Conhecimentos bancários - teoria e 640 questões comentadas

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CAIXA
Teoria e 640 Questões
Gabaritadas
2024
CONHECIMENTOS
BANCÁRIOS
Prof. Cid Roberto
CAIXA
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CONHECIMENTOS
BANCÁRIOS
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Conhecimentos Bancários para a CEF
Caixa Econômica Federal - Técnico Bancário Novo
Professor: Cid Roberto (Pós-edital)
CEF - Caixa Econômica Federal - Técnico Bancário Novo
Conhecimentos Bancários em Exercícios (640 Questões)
Professores: Cid Roberto e Sirlo de Oliveira (Pós-edital)
CÓDIGO 171766
CÓDIGO 171454
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130921 e 171766
TIPO DE MATERIAL:
E-book
ÚLTIMA ATUALIZAÇÃO:
02/2024
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Caixa 2024 Conhecimentos Bancários
Teoria e 640 Questões Gabaritadas
SUMÁRIO
CAIXA 2024 – CONHECIMENTOS BANCÁRIOS – TEORIA E 640 QUESTÕES GABARITADAS . . 8
Professor Cid Roberto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
1. INTRODUÇÃO E ESCLARECIMENTOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
2. ESTRUTURA DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
3. CONSELHO MONETÁRIO NACIONAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11
4. BANCO CENTRAL DO BRASIL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
5. COMITÊ DE POLÍTICA MONETÁRIA – COPOM . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
6. COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
7. MERCADO FINANCEIRO: MERCADO MONETÁRIO, MERCADO DE CRÉDITO, 
MERCADO DE CAPITAIS E MERCADO CAMBIAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
8. AUTORREGULAÇÃO FEBRABAN . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
9. DINÂMICA DO MERCADO: OPERAÇÕES NO MERCADO INTERBANCÁRIO . . . . . . 21
10. TAXA DE JUROS DE CURTO PRAZO E A CURVA DE JUROS . . . . . . . . . . . . . . . . 22
11. MERCADO BANCÁRIO: OPERAÇÕES DE TESOURARIA, VAREJO BANCÁRIO E 
RECUPERAÇÃO DE CRÉDITO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
12. LIQUIDEZ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
13. MOEDA E POLÍTICA MONETÁRIA: POLÍTICAS MONETÁRIAS CONVENCIONAIS 
E NÃO CONVENCIONAIS (QUANTITATIVE EASING) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
13. INSTRUMENTOS DE POLÍTICA MONETÁRIA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
14. TAXA SELIC E OPERAÇÕES COMPROMISSADAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
15. O DEBATE SOBRE OS DEPÓSITOS REMUNERADOS DOS BANCOS COMERCIAIS 
NO BANCO CENTRAL DO BRASIL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
16. MERCADO PRIMÁRIO E SECUNDÁRIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
17. DEPÓSITOS A PRAZO (CDB E RDB) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
18. CADERNETA DE POUPANÇA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
19. CRÉDITO DIRETO AO CONSUMIDOR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32
20. CRÉDITO RURAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32
 
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21. CARTÕES DE DÉBITO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 34
22. CARTÕES DE CRÉDITO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 35
23. CONSÓRCIOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
24. BANCOS COMERCIAIS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41
25. BANCOS DE INVESTIMENTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42
26. BANCOS DE DESENVOLVIMENTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 43
27. SOCIEDADES DE CRÉDITO, FINANCIAMENTO E INVESTIMENTO . . . . . . . . . . . . 45
28. SOCIEDADES DE ARRENDAMENTO MERCANTIL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 45
29. SOCIEDADES DE CRÉDITO IMOBILIÁRIO – SCI. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46
30. BANCO MÚLTIPLO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 46
31. CAIXA ECONÔMICA FEDERAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
32. ASSOCIAÇÕES DE POUPANÇA E EMPRÉSTIMO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
33. COOPERATIVAS DE CRÉDITO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
34. INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS MONETÁRIAS E NÃO MONETÁRIAS . . . . . . . . . . . 50
35. SOCIEDADES ADMINISTRADORAS DE CARTÕES DE CRÉDITO . . . . . . . . . . . . . . 50
36. ADMINISTRADORAS DE CONSÓRCIOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 51
37. MERCADO DE CAPITAIS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 53
38. CONSELHO MONETÁRIO NACIONAL NO MERCADO DE CAPITAIS . . . . . . . . . . . 53
39. ESTRUTURA E FUNCIONAMENTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 54
40. SOCIEDADES ANÔNIMAS – DIFERENÇAS ENTRE COMPANHIAS ABERTAS E 
FECHADAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55
41. AÇÕES – CARACTERÍSTICAS E DIREITOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56
42. DIREITOS DOS ACIONISTAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 56
43. DESDOBRAMENTO E GRUPAMENTO DE AÇÕES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
44. VALOR DAS AÇÕES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 57
45. B3 BRASIL, BOLSA, BALCÃO (ANTIGA BMF&BOVESPA) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 58
46. NEGOCIANDO COM AÇÕES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 59
47. FUNCIONAMENTO DO MERCADO À VISTA DE AÇÕES . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60
48. DEBÊNTURE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61
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49. OPERAÇÕES DE UNDERWRITING . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .62
50. FUNDOS MÚTUOS DE INVESTIMENTO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 63
51. SOCIEDADES CORRETORAS DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS – SCTVMs 
– E SOCIEDADES DISTRIBUIDORAS DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS – 
SDTVMs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64
52. SISTEMA ESPECIAL DE LIQUIDAÇÃO E CUSTÓDIA (SELIC) . . . . . . . . . . . . . . . . 67
53. PLANOS DE SEGUROS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 68
54. PLANOS DE APOSENTADORIA E PENSÃO PRIVADOS ABERTOS . . . . . . . . . . . . . 69
55. PLANOS DE APOSENTADORIA E PENSÃO PRIVADOS FECHADOS . . . . . . . . . . . 71
56. TÍTULO DE CAPITALIZAÇÃO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . . . . . . . 71
57. MERCADO DE CÂMBIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74
58. INSTITUIÇÕES AUTORIZADAS A OPERAR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
59. OPERAÇÕES BÁSICAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76
60. CONTRATOS DE CÂMBIO – CARACTERÍSTICAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 76
61. TAXAS DE CÂMBIO NOMINAIS E REAIS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77
62. REGIMES DE TAXAS DE CÂMBIO FIXAS, FLUTUANTES E REGIMES 
INTERMEDIÁRIOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78
63. IMPACTOS DAS TAXAS DE CÂMBIO SOBRE AS EXPORTAÇÕES E IMPORTAÇÕES 79
64. DIFERENCIAL DE JUROS INTERNO E EXTERNO, PRÊMIOS DE RISCO, FLUXO 
DE CAPITAIS E SEUS IMPACTOS SOBRE AS TAXAS DE CÂMBIO . . . . . . . . . . . . . . . . 80
65. GARANTIAS DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 81
66. AVAL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 82
67. FIANÇA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 83
68. FIANÇAS BANCÁRIAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 84
69. PENHOR MERCANTIL . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 84
70. ALIENAÇÃO FIDUCIÁRIA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 85
71. HIPOTECA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 86
72. CRIMES DE LAVAGEM DE DINHEIRO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87
73. OS BANCOS NA ERA DIGITAL – PRESENTE, TENDÊNCIAS E DESAFIOS . . . . . . . 88
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74. INTERNET BANKING . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .89
75. MOBILE BANKING . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .89
76. OPEN FINANCE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .89
77. NOVOS MODELOS DE NEGÓCIOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90
78. FINTECHS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .90
79. STARTUPS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .90
80. BIG TECHS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .90
81. SISTEMA DE BANCOS-SOMBRA (SHADOW BANKING) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90
82. O DINHEIRO NA ERA DIGITAL: BLOCKCHAIN, BITCOIN E DEMAIS 
CRIPTOMOEDAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90
83. DREX – Real Digital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91
84. MARKETPLACE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .91
85. CORRESPONDENTES BANCÁRIOS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91
86. SISTEMA DE PAGAMENTOS INSTANTÂNEOS (PIX) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 91
87. SEGMENTAÇÃO E INTERAÇÕES DIGITAIS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92
88. CIRCULAR BACEN N. 3.978, DE 23 DE JANEIRO DE 2020 . . . . . . . . . . . . . . . . . 92
89. CARTA CIRCULAR BACEN N. 4.001, DE 29 DE JANEIRO DE 2020 . . . . . . . . . . . 93
90. OUVIDORIAS – RESOLUÇÃO CMN N. 4.860, DE 23.10.2020 . . . . . . . . . . . . . . . 94
91. REFERÊNCIAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 95
Questões . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96
1ª Parte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 96
2ª Parte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 136
3ª Parte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 175
4ª Parte . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 251
Gabarito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 321
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Teoria e 640 Questões Gabaritadas
CAIXA 2024 – CONHECIMENTOS BANCÁRIOS – CAIXA 2024 – CONHECIMENTOS BANCÁRIOS – 
TEORIA E 640 QUESTÕES GABARITADASTEORIA E 640 QUESTÕES GABARITADAS
PROFESSOR CID ROBERTOPROFESSOR CID ROBERTO
1 . INTRODUÇÃO E ESCLARECIMENTOS1 . INTRODUÇÃO E ESCLARECIMENTOS
Seja muito bem-vindo(a) ao curso de Conhecimentos para o concurso da Caixa Econômica 
Federal, para o cargo de técnico bancário novo, de nível médio. Este curso foi elaborado 
levando-se em conta o conteúdo programático exigido no Edital Caixa Cesgranrio n. 01/2024/
NM, de 22/02/2024. O período de inscrições para a prova foi estipulado entre os dias 
29/02/2024 e 05/03/2024. A data provável de aplicação das provas objetiva e discursiva será 
no dia 26/05/2024, domingo, em período e horário ainda a serem definidos. Esta apostila 
contempla parte do conteúdo programático de Conhecimentos Bancários que consta do 
edital, sob a minha condução. Estão inseridos 640 exercícios gabaritados, oriundos de 
provas aplicadas pela Cesgranrio e por outras bancas em concursos anteriores, divididos 
em quatro blocos: o primeiro bloco, com 125 questões mais recentes da Cesgranrio; o 
segundo, com 125 questões da Cesgranrio menos recentes; o terceiro, com 195 questões 
mais recentes de outras bancas; e finalmente, o quarto, com 195 questões menos recentes 
de outras bancas. Todas as questões aqui inseridas têm a ver com o conteúdo programático 
que consta no Edital Caixa 2024. Em cada um dos blocos, é feita uma passada geral do 
conteúdo programático de Conhecimentos Bancários abordado neste e-book. Esforce-se 
para resolver cada uma das questões, procurando entender o que justifica uma alternativa 
ser errada ou certa. Para você, nosso(a) aluno(a), estarei à disposição no Fórum de Dúvidas 
disponibilizado na plataforma do Gran. Participe do Grupo de Estudos Carreiras Bancárias 
no Facebook (disponível em: facebook.com/groups/concursos.carreiras.bancarias), onde me 
coloco à disposição de todos para o esclarecimento de qualquer dúvida, sejam nossos(as) 
alunos(as) ou não. Estude e realize os seus sonhos!
