Apostila CPA-20

Prévia do material em texto

<p>CPA-20</p><p>MATERIAL</p><p>DE AULA</p><p>+ Questões</p><p>Versão: 2024</p><p>Sumário</p><p>MÓDULO 1</p><p>Sistema Financeiro Nacional e Participantes do Mercado (5 a 10%) . . . . . . . . . . . . . . . . 5</p><p>EXERCÍCIOS – MÓDULO 1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 16</p><p>MÓDULO 2</p><p>Compliance Legal, Ética e Análise do Perfil do Investidor (15 a 25%) . . . . . . . . . . . . . . .19</p><p>EXERCÍCIOS – MÓDULO 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30</p><p>MÓDULO 3</p><p>Princípios Básicos de Economia e Finanças (5 a 10%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37</p><p>EXERCÍCIOS – MÓDULO 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44</p><p>MÓDULO 4</p><p>Instrumentos de Renda Variável, Renda Fixa e Derivativos (17 a 25%) . . . . . . . . . . . . . 47</p><p>EXERCÍCIOS – MÓDULO 4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78</p><p>MÓDULO 5</p><p>Fundos de Investimentos (18 a 25%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 85</p><p>EXERCÍCIOS – MÓDULO 5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 102</p><p>MÓDULO 6</p><p>Previdência Complementar Aberta: PGBL e VGBL (5 a 10%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 109</p><p>EXERCÍCIOS – MÓDULO 6 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .112</p><p>MÓDULO 7</p><p>Mensuração e Gestão de Performance e Riscos (10 a 20%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .114</p><p>EXERCÍCIOS – MÓDULO 7 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 122</p><p>QUESTÕES EXTRAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 127</p><p>4 www.professorlucassilva.com.br</p><p>Professor Lucas Silva</p><p>Salve, Salve galera!!!</p><p>Tudo bem por aí?</p><p>Meu nome é Lucas Silva e eu atuo como professor para certificações financeiras e concursos públicos da área</p><p>bancária há mais de 10 anos. Para te ajudar na caminhada para a sua aprovação, aqui está o material que eu utilizo</p><p>nas minhas aulas. Também nesse material você irá encontrar questões baseadas nas provas da sua certificação.</p><p>Te desejo boa sorte e se precisar de ajuda na hora da prova, só chamar o “São Lucas”....</p><p>Vamos todos juntos para Sair do Cardume e virar TUBARÃO em 2021!</p><p>Se quiser mais dicas e conteúdos gratuitos, basta me seguir nas redes sociais!</p><p>@professorlucassilva</p><p>Prof . Lucas Silva</p><p>@professorlucassilva</p><p>PPrrooff.. LLuuccaass SSiillvvaa</p><p>Site: www .professorlucassilva .com .br</p><p>Salve, Salve galera!!!</p><p>Tudo bem por aí?</p><p>Meu nome é Lucas Silva e eu atuo como professor para certificações financeiras e concursos públicos</p><p>da área bancária há mais de 12 anos . Para te ajudar na caminhada para a sua aprovação, aqui está o</p><p>material que eu utilizo</p><p>nas minhas aulas . Também nesse material você irá encontrar questões baseadas nas provas da sua</p><p>certificação .</p><p>Te desejo boa sorte e se precisar de ajuda na hora da prova, só chamar o “São Lucas” . . . .</p><p>Vamos todos juntos para Sair do Cardume e virar TUBARÃO em 2023!</p><p>Se quiser mais dicas e conteúdos gratuitos, basta me seguir nas redes sociais!</p><p>DIVISÃO DA PROVA – CPA-20</p><p>Módulo Nome Peso Qtde de Questões</p><p>1 Sistema Financeiro Nacional e Participantes do Mercado 5 a 10% 3 a 6</p><p>2 Compliance Legal, Ética e Análise de Perfil do Investidor 15 a 25% 9 a 15</p><p>3 Princípios Básicos de Economia e Finanças 5 a 10% 3 a 6</p><p>4 Instrumentos de Renda Variável, Renda Fixa e Derivativos 17 a 25% 10 a 15</p><p>5 Fundos de Investimentos 18 a 25% 11 a 15</p><p>6 Previdência Complementar Aberta: PGBL e VGBL 5 a 10% 3 a 6</p><p>7 Mensuração e Gestão de Performance e Riscos 10 a 20% 6 a 12</p><p>IMPORTANTE: Esse material de estudo foi produzido pelo Prof . Lucas Silva e não pode ser comercializado .