Contratos de Derivativos

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Questão 1/10 - Contabilidade de Instituições Financeiras
Os principais contratos de derivativos são estruturados em quatro grupos: contrato a termo, contrato futuro, swaps e opções. Em seu formato básico e padrão, esses instrumentos são denominados plain vanilla, enquanto no formato mais complexo, são denominados derivativos exóticos. 
Considerando o texto anterior, avalie as asserções a seguir.
I – Contrato a termo
II – Contrato futuro 
Com base nas asserções acima, qualifique as afirmações que seguem:
(           ) Apresenta baixa liquidez.
(           ) Possui um risco bolsa ou risco clearing.
(           ) A liquidez é elevada, devido à adoção da padronização nos contratos pela bolsa de valores.
(           ) Nesse contrato, tem-se risco de crédito (exceto quando é registrado com a opção com garantia na clearing),
(           ) Formato de instrumento financeiro mais simples de derivativo, pode incluir ou não a entrega física do produto.  
Assinale abaixo, a alternativa que representa a sequência correta:
Nota: 10.0
	
	A
	I, II, I, II, I
	
	B
	II. I, II, I, II
	
	C
	I, II, II, I, I
Você assinalou essa alternativa (C)
Você acertou!
Comentário: Alternativa que apresenta a resposta correta é a (c). Rota 05, páginas 5 a 7. Conforme exposto no material.  O contrato a termo ou forward é a formato de instrumento financeiro mais simples de derivativo, pode incluir ou não a entrega física do produto. Este contrato possibilita que o prazo, o preço, as características e a quantidade do ativo-objeto negociado sejam determinadas (Lima, Lima & Pimentel, 2017). Pereira e Mello (2019) relatam que o contrato futuro se distingue em dois pontos do contrato a termo: i) no contrato a termo tem-se baixa liquidez, enquanto no contrato futuro se tem alta liquidez; entenda liquidez como a capacidade de entrar e sair da posição a qualquer momento; ii) no contrato a termo tem-se risco de crédito (exceto quando é registrado com a opção com garantia na clearing), enquanto no contrato futuro se tem risco bolsa ou risco clearing. A liquidez elevada do contrato futuro é devido à adoção da padronização nos contratos pela bolsa de valores.
	
	D
	II, I, I, II, II
	
	E
	I, II, II, I, II
Questão 2/10 - Contabilidade de Instituições Financeiras
Instrumento financeiro pode ser definido como um contrato que impõe uma obrigação contratual a uma entidade (passivo financeiro ou título patrimonial) e que transmite um direito contratual a outra entidade (ativo financeiro).
A partir das informações apresentadas, avalie as afirmações a seguir.
I. Aplicações bancárias são exemplo de ativos financeiros.
II. Um exemplo de passivo financeiro são os depósitos recebidos.
III. Quotas de empresas limitadas se classificam como títulos patrimoniais. 
É correto o que se afirma em:
Nota: 10.0
	
	A
	I, apenas.
	
	B
	III, apenas.
	
	C
	I e III, apenas.
	
	D
	II e III, apenas.
	
	E
	I, II e III.
Você assinalou essa alternativa (E)
Você acertou!
Gabarito: Conforme exposto na rota da aula 04, página 06, a alternativa correta é a letra E, pois todas as assertivas estão corretas.
Questão 3/10 - Contabilidade de Instituições Financeiras
A crise econômica que emergiu em 2008 provocou mudanças significativas no cenário global, envolvendo também os padrões internacionais de relatórios financeiros (IFRS).
 
Com base no texto acima, leia as asserções a seguir.
I – O International Accounting Standards Board (IASB) elaborou uma nova norma, IFRS 9 (CPC 48), para instrumentos financeiros, estabelecendo principalmente novos critérios de reconhecimento, mensuração e divulgação de informações e critérios de consolidação.
PORQUE
II – Os preços históricos são substituídos pela expectativa no futuro, que não é mais uma decisão dos administradores, mas que se baseia nos modelos de negócios, pois no modelo anterior foi identificado uma fraqueza nas normas contábeis existentes.
 
Assinale a alternativa correta:
Nota: 10.0
	
	A
	As asserções I e II são proposições falsas.
	
	B
	A asserção I é uma proposição verdadeira, e a II é uma proposição falsa.
	
