Apresentação de Resultados 4T22

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Apresentação de Resultados
4T22
Disclaimer
2
As declarações contidas nesta apresentação podem conter projeções ou afirmações sobre expectativas
futuras. Tais afirmações estão sujeitas a riscos conhecidos ou desconhecidos e incertezas que podem
fazer com que tais expectativas não se concretizem ou sejam substancialmente diferentes do que era
esperado.
Estes riscos incluem, entre outros, modificações na demanda futura pelos produtos da Companhia,
modificação nos fatores que afetam os preços domésticos e internacionais dos produtos, mudanças nas
estruturas de custos, modificações na sazonalidade dos mercados, mudanças nos preços praticados pelos
concorrentes, variações cambiais, mudança no cenário político-econômico brasileiro, nos mercados
emergentes e internacional.
A Klabin não pode dar qualquer certeza quanto a realização das expectativas apresentadas.
EBITDA AJUSTADO¹ ALCANÇA R$ 1,905 BILHÃO NO 4T22 E R$ 7,784 BILHÕES EM 2022,
CRESCIMENTOS DE 1% E 13% RESPECTIVAMENTE EM RELAÇÃO AO 4T21 E A 2021
3
1 – Excluídos efeitos não recorrentes; 2 – Vide metodologia no slide sobre Fluxo de Caixa; 3 – Vide metodologia na seção sobre ROIC do Release de Resultados; 
4 – Conforme aprovado em Reuniões do Conselho de Administração realizadas em 15/12/2022 e 07/02/2023
DESTAQUES 4T22
17%
R$ 4,1 bilhões (últimos doze meses)
2,6x em US$
Desalavancagem
FCL Yield Ajustado²
vs 2,9x no 4T21 (Dívida Líquida/EBITDA)
19,2%
ROIC (Return on Invested 
Capital)³
Obras Puma IIProventos
R$ 1,628 bi
vs 19,5% no 4T21 (últimos doze meses)
82% concluída
avanço físico das obras 
Medição realizada em 29/01/2023
últimos doze meses - regime competência
R$ 381 milhões no 4T224
R$ 5,083 bi
+11% em relação ao 4T21
Receita Líquida
RESULTADOS 4T22
Receita Líquida beneficiada pelos reajustes de preços realizados ao longo de 2022, compensando 
o menor volume vendido e a valorização do real em relação ao dólar
4
Volume de Vendas¹
mil toneladas
Receita Líquida²
R$ milhões
Mercado
Externo
1 - Exclui venda de madeira 2 - Inclui venda de madeira e outras receitas
EBITDA Ajustado por Segmento³
R$ milhões
Mercado
Interno
Papéis e 
Embalagens
Celulose
3 - Resultado de 'outros' alocado nos 
respectivos negócios
41% 37%
Margem
EBITDA
56% 58%
44%
42%
979
928
4T21 4T22
-5%
58%
62%
42%
38%4.581
5.083
4T21 4T22
+11%
924 
1.086 
960 819
1.884 1.905 
4T21 4T22
1%
RESULTADOS 2022
Aumento no volume de vendas e preços levaram ao EBITDA recorde de R$ 7,8 bilhões³
5
Volume de Vendas¹
mil toneladas
Receita Líquida²
R$ milhões
Mercado
Externo
1 - Exclui venda de madeira 2 - Inclui venda de madeira e outras receitas
EBITDA Ajustado por Segmento³
R$ milhões
Mercado
Interno
Papéis e 
Embalagens
Celulose
3 - Excluídos efeitos não recorrentes. Resultado 
de 'outros' alocado nos respectivos negócios
42% 39%
Margem
EBITDA
59% 56%
41% 44%
3.810 3.852
2021 2022
1%
60%
59%
40%
41%
16.481
20.033
2021 2022
+22%
3.674 
3.964 
3.191
3.8206.865 
7.784 
2021 2022
13%
Forte EBITDA impulsionado pelos altos níveis de preços,
diversificação de fibras e melhor mix de vendas entre geografias
6
1 – Calculado com base no dólar médio do período
CELULOSE
Custo Caixa de Produção
R$ por tonelada
US$ 191 /t¹ US$ 166 /t¹
EBITDA Ajustado
R$ milhões
924 1.086 
3.674 
3.964 
4T21 4T22 2021 2022
18%
8%US$ 257 /t¹