</p><p>5www .professorlucassilva .com .br</p><p>MÓDULO 1</p><p>Sistema Financeiro Nacional e Participantes do Mercado (5 a 10%)</p><p>Conselho Monetário Nacional – CMN</p><p>SISTEMA</p><p>FINANCEIRO</p><p>NACIONAL</p><p>SUPERAVITÁRIO DEFICITÁRIO</p><p>CONJUNTO DE</p><p>INSTITUIÇÕES</p><p>CMN</p><p>BACEN CVM</p><p>Sistema Financeiro Nacional - Estrutura</p><p>Ministro da Fazenda</p><p>(Presidente)</p><p>Min.</p><p>Planejamento e</p><p>Orçamento</p><p>Presidente</p><p>do BACEN</p><p>CMN</p><p>BACEN CVM</p><p>Conselho Monetário Nacional (CMN)</p><p>6 www.professorlucassilva.com.br</p><p>Orientar a aplicação dos recursos das</p><p>instituições financeiras</p><p>Zelar pela liquidez e solvência das</p><p>instituições financeiras</p><p>Coordenar a política monetária, de crédito,</p><p>orçamentária, fiscal e da dívida pública</p><p>Disciplinar o crédito em todas as suas</p><p>modalidades</p><p>100% NORMATIVO!</p><p>Conselho Monetário Nacional (CMN)</p><p>CMN</p><p>BACEN CVM</p><p>Fixar diretrizes o e normas da política</p><p>cambial e também de compra e venda de</p><p>ouro</p><p>Banco Central do Brasil – BACEN</p><p>CMN</p><p>BACEN CVM</p><p>Banco Central (BACEN)</p><p>Banco Central (BACEN)</p><p>Objetivo Fundamental:</p><p>Assegurar a Estabilidade de Preços no País</p><p>7www.professorlucassilva.com.br</p><p>EXECUTOR E</p><p>NORMATIVO!</p><p>Formular e Executar política cambial, de</p><p>crédito e monetária</p><p>Emitir papel moeda</p><p>Receber depósitos compulsórios dos</p><p>bancos</p><p>Exercer o controle de crédito</p><p>Banco Central (BACEN)</p><p>CMN</p><p>BACEN CVM</p><p>EXECUTOR E</p><p>NORMATIVO!Administrar o Sistema de Pagamentos</p><p>Brasileiro</p><p>Fiscalizar as Instituições Financeiras e</p><p>Autorizar seu funcionamento</p><p>Banco Central (BACEN)</p><p>CMN</p><p>BACEN CVMExecutar os serviços de Meio Circulante</p><p>Zelar pela estabilidade e eficiência do SFN,</p><p>suavizar as flutuações do nível de</p><p>atividade econômica e fomentar o pleno</p><p>emprego</p><p>Comissão de Valores Mobiliários – CVM</p><p>VALORES MOBILIÁRIOS:</p><p>AÇÕES</p><p>DEBÊNTURES e NOTAS PROMISSÓRIAS</p><p>COTAS DE FUNDOS</p><p>DERIVATIVOS</p><p>Comissão de Valores Mobiliários (CVM)</p><p>CMN</p><p>BACEN CVM</p><p>8 www.professorlucassilva.com.br</p><p>Autarquia vinculada ao Ministério da</p><p>Fazenda</p><p>Zelador do mercado de capitais</p><p>(desenvolvimento e funcionamento)</p><p>Equivalente ao BACEN no Mercado de</p><p>Valores Mobiliários</p><p>Comissão de Valores Mobiliários (CVM)</p><p>Estimular formação de poupança e</p><p>aplicação em valores mobiliários</p><p>Proteger os investidores</p><p>Regular o mercado e assegurar seu</p><p>funcionamento</p><p>Condenar efetivamente os responsáveis</p><p>por infrações</p><p>Assegurar o acesso público às</p><p>informações</p><p>Comissão de Valores Mobiliários (CVM)</p><p>Superintendência de Seguros Privados – SUSEP</p><p>Mercado de Previdência</p><p>MINISTÉRIO</p><p>DA FAZENDA</p><p>CNSP CNPC</p><p>SUSEP PREVIC</p><p>PREVIDÊNCIA ABERTA,</p><p>CAPITALIZAÇÃO E RESSEGURO</p><p>PREVIDÊNCIA</p><p>FECHADA</p><p>9www.professorlucassilva.com.br</p><p>Mercado de Previdência</p><p>MINISTÉRIO</p><p>DA FAZENDA</p><p>CNSP</p><p>SUSEP</p><p>PREVIDÊNCIA ABERTA,</p><p>CAPITALIZAÇÃO E RESSEGURO</p><p>Autarquia vinculada ao Min. Da Fazenda</p><p>“BACEN” do mercado que atua:</p><p>Seguro</p><p>Prev. Aberta</p><p>Capitalização</p><p>Resseguro</p><p>Superintendência de Seguros Privados (SUSEP)</p><p>Desenvolver mercados de Prev. Aberta,</p><p>Capitalização, Seguros e Resseguros</p><p>Fiscalizar a constituição das instituições</p><p>dos