Moeda e Política Monetária

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Sumário 
1.INTRODUÇÃO ......................................................................................................... 1 
2.MOEDA E POLÍTICA MONETÁRIA ......................................................................... 2 
2.1 PROCURA DE MOEDA/OFERTA ......................................................................... 2 
2.2 EQUILÍBRIO DE MERCADO ................................................................................. 4 
2.3 TAXA DE JUROS, PROCURA AGREGADA E PRODUTOS ................................ 4 
2.3.1 TAXA DE JUROS ............................................................................................... 4 
2.3.2 PROCURA AGREGADA .................................................................................... 5 
2.3.3 PRODUTO ......................................................................................................... 6 
2.4 A CONDUÇÃO DA POLÍTICA MONETÁRIA ......................................................... 6 
3. CONCLUSÕES ....................................................................................................... 8 
4. BIBLIOGRAFIA ....................................................................................................... 9 
 
 
 
 
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1. INTRODUÇÃO 
Você já parou para pensar como deve ser uma cidade, uma região, um país sem a 
presença do dinheiro, da moeda? Estamos falando do nosso Kwanza (Ao). Imaginou? 
Quais foram as suas observações? Você, como bom observador que é, deve ter 
notado que, no mundo moderno, a moeda está presente em praticamente todos os 
momentos da vida. Diante disso, podemos perceber que o estudo da moeda se torna 
muito importante. 
A Política monetária é a atuação de autoridades monetárias sobre a quantidade 
de moeda em circulação, de crédito e das taxas de juros controlando a liquidez global 
do sistema econômico. Neste trabalho, veremos alguns dos aspectos inerentes a 
Moeda e a Politica monetária. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
https://pt.m.wikipedia.org/wiki/Moeda
https://pt.m.wikipedia.org/wiki/Juro
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2. MOEDA E POLÍTICA MONETÁRIA 
 
2.1 PROCURA DE MOEDA/OFERTA 
A) PROCURA DE MOEDA 
A moeda, como meio de troca, é a maneira mais eficaz de um indivíduo adquirir os 
bens e serviços de que necessita. Entretanto, como uma pessoa não gasta toda sua 
renda no momento em que a recebe, podemos perguntar: por que esse indivíduo não 
aplica parte dela a que não é consumida imediatamente em títulos, que rendem juros? 
Existem três razões fundamentais que levam as pessoas a procurar e reter moeda em 
seu poder: 
 Primeira razão: o fato de os pagamentos e os recebimentos não serem 
perfeitamente sincronizados. A maior parte dos trabalhadores recebe seus 
salários no início do mês, mas os gastam, no decorrer do mesmo mês, com as 
despesas comuns de uma família, como aluguel, condução, alimentação, etc. 
Portanto, essa pessoa precisa reter moeda ou dinheiro em seu poder durante 
todo o mês. Essa razão para a retenção de moeda. damos o nome de procura 
da moeda para transaçöes; 
 
 Segunda razão: chama-se demanda de moeda para precaução. Isso significa 
que as pessoas previdentes sempre têm certa soma em seu poder, reservada 
para um imprevisto, como problemas de saúde, uma batida de automóvel, etc; 
 
 Terceira razão: é a demanda de moeda para especulação ou demanda 
especulativa. Essa razão está associada ao fato de a moeda funcionar como 
reserva de valor. Se um indivíduo já separou de sua renda aquelas parcelas 
destinadas às transações e à precaução, o procedimento mais razoável seria 
aplicar o restante em títulos, que rendem juros, pois nada acontece com o 
dinheiro quando está simplesmente em casa u depositado em um banco, em 
conta-corrente. 
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Para entendermos perfeitamente a demanda por moeda, basta lembrar que a taxa de 
juros é o preço da moeda, isto é, o preço do dinheiro no mercado financeiro. Assim, 
no mercado financeiro, onde se encontram a oferta e a demanda por dinheiro, o 
dinheiro se transforma numa mercadoria, cujo preçoé a taxa de juros. 
 
