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Capital de Giro e Análise Financeira Avaliação Final Questão 1 Respondida Analise as fórmulas: I - ROA (retorno sobre o ativo total) = Lucro Líquido Ativo total II - ROE (Retorno sobre o capital próprio) = Lucro Líquido Patrimônio Líquido III - Margem Operacional = Lucro Operacional Receita de vendas IV - Margem bruta = Lucro Bruto Receita de vendas V - Ativo = Passivo + Patrimônio Líquido É correto o que se afirma apenas em I e III. II e IV. I, II e V. II, III, IV e V. I, II, III, IV e V. Sua resposta I, II, III, IV e V. Todas as afirmativas estão corretas: - ROE (Retorno sobre o capital próprio) = lucro líquido / patrimônio líquido. - Ativo = Passivo + Patrimônio Líquido. - ROA (retorno sobre o ativo total) = Lucro Líquido / Ativo total. - Margem Operacional = Lucro Operacional / Receita de vendas. - Margem bruta = Lucro Bruto / Receita de vendas. Questão 2 Respondida Keynes (apud ASSAF NETO, 2007) identificou três motivos que levam as empresas a manterem um determinado nível de caixa: O primeiro foi definido por Keynes como “motivo-negócio” (ou motivo transação), que é o valor necessário para a empresa efetuar os seus pagamentos normais e previstos. São os pagamentos decorrentes da sua operação. No que diz respeito aos motivos que levam as empresas a manterem um determinado nível de caixa, analise as seguintes asserções e a relação proposta entre elas: I - Toda empresa tem o seu ciclo operacional, que é o intervalo de tempo entre a compra de matéria-prima e a venda dos produtos acabados. PORQUE II - O chamado ciclo de caixa, ocorre a partir do momento em que ocorrem os primeiros pagamentos. A seguir assinale a alternativa correta. As asserções I e II são verdadeiras, mas a asserção II não é uma justificativa da I. As asserções I e II são verdadeiras e a asserção II é uma justificativa da I. A asserção I é verdadeira e a asserção II é falsa. A asserção I é falsa e a asserção II é verdadeira. As asserções I e II são falsas. Sua resposta As asserções I e II são verdadeiras e a asserção II é uma justificativa da I. Incorreta, pois as duas asserções são verdadeiras, e a segunda começa no momento em que ocorrem os primeiros pagamentos. Questão 3 Respondida Sr. Alberto, proprietário de uma empresa de confecções, deseja realizar um investimento comprando uma nova máquina para sua linha de produção. Antes de tomar sua decisão, Sr. Alberto foi alertado pelo seu gerente a considerar os riscos e o retorno envolvidos nesse investimento. Risco e Retorno expressam respectivamente: Volatilidade da aplicação perante o mercado e desvio padrão de ganhos. Possibilidade de resultado financeiro diferente do esperado e total dos ganhos ou prejuízos durante um período em dada opção de investimento. Risco mede a alta taxa de desconto/capitalização e retorno é medido pela sensibilidade do mercado. Total dos ganhos ou prejuízos durante um período e Possibilidade de prejuízo financeiro. Total dos ganhos ou prejuízos durante um período e desvio padrão de ganhos. Sua resposta Possibilidade de resultado financeiro diferente do esperado e total dos ganhos ou prejuízos durante um período em dada opção de investimento. Conforme o conceito de Risco visto em aula, Risco é a possibilidade de se encontrar um resultado diferente daquele que se esperava. O conceito de Retorno visto em aula diz que representa o ganho ou perda que podem ser obtidos um opções de investimento. Questão 4 Respondida Associe o conceito (na coluna da esquerda) com sua especificidade correspondente (na coluna da direita): I. Projeção de necessidade de caixa. 1. Abrangem todas as entradas de caixa de uma empresa durante determinado período. II. Ciclo de caixa. 2. Abrangem todas as saídas de caixa de uma empresa em determinado período III. Ciclo de conversão de caixa. 3. É função da administração de prazos que envolvem as relações da empresa com sua administração de compras, produção e estocagem, administração de pagamento a fornecedores e administração de recebimento de vendas, portanto, as estratégias de gestão do ciclo de caixa envolvem ações nesses setores. IV. Recebimentos. 4. É um demonstrativo das entradas e saídas planejadas de caixa de uma empresa, usada para estimar suas necessidades financeiras de curto prazo. V. Desembolsos. 