Conte com a minha experiência profissional (trabalho em bancos desde 1968), com o 
meu comprometimento para a sua aprovação, com o meu auxílio e com a minha parceria.
Fiquena paz!
Prof. Cid Roberto
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Teoria e 640 Questões Gabaritadas
2 . ESTRUTURA DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL2 . ESTRUTURA DO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL
Entende-se a palavra “estrutura” como o modo pelo qual as diferentes partes de um 
todo estão dispostas.
O termo “financeiro” tem a ver com finanças e a circulação e gestão do dinheiro e de 
outros recursos líquidos, segundo o Dicionário Aurélio.
Conforme o mesmo dicionário, “nacional” significa de, ou pertencente ou relativo a 
uma nação, ou próprio dela.
A palavra “sistema” é entendida como o conjunto de partes, componentes, que interagem 
entre si, de forma ordenada, a fim de se atingir um objetivo comum.
De acordo com o conceito, todos os sistemas têm partes que interagem entre si, possuem 
ordem ou normas e visam um objetivo comum.
Assim, poderíamos fazer as seguintes associações:
SISTEMA PARTES
ORDENAMENTO/
NORMAS
OBJETIVO
Solar Planetas, estrelas, satélites etc. Leis da Física etc.
Manter o equilíbrio dos corpos 
celestes.
Transporte Vias, veículos, passageiros etc. Código de Trânsito
Transportar cargas e 
passageiros.
Financeiro
Nacional
Órgãos normativos, entidades 
s u p e r v i s o ra s , e n t i d a d e s 
financeiras, entidades auxiliares, 
PF e PJ etc.
Leis, decretos, resoluções, 
normas, códigos etc.
Circular as finanças da 
nação brasileira; encontro 
dos superavitários com os 
deficitários.
O Sistema Financeiro Nacional – SFN tem a função básica de fazer o encontro dos 
superavitários (doadores de recursos) com os deficitários (tomadores de recursos).
Para que isso ocorra, existem intermediários financeiros legalmente autorizados a 
realizar esses encontros. São os operadores do SFN. Eles fazem com que os que têm sobra 
de dinheiro encontrem alternativas no sentido de onde aplicar esses recursos financeiros.
Esses recursos são repassados para os agentes econômicos que necessitam de dinheiro 
para atender às suas necessidades de consumo, que podem ser de caráter pessoal, bem 
como para a ampliação da capacidade produtiva das empresas.
A intermediação financeira implica captar os recursos dos superavitários, repassando-
os para os deficitários.
Os intermediários financeiros ganham juros ou comissões, a depender da operação 
financeira que realizarem.
Os superavitários, ao aplicarem seus recursos, em geral, esperam auferir rendimentos 
positivos. Os deficitários pagam juros pelos recursos que tomam emprestados.
Como consta no sítio do Banco Central do Brasil (bcb.gov.br), o SFN é composto por 
três grandes ramos:
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Teoria e 640 Questões Gabaritadas
• moeda (monetário), crédito, capitais e câmbio;
• seguros privados; e
• previdência fechada.
O principal ramo do SFN lida diretamente com quatro tipos de mercado:
• Mercado monetário: é o mercado que fornece à economia papel-moeda e moeda 
escritural, aquela depositada em conta corrente.
• Mercado de crédito: é o mercado que fornece recursos para o consumo de pessoas 
em geral e para o funcionamento das empresas.
• Mercado de capitais: é o mercado que permite às empresas em geral captar recursos 
de terceiros e, portanto, compartilhar os ganhos e os riscos.
• Mercado de câmbio: é o mercado de compra e venda de moeda estrangeira.
Composição e Segmentos do Sistema Financeiro Nacional
Moeda, Crédito, Capitais e Câmbio
Conselho 
Nacional de 
Seguros Privados 
(CNSP)
Conselho 
Nacional de 
Previdência 
Complementar
Ó
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Conselho Monetário Nacional – CMN
Conselho Nacional 
de Seguros 
Privados – CNSP
Conselho Nacional 
de Previdência 
Complementar – 
CNPC
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Banco Central do Brasil – Bacen
Comissão de Valores 
Mobiliários – CVM
Superintendência 
de Seguros 
Privados – Susep
Superintendência 
Nacional de 
Previdência 
Complementar – 
Previc
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Bancos 
e Caixas 
Econômicas
Corretoras e Distribuidoras
Seguradoras e 
Resseguradores
Entidades 
Fechadas de 
Previdência 
Complementar 
(Fundos de Pensão)
Cooperativas 
de Crédito
Administradora 
de Consórcios
Bolsas de 
Valores1 
Entidades Abertas 
de Previdência 
Complementar
Instituições 
de 
Pagamento
Demais 
Instituições não 
Bancárias
Bolsas de 
Mercadorias 
e Futuros
Sociedades de 
Capitalização
Fonte: bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/sfn. Acesso em: 08 jul. 2022.
 A única bolsa de valores e a única bolsa de mercadoria e futuros em funcionamento no Brasil é a B3 S.A. – Brasil, Bolsa, Balcão. 1
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Órgãos normativos
Têm a atribuição de traçar as linhas gerais que devem ser observadas na parte do sistema 
financeiro que está a cargo de cada uma delas. Não executam nada. São os seguintes:
• Conselho Monetário Nacional – CMN;
• Conselho Nacional de Seguros Privados – CNSP; e
• Conselho Nacional de Previdência Complementar – CNPC.
Entidades supervisoras
Executam o que foi determinado pelos órgãos normativos, cabendo-lhes supervisionar, 
fiscalizar, acompanhar e punir os operadores do sistema financeiro, dentro das atribuições 
definidas para cada uma delas.
São as seguintes instituições:
• Banco Central do Brasil – Bacen;
• Comissão de Valores Mobiliários – CVM;
• Superintendência de Seguros Privados – Susep; e
• Superintendência Nacional de Previdência Complementar – Previc.
Operadores (intermediários financeiros)
São todos aqueles que fazem efetivamente o Sistema Financeiro Nacional alcançar o 
seu objetivo de proporcionar o encontro dos superavitários com os deficitários, cabendo-
lhes observar as regras definidas pelos órgãos normativos e que são implementadas pelas 
entidades supervisoras.
