Avaliação A2 2

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MERCADO DE CAPITAIS 
 Curso: Ciências Contábeis 
 
 
Câmpus Dianópolis Data: 19/06/2023 
 
 
Nome: Período: 
 
 
Avaliação A2 (2° CHAMADA) 
 
 
1 – Suponha um investidor com perfil moderador nos investimentos e decida 
investir no mercado financeiro R$ 10.000,00 (dez mil reais) em três anos no 
Brasil. Você como possível consultor e contador o que indicaria qual ou quais 
investimentos. Considere no seu texto a conjuntura econômica do país. No 
texto deve conter dados econômicos com a fonte. Também deve conter 
simulações dos investimentos indicados. Para embasamento deve ter os 
conceitos do que foi indicado, dados atuais e projeções dentro da realidade de 
hoje. Também pode se utilizar dados históricos sobre o investimentos. (5,0) 
 
Os seguintes dados são essenciais para compreender a conjuntura econômica, monitorar a 
inflação e tomar decisões financeiras estratégicas. 
• Meta SELIC 05/2023: A taxa de juros básica definida pelo Comitê de Política 
Monetária (COPOM) para até 03 de maio de 2023 foi de 13,75%. 
Fonte: Banco Central do Brasil 
(https://www.bcb.gov.br/controleinflacao/taxaselic) 
 
• Taxa SELIC: A taxa média diária de juros, anualizada com base em 252 dias úteis, 
foi de 13,65%. Essa taxa representa a média dos juros diários ao longo do período 
considerado. Além disso, a taxa acumulada no período foi de 1,38%. 
Fonte: Banco Central do Brasil 
(https://www.bcb.gov.br/controleinflacao/taxaselic) 
 
• IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo): No último mês, o IPCA 
apresentou uma variação de 0,23%, que é uma medida da inflação oficial do país. 
Já a variação acumulada nos últimos 12 meses foi de 3,94%. 
Fonte: Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística 
(https://www.ibge.gov.br/explica/inflacao.php) 
 
• INPC (Índice Nacional de Preços ao Consumidor): No último mês, o INPC 
registrou uma variação de 0,36%. Esse índice é utilizado para medir a variação de 
preços voltados para o consumo das famílias com renda de 1 a 5 salários mínimos. 
Fonte: Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística 
(https://www.ibge.gov.br/explica/inflacao.php) 
 
Considerando a conjuntura econômica do Brasil, com base nos dados fornecidos, 
irei apresentar três opções de investimento para o investidor com perfil moderado, que 
deseja investir R$ 10.000,00 em três anos. 
 
Tesouro Selic: Uma opção de investimento de baixo risco é o Tesouro Selic, título 
público emitido pelo governo brasileiro. Ele tem como referência a taxa Selic, que 
https://www.bcb.gov.br/controleinflacao/taxaselic
https://www.bcb.gov.br/controleinflacao/taxaselic
https://www.ibge.gov.br/explica/inflacao.php
https://www.ibge.gov.br/explica/inflacao.php
atualmente está em 4,25% ao ano. Considerando a projeção da meta da Selic para maio de 
2023 de 13,75%, podemos estimar uma rentabilidade anual próxima a esse valor. 
Simulação: Investimento inicial: R$ 10.000,00 Rentabilidade anual estimada: 
13,75% Período de investimento: 3 anos (36 meses) 
Valor futuro estimado: 10.000,00 * (1 + 0,1375)^3 = R$ 15.145,17 
 
Fundos de investimento em renda fixa: Outra opção é investir em fundos de 
investimento em renda fixa. Esses fundos aplicam em títulos de renda fixa, como CDBs e 
títulos públicos, e podem oferecer rentabilidades superiores à taxa Selic, dependendo da 
estratégia adotada pelo gestor do fundo. 
Simulação: Investimento inicial: R$ 10.000,00 Rentabilidade anual estimada: 
14% Período de investimento: 3 anos (36 meses) 
Valor futuro estimado: 10.000,00 * (1 + 0,14)^3 = R$ 16.240,00 
É importante ressaltar que a rentabilidade dos fundos de investimento pode variar 
de acordo com a gestão e a performance do fundo, portanto, é essencial avaliar a 
reputação do gestor e a consistência dos resultados ao escolher um fundo. 
 
Investimento em ações: Investir em ações pode oferecer retornos maiores, mas 
também envolve maior risco. É importante que o investidor esteja disposto a assumir essa 
volatilidade. Recomenda-se diversificar a carteira de ações para reduzir os riscos 
específicos de cada empresa. 
Simulação: Investimento inicial: R$ 10.000,00 Rentabilidade anual estimada: 
12% Período de investimento: 3 anos (36 meses) 
Valor futuro estimado: 10.000,00 * (1 + 0,12)^3 = R$ 14.840,00 
 