1.069 
1.338 
894 
1.330 
4T21 4T22 2021 2022
US$ 255 /t¹
Volume de Produção
mil toneladas
413 394 
1.656 1.586 
4T21 4T22 2021 2022
-5%
-4%
833 932 
3.065 
3.538 
4T21 4T22 2021 2022
Resultado de 2022 foi alavancado pelos reajustes de preços
Mercado resiliente cria boas condições para entrada da nova capacidade
da MP28
7
PAPEL
CARTÃO
Receita Líquida
R$ milhões
Volume de Produção
mil toneladas
15%
12%
Preço Líquido
R$ por tonelada
193 193 
723 727 
4T21 4T22 2021 2022
0%
0%
4.450 
5.208 
4.339 
5.052 
4T21 4T22 2021 2022
17% 16%
FLUXO DE CAIXA LIVRE (FCL)
Fluxo de Caixa Livre Ajustado atingiu R$ 4,1 bilhões em 2022, 
representando FCL Yield Ajustado³ de 17,0%
3 - Yield - FCL ajustado por unit (excluindo ações em tesouraria) dividido pelo valor médio do fechamento das
ações nos UDM 
2 - Excluídos dividendos e projetos especiais e de expansão
1 - Capex visão caixa
8
R$ milhões
4T22 3T22 4T21 2022 2021
EBITDA Ajustado 1.905 2.311 1.884 7.931 6.885 
(-) Capex¹ (1.582) (1.691) (1.159) (5.817) (3.878)
(-) Contratos de arrendamentos - IFRS 16 (66) (65) (48) (233) (171)
(-) Juros Pagos/Recebidos (21) (334) (286) (960) (1.033)
(-) Imposto de Renda e CS (145) (81) (193) (534) (507)
(+/-) Variação no Capital de Giro 388 (164) (43) (525) (393)
(-) Dividendos & JCP (502) (399) (402) (1.624) (402)
(+/-) Outros 190 8 30 144 (10)
Fluxo de Caixa Livre 167 (415) (216) (1.618) 492 
Dividendos & JCP 502 399 402 1.624 402 
Projeto Puma II 793 934 759 3.204 2.579 
Projetos Especiais e de Expansão 290 267 119 904 335 
Fluxo de Caixa Livre ajustado² 1.753 1.186 1.065 4.114 3.808
FCL Ajustado Yield³ 17,0% 13,2%
3,3
4,7
4,4
4,6
4,0
4,2
3,3
3,2 3,0
2,4
2,7 2,7 2,7
3,2
3,7 3,6
4,0 4,0 4,0
3,6
3,1 2,9
2,7
2,7 2,6 2,6
Dív. Líq./EBITDA R$ (x) Dív. Líq./EBITDA US$ (x)³
14.355
20.381 20.805
21.053
19.782
21.744
18.770
19.950
20.916
17.890
20.525
21.435 21.038
Dívida Líquida (R$ milhões)
4.322 4.345
4.721 4.558
4.906 5.153
5.618
6.313
6.885
7.336
7.528
7.911 7.932
dez/19 mar/20 jun/20 set/20 dez/20 mar/21 jun/21 set/21 dez/21 mar/22 jun/22 set/22 dez/22
EBITDA Ajustado UDM¹ (R$ milhões)
9
3 - Dívida Liquida/EBITDA (US$): considera o dólar final do período para o cálculo da dívida líquida e o dólar médio do período para o EBITDA
2 - Exclui linha de Crédito Rotativo de US$ 500 milhões com vencimento em out/26
1 - UDM: Últimos doze meses
DÍVIDA LÍQUIDA E ALAVANCAGEM
Aumento do EBITDA contribuiu para a manutenção da alavancagem da Companhia próximo ao 
piso da Política de Endividamento Financeiro
Posição em 31/12/2022
Dívida Bruta R$ 27,5 bilhões
Disponibilidades² R$ 6,5 bilhões
Dívida Líquida R$ 21,0 bilhões
1.033 
204 
864 384 202 202 202 202 185 
1.451 
920 
936 
400 1.686
2.516 
1.671 
5.311 
176 
2.788
6.206 
1.953
1.140 1.263
2.070
2.718
1.873
5.514
379
2.973
7.658
2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 a 2049
6.502
2.609
9.111
Liquidez
Moeda Local: R$ 4,9 bilhões
Prazo médio: 75 meses
Moeda estrangeira: R$ 22,6 bilhões
Prazo médio: 117 meses
CRONOGRAMA DE AMORTIZAÇÃO
Prazo médio da dívida de ~9,1 anos e 40 meses de cobertura da dívida em caixa
10
1 - Linha de Crédito Rotativo (RCF) de US$ 500 milhões com vencimento em out/26
2 - Exclui disponibilidade de US$ 500 milhões do RCF
R$ milhões
Posição
em Caixa
Revolving 
Credit 
Facility¹
Em meses
2018 2019 2020 2021 2022
Prazo Médio da Dívida 48 96 116 105 109 
% a.a.