3 . CONSELHO MONETÁRIO NACIONAL3 . CONSELHO MONETÁRIO NACIONAL
O Conselho Monetário Nacional (CMN) foi instituído pela Lei n. 4.595, de 31 de dezembro de 
1964. É o órgão deliberativo máximo do Sistema Financeiro Nacional. Tem a responsabilidade 
de expedir diretrizes gerais para o bom funcionamento do SFN. Dentre suas funções, estão:
• fixar a meta anual de inflação;
• orientar a aplicação dos recursos das instituições financeiras, quer públicas, quer 
privadas, tendo em vista propiciar, nas diferentes regiões do país, condições favoráveis 
ao desenvolvimento harmônico da economia nacional;
• propiciar o aperfeiçoamento das instituições e dos instrumentos financeiros;
• zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras;
• coordenar as políticas monetária, creditícia, orçamentária, fiscal e da dívida pública 
interna e externa;
• aprovar os orçamentos monetários, preparados pelo Banco Central, por meio dos 
quais se estimarão as necessidades globais de moeda e crédito;
• determinar as características gerais das cédulas e das moedas;
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• fixar as diretrizes e normas da política cambial, inclusive quanto à compra e à venda de 
ouro e quaisquer operações em Direitos Especiais de Saque e em moeda estrangeira;
• disciplinar o crédito em todas as suas modalidades e as operações creditícias em 
todas as suas formas, inclusive aceites, avais e prestações de quaisquer garantias 
por parte das instituições financeiras;
• regular a constituição, o funcionamento e a fiscalização dos que exercerem atividades 
subordinadas a essa lei, bem como a aplicação das penalidades previstas;
• limitar, sempre que necessário, as taxas de juros, os descontos, as comissões e qualquer 
outra forma de remuneração de operações e serviços bancários ou financeiros, inclusive 
os prestados pelo Banco Central, assegurando taxas favorecidasaos financiamentos 
que se destinem a promover benefícios nas atividades rurais;
• determinar a percentagem máxima dos recursos que as instituições financeiras 
poderão emprestar a um mesmo cliente ou grupo de empresas;
• estipular índices e outras condições técnicas sobre encaixes, mobilizações e outras 
relações patrimoniais a serem observadas pelas instituições financeiras;
• expedir normas gerais de contabilidade e estatística a serem observadas pelas 
instituições financeiras;
• delimitar, com periodicidade não inferior a dois anos, o capital mínimo das instituições 
financeiras privadas, levando em conta sua natureza, bem como a localização de suas 
sedes e agências ou filiais;
• autorizar o Banco Central e as instituições financeiras públicas federais a efetuar a 
subscrição, compra e venda de ações e outros papéis emitidos ou de responsabilidade 
das sociedades de economia mista e empresas do Estado;
• disciplinar as atividades das Bolsas de Valores e dos corretores de fundos públicos;
• estatuir normas para as operações das instituições financeiras públicas, para preservar 
sua solidez e adequar seu funcionamento aos objetivos da Lei n. 4.595/1964;
• aplicar aos bancos estrangeiros que funcionem no país as mesmas vedações ou 
restrições equivalentes, que vigorem nas praças de suas matrizes, em relação a bancos 
brasileiros ali instalados ou que nelas desejem se estabelecer;
• baixar normas que regulem as operações de câmbio, inclusive swaps, fixando limites, 
taxas, prazos e outras condições.
Junto ao CMN, funciona a Comissão Técnica da Moeda e do Crédito – Comoc, composta 
dos seguintes membros:
• Presidente do Banco Central do Brasil;
• Presidente da Comissão de Valores Mobiliários;
• Secretário-Executivo do Ministério da Fazenda;
• Secretário de Política Econômica do Ministério da Fazenda;
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• Secretários do Tesouro Nacional do Ministério da Fazenda; e
• Quatro Diretores do Banco Central do Brasil, indicados pelo seu Presidente.
A Comoc possui as seguintes competências:
• propor a regulamentação das matérias tratadas na Lei n. 4.595/1964, de competência 
do Conselho Monetário Nacional;
• manifestar-se, na forma prevista em seu regimento interno, previamente, sobre as 
matérias de competência do Conselho Monetário Nacional, especialmente aquelas 
constantes da Lei n. 4.595, de 31 de dezembro de 1964; e
• outras atribuições que lhe forem cometidas pelo Conselho Monetário Nacional.
O CMN é constituído pelo Ministro de Estado da Fazenda (Presidente), Ministro de Estado 
de Planejamento e Orçamento e pelo Presidente do Banco Central do Brasil (Bacen).
Os seus membros reúnem-se ordinariamente uma vez por mês e, extraordinariamente, 
por convocação do seu Presidente, para deliberarem sobre assuntos relacionados com as 
competências do CMN.
Em todas as reuniões, lavram-se atas, que informarão o local e a data de sua realização, 
os nomes dos conselheiros presentes e dos demais participantes e convidados, o resumo 
dos assuntos apresentados e debates ocorridos e as deliberações tomadas, cujo extrato é 
publicado no Diário Oficial da União – DOU.
As decisões de caráter confidencial serão comunicadas somente aos interessados.
Os serviços de secretaria do CMN são exercidos pelo Bacen.
As metas de inflação e os respectivos intervalos de tolerância serão fixados pelo Conselho 
Monetário Nacional – CMN, mediante proposta do Ministro de Estado da Economia.
Atualmente, o CMN deve estipular as metas anuais com três anos de antecedência.
4 . BANCO CENTRAL DO BRASIL4 . BANCO CENTRAL DO BRASIL
É uma autarquia de natureza especial criada pela Lei n. 4.595/1964 e com autonomia 
estabelecida pela Lei Complementar n. 179/2021. Tem a missão de garantir a estabilidade do 
poder de compra da moeda, zelar por um sistema financeiro sólido, eficiente e competitivo 
e fomentar o bem-estar econômico da sociedade.
Manter a inflação sob controle, ao redor da meta, é objetivo fundamental do Bacen.
A estabilidade dos preços preserva o valor do dinheiro, mantendo o poder de compra 
da moeda. Para alcançar esse objetivo, o BC utiliza a política monetária, política que se 
refere às ações do BC que visam afetar o custo do dinheiro (taxas de juros) e a quantidade 
de dinheiro (condições de liquidez) na economia.
Faz parte da missão do Bacen assegurar que o sistema financeiro seja sólido (tenha 
capital suficiente para arcar com seus compromissos) e eficiente.
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Ele é responsável por executar a estratégia estabelecida pelo Conselho Monetário Nacional 
(CMN) para manter a inflação sob controle e atua como secretaria executiva desse órgão.
Sua sede fica em Brasília e tem representações nas capitais dos estados do Rio Grande 
do Sul, Paraná, São Paulo, Rio de Janeiro, Minas Gerais, Bahia, Pernambuco, Ceará e Pará.
É o principal órgão executivo do Sistema Financeiro Nacional.
É por meio do Bacen que o governo intervém diretamente no sistema financeiro.
A autonomia do Banco Central foi sancionada por meio da Lei Complementar n. 179, 
de 24 de fevereiro de 2021. A citada Lei estabeleceu que o Presidente e os Diretores do BC 
terão mandatos fixos de quatro anos, não coincidentes com o do Presidente da República.
O objetivo principal do Bacen é assegurar a estabilidade de preços. Seus objetivos 
secundários, perseguidos quando não houver prejuízo ao objetivo principal, são: zelar pela 
estabilidade e eficiência do sistema financeiro; suavizar as flutuações do nível de atividade 
econômica; e fomentar o pleno emprego.
Sua diretoria colegiada será composta por nove membros – Presidente e oito Diretores; 
todos serão indicados e nomeados pelo Presidente da República, após aprovação pelo 
Senado Federal; e todos deverão ter reputação ilibada e conhecimentos que os qualifiquem 
para a função.
O mandato do Presidente e dos Diretores do Bacen será de quatro anos, não coincidentes 
com o do Presidente da República; os mandatos dos Diretores terão início de forma alternada 
(dois por ano); e o Presidente e os Diretores poderão ser reconduzidos uma vez ao cargo.
O Presidente e os Diretores podem ser exonerados se houver enfermidade que os 
incapacite para a função; a pedido; quando apresentarem comprovado e recorrente 
desempenho insuficiente para o alcance dos objetivos do Banco Central; e se houver 
condenação transitada em julgado por crimes que impeçam exercício de cargos públicos.
Com a autonomia implantada pela LC n. 179/2021, o Bacen deixou de ter vinculação 
a qualquer Ministério. Ele é uma autarquia de natureza especial, com autonomia técnica, 
operacional, administrativa e financeira.
No primeiro e no segundo semestres de cada ano, o Presidente do Bacen deverá apresentar 
ao Senado Federal os relatórios de inflação e de estabilidade financeira. O Bacen continua 
também a divulgar comunicados e atas das decisões de política monetária, indicadores de 
conjuntura e outras informações.
A fixação de meta para a inflação continua ser de responsabilidade do CMN.
As principais atribuições do Bacen, previstas na Lei n. 4.595/1964, dos art. 8º ao 15, são:
• formular, executar, acompanhar e controlar as políticas monetária, cambial, de crédito 
e de relações financeiras com o exterior;
• emitir moeda-papel e moeda metálica;
• organizar, disciplinar e fiscalizar o Sistema Financeiro Nacional;
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• organizar, disciplinar e fiscalizar o Sistema de Consórcio;
• realizar a gestão do Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB);
• executar os serviços do meio-circulante;
• exercer a fiscalização das instituições financeiras e aplicar as penalidadesprevistas;
• conceder autorização às instituições financeiras, a fim de que possam:
− funcionar no país (as instituições financeiras estrangeiras dependem de prévia 
autorização do Poder Executivo para funcionarem);
− instalar ou transferir suas sedes, ou dependências, inclusive no exterior;
− ser transformadas, fundidas, incorporadas ou encampadas;
− praticar operações de câmbio, crédito real e venda habitual de títulos da dívida 
pública federal, estadual ou municipal, ações debêntures, letras hipotecárias e 
outros títulos de crédito ou mobiliários;
− ter prorrogados os prazos concedidos para funcionamento;
− alterar seus estatutos;
− alienar ou, por qualquer outra forma, transferir o seu controle acionário.
