ADM FIN_Apresentação Power Point_Introdução e Retoôrno_Caps1e 2

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Administração Financeira
• Conceito: 
Administração financeira trata da análise sobre a 
geração e captação de recursos financeiros da 
empresa que lhe permita crescer com 
investimentos, fazer face ao pagamento de suas 
obrigações e aumentar a riqueza dos acionistas.
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• Objetivos: 1) Longo Prazo => promover o crescimento das receitas 
através do aumento da capacidade produtiva (investimentos) e 
capacidade de financiamento com recursos próprios ( lucro/capital 
de giro) e capital de terceiros ( endividamento);
• 2) Curto Prazo =>fazer face às necessidades imediatas de 
pagamentos (Liquidez);
• 3) Geral => aumentar a riqueza dos acionistas ( aumentar 
o valor de mercado da empresa);
•
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• Ambientes da empresa: Interno/ Operacional 
= Capacidade de gerenciamento.
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• Capacidade necessária para desenvolver a empresa:
• Tesouraria: fluxo de caixa de curto prazo, negociação 
com bancos e aplicação de recursos excedentes.
• Controladoria: Considerar as informações gerenciais, 
planejamento financeiros, fluxo de caixa, orçamento 
empresarial, acompanhamento do orçamento e auxilia 
na decisão de investimentos, tomada de recursos em 
longo prazo.
• Contabilidade: Elabora e consolidam as informações, 
Demonstrações financeiras, apuração de impostos, 
analise de balanço, economia, mercado financeiro e 
matemática financeira.
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• Estrutura Organizacional de Empresa de 
Capital Aberto ( Presidente = CEO) 
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• Estrutura Organizacional de Empresa de 
Capital Aberto - CFO
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Diferença do enfoque entre contabilidade e 
administração financeira:
A contabilidade registra todos os compromissos 
referentes as operações da empresa, no 
presente e no futuro, ou seja, conforme sua 
competência, cujos valores são demonstrados 
na DRE. A administração financeira, se preocupa 
com os compromissos presentes e futuros que 
afetam as entradas e saídas efetivas de caixa. 
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• Qual a razão de um contador estudar Adm. 
Financeira?
Para um obter um melhor conhecimento sobre a 
empresa, onde ele possa identificar a melhor 
alternativa de investimento, onde obtenha um 
maior retorno, identificar a real necessidade da 
empresa e sua situação financeira
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• O que é fluxo de caixa e qual a sua importância 
na elaboração de um orçamento preferencial?
É a movimentação financeira da empresa, entradas 
e saídas de dinheiro. A sua importância é para 
analisar o momento que se encontra a situação 
financeira da empresa e saber até que passo ela 
pode dar, até onde caiba em seu orçamento. É 
fundamental para o cálculo do retorno financeiro 
dos investimentos e comparação com outras 
alternativas de investimento e ou aplicações 
financeiras.
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➢ OBS1: Um Orçamento empresarial equivale a um Demonstrativo de 
Resultados Ajustado. Ou seja somar, aduzir , ao final, após o Lucro 
Líquido, as contas que não apresentam impacto de caixa, Exemplo: 
• Depreciação: É o reconhecimento do gasto no qual a empresa abre mão 
quando investe, só que distribuído ao longo de uma série de anos.
• Exaustão: Refere-se ao consumo de reservas extrativas como minas, poços 
de petróleo, florestas e pesqueiros. 
• Amortização de Ativos Diferidos. Tem interpretação análoga à da 
depreciação e da exaustão. É preciso não confundi-las com a Amortização 
de Dívidas, que são consideradas saídas de caixa e não contempladas 
como despesa no Demonstrativo de Resultados Contábil. 
• Encargos Sociais: Para projeções de menos de um ano também tem que 
ser feito a reversão, pois são uma despesa contábil.
• Provisões: São despesas Contábeis e tem que ser somadas (revertidas) 
pois não representam desembolso de Caixa.
• Lucro Líquido. É um resultado contábil devido ter despesas que não 
interferem no caixa. Para que se tenha o resultado do financeiro é preciso 
da ajuda um contador para tirar as despesas que não tem movimentação 
no caixa e com isso apurar Resultado Líquido Financeiro. 
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➢ OBS2: Os Investimentos em Capital (máquinas e Equipamentos) 
e Capital de Giro (R$), Ajustes de Estoque, Pagamentos de 
Dividendos, Distribuição de Lucros e Amortizações de Dívidas 
são saídas de caixa e não afetam as contas de Resultado e, 
portanto, devem ser deduzidos após o Lucro Líquido
➢ OBS3:Em uma prestação deve ser separado o valor do principal 
dos juros e amortizar apenas o valor principal. Os juros entram 
como uma despesa financeira. Influenciam o resultado de 
caixa.
➢ OBS4: Quando um bem perde o valor do ponto de vista 
financeiro, este valor somente será reconhecido na venda onde 
vai interferir no caixa. Assim a Depreciação é uma despesa 
contábil e não interfere no caixa, o bem pode ter o valor que 
for mais o método e taxa de depreciação será sempre a 
mesma.
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➢OBS5:A elaboração da DRE financeira é para 
apurar retorno do investimento, o total que 
sobrar no caixa é possível identificar seu 
retorno.
➢OBS6: É importante ressaltar que o fluxo de 
caixa tem uma dimensão temporal. 
Consequentemente, não se podem somar 
valores em datas diferentes de tempo.
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• Decisão de investimento: OBJETIVO DE LONGO 
PRAZO
-Escolha de alternativa de alocação de recursos 
financeiros, para obter determinado retorno futuro
1. Preparar o orçamento empresarial (fluxo de 
caixa);
2. Confrontar com diferentes alternativas de 
investimentos,
3. Considerar os custos dos recursos próprios e de 
3º.
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• Métodos de avaliação:
Procuram formas para calcular os retornos, decidir qual 
alternativa de investimento, modelos que auxiliam na 
decisão ou cálculo de respectivos retornos.
1) Taxa interna de retorno:
-Permite que se compare diferentes alternativas de 
investimento.
-A taxa interna de retorno que torna os valores presentes 
de cada resultado de caixa iguais ao investimento inicial.
OBS: É importante ressaltar que o fluxo de caixa tem uma 
dimensão temporal. Consequentemente não se pode 
somar valores em datas diferentes de tempo.
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2)Valor presente líquido:
Valor presente de suas entradas de caixa menos o 
valor presente de suas saídas de caixa. Somatório do 
valor presente das parcelas de lucro econômico gerado 
ao longo da vida útil desse projeto.
3) Payback Period:
 Quanto tempo irá ocorrer a recuperação do 
investimento.
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Conceitos Importantes:
1) Custo de oportunidade:
 Melhor resultado alternativo para aplicação do capital próprio 
sem risco.
OBS: Porque não podemos somarvalores a diferentes períodos 
de tempo: Por causa do custo da oportunidade, devido o 
dinheiro ter valores diferentes em determinados períodos.
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Conceitos Importantes:
2)Taxa de atratividade: 
É aquela que o empresário considera levando em conta os riscos 
do projeto e custo de oportunidade do capital. É uma taxa 
mínima que em empresário admite par analisar o projeto, é a 
própria pessoa que determinar esta taxa, diferente da taxa de 
retorno que é o projeto que define.
Consegue aplicar sempre que um investimento ao mesmo 
percentual todo ano.
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