ANÁLISE DAS DEM FIN - AVALIAÇÃO DE APRENDIZAGEM

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Aluno: XXXXXXXXXXXXXXXXXX Matr.: XXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXXX 
Disc.: ANÁLISE DAS DEM. FIN 2023.3 EAD (G) / EX 
 
Prezado (a) Aluno(a), 
 
Você fará agora seu EXERCÍCIO! Lembre-se que este exercício é opcional, mas não valerá 
ponto para sua avaliação. O mesmo será composto de questões de múltipla escolha. 
Após responde cada questão, você terá acesso ao gabarito comentado e/ou à explicação da 
mesma. Aproveite para se familiarizar com este modelo de questões que será usado na sua AV 
e AVS. 
 
 
 
 
 
INTRODUÇÃO À ANÁLISE DE DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS 
 
 
1. 
 
 
A análise vertical utiliza base de comparação para avaliar o 
desempenho da empresa. Qual é a base geralmente utilizada 
para a análise vertical do Balanço Patrimonial (BP)? 
 
 
O total das receitas da empresa. 
 
O total do passivo circulante. 
 
 
O lucro líquido da empresa. 
 
O total do ativo não circulante. 
 
 
O total do ativo ou do passivo. 
Data Resp.: 13/09/2023 12:07:06 
 
Explicação: 
Enquanto a análise horizontal nos permite entender a evolução temporal das contas da 
empresa, a vertical nos indica o percentual relativo de uma conta (ou grupo de contas). No 
caso do BP, a base geralmente utilizada é o total do ativo ou do passivo; na DRE, 
habitualmente se emprega a receita líquida; e, na DFC, o recebimento de clientes. A análise 
horizontal avalia o peso (ou relevância) das contas da empresa. 
 
 
 
 
 
2. 
 
 
Entre as principais obrigações das empresas, um 
grupo que se destaca é o dos empréstimos e 
financiamentos, que correspondem aos recursos 
captados com os credores (bancos comerciais, 
bancos de fomento, debenturistas etc.) sobre os quais 
incidem despesas com juros. Um dos principais 
fatores relativos à escolha do grupo adequado para 
lançamento dos empréstimos e financiamentos no 
balanço patrimonial (BP) é o prazo do vencimento das 
obrigações. Nesse sentido é correto afirmar que os: 
 
 
financiamentos com prazo de vencimento superior a um ano da data de 
fechamento do balanço devem ser registrados no ativo não circulante. 
 
empréstimos com prazo de vencimento inferior a um ano da data de 
fechamento do BP devem ser registrados no passivo não circulante. 
https://simulado.estacio.br/bdq_simulados_exercicio_ensineme.asp?num_seq_aluno_turma=181065261&cod_hist_prova=316094786&num_seq_turma=10150862&cod_disc=EGT0011
https://simulado.estacio.br/bdq_simulados_exercicio_ensineme.asp?num_seq_aluno_turma=181065261&cod_hist_prova=316094786&num_seq_turma=10150862&cod_disc=EGT0011
 
empréstimos com prazo de vencimento superior a um ano da data de 
fechamento do balanço devem ser registados no passivo circulante. 
 
 
financiamentos com prazo de vencimento inferior a um ano da data de 
fechamento do balanço devem ser registrados no passivo circulante. 
 
financiamentos com prazo de vencimento superior a um ano da data de 
fechamento do balanço devem ser registrados no realizável a longo 
prazo. 
Data Resp.: 13/09/2023 12:09:07 
 
Explicação: 
A resposta correta é: financiamentos com prazo de vencimento inferior a um 
ano da data de fechamento do balanço devem ser registrados no passivo 
circulante. 
 
 
 
 
 
3. 
 
 
O Balanço Patrimonial, a Demonstração de Resultado do 
Exercício (DRE) e o Fluxo de Caixa são relatórios financeiros 
essenciais para a gestão contábil e financeira das 
organizações. Qual o objetivo da Demonstração de Resultado 
do Exercício (DRE)? 
 
