0 8% $0 9% $0 10% $0 11% $0 12% $0 13% $0 14% $0 15% $0 16% $0 17% $0 18% $0 19% $0 20% $0 21% $0 22% $0 23% $0 24% $0 25% $0 26% $0 27% $0 28% $0 29% $0 30% $0 31% $0 32% $0 33% $0 34% $0 35% $0 36% $0 37% $0 38% $0 39% $0 40% $0 41% $0 42% $0 43% $0 44% $0 45% $0 46% $0 47% $0 48% $0 49% $0 50% $0 ANALISIS
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