• estabelecer condições para a posse e para o exercício de quaisquer cargos de 
administração de instituições financeiras privadas, assim como para o exercício de 
quaisquer funções em órgãos consultivos, fiscais e semelhantes, segundo normas 
que forem expedidas pelo Conselho Monetário Nacional;
• efetuar o controle do fluxo de capitais estrangeiros;
• ser depositário das reservas oficiais de ouro e de moeda estrangeira e de direitos 
especiais de saque e fazer com estas últimas todas e quaisquer operações previstas 
no Convênio Constitutivo do Fundo Monetário Internacional;
• exercer o controle do crédito sob todas as suas formas;
• determinar o recolhimento de até 100% do total dos depósitos à vista e de até 60% 
de outros títulos contábeis das instituições financeiras, seja na forma de subscrição 
de Letras ou Obrigações do Tesouro Nacional ou compra de títulos da dívida pública 
federal, seja por meio de recolhimento em espécie, em ambos os casos entregues ao 
Banco Central do Brasil, a forma e condições por ele determinadas, podendo:
− adotar percentagens diferentes em função das regiões geoeconômicas; das prio-
ridades que atribuir às aplicações; da natureza das instituições financeiras;
− determinar percentuais que não serão recolhidos, desde que tenham sido reapli-
cados em financiamentos à agricultura, sob juros favorecidos e outras condições 
por ele fixadas.
• realizar operações de redesconto e empréstimo com instituições financeiras públicas 
e privadas, consoante remuneração, limites, prazos, garantias, formas de negociação 
e outras condições estabelecidos em regulamentação editada pelo próprio Bacen;
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• determinar que as matrizes das instituições financeiras registrem os cadastros das 
firmas que operam com suas agências há mais de um ano;
• prover os serviços de Secretaria do Conselho Monetário Nacional;
• efetuar, como instrumento de política monetária, operações de compra e venda de 
títulos públicos federais, consoante remuneração, limites, prazos, formas de negociação 
e outras condições estabelecidos em regulamentação editada pelo próprio Bacen;
• regular o serviço de compensação de cheques e outros papéis;
• regular as condições de concorrência entre instituições financeiras, coibindo os abusos 
com a aplicação de punições; e
• executar as políticas necessárias para o cumprimento das metas anuais de inflação 
fixadas pelo Conselho Monetário Nacional.
• Caso a meta não seja cumprida, o Presidente do Banco Central do Brasil divulgará 
publicamente as razões do descumprimento, por meio de carta aberta ao Ministro 
da Economia, que deverá conter:
• descrição detalhada das causas do descumprimento;
• providências para assegurar o retorno da inflação aos limites estabelecidos; e
• o prazo no qual se espera que as providências produzam efeito.
O Banco Central do Brasil operará exclusivamente com instituições financeiras públicas 
e privadas, vedadas operações bancárias de qualquer natureza com outras pessoas de 
direito público ou privado, salvo as expressamente autorizadas por lei.
Os encargos e serviços de competência do Banco Central, quando por ele não executados 
diretamente, serão contratados de preferência com o Banco do Brasil, exceto nos casos 
especialmente autorizados pelo Conselho Monetário Nacional.
Constituem receita do Banco Central as rendas:
• de operações financeiras e de outras aplicações de seus recursos;
• das operações de câmbio, de compra e venda de ouro e de quaisquer outras operações 
em moeda estrangeira; e
• eventuais, inclusive as derivadas de multas e de juros de mora aplicados por força 
do disposto na legislação em vigor.
Banco do governo
Detém as contas mais importantes do governo. É o depositório das reservas internacionais 
do país. Atua, em nome do Tesouro Nacional, nos leilões de títulos públicos federais.
Representa o país junto a organismos internacionais.
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Banco dos bancos
As instituições financeiras precisam manter contas no Bacen – Reserva Bancária ou 
Conta de Liquidação. Essas contas são monitoradas para que as transações financeiras 
aconteçam com fluidez e para que as próprias contas não fechem o dia com saldo negativo.
Fornece crédito a instituições com necessidades transitórias de liquidez (redesconto 
de liquidez).
Emissor do dinheiro
O Bacen gerencia o meio circulante, que nada mais é do que garantir, para a população, 
o fornecimento adequado de dinheiro em espécie. Possui o monopólio para a emissão de 
moeda. Cuida do orçamento monetário, emissão e saneamento do meio circulante.
Executor da política cambial
É responsável pelo funcionamento regular do mercado de câmbio, a estabilidade relativa 
das taxas de câmbio e o equilíbrio do balanço de pagamentos.
5. COMITÊ DE POLÍTICA MONETÁRIA – COPOM5. COMITÊ DE POLÍTICA MONETÁRIA – COPOM
O Copom foi instituído em 20 de junho de 1996, com o objetivo de estabelecer as 
diretrizes da política monetária e de definir a taxa de juros.
É composto pelos nove membros da Diretoria Colegiada do Banco Central do Brasil, o 
Presidente e oito Diretores. O Presidente tem o voto de qualidade.
O regime de “metas para a inflação” é um regime monetário com o qual o Banco Central 
se compromete a atuar de forma a garantir que a inflação observada esteja em linha com 
uma meta pré-estabelecida, anunciada publicamente.
Se as metas não forem atingidas, cabe ao Presidente do Banco Central divulgar, em Carta 
Aberta ao Ministro da Economia, os motivos do descumprimento, bem como as providências 
e prazo para o retorno da taxa de inflação aos limites estabelecidos.
Formalmente, hoje, os objetivos do Copom são:
• definir a meta da taxa Selic;
• definir as orientações e diretrizes estratégicas para a execução da política monetária; e
• divulgar o relatório de inflação.
O Copom reúne-se oito vezes por ano, com um intervalo em torno de 45 dias entre as 
reuniões, e extraordinariamente por convocação do Presidente.
As reuniões ordinárias do Copom dividem-se em dois dias seguidos:
• a primeira sessão, geralmente numa terça-feira, destina-se a apresentações técnicas 
sobre a conjuntura econômica;
• a segunda sessão, no dia seguinte ao da primeira sessão, em geral numa quarta-feira, 
que se destina à decisão da meta para a taxa Selic.
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As reuniões ordinárias e extraordinárias são realizadas com a presença de, no mínimo, 
o Presidente, ou seu substituto, e metade do número de Diretores.
O Copom deliberará por maioria simples de votos, a serem proferidos oralmente, cabendo 
ao Presidente o voto de qualidade.
O comunicado da decisão do Copom, que deverá identificar o voto de cada membro, é 
divulgado na data da segunda sessão da reunião ordinária, a partir das 18h30 e imediatamente 
após o término da sessão.
A taxa de juros fixada na reunião do Copom é a meta para a taxa Selic (taxa média dosfinanciamentos diários, com lastro em títulos federais, apurados no Sistema Especial de 
Liquidação e Custódia), a qual vigora por todo o período entre reuniões ordinárias do Comitê.
O período de vigência da meta para a taxa Selic tem início no dia útil seguinte ao do 
término de cada reunião do Copom.
A ata da reunião é divulgada em até quatro dias úteis contados da data de término 
da reunião.
A ata da reunião do Copom conterá a decisão tomada pelo Copom, o registro nominal 
dos votos proferidos pelos seus membros e um sumário das discussões ocorridas durante 
a reunião.
O calendário anual das reuniões ordinárias do Copom é divulgado até o final do mês de 
junho do ano anterior ao da realização das reuniões, admitidos ajustes até o último dia do 
ano em que ocorrer a divulgação.
Os membros do Copom devem observar o período de silêncio, que compreende os dias 
anteriores e posteriores às reuniões do Comitê. O período de silêncio compreende o quarto 
dia útil antes da reunião até o quarto dia útil após a reunião. Começa na quarta-feira da 
semana anterior daquela em que ocorre a reunião até a terça-feira da semana seguinte, 
quando ocorre a publicação da ata.
Durante o período de silêncio, é vedado aos membros do Copom:
• emitir declaração sobre assuntos do Copom em discursos, entrevistas à imprensa e 
encontros com pessoas que possam ter interesse nas decisões do Copom, incluindo 
regulados, economistas, investidores, analistas de mercado e empresários; e
• autorizar a divulgação de pronunciamento em que tenham emitido declaração sobre 
assuntos do Copom, mesmo que a declaração tenha sido emitida fora do período 
de silêncio.
Sobre a sigla Selic, podemos ter três significados diferentes:
• Selic-Meta – definida pelo Copom; não é um tabelamento de juros, mas uma sinalização, 
uma referência para que os bancos utilizem essa meta quando emprestarem dinheiro 
uns para os outros.
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Teoria e 640 Questões Gabaritadas
• Selic-Diária – também chamada de Selic Efetiva ou Selic Over, uma média ponderada 
calculada diariamente com base nas taxas praticadas em operações compromissadas 
com prazo de um dia útil, com lastro em títulos públicos federais, liquidadas no próprio 
Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (Selic) ou em sistemas operados por 
câmaras ou prestadores de serviços de compensação e de liquidação.