 
Descrever as movimentações que determinaram os saldos das contas patrimoniais da 
empresa. 
 
Mostrar as contas patrimoniais da empresa. 
 
Apresentar o montante de recursos investidos pelos sócios na empresa. 
 
 
Evidenciar as contas de resultado da empresa em determinado período. 
 
Apresentar as fontes de recursos da companhia. 
Data Resp.: 13/09/2023 12:11:03 
 
Explicação: 
A demonstração de resultado do exercício (DRE) é um documento que apresenta, de forma 
sumarizada, o montante movimentado nas contas de resultado da empresa - receitas, custos 
e despesas - em determinado período (um ano, um trimestre ou um mês), evidenciando o 
lucro líquido das atividades da companhia. 
 
 
 
 
 
 
INDICADORES DA RENTABILIDADE E SITUAÇÃO ECONÔMICA DE EMPRESAS 
 
 
4. 
 
A POP é uma empresa que atua no segmento de distribuição 
de bebidas e apresentou os seguintes resultados nos anos 
20X1 e 20X2. 
 20X2 20X1 
Receita Bruta 
(-) Deduções 
2081 
-172 
1856 
-156 
https://simulado.estacio.br/bdq_simulados_exercicio_ensineme.asp?num_seq_aluno_turma=181065261&cod_hist_prova=316094786&num_seq_turma=10150862&cod_disc=EGT0011
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Receita Líquida 
(-) CMV 
1909 
-1163 
1700 
-935 
(=) Lucro Bruto 
(-) Desp. Admin. e Com. 
746 
-442 
765 
-306 
(=) LAJI 
(-) Desp. Financeiras 
304 
-51 
459 
-51 
(=) LAI 
(-) IR & CS 
253 
-86 
408 
-139 
(=) Lucro Líquido 167 269 
Com base nos dados financeiros, podemos afirmar que a 
variação do NOPAT da POP entre os anos de 20X1 e 20X2 foi 
de: 
 
 
Mais 51,0% 
 
 
Menos 33,8% 
 
 
Menos 2,5%. 
 
Menos 38,0% 
 
Mais 61,1% 
Data Resp.: 13/09/2023 12:11:53 
 
Explicação: 
NOPAT, sigla da expressão em inglês net operate profit after taxes, poderia ser traduzida 
como "lucro operacional após impostos". 
NOPAT = (LAJI x (1 - Alíq. IR & CS)). Como não há variação na alíquota de IR e na 
contribuição social do ano 20X1 para 20X2, a variação do NOPAT será proporcional a 
variação do LAJI. 
LAJI em 20X1 = 459 e LAJI em 20X2 = 304, houve uma queda de 33,8%. Logo essa é a 
resposta correta. 
 
 
 
 
 
 
5. 
 
Analise os dados abaixo sobre a Fábrica de Papelão 
https://simulado.estacio.br/bdq_simulados_exercicio_ensineme.asp?num_seq_aluno_turma=181065261&cod_hist_prova=316094786&num_seq_turma=10150862&cod_disc=EGT0011
 
 
 Receita Líquida de 20X2: 1.435.800,00 
 Receita Líquida de 20X1: 1.308.302,00 
 Lucro Líquido de 20X2: 25.780,00 
 Lucro Líquido de 20X1: 59.500,00 
Assinale a alternativa correta: 
 
 
O Giro do PL de X2 foi de 2,00. 
 
 
O Giro do PL de X2 foi de 1,61. 
 
O Giro do PL de X2 foi de 0,03. 
 
O Giro do PL de X1 foi de 0,09. 
 
O Giro do PL de X1 foi de 61%. 
Data Resp.: 13/09/2023 12:12:10 
 
Explicação: 
 
 
 
 
 
6. 
 
