Processo de Abertura de Capital

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GABARITO | Avaliação da Disciplina (Cod.:812989)
Peso da Avaliação 10,00
Prova 84281745
Qtd. de Questões 20
Nota 9,00
Visando melhor colocação dos papéis no mercado primário, vale ressaltar a experiência e capacidades 
técnicas na abertura de capital, ao escolher a companhia emissora da instituição financeira ou 
coordenador líder. Uma vez que o coordenador deve realizar o registro mobiliários em bolsa de 
valores ou entidade de balcão organizado, e ainda registros na CVM e companhia além da emissão de 
títulos.
 
Conforme contextualizado, referente às demais responsabilidades do intermediário financeiro, analise 
as seguintes afirmativas:
 I – Divulgação da operação (marketing). II – Assessorar na definição do perfil da operação. 
III – Elaborar o prospecto (instrumento de comunicação aos investidores). 
IV – Armazenagem dos títulos associado às demais instituições participantes do pool. 
Assinale a alternativa CORRETA: 
A Somente a afirmativa IV está correta. 
B As afirmativas I, II e IV estão corretas.
C Somente a afirmativa I está correta. 
D As afirmativas I, II e III estão corretas. 
Conceituando o mercado a termo envolve o acordo de compra e venda de um ativo, acertada na data 
zero, para liquidação física e financeira numa data futura a um preço estabelecido antecipadamente. 
Além disso, no contrato a termo uma parte envolvida é obrigada a comprar e a outra a vender o ativo 
objeto em negociação. É característico do contrato a termo a livre negociação das quantidades do 
ativo e a data de vencimento da operação.
 
Mediante o contexto, quanto aos contratos a termo negociados no Brasil, assinale a alternativa 
CORRETA: 
A Os contratos a termo usualmente negociados no mercado brasileiro são de Real e Ações.
B Os contratos a termo usualmente negociados no mercado brasileiro são de Dólar e Euro. 
C Os contratos a termo usualmente negociados no mercado brasileiro são de Dólar e Ações.
D Os contratos a termo usualmente negociados no mercado brasileiro são de Pesos e Libras.
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Caracterizando os contratos de mercados futuros nota-se que se desenvolveram a partir do contrato a 
termo reduzindo o risco de inadimplência entre as partes utilizando o mecanismo de “ajuste diário”, 
pois acontece no início do contrato até o vencimento quando ocorrer diferença no preço assumido no 
ato do contrato e o preço de mercado, o vendedor deverá antecipar essa diferença ao comprador. 
Outro aspecto dos contratos futuros é que estabelecem de forma clara e padronizada as características 
das mercadorias como o tipo, quantidade, qualidade, local de entrega, prazo, entre outras variáveis.
 
Referente ao propósito do mercado futuro, classifique V para as sentenças verdadeiras e F para as 
falsas:
 ( ) Cobrir os custos de produção. ( ) Maximizar as vendas de ações. 
( ) Facilitar a entrada de novos acionistas. 
( ) Reduzir o risco de preço no mercado à vista do qual deriva. 
Assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: 
A V – F – F – V.
B V – V – F – F.
C F – V – V – V. 
D F – F – V – V. 
Em um processo de abertura de capital, compreende-se que é previsível alguns custos legais e 
institucionais como, por exemplo, podem ser citados os seguintes custos a saber: taxas, emolumentos, 
cujo fato gerador são exigências legais como a contratação de empresa auditora.
 
Além dos encargos e taxas mencionados no contexto acima, quais outros pagamentos necessitam 
quando se refere a abertura de capital, analise as seguintes afirmativas:
 I – Para abertura de Capital é necessário por exemplo o pagamento da anuidade a bolsa de valores. 
II – É necessário o pagamento da Taxa de Fiscalização do Registro de Emissão realizado na CVM. 
III –Se faz como necessário o pagamento da Taxa de rateio dos dividendos que já não pertencem mais 
ao grupo.
 
IV – Necessariamente o pagamento da Taxa de fiscalização de Manutenção de Empresa de Capital 
Aberto junto à CVM.
 Assinale a alternativa CORRETA: 
A As afirmativas I, II e IV estão corretas. 
B Somente a afirmativa IV está correta.
C Somente a afirmativa I está correta. 
D As afirmativas II e III estão corretas. 
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O planejamento deve ser realizado seguindo uma sequência de passos. O primeiro passo é a definição 
dos objetivos, ou seja, onde se deseja chegar. Em paralelo, deve-se analisar a situação atual, 
verificando onde se está e o que precisa ser feito para atingir o objetivo. A etapa que ocorre 
paralelamente à definição dos objetivos, chama-se...
 Assinale a alternativa que completa corretamente a frase: 
A Ameaças.
B Estratégia.
C Diagnóstico.
D Oportunidades.
Nos centros financeiros estratégicos acontece o roadshow, que dura em média três semanas. Neste 
momento, a companhia é apresentada aos potenciais investidores com o intuito de convencê-los a 
comprar as ações, sanando as possíveis dúvidas existentes.
 