• Selic – Sistema de Liquidação e Custódia. Tal sistema é uma infraestrutura do mercado 
financeiro administrada pelo BC, em que são registradas as transações com títulos 
públicos federais.
A Taxa Selic-Diária não se confunde com a meta para a Taxa Selic definida nas 
reuniões do Copom.
A Selic-Meta é a taxa básica de juros da economia. É o principal instrumento de política 
monetária utilizado pelo Banco Central (BC) para controlar a inflação. Ela influencia todas 
as taxas de juros do país, como as taxas de juros dos empréstimos, dos financiamentos e 
das aplicações financeiras.
6 . COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS6 . COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS
É uma entidade autárquica federal, vinculada ao governo por meio do Ministério da 
Fazenda. O Presidente dela e seus Diretores são nomeados pelo Presidente da República 
depois de aprovados pelo Senado Federal.
É o órgão supervisor voltado para o desenvolvimento do mercado de títulos e valores 
mobiliários: ações, debêntures, bônus de subscrição e opções de compra e venda de 
mercadorias.
Suas principais atribuições são:
• assegurar o funcionamento eficiente e regular dos mercados de bolsa e de balcão;
• proteger os titulares de valores mobiliários contra emissões irregulares e atos ilegais 
de administradores e acionistas controladores de companhias ou de administradores 
de carteira de valores mobiliários;
• evitar ou coibir modalidades de fraude ou manipulação destinadas a criar condições 
artificiais de demanda, oferta ou preço de valores mobiliários negociados no mercado;
• assegurar o acesso do público a informações sobre valores mobiliários negociados e 
as companhias que os tenham emitido;
• assegurar a observância de práticas comerciais equitativas no mercado de valores 
mobiliários;
• estimular a formação de poupança e sua aplicação em valores mobiliários;
• promover a expansão e o funcionamento eficiente e regular do mercado de ações e 
estimular as aplicações permanentes em ações do capital social das companhias abertas.
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Teoria e 640 Questões Gabaritadas
Mais informações no “Cadernos CVM 1 – O que é a CVM”, disponível em bit.ly/3FQQfNg 
(acesso em: 08 jul. 2022).
7 . MERCADO FINANCEIRO: MERCADO MONETÁRIO, MERCADO DE CRÉDITO, 7 . MERCADO FINANCEIRO: MERCADO MONETÁRIO, MERCADO DE CRÉDITO, 
MERCADO DE CAPITAIS E MERCADO CAMBIALMERCADO DE CAPITAIS E MERCADO CAMBIAL
Podemos entender o mercado financeiro como sendo o conjunto de instituições e 
instrumentos que viabilizam o fluxo financeiro entre os poupadores e os tomadores de 
recursos na economia, ou seja, entre os superavitários e os deficitários.
Fica clara a importância do Mercado Financeiro para o perfeito e adequado funcionamento 
e crescimento econômico de uma nação.
Quando alguma empresa precisa de recursos financeiros para investir nela mesma a fim 
de melhorar e aumentar a sua produção, caso não consiga captá-los de forma eficiente, 
poderá ficar impossibilitada de fazer o investimento necessário e, por conta disso, deixará 
de criar postos de trabalho e de gerar renda.
8 . AUTORREGULAÇÃO FEBRABAN8 . AUTORREGULAÇÃO FEBRABAN
A autorregulação Febraban é um sistema criado pelas próprias instituições financeiras 
que estabelece uma série de compromissos de conduta os quais, em conjunto com as diversas 
outras normas aplicáveis as suas atividades, contribuem para que o mercado funcione de 
forma ainda mais eficaz, clara e transparente, em benefício do consumidor, da sociedade e 
contribuindo para o estabelecimento de um sistema financeiro saudável, ético e eficiente.
Todas as instituições financeiras associadas à Febraban participam como signatárias 
da autorregulação e se submetem ao Código de Conduta Ética e Autorregulação Bancária.
São as chamadas Signatárias “Nível I”.
As instituições podem, ainda, de forma voluntária, aderir a um ou mais eixos normativos 
da autorregulação. São consideradas “Nível II” as instituições financeiras signatárias que 
aderirem voluntariamente a pelo menos um dos eixos normativos descritos a seguir e “Nível 
III” aquelas que aderirem a todos os eixos normativos.
São três os eixos normativos voluntários da autorregulação:
• relacionamento com o consumidor: esse conjunto de normativos consolida diretrizes 
e procedimentos para as boas práticas das instituições financeiras com seus 
consumidores;
• prevenção a ilícitos: atualmente relacionado aos Normativos SARB n. 011/2013 e 
021/2019, esse eixo normativo consolida as melhores práticas nacionais e internacionais 
de prevenção e combate à lavagem de dinheiro e financiamento ao terrorismo e à 
corrupção;
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Teoria e 640 Questões Gabaritadas
• responsabilidade socioambiental: conjunto de diretrizes e procedimentos fundamentais 
para as práticas socioambientais das signatárias nos negócios e na relação com as 
partes interessadas, conforme regras atualmente previstas no Normativo SARB n. 
014/2014.
A autorregulação é regida pelo Código de Conduta Ética de Autorregulação Bancária e 
pelos normativos da autorregulação. O propósito dela é promover a melhoria contínua da 
qualidade do relacionamento entre os bancos participantes do Sistema e os consumidores. 
Assim, porque ela contribui para um melhor funcionamento do setor como um todo, os 
consumidores e a sociedade são diretamente beneficiadospor esse processo.
9 . DINÂMICA DO MERCADO: OPERAÇÕES NO MERCADO INTERBANCÁRIO9 . DINÂMICA DO MERCADO: OPERAÇÕES NO MERCADO INTERBANCÁRIO
Nesses mercados, ocorre a movimentação dos recursos financeiros nacionais, é a forma 
como o dinheiro muda de mão entre as pessoas.
Os bancos trabalham com a mercadoria chamada dinheiro e poucos trabalham com 
dinheiro próprio: as instituições bancárias trabalham com o dinheiro dos outros.
Os bancos fazem intermediação financeira. Captam recursos de quem tem sobra destes 
e os repassa a quem necessita deles.
O sistema financeiro nacional permite o movimento, ou seja, a circulação das finanças 
da nação brasileira. Permite o encontro de superavitários e deficitários
Mercado interbancário
Como o próprio nome diz, mercado interbancário é um mercado em que só atuam os 
bancos. Nele, os compradores e vendedores de dinheiro atuam oferecendo como lastro, 
como garantia, títulos privados, em especial os CDIs.
Os Certificados de Depósito Interbancário são títulos emitidos pelas instituições 
financeiras monetárias e não monetárias, que lastreiam, que servem de garantiam, nas 
operações realizadas no mercado interbancário.
Quando um banco emite um CDI, ele está reconhecendo uma dívida, e ele diz no CDI 
quando irá pagá-la e por qual taxa de juros irá remunerar aquela dívida.
As características de um CDI são as mesmas que as de um Certificado de Depósito 
Bancário – CDB, mas a negociação do CDI é restrita ao mercado interbancário.
O mercado interbancário acontece fora do âmbito do Bacen e não há incidência de 
imposto. Não existem contratos formalizando as operações, que são fechadas por meio 
eletrônico e registradas no segmento Cetip da B3 Brasil Bolsa Balcão.
As negociações entre os bancos geram a Taxa CDI, ou DI, referência para a maior parte 
dos títulos de renda fixa ofertados ao investidor. É hoje o principal benchmark (referência) 
do mercado.
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A Taxa DI-over, ou DI-diária, ou DI-efetiva, é obtida ao se calcular a média ponderada das 
taxas das transações prefixadas, com prazo de um dia efetuadas na B3 entre instituições 
financeiras.
10 . TAXA DE JUROS DE CURTO PRAZO E A CURVA DE JUROS10 . TAXA DE JUROS DE CURTO PRAZO E A CURVA DE JUROS
Taxa de juros
As instituições financeiras trabalham com uma mercadoria chamada dinheiro. Como 
outra mercadoria qualquer, o dinheiro tem um preço. A taxa de juros é esse preço.
No contexto de uma operação financeira, o juro é a remuneração que o tomador (captador) 
de um empréstimo paga ao doador (aplicador) de recursos.
Segundo o professor Alexandre Assaf Neto, no seu livro “Mercado Financeiro” (2021), 
os fatores fundamentais que afetam os juros são:
• expectativa de inflação;
• risco do tomador de recursos; e
• liquidez de mercado e risco conjuntural.
A curto prazo, a definição da taxa de juros é um importante instrumento de política 
monetária para controlar a inflação da economia.
A longo prazo, a taxa de juros atua na formação da poupança e decisões de investimentos.
Não há norma legal que defina o que é curto, médio e longo prazo, mas o mercado aceita 
como curto prazo as operações que podem ser medidas em dias, como médio prazo, as 
medidas em meses, e como longo prazo, as medidas em anos. O curtíssimo prazo são as 
operações com pouquíssimos dias de prazo.
As taxas de juros de curto prazo são as praticadas em operações de prazo mais curto. 
Quem faz uso do seu limite de cheque especial por vinte dias fez uma operação de curto 
prazo. Por outro lado, quem financia um automóvel no prazo de três anos, fez uma operação 
de longo prazo.