	C
	A asserção I é uma proposição falsa, e a II é uma proposição verdadeira.
	
	D
	As asserções I e II são proposições verdadeiras, e a II é uma justificativa da I.
Você assinalou essa alternativa (D)
Você acertou!
Comentário: Alternativa que apresenta a resposta correta é a (d). Rota 04, página 16 e 17. Conforme exposto no material.  A crise econômica que emergiu em 2008 provocou mudanças significativas no cenário global, envolvendo também os padrões internacionais de relatórios financeiros (IFRS). O International Accounting Standards Board (IASB) elaborou uma nova norma, IFRS 9 (CPC 48), para instrumentos financeiros, estabelecendo principalmente novos critérios de reconhecimento, mensuração e divulgação de informações e critérios de consolidação. O IFRS 9 modifica a estratégia do enfoque dos dados contábeis nas demonstrações financeiras e organizações, especialmente bancos e instituições financeiras. Os preços históricos são substituídos pela expectativa no futuro, que não é mais uma decisão dos administradores, mas que se baseia nos modelos de negócios. De fato, a norma IAS 39 se mostrou inadequada durante a crise de 2008, reconhecendo tardiamente as perdas decorrentes da elevação do risco de crédito das carteiras de empréstimo e em volume insuficiente. O reconhecimento posterior de perdas de crédito sobre empréstimos e outros instrumentos financeiros foi identificado como uma fraqueza nas normas contábeis existentes.
	
	E
	As asserções I e II são proposições verdadeiras, mas a II não é uma justificativa da I.
Questão 4/10 - Contabilidade de Instituições Financeiras
Uma classificação resulta da intenção da empresa relacionada ao instrumento financeiro e da relevância da informação para sua utilização. Na Circular 3068/01, publicada pelo BCB, estabelece critérios para registro e avaliação contábil de títulos e valores mobiliários. Assim, por meio do COSIF, em seu item 4.1.1, os títulos e valores mobiliários possuem um classificação.
 
Considerando o texto anterior, qualifique as asserções a seguir em Verdadeiro (V) e Falso (F), acerca da classificação dos títulos e valores mobiliários.
(           ) Títulos mantidos até o vencimento – são aqueles adquiridos com o propósito de serem ativa e frequentemente negociados.
(           ) Títulos para negociação – são aqueles que a instituição financeira tem intenção e capacidade financeira de mantê-los em carteira até o vencimento.
(           ) Títulos disponíveis para venda – são aqueles que não se enquadram na classificação de títulos para negociação e tampouco títulos mantidos até o vencimento.
(           ) A reavaliação dos títulos e valores mobiliários quanto à sua classificação, de acordo com os critérios previstos, somente poderá ser efetuada por ocasião da elaboração dos balanços trimestrais.
(           ) Se o instrumento financeiro derivativo for utilizado com propósito de obtenção de lucros ou mesmo na situação em que a empresa não consiga demonstrar a operação de proteção (hedge), o item necessariamente deverá ser classificado como valor justo pelo resultado (VJPR) ativo ou passivo.
 