Mediante o contexto, sobre as informações que devem abranger nas apresentações do roadshow, 
analise as seguintes afirmativas:
 I – As apresentações do roadshow contém informações do Setor. 
II –Nas apresentações do roadshow devem ter informações da companhia. 
III – Perspectivas dos Investidores devem ser apresentadas no roadshow. 
IV – No roadshow deve ter informações sobre o perfil dos investidores. 
Assinale a alternativa CORRETA: 
A Somente a afirmativa I está correta. 
B As afirmativas I, II e III estão corretas. 
C As afirmativas I, II e IV estão corretas.
D Somente a afirmativa IV está correta. 
A Matriz SWOT é utilizada pelas organizações a fim de potencializar suas forças, eliminar as 
fraquezas, reduzir as ameaças e aproveitar as oportunidades. Sobre os itens que compõe a Matriz 
SWOT, analise as sentenças abaixo:
I – As FORÇAS são as características da organização que a fortalecem, são vantagens competitivas.
II – As FRAQUEZAS são os aspectos externos que representam riscos à organização.
III – As OPORTUNIDADES são aspectos externos positivos que promovem melhorias na 
organização.
IV – As AMEAÇAS são as fragilidades da organização, suas desvantagens.
Sobre as sentenças acima, assinale a alternativa correta:
A As sentenças I, II e III estão corretas.
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B As sentenças I e III estão corretas.
C As sentenças I, II e IV estão corretas.
D As sentenças II e IV estão corretas.
Compete ao coordenador financeiro a responsabilidade por estabelecer o tipo de valor mobiliário, 
volume, preço entre outros aspectos, que definem o perfil da operação, cabendo ainda, além disso, 
demais funções de competência da instituição intermediadora.
 
Nesse contexto, sobre a competência da instituição intermediadora, classifique V para as sentenças 
verdadeiras e F para as falsas:
 
( ) Executar estudos técnicos sobre a situação econômica e financeira da companhia, mercado de 
atuação etc.
 
( ) Mensurar parâmetros de mercado como: índices de lucratividade, formação de caixa, ou quando se 
tratar de debêntures, cálculo de juros e demais benefícios da companhia.
 
( ) Apresentar a operação de acordo com o volume, preço de subscrição ou preço mínimo de leilão 
em bolsa, além da projeção de rateio do capital, a escolha do tipo e forma das ações e política de 
dividendos.
 
( ) Apresentação de dividendos da companhia, por meio de índices correntes, e a viabilização de 
liquidez.
 Assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: 
A F – V – V – V. 
B V – F – V – V.
C V – V – V – F. 
D V – V – F – F.
As tendências dos preços dos ativos são estudadas por meio de duas escolas: Escola Gráfica (Técnica) 
e Escola Fundamentalista, ao qual os preços de um ativo negociado na Bolsa de Valores são resultado 
das fricções de mercado provocados pela Lei da Oferta e Demanda que refletem às condições da 
economia no aspecto estrutural e comportamental, sejam estes domésticos ou específicos as 
companhias cujos papéis são negociados ou com relação ao próprio segmento econômico a qual está 
restrita.
 Sobre a escola fundamentalista, analise asseguintes asserções: 
I – A escola fundamentalista se baseia na análise fundamentalista cujo princípio está na análise dos 
resultados setoriais e próprios de cada companhia,
 PORQUE 
II – Ou seja, no valor intrínseco para cada ação. Além disso, considera o contexto econômico 
doméstico e internacional.
 Assinale a alternativa CORRETA: 
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A As duas asserções são proposições verdadeiras, e a segunda é uma justificativa correta da
primeira. 
B A primeira asserção é uma proposição falsa, e a segunda é uma proposição verdadeira.
C A primeira asserção é uma proposição verdadeira, e a segunda é uma proposição falsa. 
D As duas asserções são proposições verdadeiras, mas a segunda não é uma justificativa correta
da primeira. 
A análise fundamentalista exerce as seguintes atividades: Avaliar a posição e equilíbrio econômico e 
financeiro da companhia; estimar resultados futuros; Calcular o “valor justo” da ação. Neste contexto, 
surge duas abordagens de análise denominadas de: (i) “de cima para baixo” (top down, termo em 
inglês) e; (ii) “de baixo para cima” (bottomup, termo em inglês). No método top down a avaliação se 
baseia no cenário econômico, onde, o valor da ação deve ser um reflexo das variáveis 
macroeconômicas, para além disso, a análise parte do geral para o específico.
 Sobre as características da análise Bottomup, analise as seguintes afirmativas: 
I – Parte do específico (fundamentos da empresa) para o geral (macroeconomia). 
II – Considera os fundamentos da companhia desempenho histórico e perspectivas futuras de 
crescimento e resultados.
 