5. É o intervalo de tempo entre a saída de caixa e a entrada de caixa. Assinale a alternativa que contém a sequência correta de associação: I-4; II-3; III-5; IV-1; V-2. I-3; II-4; III-5; IV-2; V-1. I-4; II-2; III-1; IV-3; V-5. I-1; II-2; III-3; IV-5; V-4. I-4; II-3; III-1; IV-2; V-5. Sua resposta I-4; II-3; III-5; IV-1; V-2. Projeção de necessidade de caixa é um demonstrativo das entradas e saídas planejadas de caixa de uma empresa, usada para estimar suas necessidades financeiras de curto prazo. O ciclo de caixa é função da administração de prazos que envolvem as relações da empresa com sua administração de compras, produção e estocagem, administração de pagamento a fornecedores e administração de recebimento de vendas, portanto, as estratégias de gestão do ciclo de caixa envolvem ações nesses setores. O ciclo de conversão de caixa é o intervalo de tempo entre a saída de caixa e a entrada de caixa Compõem os recebimentos todas as entradas de caixa de uma empresa durante determinado período e desembolsos, que abrangem todas as saídas de caixa de uma empresa em determinado período. Questão 5 Respondida O estoque de matérias-primas e embalagens considera todos os materiais adquiridos pela empresa disponíveis para transformação pelo processo produtivo (matérias-primas) e acondicionamento (embalagens) do produto acabado. O estoque de materiais de consumo e almoxarifado inclui todos os itens destinados ao consumo industrial, materiais de escritório, materiais de propaganda etc. Em geral, as empresas costumam manter um estoque de segurança para poder atender a imprevistos e se precaver de problemas no processo produtivo. Assaf Neto (2007, p. 587) enumera, para cada tipo de estoque, os seguintes fatores que influenciam, mais diretamente, os investimentos em estoque: Associe as especificidades, relacionados na COLUNA-A com os saberes correspondentes apresentados na COLUNA-B. COLUNA-A COLUNA-B I. Mercadorias e Produtos Acabados. II. Produtos em Elaboração. III. Matérias-Primas e Embalagens. IV. Materiais de Consumo e Almoxarifado. 1. Peculiaridades operacionais e administrativas. 2. Prazo de entrega. 3. Extensão do ciclo de produção. 4. Demanda, Natureza e Economia de Escala. Fonte: elaborada pelo autor. Assinale a alternativa que apresenta associação correta. I – 1; II – 2; III – 3; IV – 4. I – 4; II – 2; III – 1; IV – 3. I – 1; II – 4; III – 2; IV – 3. I – 4; II – 3; III – 2; IV – 1. I – 3; II – 2; III – 4; IV – 1. Sua resposta I – 4; II – 3; III – 2; IV – 1. Peculiaridades operacionais e administrativas ( IV - Materiais de Consumo e Almoxarifado); 2. Prazo de entrega (II - Matérias-Primas e Embalagens); 3. Extensão do ciclo de produção (II - Produtos em Elaboração); 4. Demanda, Natureza e Economia de Escala (I - Mercadorias e Produtos Acabados). Questão 6 Sem resposta Uma empresa, considerada a maior fabricante de papel e celulose do país, publicou em seu último balanço diversas informações, entre elas: Prazo Médio de Contas a Receber 30 Dias Prazo Médio dos Estoques 30 dias Prazo Médio de Pagamento 45 dias Com base nas informações fornecidas e sabendo que o estoque inicial é igual ao estoque final, qual é o ciclo de caixa da empresa? 10.33. 45. 60. 15. Sua resposta 15. Para calcularmos o Ciclo do Caixa temos que conhecer o Ciclo Econômico e o Operacional. Prazo Médio de Estocagem (PME) = 30 dias. Prazo Médio de Contas a Receber (PMCR) = 30 dias. Prazo Médio de Pagamento a Fornecedores (PMPF) = 45 dias. Ciclo Econômico = Prazo Médio de Estocagem (PME) = 30 dias. Ciclo Operacional = Ciclo Econômico + Prazo Médio de Contas a Receber (PMCR) = 30 + 30 = 60. Ciclo Financeiro = Ciclo Operacional - Prazo Médio de Pagamento a Fornecedores (PMPF)= 60 – 45 = 15. Questão 7 Sem resposta O estoque de matérias-primas e embalagens considera todos os materiais adquiridos pela empresa disponíveis para transformação pelo processo produtivo (matérias-primas) e acondicionamento (embalagens) do produto acabado. O estoque de materiais de consumo e almoxarifado inclui todos os itens destinados ao consumo industrial, materiais de escritório, materiais de propaganda etc. No que diz respeito a estoque, analise as seguintes asserções e a relação proposta entre elas: I. O nível dos estoques tem que acompanhar a projeção das necessidades do processo produtivo. PORQUE II. Se as necessidades por determinado produto forem altas é desejável que a quantidade em estoque também seja alta. Assinale a alternativa correta. As asserções I e II são verdadeiras, mas a asserção II não é uma justificativa da I. As asserções I e II são verdadeiras e a asserção II é uma justificativa da I. A asserção I é verdadeira e a asserção II é falsa. A asserção I é falsa e a asserção II é verdadeira. As asserções I e II são falsas. Sua resposta As asserções I e II são verdadeiras e a asserção II é uma justificativa da I. O volume de estoques é influenciado diretamente pela atividade da empresa, ou seja, sua produção e vendas. O nível dos estoques tem que acompanhar a projeção de necessidades do processo produtivo. Por exemplo, se as