Os juros são a recompensa que alguém recebe por abrir mãos dos seus recursos por 
certo período. Quanto mais tempo a pessoa levar para resgatar o seu dinheiro, maior tende 
a ser a recompensa que essa pessoa exigirá para emprestar os seus recursos.
Em resumo, quanto maior for o prazo, maior tende ser a taxa de juros praticada na 
operação, seja ela de investimento ou de financiamento.
As taxas de juros de curto prazo são aquelas associadas a operações que maturam 
rapidamente, em poucos dias. São os empréstimos de curto prazo ou os investimentos de 
curto prazo.
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Curva de Juros
A curva de juros também é, frequentemente, chamada de yield curve ou estrutura a 
termo da taxa de juros (ETTJ) ou, ainda, curva a termo.
A palavra “termo”, em finanças, está associada a tempo, ou seja, ao prazo de vencimento 
de um título.
Por isso, a expressão “estrutura a termo da taxa de juros” é bastante utilizada. Significa, 
portanto, a estrutura da taxa de juros no tempo. Trata-se de um instrumento relevante 
para a análise de investimentos, tanto por investidores, quanto para profissionais atuantes 
no mercado financeiro.
Curva ascendente
O gráfico abaixo representa um exemplo de estrutura a termo da taxa de juros. No eixo 
vertical, temos a taxa de juros nominal, e no eixo horizontal, a maturidade dos investimentos.
11 . MERCADO BANCÁRIO: OPERAÇÕES DE TESOURARIA, VAREJO BANCÁRIO 11 . MERCADO BANCÁRIO: OPERAÇÕES DE TESOURARIA, VAREJO BANCÁRIO 
E RECUPERAÇÃO DE CRÉDITOE RECUPERAÇÃO DE CRÉDITO
O mercado bancário reúne compradores e vendedores de produtos bancários e é onde 
ocorre a interação, o relacionamento entre os participantes, os bancos e os clientes e os 
usuários. Essas interações ocorrem por meio dos produtos e serviços bancários:
1) Operações passivas – as captações. Exemplos: depósitos à vista, depósitos a prazo, 
depósitos de caderneta de poupança.
2) Operações ativas – as aplicações. Exemplos: empréstimos e financiamentos, tais 
como: crédito direto ao consumidor, cheque especial, financiamento imobiliários.
3) Operações acessórias – as prestações de serviço. Exemplos: transferência de recursos, 
cobrança de títulos, arrecadação de impostos e tributos.
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Operações de tesouraria
A função básica de uma tesouraria é gerir o fluxo dos recursos.
Cada agência bancária possui sua tesouraria. Ao longo do dia, sai e entra dinheiro na 
agência por conta dos saques e depósitos dos clientes. O tesoureiro precisa fazer a gestão 
do fluxo de entrada e saída de recursos, a fim de que estes não faltem para atender os 
saques dos clientes e não haja excesso de dinheiro na agência ao final do dia.
Mas há também a tesouraria central, institucional ou corporativa, que fica na administração 
central. Essa tesouraria é o foco deste nosso estudo. Ela tem uma função mais ampla e 
estratégica, que atua no desenvolvimento de operações estruturadas, tanto no mercado local 
como no internacional para atender às necessidades dos clientes com foco na maximização 
do retorno das operações. Lida com valores de recursos financeiros muito altos.
Realiza operações com títulos públicos e privados, no mercado de derivativos, de ações, 
de debêntures, entre outros.
Atua também no mercado interbancário para aplicar o excedente de recursos ou para 
captar recursos a fim de atender às necessidades de caixa do banco, a fim de manter a liquidez 
do banco adequada. Para realizar empréstimos, um banco tem de ter recursos em caixa.
A tesouraria cumpre papel fundamental no gerenciamento da liquidez de uma instituição 
financeira. Dependendo do perfil dessa instituição, por meio de operações de gerenciamento 
de liquidez, ela pode contribuir mais ou menos para a geração de receitas do banco – 
conforme o montante de recursos que aplica e os riscos que assume –, mas sempre de 
uma forma determinante.
Varejo bancário
Compreende o segmento de clientes que são atendidos na rede de agências.
Em geral, esses clientes devem se dirigiràs agências físicas para serem atendidos, pegar 
senha e esperar na fila de atendimento. Serão atendidos de forma massificada. Clientes 
de varejo normalmente não possuem um gerente da conta e são atendidos pelas posições 
de atendimento, por quem quer que seja o funcionário da vez.
O foco do atendimento bancário nesse segmento se baseia na oferta e venda de produtos 
financeiros. O trabalho da equipe de varejo bancário é oferecer tudo o que for possível para 
cada um dos clientes, durante o atendimento. Não importa muito a real necessidade do 
cliente. Se o atendente oferecer um produto e o cliente aceitar, a venda está feita. Hoje 
já há procedimentos com vistas a identificar o perfil do cliente a fim de serem oferecidos 
produtos que tenham a ver com a característica pessoal de cada cliente.
Recuperação de crédito
A cobrança, em linhas gerais, é a solicitação do pagamento da dívida contraída pelo 
consumidor, podendo requerer tanto o pagamento de dívidas negativadas quanto de 
dívidas não negativadas. O objetivo central da empresa é o adimplemento, sendo oferecidas 
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algumas alternativas ao consumidor para que o débito seja liquidado; no entanto, não há 
uma grande flexibilidade na negociação da dívida como ocorre com a recuperação de crédito.
A recuperação de crédito diverge da operação de cobrança principalmente em relação ao 
fim: enquanto na cobrança o objetivo é liquidar a dívida, na recuperação, o objetivo é fazer 
com que o inadimplente liquide suas dívidas da forma como puder. Então, na recuperação 
de crédito, a flexibilidade é mais possível, uma vez que o interesse central é receber o débito 
antes que a dívida atinja seu prazo de prescrição ou seja necessário iniciar um processo de 
execução junto ao Poder Judiciário.
O processo de recuperação de crédito é realizado por empresas especializadas na área. 
Elas atuam comprando as dívidas de instituições financeiras ou, até mesmo, são contratadas 
por essas instituições para fazer a recuperação de dívidas que já possuem um extenso 
atraso e baixas perspectivas de pagamento.
A recuperação de crédito beneficia a economia. Isso porque o cliente sem crédito 
acaba sendo um consumidor em menor escala. Ao se privar das compras no crediário, de 
empréstimos e de financiamentos, o cliente se limita a investir seu capital nas contas 
básicas do dia a dia.
12 . LIQUIDEZ12 . LIQUIDEZ
São três os conceitos de liquidez:
• quantidade de dinheiro na economia;
• capacidade de honrar compromissos financeiros;
• possibilidade de transformar algo em dinheiro.
13 . MOEDA E POLÍTICA MONETÁRIA: POLÍTICAS MONETÁRIAS CONVENCIONAIS 13 . MOEDA E POLÍTICA MONETÁRIA: POLÍTICAS MONETÁRIAS CONVENCIONAIS 
E NÃO CONVENCIONAIS (QUANTITATIVE EASING)E NÃO CONVENCIONAIS (QUANTITATIVE EASING)
Moeda
Moeda é o meio pelo qual são efetuadas as transações monetárias. É todo ativo que 
constitua forma imediata de solver débitos, com aceitabilidade geral e disponibilidade 
imediata, e que confere ao seu titular um direito de saque sobre o produto social.
Em geral, a moeda é emitida e controlada pelo governo do país, o único que pode fixar 
e controlar seu valor.
O mercado de moeda funciona de maneira muito similar aos demais mercados: um 
aumento na quantidade de moeda no mercado diminui seu preço, ou seja, faz com que o 
poder de compra dela diminua.
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Política monetária
É o conjunto de ações do governo sobre o sistema monetário, que inclui o controle da 
oferta de moeda e a regulamentação da atividade dos bancos.
A política monetária está inserida na política econômica de cada país e visa controlar:
• o dinheiro em circulação na economia, a taxa de juros praticada pelos bancos;
• o crédito concedido pelas instituições financeiras.
O Banco Central, como autoridade responsável pelo controle, desempenha suas atividades 
buscando equilibrar a quantidade de moeda em circulação na economia. Para isso, altera a 
oferta de moeda, aumentando ou diminuindo a quantidade de moeda na economia, além 
de influir na taxa de juros praticada pelos bancos, estimulando ou reduzindo a economia 
conforme o comportamento da inflação em cada momento.
Política monetária expansionista
Visa expandir a economia, incentivar o consumo, aumentar a produção, gerar mais 
empregos e arrecadar mais impostos.
Para isso, com a política monetária expansionista, o Bacen aumenta a oferta de moeda 
ao país e diminui as taxas de juros com o objetivo de fazer crescer a economia e expandir 
o consumo.
Quando isso é feito, a demanda (procura) por bens e serviços aumenta, e com as taxas 
de juros mais baixas, as empresas contraem mais empréstimos para atender a essa procura.
Se a oferta não é toda atendida, ocorre um aumento dos preços, ou seja, aumento 
da inflação.
A política expansionista tem como vantagem a expansão da economia, porém, tem 
como desvantagem manter o país sujeito à inflação.