III – Nessa abordagem objetivo é a identificação do valor da ação da companhia a partir da sua 
comparação com o mercado.
 
IV – A análise começa pela elaboração de cenários econômicos como a estimativa do Produto Interno 
Bruto (PIB), Taxa Inflação, Taxas de Juros, entre outras variáveis.
 Assinale a alternativa CORRETA:
A As afirmativas I, II e IV estão corretas.
B As afirmativas I, II e III estão corretas. 
C Somente a afirmativa IV está correta. 
D Somente a afirmativa I está correta.
Considerado que os derivativos são títulos ou instrumentos financeiros cujos valores são dependentes 
de outros ativos, assim chamados: ativos-objeto, referência ou subjacentes. Entende-se desse modo 
que um contrato derivativo não detém valor próprio porque deriva do valor de um bem básico. 
Dentre os benefícios envolvidos na utilização de derivativos no mercado financeiro, pode-se 
mencionar como: Atrair o capital de risco, provendo garantia de preços futuros para os ativos; 
estabelecer defesas contra as oscilações abruta dos preços; Promover a liquidez do mercado à vista; 
Gerenciar risco e a redução dos preços dos bens; Negociar volumes com apenas uma proporção do 
capital exigido no mercado à vista.
 Conforme o contexto, sobre como são classificados os derivativos, assinale a alternativa CORRETA: 
A Econômico e contábil.
B Contábil e Financeiro. 
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C Nominal e Imaterial. 
D Financeiro e não financeiro. 
Para execução da política monetária Banco Central do Brasil, negocia no mercado aberto os títulos de 
emissão do Tesouro Nacional, provendo ou restringindo a liquidez e por consequência arbitrando a 
taxa básica de juros do mercado. Todavia, a forma de financiamento dos gastos públicos é por meio 
da arrecadação de tributos, repasse de dividendos de estatais (por exemplo: Petrobras; Eletrobrás etc.) 
e emissão de dívida custeados por Títulos do Tesouro Nacional.
 Sobre os títulos do Tesouro Direito, classifique V para as sentenças verdadeiras e F para as falsas: 
( ) O Tesouro IPCA, é um título do Tesouro Direto. 
( ) O Tesouro prefixado é considerado Tesouro Direto. 
( ) Tesouro Selic é caracterizado um título do Tesouro Direto. 
( ) Tesouro decimal é um tipo de Tesouro Direto. 
Assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: 
A V – F – F – V. 
B F – V – V – V.
C V – V – V – F.
D F – F – V – V. 
Podendo ser utilizada em situações de transferência, ou aquisição do controle societário, a Oferta 
Pública de Aquisição (OPA) ainda pode ser aplicada para aumentar a participação de um sócio ou 
alguns sócios no capital acionário da companhia. Porém, o controle acionário de uma companhia 
acontece diante de três situações, sendo: controle minoritário, controle majoritário e controle total.
 
Considerando os três tipos de controle mencionados com as respectivas características de cada um, 
associe os itens utilizando os códigos a seguir:
 I – controle majoritário. II – controle minoritário. III – controle total ou totalitário. 
( ) Ocorre em uma sociedade cujo capital acionário é altamente dispersivo. 
( ) O controlador tem posse da integralidade do capital societário da companhia. 
( ) o acionista controlador já detém a posse de cinquenta por cento mais uma ação ordinária com 
direito a voto.
 Assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: 
A I – III – II. 
B II – III – I. 
C I – II – III. 
D III – I – II.
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Usualmente falada, a bolsa de valores em seu conceito, possui cinco pilares em seu funcionamento, 
em que uma delas é propriamente a bolsa de valores ao qual é responsável pelo ambiente de 
negociação entre quem quer vender papéis e quem deseja comprar.
 