B) PROCURA DE OFERTA 
Nas economias modernas, quem oferece moeda ao público são as autoridades 
monetárias (Banco Central), em função das necessidades dos agentes econômicos. 
O conjunto de moeda manual (ou moeda corrente), depósitos à vista (moeda escritural 
ou bancária) e quase moedas forma os meios de pagamento de uma economia. 
Meios de pagamento = moeda manual + depósitos à vista + quase-moedas. 
Ou seja, a oferta de moeda também é chamada de meios de pagamento. Meios de 
pagamento constituem o total de moeda à disposição do setor privado não bancário, 
de liquidez imediata, ou seja, que pode ser utilizada imediatamente para fazer 
transações. 
Os meios de pagamento, em sua forma tradicional, são dados pela soma da 
moeda em poder do público, mais os depósitos à vista nos bancos comerciais. Ou 
seja, pela soma da moeda escritural" e moeda manual". 
Os meios de pagamento representam, então, o quanto a coletividade tem de 
moeda física - papel e metálica com o público ou no cofre das empresas somado a 
quanto ela tem em conta corrente nos bancos. Enfim, é a moeda que não está 
rendendo juros, aquela que não está aplicada em contas ou ativos remunerados. 
Os meios de pagamento, conceituados como moeda de liquidez imediata, que não 
rendem juros, também são chamados, na literatura mais específica, de MI. Para 
alguns objetivos, os economistas incluem como moeda a chamada quase-moeda. 
Quase-moeda são ativos que têm alta liquidez embora não tão imediata e que rendem 
juros, com os títulos públicos, as cadernetas de poupança, os depósitos a prazo e 
alguns títulos privados, como letras de câmbio e letras imobiliárias. 
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2.2 EQUILÍBRIO DE MERCADO 
O mercado de um bem encontra-se em equilíbrio quando há equivalência 
entre oferta e a procura (ou demanda) desse bem, ou seja, quando as quantidades 
oferecidas são iguais às quantidade procuradas desse bem. O preço para o qual 
as quantidades oferecidas serão iguais às quantidades procuradas chama-se preço 
de equilíbrio; a quantidade de equilíbrio é aquela que iguala procura e oferta. 
O equilíbrio é uma condição hipotética em que as forças do mercado são iguais e, na 
ausência de fatores exógenos, as variáveis micro e macroeconômicas permanecem 
estáveis. Em equilíbrio, num regime de concorrência perfeita, o preço de mercado é 
determinado pela oferta e procura. Se a oferta se torna maior que a procura, as 
empresas baixam os preços como forma de reduzir seus estoques. A quantidade 
ofertada cai, assim como o preço. Se a demanda se torna maior que a oferta as 
empresas aumentam os preços dos produtos e a quantidade ofertada, fazendo com 
que a procura caia. 
Nesses dois casos, o mercado se estabiliza em um novo patamar de 
quantidade e preço. O equilíbrio é restabelecido. Esse processo é governado por 
aquilo que Adam Smith chama "a mão invisível", de modo a assegurar a harmonia 
entre os interesses de produtores e consumidores. Mas se a demanda se tornar menor 
que a oferta as empresas baixam os preços dos produtos e a quantidade ofertada, 
fazendo com que a demanda suba. 
2.3 TAXA DE JUROS, PROCURA AGREGADA E PRODUTOS 
2.3.1 TAXA DE JUROS 
Segundo Lacombe (2004), a Taxa de Juros é o valor da remuneração que o tomador 
de um empréstimo deve pagar ao proprietário do capital emprestado, geralmente 
expressa soba forma de porcentagem do valor tomado emprestado por período 
definido no contrato de empréstimo. 
Para ajudar a manter os preços estáveis, precisamos de dispor de instrumentos 
adequados. As taxas de juro são um dos vários instrumentos que utilizamos na nossa 
política monetária. Pense numa caixa repleta de instrumentos diferentes que podemos 
https://pt.m.wikipedia.org/wiki/Bem_(economia)
https://pt.m.wikipedia.org/wiki/Oferta
https://pt.m.wikipedia.org/wiki/Pre%C3%A7o
https://pt.m.wikipedia.org/wiki/Microeconomia
https://pt.m.wikipedia.org/wiki/Macroecon%C3%B4micahttps://pt.m.wikipedia.org/wiki/Concorr%C3%AAncia_perfeita
https://pt.m.wikipedia.org/wiki/Oferta_e_demanda
https://pt.m.wikipedia.org/wiki/Estoque
https://pt.m.wikipedia.org/wiki/Adam_Smith
https://pt.m.wikipedia.org/wiki/M%C3%A3o_invis%C3%ADvel
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utilizar, também em combinação uns com os outros, para guiar a inflação. E desta 
linha de raciocínio podemos tirar as seguintes conclusões: 
a) A taxa de juros é determinada pelos seguintes fatores: 
 Comportamento dos agentes econômicos; 
 Variáveis externas cujos comportamentos são explicados fora do modelo do 
mercado da moeda; 
 
b) Variações nas variáveis exógenas afetam a taxa de juros. 
 