Política monetária contracionista
Visa frear a economia, desestimular o consumo. É praticada geralmente nos momentos 
em que a inflação está em alta. Por esse motivo, a política monetária contracionista é 
realizada com o objetivo de contrair a economia, ou seja, diminuir o PIB e o consumo dentro 
de uma economia.
Para isso, o Banco Central aumenta a taxa de juros. Com juros mais altos, as empresas 
e as pessoas ficam menos animadas a tomar dinheiro emprestado dos bancos, reduzindo, 
dessa forma, a quantidade moeda dentro do fluxo econômico.
Com menos dinheiro na economia, as pessoas compram menos, os produtos começam 
a ficar encalhados nas prateleiras dos lojistas. Por isso, para que o comércio possa vender, 
não poderá aumentar os preços dos seus produtos, e pode ser necessário diminuir os preços 
para poder continuar com as suas vendas.
Esse procedimento reduz a inflação devido à diminuição da demanda (a menor procura 
dos produtos pelos consumidores).
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Políticas monetárias convencionais:
• são aquelas consagradas ou aprovadas pelo uso, pela experiência;
• são aquelas comumente praticadas.
Políticas monetárias não convencionais:
• são aquelas que fogem do que é consagrado ou aprovado pelo uso, pela experiência;
• são aquelas que não são praticadas comumente;
• são praticadas em situações muito especiais, em caráter de emergência, em época 
de crises, a fim de socorrer a economia em momentos de grande dificuldade; e
• objetivam injetar dinheiro na economia para aquecer a atividade econômica.
Quantitative leasing (QE)
É uma medida com a qual um banco central compra títulos do mercado para reduzir as 
taxas de juros e expandir a oferta da moeda na economia.
Conhecida também como flexibilização quantitativa, afrouxamento quantitativo ou 
políticas quantitativas de mitigação financeira, é um instrumento de afrouxamento monetário 
que consiste na criação de quantidades significativas de dinheiro novo, eletronicamente, 
pelo banco central de um país.
Em outras palavras, é uma tentativa de aquecer a economia facilitando o acesso de 
pessoas e empresas a empréstimos e financiamentos e estimulando o consumo.
Medidas como essa são criadas para contornar cenários de forte crise econômica.
13 . INSTRUMENTOS DE POLÍTICA MONETÁRIA13 . INSTRUMENTOS DE POLÍTICA MONETÁRIA
São três, basicamente, os instrumentos de política monetária utilizados pelo governo:
• Compra e venda de títulos públicos (operações do mercado aberto) – quando o 
governo vende (lança) títulos no mercado, ele retira moeda da economia, e, quando 
compra títulos, ele coloca moeda na economia.
• Depósitos compulsórios – correspondem a um percentual das captaçõesque os 
bancos são obrigados a recolher ao Banco Central; quanto maior o percentual do 
compulsório, menos moeda na economia, e vice-versa.
• Controle da taxa de juros – quanto maior a taxa de juros, menos pessoas estarão 
dispostas a tomar dinheiro emprestado, resultando em menos moeda na economia.
Alguns defendem que o redesconto e a emissão de moeda também são instrumentos 
de política monetária.
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14 . TAXA SELIC E OPERAÇÕES COMPROMISSADAS14 . TAXA SELIC E OPERAÇÕES COMPROMISSADAS
Selic-meta
Definida pelo Copom. Não é um tabelamento de juros, mas uma sinalização, uma referência 
para que os bancos utilizem essa meta quando emprestarem dinheiro uns para os outros.
Selic-diária
Também chamada de Selic efetiva ou Selic Over. Apurada no Sistema Especial de 
Liquidação e Custódia – Selic.
É uma média ponderada calculada diariamente com base nas taxas praticadas em 
operações compromissadas com prazo de um dia útil, com lastro em títulos públicos federais, 
liquidadas no próprio Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (Selic) ou em sistemas 
operados por câmaras ou prestadores de serviços de compensação e de liquidação.
Operações compromissadas
As operações compromissadas funcionam como uma espécie de empréstimo com 
garantia. Com elas, o banco assume o compromisso de fazer, dali a determinado tempo, a 
operação contrária à que ele faz no início da operação.
São operações de venda ou compra de títulos com compromisso de recompra, ou revenda, 
dos mesmos títulos em uma data futura, anterior ou igual à data de vencimento dos títulos.
As operações compromissadas envolvendo títulos de renda fixa devem observar as 
regras estabelecidas na Resolução do CMN n. 3.339, de 26 de janeiro de 2006. Podem ter 
por objeto exclusivamente títulos que estejam devidamente registrados no Selic ou em 
sistema de custódia e liquidação de operações com títulos e valores mobiliários autorizado 
pelo Bacen ou pela CVM.
15 . O DEBATE SOBRE OS DEPÓSITOS REMUNERADOS DOS BANCOS 15 . O DEBATE SOBRE OS DEPÓSITOS REMUNERADOS DOS BANCOS 
COMERCIAIS NO BANCO CENTRAL DO BRASILCOMERCIAIS NO BANCO CENTRAL DO BRASIL
Visa diminuir as operações compromissadas realizadas pelo BC e a dívida pública federal.
Nas operações compromissadas, o Bacen fica com dinheiro e entrega aos bancos títulos 
públicos federais com o compromisso de recomprá-los no dia seguinte, tendo em conta 
que essas operações, em geral, têm um prazo de um único dia.
O problema é que nem sempre o Bacen possui títulos públicos federais suficientes para 
entregar aos bancos nas operações compromissadas, fazendo com que o Tesouro Nacional 
seja obrigado a emitir novos títulos públicos federais.
Esse procedimento aumenta a dívida pública federal.
O depósito remunerado é uma alternativa para o BC controlar a quantidade de moeda 
em circulação no sistema financeiro (liquidez bancária), que tem impacto sobre a inflação, 
sem afetar a dívida pública.
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O BC terá a possibilidade de continuar a controlar a liquidez da economia sem impactar 
a dívida pública federal.
Os depósitos voluntários remunerados vão funcionar como um instrumento alternativo 
às operações compromissadas, pois, ao deixarem o dinheiro no Banco Central, os bancos 
reduzem a quantidade de moeda em circulação.
16 . MERCADO PRIMÁRIO E SECUNDÁRIO16 . MERCADO PRIMÁRIO E SECUNDÁRIO
Mercado primário
As empresas ou o governo emitem títulos e valores mobiliários para captar novos 
recursos diretamente de investidores.
Mercado secundário
É composto por títulos e valores mobiliários previamente adquiridos no mercado primário, 
ocorrendo apenas a troca de titularidade, isto é, a compra e a venda. Não envolve mais o 
emissor nem a entrada de novos recursos de capital para quem o emitiu. Seu objetivo é 
gerar negócios, isto é, dar liquidez aos títulos.
17. DEPÓSITOS A PRAZO (CDB E RDB)17. DEPÓSITOS A PRAZO (CDB E RDB)
O Certificado de Depósito Bancário – CDB é um título de crédito (físico ou escritural), e 
o Recibo de Depósito Bancário – RDB é um recibo que, ao ser emitido, gera a obrigação às 
instituições emissoras de pagar ao aplicador, ao final do prazo contratado, o capital inicial 
mais a remuneração prevista.
Ao adquirir um CDB ou RDB, o investidor está concedendo empréstimo ao banco em que 
é correntista, tornando-se credor do banco, e o banco, naturalmente, torna-se devedor 
do investidor.
A principal diferença entre os dois é que o CDB, sendo um título, pode ser negociado 
por meio de transferência, já o RDB é inegociável e intransferível.
Trata-se de uma dívida do setor privado que permite aos bancos captarem recursos de 
pessoas físicas e jurídicas.
A rentabilidade vem dos juros pagos pela instituição ao cliente pelo empréstimo do 
dinheiro ao fim do contrato. A aplicação inicial varia conforme o banco.
Ambos caracterizam uma operação de depósito a prazo, que pode ser formalizada por 
um banco múltiplo, comercial, de investimento ou sociedade de crédito, financiamento e 
investimento (essa somente na forma de RDB).
É um investimento de renda fixa, que pode ser contratado com taxa pré-fixada ou taxa 
pós-fixada.
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O CDB pode ser transferido para outra pessoa até o vencimento, possibilitando a sua 
negociação no mercado secundário.
O resgate antes do vencimento pode ocorrer caso o banco emissor concorde em resgatá-
lo antecipadamente. Isso pode gerar a perda dos rendimentos previstos inicialmente. Esses 
investimentos podem ter a incidência de quatro alíquotas distintas de Imposto de Renda 
na Fonte sobre os seus rendimentos, conforme o prazo da aplicação:
Alíquota Prazo da aplicação
22,5% Até 180 dias
20,0% Entre 181 dias e 360 dias
17,5% Entre 361 dias e 720 dias
15,0% 721 dias ou mais
Há incidência de IOF sobre os rendimentos das aplicações financeiras com prazo inferior 
a trinta dias. Isto é, ele só será cobrado caso o investidor aplique seu dinheiro e faça o 
resgate antes de o investimento completar um mês.
A partir de trinta dias, porém, não há mais IOF. Assim, é relativamente fácil se livrar 
desse imposto, basta não resgatar o dinheiro antes de um mês de aplicação.