Conforme explanado sobre a constituição dos componentes para o funcionamento da bolsa de valores, 
associe os itens utilizando os códigos a seguir:
 I – Corretoras. II – Empresas. III – Investidores. IV – CVM e BSM. 
( ) Fazem a intermediação entre as empresas e os investidores. 
( ) Compram e vendem ativos para lucrar com resultados obtidos. 
( ) Responsáveis pela regulação e fiscalização do mercado de ações. 
( ) Emitem ações na bolsa de valores para atrair investidores e captar capital. 
Assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: 
A II – III – IV – I.
B I – III – IV – II. 
C III – II – I – IV.
D IV – I – II – III. 
Podendo ser utilizados como mecanismo de proteção ou cobertura contra riscos de variações abruptas 
de preços, os derivativos fundamentam a ideia de obter um ganho financeiro nas operações com 
derivativos de tal maneira que compense o prejuízo nas operações da companhia devido as variações 
dos preços das matérias-primas, taxa de câmbio, taxa de juros etc.
 Como são denominados os agentes econômicos que usualmente manipulam derivativos? 
A Hedger e o especulador. 
B Apenas hedger.
C Hedger e arbitrador.
D Especulador e arbitrador. 
As opções podem ser entendidas como direitos que podem ou não serem exercidos até ou na data de 
vencimento a depender dos movimentos do mercado, uma sugestão é associar o funcionamento das 
opções com uma apólice de seguros.
 Sobre as opções, analise as seguintes asserções: 
I – Dessa forma o agente econômico que compra uma opção paga pelo prêmio e possui o direito de 
exercê-la ou não.
 PORQUE 
II – Todavia, que vende uma opção obtém um prêmio e possui a obrigação caso a opção seja exercida 
pelo comprador.
 Assinale a alternativa CORRETA:
A A primeira asserção é uma proposição verdadeira, e a segunda é uma proposição falsa. 
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B A primeira asserção é uma proposição falsa, e a segunda é uma proposição verdadeira.
C As duas asserções são proposições verdadeiras, e a segunda é uma justificativa correta da
primeira. 
D As duas asserções são proposições verdadeiras, mas a segunda não é uma justificativa correta
da primeira. 
Conceituando os termos de aquisição hostil e oferta hostil, entende-se que uma aquisição hostil 
acontece quando um investidor ou grupo de investidores opta por adquirir o controle acionário da 
companhia mediante uma oferta pública em bolsa de valores. E a oferta hostil é assim chamada 
porque não ocorre consulta antecipada dos controladores e normalmente acontece em empresas cujo 
capital é muito disperso.
 
Mediante o contexto, quanto ao momento em que controle acionário fica suscetível à ofertas ou 
aquisições hostis, assinale a alternativa CORRETA:
 
A Quando a companhia é transformadaem empresa de capital “aberto”. 
B Quando a companhia está sendo analisada pelos potenciais investidores.
C Quando companhia é transformada em empresa de capital “fechado”. 
D Quando a companhia é caracterizada falida, ou seja, em falência. 
O planejamento é uma das funções básicas da administração de qualquer organização e pessoa, seja 
no ramo empresarial, educacional ou pessoal, sendo uma ferramenta que possibilita prever problemas 
e reduzir os impactos que eles trarão. Nesse sentido, podemos afirmar que o planejamento permite 
que...
 Assinale a alternativa que completa corretamente a frase: 
A Sejam organizados os recursos que serão utilizados, identificando pessoas para atribuir tarefas e
funções.
B Sejam definidas as ações a serem seguidas, analisando o que é mais adequado de acordo com os
objetivos.
C Sejam analisados os caminhos e suas chances de sucesso, rumo ao alcance dos objetivos.
D Sejam corrigidas imperfeições nos processos de trabalho, adequando o ambiente interno.
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Redigir cláusulas de rescisão, penalidades e o estabelecimento de foro, bem como prover garantia, são 
condições previstas no contrato firmado entre a emissora e o coordenador financeiro, após 
estabelecidos os critérios de lançamentos de títulos, ao qual o contrato deverá conter o tipo de 
garantia que o coordenador ou outro participante (pool) disporá à emissora, além das taxas de 
coordenação de colocação e demais taxas exigidas para operacionalizar a abertura de capital.
 
Mediante o contexto apresentado, sobre as demais condições previstas no contrato, classifique V para 
as sentenças verdadeiras e F para as falsas:
 ( ) Abolir as características da operação. ( ) Não provimento de cronograma e prazo. 
( ) Cooperação com terceiros, pool, à colocação, quando houver. 
( ) Obrigações referentes ao órgão regulamentador (CVM) e registro na CVM. 
Assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA: 
A V – F – F – V.
B V – V – V – F. 
C F – V – V – F. 
D F – F – V – V. 
Para garantir o sucesso de um planejamento, ele deve seguir uma sequência de ações que são 
ordenadas de modo a analisar o presente e o futuro, sempre tendo como ponto final nossos objetivos.
 Sobre o planejamento, assinale a alternativa correta:
A Uma vez definido, o plano de ação deve ser implantado e, caso julgado incoerente, deve ser
refeito.
B Depois de elaborado, o plano de ação deve ser implantado, avaliado e adotadas medidas de
correção sempre que necessário.
C Não podemos definir um plano de ação como o mais adequado, pois os cenários estão em
constante mudança.
D O plano de ação deve considerar apenas o cenário futuro, realizando previsões baseadas na
emoção e na razão.
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