Analise Fundamentalista

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TAXA DE JUROS - DIVULGAÇÃO 
 
Duas semanas antes 
Da divulgação da 
Taxa de juros. 
 
 
 
Oito vezes ao ano. 
 
 
 
 
 
Oito vezes ao ano, 
No mesmo dia da 
Taxa de juros. 
 
 
 
 
Oito vezes ao ano, 
No mesmo dia da 
Taxa de juros. 
 
 
 
 
 
 
 
Livro BEGE 
 
Taxa de Juros 
Reunião FOMC 
Discurso do FED 
 
TAXA DE JUROS – LEGENDAS 
 
Livro BEGE – É um relatório sobre o estado econômico do EUA enviado para 
todos os membros do FOMC duas semanas antes da decisão da taxa de juros, 
assim servindo para auxiliar os membros sobre as mudanças ocorridas na 
economia americana desde a última reunião e qual será a política monetária 
adotada. 
 
 
Taxa de Juros – Definição de qual será a taxa de juros de curto prazo. 
É um indicador atrasado tendo em vista que a mesma é definida pelo FOMC 
 
 
 
FOMC – Comitê formado por uma junta de sete reguladores do FED e por 
cinco presidentes regionais. 
Objetivo: Definir qual será a taxa de juros referencial ao EUA, divulgar quais 
fatores econômicos levaram à aumentar, diminuir ou manter a Taxa de Juros. 
 
 
Discurso do Presidente do FED - Discursa duas horas após a taxa de 
juros ser divulgada e cita os fatores que levaram à aumentar, diminuir ou 
manter a Taxa de Juros. 
 
 
 
 
 
 
 
 
OBS: Taxa de Juros é um dos fatores mais impactantes do mercado, ou seja 
sempre acompanhar a divulgação desta taxa do País da moeda operada, 
Principalmente Euro e USA, O aumento da taxa de Juros Valoriza a moeda 
local. 
EMPREGO – DIVULGAÇÃO 
 
 
Semanalmente. 
 
 
 
 
 
Dois dias antes da 
Taxa de Desemprego. 
 
 
 
 
 
Mensalmente 
Divulgado no dia da 
Taxa de Desemprego. 
 
 
 
 
Mensalmente. 
- Primeira Sexta feira. 
 
 
 
 
 
Solicitação Inicial 
Seguro Desemprego 
Mudanças de 
Empregos Não 
Agrícola ADP 
Folhas de Pagamento 
Não Agrícola 
Taxa de 
Desemprego 
TAXA DE DESEMPREGO – LEGENDAS 
 
Solicitação Inicial de Seguro Desemprego – Significa o número de 
Norte Americanos submetidos ao pedido de seguro desemprego pela primeira 
vez, ou seja se essa taxa tende a subir semanalmente provavelmente a taxa de 
desemprego também aumentará. 
 
 
Mudança de Empregos Não Agrícolas ADP – Variação no número total 
de pessoas empregadas no setor privado excluindo o setor agrícola, (Bom 
indicador para Folhas de Pagamento não agrícola) 
 
Folhas de Pagamento Não Agrícolas – É o número de pessoas 
contratadas durante o último mês em todas as empresas, menos no setor 
agrícola. (Reflete diretamente na Taxa de Desemprego) 
 
Taxa de Desemprego – Mede a porcentagem de Trabalhadores 
desempregados. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
OBS: O nível de desemprego reflete na economia americana pois o alto 
consumo causa o aquecimento da economia, já se existe muito desemprego o 
consumo também diminui assim causado uma desaceleração econômica. 
Refletindo diretamente nas vendas no varejo e também na indústria. 
 
EMPREGO – VENDAS NO VAREJO – INDUSTRIA. 
BALANÇA COMERCIAL – DIVULGAÇÃO 
 
 
 
Mensalmente 
 
 
É a diferença entre importação e exportação. 
Déficit – Maior importação do que exportação 
Superávit – Maior exportação do que importação 
 
OBS: Quanto maior o Déficit na economia americana, melhor para o USD, 
Pois significa aquecimento da economia, já que a mesma está associada ao 
consumo. 
Quanto maio o Superávit, melhor para as Industrias pois significa que está 
exportando mais. 
 
