Renda Fixa EUA - Bonds

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Bonds
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Nos últimos anos, vimos uma democratização dos investimentos no 
Brasil. Atualmente, não é mais necessário ser um cliente private para ter 
acesso a um amplo leque de opções de investimentos. Já vimos o investidor 
brasileiro “conhecer” o mercado de ações, e estamos vendo o investidor 
“descobrir” os investimentos internacionais.
No Brasil, o investidor já conhece a , o , o (Certificado de renda fixa tesouro direto CDB
Depósito Bancário), as (entre outros), geralmente atrelados ao debêntures CDI
(Certificado de Depósito Interbancário) ou ao (Índice Nacional de Preços ao IPCA
Consumidor Amplo), mas sempre refém do Real (moeda brasileira), que é volátil e costuma 
sofrer quando o investidor mais necessita dele. Além disso, os papéis são dos mais variados 
possíveis, com ou sem cupom, amortização mensal, anual ou apenas no vencimento, cupom 
mensal, trimestral, semestral... São tantas que é fácil o investidor se confundir ou desconhecer o 
que cada especificidade quer dizer. 
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Por outro lado, os “bonds”, títulos privados de renda fixa americanos, possuem, em sua grande 
maioria, uma estrutura muito bem definida:
• Cupom pré-fixado (o investidor sabe exatamente quanto irá receber a cada pagamento, sem 
depender de indexador, como o CDI);
• Cupom semestral;
• Amortização feita totalmente no vencimento.
Além da estrutura mais padronizada, o investimento na renda fixa internacional apresenta 
outras vantagens em relação à renda fixa brasileira, tais como:
• Pagamentos realizados em dólar (os rendimentos do título serão feitos em moeda forte, com 
menor volatilidade e maior segurança cambial);
• Maior diversidade de empresas emitindo papéis (uma vez que o investidor passa a ter acesso a 
papéis das principais empresas do mundo, como por exemplo Amazon e Apple, ele tem muito 
mais opções de investimentos se comparado ao mercado brasileiro onde só se encontra papéis 
de empresas essencialmente brasileiras);
• Maior liquidez (com mais investidores e papéis sendo negociados, o custo para negociar esses 
papeis no mercado secundário é menor).
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Em um cenário como o atual, com taxas de juros mundiais elevadas, crise de crédito (vide 
Americanas e SVB) e com um governo brasileiro errático na comunicação das pautas 
econômicas, é interessante para o investidor buscar investimentos tão seguros quanto 
possível. Desta forma, saber que é possível investir em papéis das maiores empresas do mundo 
é uma segurança adicional para o investidor, que também pode se ver protegido de forte 
desvalorização cambial devido à situação atual das pautas econômicas do governo, visto que 
seus rendimentos serão todos feitos em Dólar.
Para o investidor, isso possibilita também a criação de uma carteira para renda passiva, 
podendo periodicamente ter pagamentos referente a papéis de empresas consolidadas e que 
possuem risco extremamente reduzido de não honrarem seus pagamentos. Por exemplo, 
adquirindo os ativos:
• DIS 2.2 01/13/28 (emitido pela Disney); e
• BRK 1.45 10/15/30 (emitido pela Berkshire Hathaway, do Warren Buffet).
O investidor terá pagamento de cupom a cada 3 meses, de modo que trimestralmente o cliente 
terá uma renda passiva a receber. Com a inclusão de outros ativos, o investidor pode conseguir 
inclusive ter pagamento de cupom todo mês e, com isso, receber rendimentos desses títulos 
mensalmente e sem precisar se expor ao risco de um mercado de ações ou de fundos 
imobiliários que, por natureza, possuem nível de risco bem mais elevado.
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