c) O Governo pode controlar a taxa de juros através da política monetária 
(variações do estoque de moeda em circulação). 
Então, taxa de juros é o preço cobrado pelos credores aos devedores pelo uso de 
suas poupanças durante certo período de tempo. Se a taxa de juros do mercado está 
baixa, as pessoas preferirão esperar um aumento para aplicar seu dinheiro e obter, 
assim, uma remuneração maior. 
2.3.2 PROCURA AGREGADA 
A procura agregada corresponde à totalidade da despesa desejada pelo conjunto dos 
agentes econômicos (famílias, empresas, estado e exterior) para um determinado 
nível de preços mantendo-se constante outros factores tais como a política 
orçamental, a oferta de moeda, a disponibilidade de capital, entre outras, e tem quatro 
componentes: 
 Consumo - consiste nas despesas de consumo das famílias, o qual é 
determinado, além dos preços, pelo rendimento disponível, pelas tendências 
demográficas e pela riqueza acumulada; 
 Investimento - corresponde às despesas realizadas pelas empresas em 
equipamentos, instalações e acumulação de stocks, as quais são 
determinadas em grande medida pelo custo dos factores produtivos [entre os 
quais os custos do trabalho (salários) e os custos do dinheiro (juros)], pela 
evolução da economia e pelas expectativas dos empresários; 
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 Gastos do Estado (ou Despesa Pública) - refere-se às despesas realizadas 
pelo Estado com a aquisição de bens e serviços, sendo determinada 
diretamente por este, constituindo, por isso, um importante instrumento de 
política econômica; 
2.3.3 PRODUTO 
O Produto corresponde ao somatório do valor adicionado na economia, deve 
equivaler também à Renda, ou seja, ao somatório do valor dos fatores de produção 
que foram utilizados para gerá-la, e também deve equivaler à Procura Agregada, isto 
é, ao somatório dos dispêndios ou compras finais. 
2.4 A CONDUÇÃO DA POLÍTICA MONETÁRIA 
Cabe ao estado conduzir a política monetária. É importante realçar que o 
controle da oferta de moeda é realizado pelo banco central de diferentes formas, 
sendo a compra e venda de obrigações do tesouro nacional, num mercado de caracter 
aberto (Open market), a mais comum. 
Quando o banco central decide reduzir a taxa de juros, a oferta de moeda deve ser 
aumentada e a operação de mercado utilizada é a compra de obrigações do tesouro 
nacional. Comprando esses activos dos bancos, o banco central esta, efetivamente, 
a fornecer moeda à economia, logo, a taxa de juros diminui. Esta prática denomina 
uma política monetária expansiva. 
Logicamente, para aumentar a taxa de juros, a oferta de moeda deve ser 
reduzida e a operação de mercado utilizada é a venda de obrigações do tesouro 
nacional. Vendendo esses ativos aos bancos, o banco central está, na verdade, 
reduzindo a quantidade de moeda na economia aumentando assim a taxa de juros, 
denominando uma política monetária contracionista. Manter a inflação sob controle, 
ao redor da meta, é objetivo fundamental do Banco Central (BC). A meta para a 
inflação é estabelecida pelo Conselho Monetário Nacional (CMN). 
A estabilidade dos preços preserva o valor do dinheiro, mantendo o poder de compra 
da moeda. Para alcançar esse objetivo, o BC utiliza a política monetária, política que 
se refere às ações do BC que visam afetar o custo do dinheiro (taxas de juros) e a 
quantidade de dinheiro (condições de liquidez) na economia. No caso do BC, o 
https://pt.m.wikipedia.org/wiki/Open_market
https://www.bcb.gov.br/controleinflacao/metainflacao
https://www.bcb.gov.br/controleinflacao/metainflacao
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principal instrumento de política monetária é a taxa Selic, decidida pelo Copom. 
A taxa Selic afeta outras taxas de juros na economia e opera por vários canais que 
acabam por influenciar o comportamento da inflação. 
Manter a taxa de inflação baixa, estável e previsível é a melhor contribuição 
que a política monetária do BC pode fazer para o crescimento econômico sustentável 
e a melhora nas condições de vida da população. O crescimento de uma economia 
depende de uma série de fatores sobre os quais os bancos centrais não têm controle, 
como aumento da produtividade. Entretanto, inflação alta, instável ou imprevisível 
prejudica o crescimento econômico. 
 
 
 
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3. CONCLUSÕES 
Entretanto, a política monetária é usada pelo Governo para provocar 
alterações no comportamento da economia via taxa de juros, pois essas taxas afetam 
o investimento e o consumo. 
Manter a taxa de inflação baixa, estável e previsível é a melhor contribuição 
que a política monetária do BC pode fazer para o crescimento econômico sustentável 
e a melhora nas condições de vida da população. 
O crescimento de uma economia depende de uma série de fatores sobre os 
quais os bancos centrais não têm controle, como aumento da produtividade, pois a 
inflação alta, instável ou imprevisível prejudica o crescimento econômico. 
Com preços estáveis, todos podem se planejar melhor. Empresas têm 
melhores condições para realizar investimentos e as famílias para avaliar quanto vão 
gastar ao longo do mês. Nesse contexto, há condições mais propícias para que a 
economia cresça, favorecendo a criação de empregos e o aumento do bem-estar na 
sociedade. 
 
 
 
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4. BIBLIOGRAFIA 
I- ZIMBRÃO, R.(2013) Política monetária no Brasil: abordagem e proposição de 
políticas pela ortodoxia brasileira: UFJF Editora. 
II- VASCONCELLOS, S.(2015) – Economia micro e macro. São Paulo: Atlas Editora. 
III- VIANA, C.(2018) Nota Técnica do Banco Central do Brasil nº 48. Brasília: BACEN 
Editora, 
 
 
 
 
 
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