Custo da Dívida em US$ 5,2 5,0 5,4 5,1 5,2
No 4T22, 91% da dívida bruta em dólar tem sua exposição em taxa fixa 
em US$
40 meses
de cobertura da dívida 
em caixa²
PROVENTOS
1 – Calculado com base nos proventos pagos por unit e o preço médio diário de fechamento da unit no período 
2 – Conforme aprovado em Reuniões do Conselho de Administração realizadas em 15/12/2022 e 07/02/2023. Para acessar o Aviso aos Acionistas, clique aqui 
3 – Para acessar a Política de Dividendos e Juros sobre Capital Próprio na íntegra, clique aqui 11
R$ milhões considerando regime de competência
Dividendos + JCP 4T22²: R$ 381 milhões
Política de Proventos³: Alvo entre 15% e 25% do EBITDA Ajustado
4,5%Dividend 
Yield¹
5,2% 0,1% 2,7% 6,8%
919 907
23
779
1.628
2018 2019 2020 2021 2022
Dividendos + JCP (R$ Milhões)
https://ri.klabin.com.br/divulgacoes-e-resultados/aviso-comunicados-e-fatos-relevantes/
https://api.mziq.com/mzfilemanager/v2/d/1c41fa99-efe7-4e72-81dd-5b571f5aa376/751053e8-c64c-01f7-6d33-7914aa4bd584?origin=2&token=eyJjb21wYW55X2lkIjoiMWM0MWZhOTktZWZlNy00ZTcyLTgxZGQtNWI1NzFmNWFhMzc2IiwiZG93bmxvYWRfaWQiOiI3NTEwNTNlOC1jNjRjLTAxZjctNmQzMy03OTE0YWE0YmQ1ODQiLCJzb3VyY2UiOiJmaWxlbWFuYWdlciIsImV4cGlyZWRfYXQiOiIyMDIwLTA3LTA2VDEzOjMxOjQ5LjAxMVoifQ==Klabin em sua rota de crescimento sustentável 
e geração de valor
12
1ª Máquina (MP27) 
em Operação
Start-up em agosto/21
Em ramp-up
Produção de Eukaliner® 
2022: 354 mil t
Total estimado: R$ 12,9 bilhões³
Capex Realizado (R$ milhões)
2019 2020 2021 2022 TOTAL
1.271 4.045 2.579 3.204 11.099
2ª Máquina (MP28)
em Construção
82% das obras concluídas¹
Start-up previsto para 2T 2023²
1 – Segundo medição realizada em 29/01/2023; 2- Conforme apresentação divulgada em 5 de maio de 2021; 3 - Capex bruto data base 2021 com câmbio de R$ 
4,90/US$, incluindo impostos recuperáveis de aproximadamente R$ 1,2 bilhão
PROJETO PUMA II
Imagem da obra da 2ª Máquina de Papel (MP28) do Projeto Puma II em Ortigueira-PR 
em 26/01/2023
DESTAQUES ESG
Avanços no 4T22 em linha com o plano de crescimento e a Agenda Klabin 2030
13
Acesse o
Relatório de 
Sustentabilidade
e o 
Painel ASG
Reconhecimentos
CDP
Classificação Triple A (Mudanças Climáticas, Água e Florestas) pelo
segundo ano consecutivo
Dow Jones
Participação renovada pelo 3º ano consecutivo na carteira Global
ISE B3
Participação na carteira pelo 10º ano consecutivo
S&P Global Sustainability Yearbook 2023
Única empresa da América Latina a figurar no top 1% do ranking
baseado nos S&P Global ESG Scores
https://rs.klabin.com.br/
https://esg.klabin.com.br/
Relações com Investidores
h t t p : / / r i . k l a b i n . c o m . b r
i n v e s t @ k l a b i n . c o m . b r
( 1 1 ) 3 0 4 6 - 8 4 0 1
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