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1) Um dos principais desafios da administração financeira é bem equacionar a relação que existe entre liquidez e rentabilidade. Enquanto a liquidez está relacionada à capacidade de honrar suas dívidas acordadas nos prazos estabelecidos, a rentabilidade implica no retorno do capital investido na empresa. Se isso é um fato, qual a dificuldade em equacionar essa relação? A dificuldade ocorre na medida em que a liquidez e a rentabilidade caminham juntas na administração financeira. Se a empresa procurar priorizar a liquidez, certamente vai comprometer a rentabilidade, pois algum recurso deixará de ser feito em ativos fixos. A recíproca também é verdadeira, se a empresa priorizar sua rentabilidade certamente comprometerá sua liquidez. 2) As duas tarefas básicas da administração financeira são a obtenção (levantamento) de recursos e a alocação dos mesmos, tudo isso nas melhores condições possíveis. Dada a natureza de bem levantar e alocar os recursos para uma empresa, onde está sua dificuldade em realizar essas duas tarefas? A dificuldade está no descompasso dos fluxos de entrada e de aplicação dos recursos. Dito diferentemente, não existe sibcronização entre levantar um recurso e aloca-lo. 3) Se o passivo circulante de uma empresa é maior que seu ativo circulante, o que isso representa em termos de recursos de longo prazo e aplicações? Quando o valor do ativo circulante é menor que o do passivo circulante, significa que a empresa possui capital de giro negativo. Nessa situação, menos usual, o capital de giro líquido é a parcela dos ativos permanentes da empresa que está sendo financiada com passivos circulantes, ou seja, com capitais de curto prazo, o que denota um quadro de risco, pois dívidas de curto prazo vencem antes que os ativos não circulantes comecem a gerar caixa. 4) Considere o Balanço Patrimonial a seguir e informe o CCL desta empresa: O CCL da empresa é de aproximadamente R$500,00 5) Quais são as três etapas para se elaborar um orçamento de capital? 1- Analisar os investimentos necessários ao longo do crescimento da empresa. 2- Avaliar os investimentos. 3- Selecione os Projetos. 4- Verificar quanto dinheiro será necessário de capital externo. 5- Avaliar a fonte do capital externo. 6) Uma empresa, após fazer seu orçamento de capital para comprar determinada máquina, em dois fabricantes diferentes, encontrou duas possibilidades de fluxos de caixa conforme abaixo. O orçamento está em base anual. Aplique o método do VPL e informe o melhor orçamento considerando uma TMA de 10% a.a. O melhor orçamento é o B. 7) Uma empresa deseja fazer seu orçamento de produção e reúne as seguintes informações: Vendas orçadas = 1 000 unidades Estoque-alvo final de produtos acabados = 200 unidades Estoque inicial de produtos acabados = 100 unidades Pergunta: quantas unidades devem ser produzidas? 1100 unidades. 8) Imagine uma empresa que elaborou seu orçamento flexível e se surpreendeu quando viu que suas vendas aumentaram em relação ao seu orçamento. Ela se surpreendeu mais ainda quando observou que seus custos variáveis propiciaram uma variação favorável em relação ao seu orçamento. Pergunta-se: qual a explicação mais lógica para que dado um aumento do nível de produção seus custos variáveis tenha variado favoravelmente? A explicação lógica é que os custos variáveis por unidade diminuíram com o aumento de produção, a empresa foi mais eficiente. 9) Uma empresa reúne as seguintes informações sobre seu orçamento de caixa com base anual: a) O saldo inicial de caixa é de R$40.000,00. Seus recebimentos de caixa somam R$25.000,00 e seus desembolsos no período são de R$55.000,00. Se a empresa não fixar um saldo mínimo de caixa, qual será seu saldo final de caixa? Será de R$ 15.000,00 b) Se a empresa fixar um saldo mínimo de caixa de R$5.000,00, qual será o valor da aplicação necessária para fechar o orçamento com saldo final de caixa de R$5.000,00? Será de R$ 10.000,00 10) Quais são as três etapas básicas para se elaborar um orçamento flexível? identificar a quantia real de produção; calcular o orçamento exível para receitas com base no preço de venda orçado e a quantia real de produção e calcular o orçamento exível para os custos com base no custo variável.