 
 
 
 
Mensalmente 
 
 
 
 
 
É a diferença do capital investido entre os investidores Americanos e 
Estrangeiros. 
 
EX: 
30 Bilhões – Americanos. 
50 Bilhões – Estrangeiros. 
 
Balanço de 20 Bilhões. Positivo para o Dólar USD. 
 
 
Balança Comercial 
Transações Liquidas a Curto Prazo - TIC 
INFLAÇÃO – DIVULGAÇÃO 
 
 
 
 
Mensalmente 
 
 
 
Índice que mede a variação dos preços dos produtos finais vendidos pela 
indústria ou fabricantes para empresa varejistas. 
 
Exemplo: A Brastemp vende uma geladeira por mil reais para as casas Bahia, 
porém com a energia mais cara, mão de obra mais cara e matéria prima mais 
cara, ela passa a vender a mil de duzentos. 
 - Indica inflação, assim as lojas varejistas repassam esses custos ao 
consumidor ou seja aumento do CPI 
 
Existe também o Índices de Preços ao Produtor 
Core (Mensal), mas este é menos completo que o anterior. 
 
 
 
 
 
 
 
OBS: Aumento do PPI – Aumento do CPI. 
Um aumento exagerado dessas taxas indicam inflação, o que pode indicar uma 
medida de Política Monetária Contracionista do FED ou seja, elevar as taxas 
de Juros para conter ou inibir o consumo, assim controlado a inflação. 
 
 
 
Índices de Preços ao Produtor – PPI 
PPI Principal – (Mensal) 
 
INFLAÇÃO – DIVULGAÇÃO 
 
 
Mensalmente 
 
 
 
 
 
 
 
É o índice ou a taxa oficial da inflação, a variação de preços de todos os 
produtos e serviços voltados para o consumidor. 
Ex-1: Aumento do CPI – Aumento da Inflação – BC usa Política Monetária 
contracionista e eleva as taxas de juros – Valorização do Dólar . 
 
Posição no Forex: Venda do Par EUR/USD 
 
 
EX-2: Diminuição no CPI – Indica queda nas vendas – Desaceleração 
Econômica – BC usa Política Monetária Expansionista- Desvalorização do 
Dólar 
 
Posição no Forex: Compra no Par EUR/USD 
 
Existe IPC Core (Mensal) mas o anterior está mais próximo da 
realidade econômica. 
 
 
 
 
 
OBS: Números negativos representam queda na Inflação. 
 
 
 
Índice de Preços ao Consumidor – 
IPC – Subjacente Principal (Mensal) 
 
LÓGICA DA INFLAÇÃO 
 Inflação nada mais é que a variação dos preços, se a inflação subiu 
significa que a média de preços dos produtos e serviços para o 
consumidor final também subiu. 
 
 O que causa o aumento dos preços é uma maior procura ou demanda 
por determinado bem ou serviço. 
Ex: Se muita gente quer comprar uma caneta e só eu vendo, vou vender 
pra quem pagar mais então quanto maior o consumo, maior a inflação. 
 
 O auto nível de consumo é positivo para a economia a curto prazo. Mas 
a longo prazo esse consumo exagerado é negativo por causa da 
Inflação 
 
 
 A grande maioria dos consumidores compram a prazo e pagam juros 
embutidos na parcela 
 
 Para inibir o consumo o BC eleva as Taxas de Juros. 
 
 
 Juros maiores favorecem o Dólar, no caso dos EUA 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
ATIVIDADE ECONÔMICA – DIVULGAÇÃO 
 
 
Trimestral 
 
 
 
 
 
PIB- Produto Interno Bruto, é o dado mais abrangente sobre a economia de um 
País. 
PIB é um dado trimestral, porém sempre divulgado em formato anualizado. 
 