2 – Explique a política do Banco Central do Brasil de utilizar a taxa SELIC 
como política monetária. No texto deve conter vantagens e desvantagens.(1,0) 
A taxa SELIC influencia todas as outras taxas de juros do país, como as taxas de 
empréstimos, financiamentos e aplicações financeiras. Quando o Banco Central (BC) 
aumenta a SELIC, ele torna o crédito mais caro e desestimula o consumo e o 
investimento. Isso reduz a demanda por bens e serviços e, consequentemente, a pressão 
inflacionária. Por outro lado, quando o BC reduz a SELIC, ele torna o crédito mais barato 
e estimula o consumo e o investimento. Isso aumenta a demanda por bens e serviços e, 
consequentemente, a pressão inflacionária. 
A meta da taxa SELIC é definida pelo Comitê de Política Monetária (Copom) do BC, que 
se reúne periodicamente para avaliar o cenário econômico e as projeções de inflação. O 
Copom busca manter a inflação dentro da meta estabelecida pelo Conselho Monetário 
Nacional (CMN), que é de 3,75% ao ano para 2023, com um intervalo de tolerância de 
1,5 ponto percentual para cima ou para baixo. Em 22 de março de 2023, o Copom 
manteve a SELIC em 13,75% ao ano. 
A utilização da taxa SELIC como política monetária tem vantagens e desvantagens. Entre 
as vantagens, podemos citar: 
 
• Simplicidade e transparência: A taxa SELIC é um instrumento de política 
monetária simples e transparente. Sua alteração pode ser comunicada de forma 
clara ao mercado, permitindo que os agentes econômicos ajustem suas 
expectativas e tomem decisões com base nessa informação. 
 
• Controle da inflação: A taxa SELIC é eficaz para controlar as expectativas dos 
agentes econômicos em relação à inflação. Ao ajustar a SELIC, o BC pode 
sinalizar sua postura de combate à inflação, influenciando as expectativas de 
consumidores e empresas e, assim, mitigando pressões inflacionárias. 
 
• Estabilidade econômica e financeira: A política monetária baseada na taxa SELIC 
contribui para a estabilidade econômica e financeira do país. Ao buscar controlar a 
inflação, o BC promove um ambiente mais previsível para os agentes econômicos, 
estimulando a confiança e o crescimento sustentável. 
 
No entanto, também há desvantagens associadas ao uso da taxa SELIC como 
política monetária: 
 
• Custos sociais: A elevação da taxa SELIC pode gerar custos sociais 
significativos, como aumento do desemprego e queda na renda. Taxas de 
juros mais altas podem dificultar o acesso ao crédito para empresas e 
indivíduos, afetando negativamente a atividade econômica e o bem-estar 
da população. 
 
• Impacto no crescimento econômico: Em alguns casos, a elevação da taxa 
SELIC pode ter um efeito desacelerador sobre o crescimento econômico 
de longo prazo. Taxas de juros mais altas podem desestimular os 
investimentos produtivos e afetar a capacidade de crescimento da 
economia. 
 
Limitações em relação a choques externos e internos: A política baseada na taxa SELIC 
pode não ser suficiente para conter choques externos ou internos que afetem a inflação. 
Fatores como variações cambiais, preços de commodities e crises econômicas podem 
exercer pressões inflacionárias que vão além do alcance da política monetária. 
 
3 – A formação de poupança pela simples redução de consumo promove 
crescimento econômico? Explique a importância dos instrumentos financeiro 
neste contexto. (0,5) 
A formação de poupança pela redução de consumo pode contribuir para o crescimento 
econômico, pois os recursos poupados podem ser direcionados para investimentos 
produtivos e financiamento de projetos de longo prazo. Além disso, a poupança ajuda a 
reduzir o endividamento e promove estabilidade econômica. No entanto,é importante 
ressaltar que a relação entre poupança e crescimento não é direta nem automática, 
dependendo de outros fatores, como políticas públicas adequadas e ambiente de negócios 
favorável, eficiência na alocação de recursos, entre outros. Além disso, a poupança por si 
só não garante o crescimento econômico se não houver investimentos produtivos e 
políticas adequadas para impulsionar a demanda agregada e estimular a atividade 
econômica. 
Os instrumentos financeiros desempenham um papel crucial na economia, permitindo a 
alocação eficiente de recursos, facilitando transações e gerenciando riscos. No contexto 
da formação de poupança e crescimento econômico, eles são importantes para captar e 
investir recursos, canalizar a poupança para investimentos produtivos, gerenciar riscos, 
facilitar transações econômicas e precificar ativos. Esses instrumentos promovem a 
eficiência dos mercados financeiros e contribuem para o desenvolvimento econômico 
sustentável. 
 
4 – No mercado primário das ações em Bolsa de Valores pode ser interpretado 
como investimento dentro do conceito econômico? Explique. (0,5) 
Sim, o mercado primário das ações em Bolsa de Valores pode ser interpretado como 
investimento dentro do conceito econômico. O mercado primário é onde ocorre a emissão 
inicial de ações de uma empresa, ou seja, é o momento em que a empresa lança suas 
ações no mercado para captar recursos junto aos investidores. 
Ao adquirir ações no mercado primário, os investidores estão comprando uma parcela de 
propriedade da empresa e se tornando acionistas. Essa compra de ações é considerada um 
investimento econômico porque envolve o direcionamento de recursos financeiros para a 
aquisição de ativos com expectativa de retorno financeiro no futuro. 
Além disso, o mercado primário de ações desempenha um papel importante no 
desenvolvimento econômico, pois possibilita o acesso das empresas a fontes de 
financiamento externas, fomentando o investimento, a inovação e o crescimento 
econômico. Essa captação de recursos contribui para a criação de empregos, o aumento da 
produção e a geração de riqueza na economia.