As margens comparam o lucro gerado em determinado 
período com a receita da empresa, com isso, pode-se avaliar a 
eficiência na gestão de custos e despesas da companhia. 
Sobre as margens de lucro, analise as afirmativas. 
I. Permite analisar a informação sobre o gerenciamento de 
custos e despesas que é fundamental para gerir orçamentos e 
https://simulado.estacio.br/bdq_simulados_exercicio_ensineme.asp?num_seq_aluno_turma=181065261&cod_hist_prova=316094786&num_seq_turma=10150862&cod_disc=EGT0011
 
atingir metas corporativas de curto prazo. 
II. É utilizada nas projeções de resultados efetuadas por 
analistas (internos e externos) e contribuem para a 
compreensão de seus clientes. 
III. Normalmente, são margens baseadas em relatórios 
societários (produzidos pela contabilidade), como o Balanço 
Patrimonial e Demonstração do Fluxo de Caixa. 
Assinale a alternativa que indica as afirmativas corretas. 
 
 
II, apenas. 
 
 
I e II, apenas. 
 
I, II e III. 
 
 
I e III, apenas. 
 
II e III, apenas. 
Data Resp.: 13/09/2023 12:13:34 
 
Explicação: 
Em geral, são margens baseadas em relatórios societários, como a DRE típica (produzida 
pela contabilidade), buscando apresentar o lucro apurado em determinado exercício. 
 
 
 
 
 
 
ANÁLISE FINANCEIRA DE CURTO PRAZO 
 
 
7. 
 
 
O ciclo financeiro de uma empresa pode ser positivo ou 
negativo. Qual é o principal benefício para uma empresa que 
apresenta um ciclo financeiro negativo? 
 
 
 
Reduz a necessidade de capital de giro e diminuios custos financeiros da empresa. 
 
Aumenta a dependência de financiamentos de curto prazo para manter o fluxo de 
caixa. 
 
Aumenta a necessidade de manter altos níveis de estoque para garantir a satisfação 
dos clientes. 
 
Torna a empresa menos atraente para investidores interessados em obter lucro a 
curto prazo. 
 
 
Possibilita a obtenção de empréstimos bancários com taxas de juros mais baixas. 
Data Resp.: 13/09/2023 12:15:05 
 
Explicação: 
Um Ciclo Financeiro negativo significa que uma empresa recebe os recursos provenientes 
das vendas de seus clientes anteriormente ao pagamento de seus fornecedores, não 
necessitando de capital de giro. Pertencentes (em parte) aos fornecedores, esses recursos 
livres podem ser utilizados em aplicações de curto prazo e gerar ganhos adicionais à 
empresa. 
 
 
https://simulado.estacio.br/bdq_simulados_exercicio_ensineme.asp?num_seq_aluno_turma=181065261&cod_hist_prova=316094786&num_seq_turma=10150862&cod_disc=EGT0011
 
 
 
8. 
 
 
Um conceito primordial que deve ser entendido para uma boa 
gestão financeira de curto prazo das corporações é o da 
necessidade de capital de giro (NCG). A NCG consiste no 
quanto uma empresa precisa de recursos onerosos para o 
financiamento de suas atividades operacionais de curto prazo. 
Nesse sentido, vamos supor que empresa ASD apresentou os 
seguintes resultados financeiros em seu último exercício: 
 Estoques = $700 
 Fornecedores = $150 
 Impostos a Pagar = $100 
 Salários a Pagar = $50 
 Clientes = $500 
Com base nessas informações, é possível afirmar que a NCG 
da ASD em seu último exercício foi de: 
 
 
$700. 
 
 
$2.100. 
 
$1.300. 
 
 
$900. 
 
$500. 
Data Resp.: 13/09/2023 12:15:32 
 
Explicação: 
NCG = AOCP - POCP 
NCG = (clientes + estoque) - (fornecedores + impostos + salários) 
NCG = (500 + 700) - (150 + 100 + 50) = 1200 - 300 = 900. 
 