 
PIB TRIMESTRAL AVANÇADO - 
PIB TRIMESTRAL PRELIMINAR - 
PIB TRIMESTRAL FINAL - 
 
 
Diferença de um mês de divulgação. 
Como o PIB Trimestral Avançado é o primeiro a ser divulgado ele tende a ter 
maior impacto que os demais. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
OBS: Resultado do PIB positivo ou maior do que o esperado, valoriza o Dólar. 
 
 
PIB 
ÍNDICE DE CONFIANÇA – DIVULGAÇÃO 
 
 
Mensalmente 
 
 
 
Índice divulgado a partir de uma pesquisa sobre a situação financeira e suas 
projeções futuras de 5000 famílias. 
 
EX: Aumento do Índice favorece a Valorização do Dólar.Mensalmente 
 
 
Índice semelhante ao CB, divulgado a partir de pesquisa realizada da 
universidade Michigan. 
 
EX: Aumento do Índice favorece a Valorização do Dólar. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Consumer Confidence CB 
Índice Michigan 
CONSUMO – DIVULGAÇÃO 
 
 
 
Mensalmente. 
 
 
 
 
 
 
 
Mensalmente, duas 
semanas após 
Vendas no Varejo. 
 
 
 
 
 
Mensalmente. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Pedido de Bens 
Duraveis 
Gastos Pessoais 
Vendas no Varejo 
Sem veículos 
CONSUMO – LEGENDAS 
Vendas no Varejo Sem Veículos – Variação total dos produtos vendidos 
pela rede varejista excluído os veículos. 
Também existe Vendas no Varejo, Porém a mais perto da realidade e a sem 
veículos. 
 
É um importante indicador de gastos dos consumidores e tem uma alta 
correlação com os Índices de confiança. 
 
 
 
Gastos Pessoais – Mede a variação do valor total gasto pelos 
consumidores na economia. 
Inclui Bens duráveis (Geladeira, fogão e etc.) 
Aumento favorece a valorização do dólar. 
 
OBS: Impacto moderado por ser divulgado duas semanas depois de Vendas 
no Varejo, que também mede nível de consumo. 
 
 
 
Pedido de Bens Duráveis Principal - É a variação do valor total das 
novas ordens de compras enviadas ao fabricante. 
 
EX: Casas Bahia (Rede de Varejo) aumentou o pedido de Geladeiras Brastemp 
(Industria) 
São produtos que tenham ciclo de vida maior que três anos. 
Existe o Pedido de Bens Duráveis Total, 
Porém o Principal é o mais aceito. 
 
 
 
 
 
OBS FINAL - Números Positivos são favoráveis ao Dólar, refletem aceleração 
da economia. 
 
 
 
 
MERCADO HIPOTECÁRIO – DIVULGAÇÃO 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
DIVULGAÇÃO - MENSAL 
Licenças Para Construção – 
Início da Construção de Moradias 
Total de Vendas de Casas 
Existentes 
Vendas Pendentes de Casas 
Usadas 
Vendas de Casas Novas 
MERCADO HIPOTECÁRIO – LEGENDA 
 
 
 
Licença Para Construção – Total anualizado do números de alvarás 
aprovados para construção de novas moradias emitidos no mês anterior. 
OBS: Alta correlação com o número de Vendas de Casas Novas. 
 
 
Índice de Construção de Moradias – Total anualizado do número total de 
novas moradias ou residências que iniciaram a sua construção no mês anterior. 
Divulgação: No mesmo dia da Licença Para Construção. 
 
 
Vendas de Casas Existentes - Total anualizado de imóveis residenciais 
usados (já construídos) que foram vendidos durante o mês passado, excluindo 
imóveis residenciais novos. 
OBS: Como a quantidade de imóveis usados é muito maior que imóveis novos 
esse índice tem impacto muito maior que o Vendas de Casas Novas. 
 
Vendas Pendentes de Casas Usadas – É a variação total de residências 
usadas já vinculadas a contratos assinados de compra e venda, mas ainda 
aguardando a confirmação da transação. 
Divulgação: Uma semana após o total de vendas de casas existentes. 
OBS: Se este índice aumentar em relação ao mês anterior, isso indica um 
provável aumento no Total de Vendas de Casas Existente no próximo mês. 
 