Assinale a alternativa correta.
Nota: 10.0
	
	A
	F, V, F, V, F
	
	B
	V, F, V, F, V
	
	C
	F, F, F, V, V
	
	D
	V, F, V, V, V
	
	E
	F, F, V, F, V
Você assinalou essa alternativa (E)
Você acertou!
Comentário: Alternativa que apresenta a resposta correta é a (e). Rota 04. Página 9 e 10. Conforme exposto no material. Assim, por meio do COSIF, em seu item 4.1.1, os títulos e valores mobiliários classificam-se em: a) Títulos para negociação – são aqueles adquiridos com o propósito de serem ativa e frequentemente negociados. b) Títulos disponíveis para venda – são aqueles que não se enquadram na classificação de títulos para negociação e tampouco títulos mantidos até o vencimento. c) Títulos mantidos até o vencimento – são aqueles que a instituição financeira tem intenção e capacidade financeira de mantê-los em carteira até o vencimento. Ademais, conforme prescreve o item4.1.11 do COSIF, a reavaliação dos títulos e valores mobiliários quanto à sua classificação, de acordo com os critérios previstos no item 4.1.1, somente poderá ser efetuada por ocasião da elaboração dos balanços semestrais. Por outro lado, se o instrumento financeiro derivativo for utilizado com propósito de obtenção de lucros ou mesmo na situação em que a empresa não consiga demonstrar a operação de proteção (hedge), o item necessariamente deverá ser classificado como valor justo pelo resultado (VJPR) ativo ou passivo. Assim, todas as alterações no valor justo do derivativo devem ser consideradas no resultado da entidade e o valor justo do derivativo apresentado no balanço patrimonial, como ativo ou passivo (Lopes, Galdi & Lima, 2011).
Questão 5/10 - Contabilidade de Instituições Financeiras
Há duas interpretações distintas pela posição e finalidade assumida na operação de transferência de riscos e incertezas permitida pelos derivativos: (i) de proteção contra riscos financeiros, denominada de hedge; (ii) de obtenção de lucro, denominada especulação.
A partir das informações apresentadas, avalie as afirmações a seguir sobre o hedge.
I. Hedge é uma operação realizada com derivativos que tem por objetivo proteger carteiras de investimentos ou aplicações existentes contra risco de perdas de valor causado por variações nos preços, nas taxas de juros, nas taxas cambiais etc.
II. Na contabilidade de hedge, as variações de valor justo do instrumento financeiro contratado para fins de proteção, bem como as oscilações do item protegido, passam a ser reconhecidos no resultado do exercício simultaneamente (mesma competência), ainda que juridicamente permaneçam sendo negócios distintos e independentes.
III. Os agentes econômicos que procuram proteção por meio do hedge são chamados de hedgers. 
É correto o que se afirma em:
Nota: 10.0
	
	A
	I, apenas.
	
	B
	III, apenas.
	
	C
	I e II, apenas.
	
	D
	II e III, apenas.
	
	E
	I, II e III.
Você assinalou essa alternativa (E)
Você acertou!
Gabarito: Conforme exposto na rota da aula 05, páginas 13-15, a alternativa correta é a letra E, pois, pois todas as assertivas estão corretas.
Questão 6/10 - Contabilidade de Instituições Financeiras
No início, o propósito fundamental do trabalho do Comitê de Basileia era atenuar as lacunas presentes na supervisão das compensações internacionais para que nenhuma instituição bancária permanecesse sem supervisão; e supervisão adequada e consistente por parte dos bancos centrais nas instituições bancárias. 
Considerando o texto anterior, avalie as asserções a seguir.
I – Participação das autoridades nacionais para troca de informações.
II – Responsabilizar solidariamente países de origem e anfitriões de instituições bancárias estrangeiras.
III – Responsabilizar o país anfitrião pela liquidez da instituição bancária estrangeiro com sede em seu país.
IV - Responsabilizar as instituições de origem, pelos prejuízos decorrentes pela falta de fiscalização. 
Assinale a alternativa correta, o qual apresenta alguns dos princípios estabelecidos pelas diretrizes da Concordata de Basileia.
Nota: 10.0
	
	A
	Está correto o que se afirma em I e II apenas
	
	B
	Está correto o que se afirma em II e III apenas
	
	C
	Está correto o que se afirma em I, II e III apenas
Você assinalou essa alternativa (C)
Você acertou!
Comentário: Alternativa que apresenta a resposta correta é a (c), Rota 06, página 4. Conforme exposto no material. Como estratégia inicial, o Comitê de Basileia por intermédio das primeiras diretrizes da Concordata de Basileia (1975) e posteriormente revisado em 1983, foram estabelecidos princípios para: a) responsabilizar solidariamente países de origem e anfitriões de instituições bancárias estrangeiras; b) estabelecer a abordagem da supervisão bancária em todas as dependências bancárias estrangeiras; c) responsabilizar o país anfitrião pela liquidez da instituição bancária estrangeiro com sede em seu país; d) responsabilizar o país de origem em relação à inadimplência das agências, enquanto para subsidiárias responsabilizar o país anfitrião; e) participação das autoridades nacionais para troca de informações.
	