necessidades por determinado produto forem altas, é desejável que a quantidade em estoque também seja alta, se a necessidade for pequena, o volume em estoque também será pequeno. Questão 8 Sem resposta Diagnóstico financeiro da empresa é uma análise do desempenho da sua situação econômico- financeira, com base nas suas demonstrações financeiras. Esse diagnóstico é feito para atender aos objetivos internos, mas também serve para dar subsídios a decisões externas à empresa. Do ponto de vista interno, a análise financeira tem como objetivo avaliar o retorno e os impactos das decisões financeiras da empresa, e também subsidiar a gestão na definição, avaliação e controle das estratégias da empresa. Do ponto de vista externo, permite que os stakeholders tomem decisões. São exemplos de stakeholders: I -; Investidores. II -; Governo. III -; Instituições de crédito. Em relação ao termo stakeholders, é correto associar o termo aos seguintes itens: Somente I. Somente II. Somente I e II. Somente II e III. I, II e III. Sua resposta I, II e III. São exemplos de stakeholders, ou partes interessadas na empresa, aqueles que podem avaliar suas decisões com base no diagnóstico financeiro da empresa: investidores, fornecedores, empregados, governo, instituições de crédito etc. Ou seja, pode-se dizer que stakeholders são todos que tenham algum interesse na empresa. Questão 9 Sem resposta Tanto o método direto quanto o sistema DuPont de análise chegam a um mesmo resultado de ROE, a diferença está na forma como se analisam os fatores que compõem o ROE. A vantagem do sistema DuPont está em permitir que a empresa desdobre o seu retorno sobre o capital próprio em um elemento sobre o lucro, um elemento de eficiência no uso do ativo (giro do ativo total) e um elemento de alavancagem financeira. O retorno total para os sócios pode ser analisado por essas dimensões. O sistema de análise "DuPont" considera para o cálculo do ROA Retorno sobre Ativos, o(a): Lucro líquido vezes vendas do período. Margem líquida vezes giro total do ativo. Passivo mais patrimônio líquido. Patrimônio líquido dividido pela margem líquida. Lucro líquido dividido pelo patrimônio líquido. Sua resposta Margem líquida vezes giro total do ativo. A vantagem do sistema DuPont está em permitir que a empresa desdobre o seu retorno sobre o capital próprio em um elemento sobre o lucro (margem de lucro líquido), um elemento de eficiência no uso do ativo (giro do ativo total) e um elemento de alavancagem financeira (o multiplicador de alavancagem financeira). O retorno total para os sócios pode ser analisado por essas dimensões. Questão 10 Sem resposta Uma Análise Horizontal relaciona cada conta da demonstração financeira com sua equivalente de exercícios anteriores. A análise horizontal é afetada pela inflação. é necessário transformar todos os valores em valores presentes de uma mesma data, através da utilização de um índice de atualização do poder aquisitivo da moeda. A aplicação desse método permite determinar a evolução real das contas. Já uma Análise Vertical mostra a importância relativa de cada conta dentro da demonstração e, através da comparação com padrões do ramo de atuação ou com as relações da própria empresa em anos anteriores, permite inferir se há itens fora das proporções usuais. Mostra, por exemplo, qual a composição dos recursos tomados pela empresa, qual a participação de capital próprio e de terceiros, qual a distribuição destes a curto e a longo prazo, qual a proporção dos recursos totais que está alocada ao ativo circulante, ao ativo permanente, etc. A Tabela 1 apresenta um resumo de Balanço Patrimonial. Tabela 1 | Balanço Patrimonial Passivo Circulante 2.5000,00 % A.V. Fornecedor 500,00 Contas a pagar 500,00 Empréstimos a Curto prazo 1.000,00 Imposto a recolher 500,00 Fonte: Nascimento (2017). Com base nas informações disponíveis, avalie a sentença a seguir preenchendo as suas lacunas: "Na análise ______________ cada conta do ativo é dividida pelo Ativo Total e cada conta do passivo é dividida pelo ______________ e multiplica por _________para demonstrar percentualmente de participação de cada conta." Agora assinale a alternativa que apresenta a sequência correta. horizontal -; passivo total - 100. vertical -; passivo circulante - 50. vertical -; passivo total - 100. horizontal -; passivo circulante - 100. vertical -; ativo circulante -; 100. Sua resposta vertical -; passivo total - 100. A análise vertical cada conta do ativo é dividida pelo ativo total e cada conta do passivo é dividida pelo passivo total, e multiplica por 100 para demonstrar percentualmente de participação de cada conta.
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