 
 
Vendas de Casas Novas – Total anualizado de imóveis residenciais novos 
que foram vendidos no mês passado. 
 
 
 
 
 
OBS FINAL - Números Positivos são favoráveis ao Dólar, refletem aceleração 
da economia. 
 
 
 
ATIVIDADE INDUSTRIAL / PRODUÇÃO - DIVULGAÇÃO 
 
 
 
 
 
 
Mensalmente, no 
1° dia útil do mês 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Mensalmente, no 
3° dia útil do mês 
 
 
 
 
 
 
 
 
Mensal, por volta 
Da metade do mês 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Índice Industrial da ISM 
Índice Não Industrial da ISM 
Índice de Produção do FED da 
Philadelfia 
 
 
ATIVIDADE INDUSTRIAL / PRODUÇÃO – LEGENDA 
 
 
 
Índice Industrial da ISM – Índice criado a partir de uma pesquisa mensal 
realizada pelo ISM junto a mais de 400 empresas MANUFATUREIRAS 
(Industria). Monitora as condições da Industria Americana. 
Números acima de 50 são considerados positivos para a economia, 
Números abaixo de 50 são considerados negativos para a economia. 
 
OBS: PMI de Fabricação (EUR) é divulgado no mesmo dia e equivale ao 
Índice Industrial da ISM. 
 
 
 
 
 
Índice Não Industrial da ISM - Índice criado a partir de uma pesquisa mensal 
realizada pelo ISM junto a mais de 400 empresas do setor de SERVIÇOS 
(Comercio, Educação, Saúde, Seguros e etc.). 
Números acima de 50 são considerados positivos para a economia, 
Números abaixo de 50 são considerados negativos para a economia. 
 
 
 
 
 
Índice de Produção do FED da Philadelfia – Pesquisa realizado pelo Banco 
Central Regional da Philadelfia para buscar dados sobre a situação econômica, 
negócios e mercado, dos fabricantes ou produtores industriais locais (250 
Empresas). 
Índice acima de zero (0) são considerados Positivos. 
Índice abaixo de zero (0) são considerados Negativos. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
DESEMPREGO 
 
TAXA DE DESEMPREGO 
 
 
 
 
 
 
MUDANÇAS DE EMPREGOS NÃO AGRICOLA – ADP 
 
 
 
 
 
 
FOLHAS DE PAGAMENTOS NÃO AGRICOLA 
 
 
 
 
 
 
SOLICITAÇÃO INICIAL SEGURO DESEMPREGO 
Jul Ago Set Out Nov Dez Atual 2014 
7,6 7,4 7,3 7,2 7,3 7,0 6,7 
 
Jul Jul Set Out Out Dez Atual 2014 
188K 200K 176K 166K 130K 215K 238K 
 
Jul Ago Set Out Nov Dez Atual 2014 
195K 162K 169K 148K 204K 203K 74K 
 
Nov Dez Jan Fev Abr Mai Jun Jul 
339 298 339 
336 368 330 
323 379 
316 338 
 
 
BALANÇA COMERCIAL 
BALANÇA COMERCIAL 
 
 
 
 
 
 
 
TRANSAÇÕES LIQUIDAS A CURTO PRAZO – TIC 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Jul Ago Set Out Nov Dez Atual 2014 
-45,03B -34,22B -39,15B -38,08B -41,7B -40,64B 
 
Jul Ago Set Out Nov Dez Atual 2014 
27,2B -66,9B 31,1B -8,9B 25,2B 35,4B 
 
 
 
 
INFLAÇÃO 
 
ÍNDICES DE PREÇOS AO PRODUTOR – PPI 
PPI PRINCIPAL – (MENSAL) 
 
 
 
 
 
 
 
ÍNDICES DE PREÇOS AO PRODUTOR CORE – (MENSAL) 
 
 
 
 
IPC SUBJACENTE PRINCIPAL (MENSAL) 
 
 
 
IPC CORE (MENSAL) 
 
 
 