 
 
 
 
 
ANÁLISE DE ENDIVIDAMENTO E DE FLUXO DE CAIXA 
 
 
9. 
 
 
As agências de rating são conhecidas no exterior como credit 
rating agencies. Qual é a função das agências de rating? 
 
 
As agências de rating têm como objetivo conceder garantias para os empréstimos 
concedidos. 
 
As agências de rating são contratadas pelos credores para avaliar o desempenho 
financeiro das empresas e governos. 
 
 
As agências de rating são responsáveis por estabelecer políticas de crédito para 
empresas e governos. 
 
As agências de rating são responsáveis por conceder empréstimos a empresas e 
governos. 
 
 
As agências de rating atuam na classificação de risco de crédito de empresas e 
governos. 
Data Resp.: 13/09/2023 12:15:58 
 
https://simulado.estacio.br/bdq_simulados_exercicio_ensineme.asp?num_seq_aluno_turma=181065261&cod_hist_prova=316094786&num_seq_turma=10150862&cod_disc=EGT0011
https://simulado.estacio.br/bdq_simulados_exercicio_ensineme.asp?num_seq_aluno_turma=181065261&cod_hist_prova=316094786&num_seq_turma=10150862&cod_disc=EGT0011
Explicação: 
As agências de rating são empresas contratadas por emissores de dívidas, como empresas e 
governos, para classificar o grau de risco de não pagarem suas dívidas no prazo 
determinado. Sua função principal é avaliar e atribuir notas ou classificações de risco de 
crédito, fornecendo informações aos credores que desejam conhecer o risco envolvido antes 
da concessão de empréstimos. Portanto, a alternativa correta é aquela que indica que as 
agências de rating atuam na classificação de risco de crédito de empresas e governos. 
 
 
 
 
 
10. 
 
 
Um dos indicadores mais utilizados pelas agências de 
rating na análise do risco de crédito é o índice de 
cobertura de juros LAJI (ICJ LAJI). Muitos autores, 
inclusive, propõem seu uso para estimação da 
classificação do rating atribuído as empresas. Sendo 
assim, suponha que o ICJ LAJI da RTY variou de 15 
em 20X1 para 11 em 20X2. Com base nessa 
informação podemos inferir que: 
 
 
 
o risco de inadimplência da RTY aumentou de 20X1 para 20X2, mas pode 
ser considerado baixo em ambos os períodos. 
 
o risco de inadimplência da RTY reduziu de 20X1 para 20X2, mas pode 
ser considerado alto em ambos os períodos. 
 
 
o risco de inadimplência da RTY reduziu de 20X1 e 20X2, passando de 
médio para baixo. 
 
o risco de inadimplência da RTY aumentou significativamente, passando 
de baixo para alto de 20X1 para 20X2. 
 
o risco de inadimplência da RTY reduziu significativamente, passando de 
médio para baixo de 20X1 para 20X2. 
Data Resp.: 13/09/2023 12:17:03 
 
Explicação: 
A resposta correta é: o risco de inadimplência da RTY aumentou de 20X1 para 20X2, mas 
pode ser considerado baixo em ambos os períodos. 
Índice de Cobertura de Juros LAJI = LAJI / Desp. Fin. Líquidas 
A equação para cálculo do índice de cobertura de juros LAJI (ICJ LAJI) consiste na razão 
entre o lucro antes dos juros e impostos e as despesas financeiras líquidas (diferença entre 
as despesas financeiras e receitas financeiras). O racional do indicador é que, quanto maior a 
razão entre LAJI em relação às despesas financeiras, menor a probabilidade de que no futuro 
(anos subsequentes) a empresa torne-se inadimplente. Nas duas situações expostas no 
enunciado o índice é baixo. 
 
 
https://simulado.estacio.br/bdq_simulados_exercicio_ensineme.asp?num_seq_aluno_turma=181065261&cod_hist_prova=316094786&num_seq_turma=10150862&cod_disc=EGT0011