	D
	Está correto o que se afirma em I, II e IV apenas
	
	E
	Está correto o que se afirma em II, III e IV apenas
Questão 7/10 - Contabilidade de Instituições Financeiras
Ao investir recursos em uma atividade produtiva, além dos riscos inerentes ao negócio, incerteza na demanda pelo produto, greve, acidentes de trabalho, fornecimento de insumos, o investidor enfrenta também outros riscos econômicos: incerteza no preço de mercado do seu produto, política monetária, riscos políticos e cambiais.
Considerando o texto anterior, avalie as asserções a seguir, quanto as interpretações distintas pela posição e finalidade assumida na operação de transferência de riscos e incertezas permitida pelos derivativos:
I – De obtenção de lucro, denominada incerteza
II – De obtenção de lucro, denominada especulação.
III – De segurança, denominada de contrato entre as partes.
IV – De proteção contra riscos financeiros, denominada de hedge;
V – De proteção contra riscos econômicos, denominada de hedge;  
Assinale a alternativa correta, 
Nota: 10.0
	
	A
	Está correto o que se afirma em I e II apenas
	
	B
	Está correto o que se afirma em II e III apenas
	
	C
	Está correto o que se afirma em I e IV apenas
	
	D
	Está correto o que se afirma em II e IV apenas
Você assinalou essa alternativa (D)
Você acertou!
Comentário: Alternativa que apresenta a resposta correta é a (d), Rota 05, página 5 e 6. Conforme exposto no material. Há duas interpretações distintas pela posição e finalidade assumida na operação de transferência de riscos e incertezas permitida pelos derivativos: de proteção contra riscos financeiros, denominada de hedge; de obtenção de lucro, denominada especulação.
	
	E
	Está correto o que se afirma em II e V apenas
Questão 8/10 - Contabilidade de Instituições Financeiras
Os instrumentos financeiros são essenciais na economia de mercado de capitais, pois estimulam o fluxo de recursos, ou seja, são mecanismos operacionais que auxiliam a transferência de recursos entre poupadores e investidores. Distinguem-se em dois tipos: não derivativos e derivativos. Os principais contratos de derivativos são estruturados em quatro grupos: contrato a termo, contrato futuro, swaps e opções.
A partir das informações apresentadas, assinale a alternativa que corresponde ao derivativo denominado swap:
Nota: 10.0
	
	A
	Nesse grupo, uma das partes tem o direito de cancelar a operação caso o resultado da operação lhe seja desfavorável.
	
	B
	Refere-se à contratos para troca futura de fluxo de caixa ou rentabilidades, nos quais as partes se comprometem a trocar, em data futura, os resultados dos fluxos concordados.
Você assinalou essa alternativa (B)
Você acertou!
Gabarito: Conforme exposto na rota da aula 05, páginas 06-13, a alternativa correta é a letra B, pois o swap refere-se à contratos para troca futura de fluxo de caixa ou rentabilidades, nos quais as partes se comprometem a trocar, em data futura, os resultados dos fluxos concordados.
	
	C
	Envolve a troca do principal e pagamentos a uma taxa prefixada em uma moeda por outro contrato de características semelhantes em outra moeda.
	
	D
	Define-se como acordos de compra e venda de um ativo em determinada data futura, por um preço previamente estabelecido.
	
	E
	Também conhecido como forward é o formato de instrumento financeiro mais simples de derivativo, pode incluir ou não a entrega física do produto.
Questão 9/10 - Contabilidade de Instituições Financeiras
Após várias revisões, os princípios básicos do Comitê da Basileia para supervisão bancária mais recentes são de setembro de 2012 e incluem 29 princípios. 
Considerando o texto anterior, avalie as asserções a seguir. 
I – Princípio – Principais aquisições.
II – Princípio – Cooperação e colaboração.
III – Princípio – Responsabilidades, objetivos e poderes:
IV – Princípio – Independência, prestação de contas, recursos e proteçãolegal para supervisores: 
Com base nas asserções acima, qualifique as afirmações que seguem quanto alguns princípios do Comitê de Basileia.
(           ) um sistema efetivo de supervisão bancária tem responsabilidades e objetivos claros para cada autoridade envolvidos na supervisão de bancos e grupos bancários.
(           ) leis, regulamentos ou outras disposições proporcionam um quadro para a cooperação e colaboração com os autoridades nacionais e supervisores estrangeiros.
(           ) o supervisor possui independência operacional, transparência, boa governança, processos orçamentários que não prejudicam autonomia e é responsável pelo cumprimento de seus deveres e uso de seus recursos.
(           ) o supervisor tem o poder de aprovar ou rejeitar (ou recomendar à autoridade responsável a aprovação ou rejeição) e impor condições prudenciais a grandes aquisições ou investimentos de um banco, com base em critérios prescritos.  
Assinale abaixo, a alternativa que representa a sequência correta:
Nota: 10.0
	