Jul Ago Set Out Nov Dez Atual 2014 
0,8% 0,0% 0,3% -0,1% -0,2% -0,1% 
 
Jul Ago Set Out Nov Dez Atual 2014 
0,2% 0,1% 0,0% 0,1% 0,2% 0,1% 
 
Jul Ago Set Out Nov Dez Atual 2014 
0,2% 0,2% 0,1% 0,1% 0,1% 0,2% 
 
Jul Ago Set Out Nov Dez Atual 2014 
0,5% 0,2% 0,1% 0,2% -0,1% 0,0% 
 
 
 
 
 
 
ATIVIDADE ECONÔMICA 
 
PIB 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Jun Jul Ago Set Out Dez Atual 2014 
1,8% 1,7% 2,5% 2,5% 2,8% 3,6% 4,1% 
 
 
 
 
 
ÍNDICE DE CONFIANÇA 
 
 
ÍNDICE DE CONFIANÇA RELATORIO CB 
 
 
 
 
 
ÍNDICE MICHIGAN 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Jun Jul Ago Set Out Nov Atual 2014 
81,4 80,3 81,5 79,7 71,2 70,4 78,1 
 
Out Out Nov Nov Dez Dez Atual 2014 
75,2 73,2 72,0 75,1 82,5 82,5 82,5 
 
 
 
 
 
CONSUMO 
 
 
GASTOS PESSOAISPEDIDO DE BENS DURAVEIS 
 
 
 
 
 
VENDAS NO VAREJO SEM VEICULOS - PRINCIPAL 
 
 
 
 
 
 
VENDAS NO VAREJO 
 
 
 
 
 
Jun Ago Ago Set Nov Dez Atual 2014 
0,3% 0,5% 0,1% 0,3% 0,2% 0,3% 0,5% 
 
Jun Jul Ago Set Out Nov Atual 2014 
3,6% 4,2% -7,3% 0,1% 3,7% -2,0% 3,5% 
 
Jul Ago Set Out Nov Dez Atual 2014 
0,0% 0,5% 0,1% 0,4% 0,2% 0,4% 0,7% 
 
Jul Ago Set Out Nov Dez Atual 2014 
0,4% 0,2% 0,2% -0,1% 0,4% 0,2% 0,2% 
 
 
 
 
 
MERCADO HIPOTECÁRIO 
 
VENDAS PENDENTES DE CASAS USADAS 
 
 
 
 
VENDAS DE CASAS EXISTENTES 
 
 
 
 
VENDA DE CASAS NOVAS 
 
 
 
 
LICENÇAS PARA CONSTRUÇÃO 
 
 
 
 
INÍCIO DA CONSTRUÇÃO DE MORADIA 
Jun Jul Ago Set Out Nov Atual 2014 
6,7%% -0,4% -1,3% -1,6% -5,6% -0,6% 0,2% 
 
Jul Ago Set Out Nov Dez Atual 2014 
5,08M 5,39M 5,48M 5,29M 5,12M 4,90M 
 
Jun Jul Ago Set Dez Dez Dez 2014 
476K 497K 394K 421K 354K 444K 464K 
 
Jul Ago Set Out Nov Dez Atual 2014 
0,991M 0,943M 0,918M 1,034M 0,970M 1,007M 
 
Mai Jun Jul Ago Set Dez Atual 2014 
0,853M 0,914M 0,836M 0,896M 0,891M 1,095M 
 
 
 
ATIVIDADE INDUSTRIAL – PRODUÇÃO 
 
 
ÍNDICE INDUSTRIAL DA ISM 
 
 
 
 
 
ÍNDICE NÃO INDUSTRIAL DA ISM 
 
 
 
 
 
ÍNDICE DE PRODUÇÃO DO FED DA PHILADELFIA 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Jul Ago Set Out Nov Dez Atual 2014 
50,9 55,4 55,7 56,2 56,4 57,0 
 
Jul Ago Set Out Nov Dez Atual 2014 
52,2 56,0 58,6 54,4 55,4 53,9 53,0 
 
Jul Ago Set Out Nov Dez Atual 2014 
19,8 9,3 22,3 19,8 6,5 7,0