18 . CADERNETA DE POUPANÇA18 . CADERNETA DE POUPANÇA
É a aplicação mais simples, tradicional, conservadora e popular, com a qual se pode 
aplicar pequenas somas e ter liquidez, apesar da perda de rentabilidade para saques fora 
da data de aniversário da aplicação.
Não há restrição para aplicação de grandes valores, mas, na poupança, prevalece o 
pequeno investidor, por conta da facilidade operacional, rendimento e a possibilidade de 
resgatar o valor depositado a qualquer momento.
Trata-se de um investimento de renda fixa com taxa pós-fixada.
Podem depositar pessoas físicas e jurídicas.
Remunera a pessoa física e a pessoa jurídica sem fins lucrativos mensalmente e a pessoa 
jurídica com fins lucrativos, trimestralmente, da seguinte forma:
Depósitos Remuneração
Até 03/05/2012 0,5% a.m. ou 6,17% a.a. + TR
A partir de
04/05/2012
Taxa Selic (meta)
maior que 8,5% a.a. menor ou igual a 8,5% a.a.
0,5% a.m. ou
6,17% a.a. + TR
70% da Selic a.m. + TR
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A abertura da poupança e os depósitos podem ser feitos em qualquer dia do mês, sendo 
que as contas abertas nos dias 29, 30 e 31, bem como os depósitos realizados nesses dias, 
começam a contar rendimento a partir do primeiro dia do mês seguinte.
Os rendimentos obtidos por pessoas físicas e jurídicas “não tributadas” não pagam 
imposto de renda.As pessoas jurídicas tributadas com base no lucro real pagam o imposto de renda sobre 
os rendimentos auferidos.
Os riscos em aplicar na poupança são quase inexistentes.
Não há risco de liquidez, visto que o valor depositado pode ser sacado a qualquer 
momento. O risco de crédito é minimizado por ser garantido pelo Fundo Garantidor do 
Crédito – FGC até o limite de R$ 250.000,00.
Os rendimentos de depósitos efetuados em cheque, desde que esses não sejam devolvidos, 
começam a ser contados a partir do dia depósito, e não a partir da liberação do cheque.
É vedada às instituições financeiras a cobrança de qualquer remuneração a título de 
manutenção de contas de poupança, sem exceção. Os bancos só podem cobrar as tarifas 
previstas na Resolução do CMN n. 3.919, de 25 de novembro de 2010.
Serviços essenciais (sem cobrança):
• fornecimento de cartão com função débito;
• fornecimento de segunda via do cartão de débito, exceto nos casos decorrentes 
de perda, roubo, furto, danificação e outros motivos não imputáveis à instituição 
emitente;
• realização de até dois saques, por mês, em guichê de caixa ou em terminal de 
autoatendimento;
• realização de até duas transferências, por mês, para conta de depósitos de mesma 
titularidade;
• fornecimento de até dois extratos, por mês, contendo a movimentação dos últimos 
trinta dias;
• realização de consultas mediante utilização da internet;
• fornecimento, até 28 de fevereiro de cada ano, do extrato consolidado, discriminando, 
mês a mês, os valores cobrados no ano anterior relativos a tarifas; e
• prestação de qualquer serviço por meios eletrônicos, no caso de contas cujos contratos 
prevejam utilizar exclusivamente meios eletrônicos.
ATENÇÃO
A regulamentação estabelece também que a realização de saques em terminais de 
autoatendimento em intervalo de até trinta minutos é considerada como um único evento.
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19 . CRÉDITO DIRETO AO CONSUMIDOR19 . CRÉDITO DIRETO AO CONSUMIDOR
O CDC, em geral, é a operação realizada pelas financeiras para que seus clientes adquiram 
bens e serviços. Sua maior utilização é para a aquisição de veículos e eletrodomésticos.
O bem financiado geralmente serve como garantia da operação, ficando alienado à 
financeira, ou seja, o cliente transfere à financeira a propriedade do bem adquirido com o 
dinheiro emprestado até o pagamento total da dívida.
Atualmente, os contratos têm sido firmados com a incidência somente de juros pré-
fixados, e não há prazo máximo para a sua realização.
Existe um tipo especial de CDC, chamado CDC-i, que é o Crédito Direto ao Consumidor 
com a interveniência do lojista vendedor.
A palavra “interveniência” significa, segundo o Dicionário Aurélio, entre outros, que 
há prática de intervenção. Esse CDC é chamado dessa maneira porque o lojista vendedor 
intervém na operação, garantindo-a. Caso o financiado não pague, caberá ao lojista quitar 
o financiamento.
O financiamento não é realizado somente com a participação da financeira e do cliente 
comprador do produto que estiver sendo vendido.
Esse tipo de operação atende aos interesses de lojas varejistas que tradicionalmente 
fazem vendas a prazo. Como essas lojas não são instituições financeiras, elas não podem 
financiar seus compradores. Assim, esses lojistas firmam contratos com instituições 
financeiras que assumem o compromisso de financiar as vendas desses varejistas.
Quando da formalização do contrato com o lojista, a instituição financeira passa a contar 
com o lojista, garantindo adicionalmente a operação, além da garantia real do produto 
vendido, quando ele fica vinculado ao financiamento na forma de alienação fiduciária.
O risco de crédito é menor nesse tipo de operação, refletindo numa menor taxa de juros 
para o financiado.
Para o comprador, isso é interessante, pois este contrata o financiamento diretamente 
na loja onde estiver comprando, sem haver a necessidade de procurar alguma financeira 
que possa financiar suas compras.
O lojista tem a vantagem de receber à vista o valor das vendas, que serão pagas 
parceladamente à financeira pelo seu cliente comprador.
20 . CRÉDITO RURAL20 . CRÉDITO RURAL
É a disponibilização de recursos para aplicação exclusiva nas atividades agropecuárias 
(setor rural). Seu objetivo é:
• estimular os investimentos rurais feitos por produtores ou por suas cooperativas;
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• favorecer o oportuno e adequado custeio da produção e a comercialização de produtos 
agropecuários;
• fortalecer o setor rural;
• incentivar a introdução de métodos racionais no sistema de produção, visando ao 
aumento de produtividade, à melhoria do padrão de vida das populações rurais e à 
adequada utilização dos recursos naturais;
• propiciar, pelo crédito fundiário, a aquisição e a regularização de terras pelos pequenos 
produtores, posseiros e arrendatários e trabalhadores rurais;
• desenvolver atividades florestais e pesqueiras;
• estimular a geração de renda e o melhor uso da mão de obra na agricultura familiar.
O crédito rural financia:
• custeio das despesas normais de cada ciclo produtivo;
• investimento em bens ou serviços cujo aproveitamento se estenda por vários ciclos 
produtivos;
• comercialização da produção.
O custeio pode ser:
• agrícola;
• pecuário;
• de beneficiamento ou industrialização.
O crédito de custeio destina-se às despesas normais:
• do ciclo produtivo de lavouras periódicas, da entressafra de lavouras permanentes ou da 
extração de produtos vegetais espontâneos ou cultivados, incluindo o beneficiamento 
primário da produção obtida e seu armazenamento no imóvel rural ou em cooperativa;
• de exploração pecuária;
• de beneficiamento ou industrialização de produtos agropecuários.
O crédito rural pode ser utilizado por:
• produtor rural (pessoa física ou jurídica);
• cooperativa de produtores rurais; e
• pessoa física ou jurídica que, mesmo não sendo produtor rural, se dedique a uma 
das seguintes atividades:
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Teoria e 640 Questões Gabaritadas
a. produção de mudas ou sementes básicas, fiscalizadas ou certificadas;
b. produção de sêmen para inseminação artificial e embriões;
c. atividades de pesca artesanal e aquicultura para fins comerciais; e
d. atividades florestais e pesqueiras.
21 . CARTÕES DE DÉBITO21 . CARTÕES DE DÉBITO
O dinheiro é um meio de pagamento. Por meio dele, os seres humanos obtêm os elementos 
necessários à sobrevivência. É o modo que o mundo inventou para as coisas mudarem de dono.
O dinheiro de plástico é um meio de pagamento com o qual se faz a utilização dos cartões 
magnéticos, que podem ser de débito ou de crédito.
Os cartões de débito não representam um estímulo ao consumo, pois permitem a 
realização de compras mediante o saque no presente sobre valores já existentes na conta 
corrente do cliente.
Os cartões de crédito estimulam o consumo, pois permitem a realização de compras 
mediante o saque no presente sobre o limite de crédito do cliente, sem que, necessariamente, 
os valores existam na conta corrente dele.
O cartão de débito é um cartão magnético que possibilita ao portador sacar dinheiro 
em sua conta corrente ou de poupança e efetuar o pagamento eletrônico de compras de 
produtos e serviços.
Os saques ocorrem na boca do caixa ou em terminais de autoatendimento.
A transação de compra acontece por meio de equipamentos disponíveis nas lojas 
credenciadas, verdadeiros terminais eletrônicos conectados aos bancos, chamados Point 
of Sale (POS), sendo efetivada somente após a senha digitada ser aprovada e o sistema 
comprovar que o cliente possui saldo suficiente disponível.
Embora o cartão de débito tenha