	A
	I, II, III, IV
	
	B
	II, III, I, IV
	
	C
	III, II, IV, I
Você assinalou essa alternativa (C)
Você acertou!
Comentário: Alternativa que apresenta a resposta correta é a (c), Rota 06, página 5 e 6. Conforme exposto no material. Princípio 1 – Responsabilidades, objetivos e poderes: um sistema efetivo de supervisão bancária tem responsabilidades e objetivos claros para cada autoridade envolvidos na supervisão de bancos e grupos bancários.
Princípio 2 – Independência, prestação de contas, recursos e proteção legal para supervisores: o supervisor possui independência operacional, transparência, boa governança, processos orçamentários que não prejudicam autonomia e é responsável pelo cumprimento de seus deveres e uso de seus recursos.
Princípio 3 – Cooperação e colaboração: leis, regulamentos ou outras disposições proporcionam um quadro para a cooperação e colaboração com os autoridades nacionais e supervisores estrangeiros. Princípio 7 – Principais aquisições: o supervisor tem o poder de aprovar ou rejeitar (ou recomendar à autoridade responsável a aprovação ou rejeição) e impor condições prudenciais a grandes aquisições ou investimentos de um banco, com base em critérios prescritos.
	
	D
	IV, II, I, III
	
	E
	II, IV, I, III
Questão 10/10 - Contabilidade de Instituições Financeiras
No final de 1974, foi criado o Comitê de Basileia (Committee on Banking Regulations and Supervisory Practices) pelos representantes do Bancos Centrais dos países G-10, foi instituído com objetivo de melhorar a estabilidade financeira, aprimorando a qualidade da supervisão bancária globalmente, e prestando serviços para aperfeiçoamento da supervisão bancária e cooperação regular entre seus países membros.
Considerando o texto anterior, qualifique as asserções a seguir em Verdadeiro (V) e falso (F), acerca do Comitê da Basileia.
(           ) O Comitê de Basileia possui força de lei; não sendo apenas caráter sugestivo e norteador aos países membros.
(           ) Tem como propósito a supervisão adequada e consistente por parte dos bancos centrais nas instituições bancárias.
(           ) A primeira reunião do Comitê da Basileia ocorreu em fevereiro de 1975 e, desde então, realizam-se de três a quatro vezes por ano.
(           ) Desde a sua criação, o Comitê da Basiléia estabeleceu uma série de normas internacionais para regulamentação bancária, principalmente as publicações de referência dos acordos sobre adequação de capital.
(           ) No início, o propósito fundamental do trabalho do Comitê de Basileia era atenuar as lacunas presentes nas normas de compensações internacionais para que nenhuma instituição bancária permanecesse sem regulamentação.  
Assinale a alternativa correta.
Nota: 10.0
	
	A
	F, V, F, V, F
	
	B
	V, F, V, F, V
	
	C
	F, V, V, V, F
Você assinalou essa alternativa (C)
Você acertou!
Comentário: Alternativa que apresenta a resposta correta é a (c). Rota 06. Página 3 e 4. Conforme exposto no material. A primeira reunião do Comitê da Basileia ocorreu em fevereiro de 1975 e, desde então, realizam-se de três a quatro vezes por ano (BCBS, 2014).
No entanto, o Comitê de Basileia possui uma limitação: suas decisões não possuem força de lei; possuem, portanto, apenas caráter sugestivo e norteador aos países membros (ANBIMA, 2010). Desde a sua criação, o Comitê da Basiléia estabeleceu uma série de normas internacionais para regulamentação bancária, principalmente as publicações de referência dos acordos sobre adequação de capital, comumente conhecidas como Acordo de Basileia I, Acordo de Basileia II e, mais recentemente, Acordo de Basileia III (BCBS, 2014). No início, o propósito fundamental do trabalho do Comitê de Basileia era atenuar as lacunas presentes na supervisão das compensações internacionais para que (i) nenhuma instituição bancária permanecesse sem supervisão; e (ii) supervisão adequada e consistente por parte dos bancos centrais nas instituições bancárias.
	
	D
	V, F, F, F, V
	
	E
	F, V, V, F, F
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