mercados de competência</p><p>Proteger a captação de poupança popular</p><p>nos produtos de seu mercado</p><p>Zelar pelo interesse os consumidores e</p><p>pela liquidez e solvência das instituições</p><p>Cumprir normas e diretrizes do CNSP</p><p>MINISTÉRIO DA</p><p>FAZENDA</p><p>CNSP CNPC</p><p>ABERTA</p><p>SUSEP PREVIC</p><p>FECHADA</p><p>Superintendência Nacional de Previdência Complementar - PREVIC</p><p>Mercado de Previdência</p><p>MINISTÉRIO</p><p>DA FAZENDA</p><p>CNSP CNPC</p><p>SUSEP PREVIC</p><p>PREVIDÊNCIA ABERTA,</p><p>CAPITALIZAÇÃO E RESSEGURO</p><p>PREVIDÊNCIA</p><p>FECHADA</p><p>10 www.professorlucassilva.com.br</p><p>Superintendência Nacional de Previdência Complementar</p><p>(PREVIC)</p><p>Fiscalização das Entidades Fechadas de</p><p>Previdência</p><p>2101 - Uma S.A não financeira está necessitando</p><p>de recursos para capital de giro. Uma opção para</p><p>captar recursos de forma rápida, seria:</p><p>a. Ações</p><p>b. CDB</p><p>c. Notas Promissórias</p><p>d. LCI</p><p>2102 - Uma debênture conversível é aquela que:</p><p>a. Pode ser convertida em dinheiro a qualquer</p><p>momento</p><p>b. Pode ser recomprada pelo emissor</p><p>c. Pode ser convertida em ações na data do</p><p>seu resgate</p><p>d. Pode ser convertida em ações a qualquer</p><p>momento</p><p>2103 - Sobre o Certificado de Depósito Bancário</p><p>- CDB:</p><p>a. Possui garantia limitada do Fundo Garanti-</p><p>dor de Crédito - FGC</p><p>b. Tem prazo máximo de 720 dias</p><p>c. Possui tributação diferenciada se for prefi-</p><p>xado ou pós fixado</p><p>d. Possui isenção de I .R para aplicações até R$</p><p>20 mil</p><p>2104 - Seu cliente ao operar no Tesouro Direto</p><p>deseja aplicar em um título que seja corrigido</p><p>pela inflação e que não tenha risco de reinvesti-</p><p>mento. Nesse caso, deverá escolher:</p><p>a. Tesouro IPCA + com Juros Semestrais (NTN-</p><p>-B)</p><p>b. Tesouro Selic (LFT)</p><p>c. Tesouro Prefixado (LTN)</p><p>d. Tesouro IPCA + (NTN-B Principal)</p><p>2105 - Seu cliente comprou um lote de LTN com</p><p>vencimento para 2021. O risco de liquidez pre-</p><p>sente nessa aplicação está na possibilidade de:</p><p>a. Alteração do valor do título em face das</p><p>mudanças da taxa de juros</p><p>b. Impossibilidade de vender o ativo antes de</p><p>2021 pelo seu preço justo, por falta de com-</p><p>pradores no mercado</p><p>c. Não pagamento por parte do emissor do tí-</p><p>tulo do compromisso</p><p>d. Falta de cobertura do FGC para o título</p><p>2106 - Sobre a remuneração da poupança:</p><p>a. Se dá pela média do valor mantido durante</p><p>o período</p><p>b. Se dá pelo menor saldo durante um perío-</p><p>do</p><p>c. Se dá pelo maior saldo durante um período</p><p>d. Se dá pela soma dos saldos de um determi-</p><p>nado período</p><p>2107 - Um cliente foi até o banco para saber mais</p><p>informações sobre a nova poupança. O gerente o</p><p>informa que:</p><p>I. A rentabilidade é de 0,5% a .m + T .R inde-</p><p>pendente da meta da Taxa Selic</p><p>II. É isento de Imposto de Renda para Pessoa</p><p>Física, para aplicações de qualquer valor</p><p>III. Possui cobertura do Fundo Garantidor de</p><p>Crédito - FGC</p><p>79www.professorlucassilva.com.br</p><p>Está (ão) correto (s):</p><p>a. I e II</p><p>b. I e III</p><p>c. II e III</p><p>d. I, II e III</p><p>2108 - Responsável pelo recolhimento do Impos-</p><p>to de Renda no mercado de ações:</p><p>a. Próprio investidor</p><p>b. Bolsa de valores</p><p>c. Corretora de valores</p><p>d. Administrador</p><p>2109 - Quando um cliente faz uma operação com</p><p>lucro, no mercado de ações, não day trade, aci-</p><p>ma de R$ 20 mil, essa operação será tributada</p><p>com qual alíquota de I.R:</p><p>a. 20%</p><p>b. 15%</p><p>c. Dependo do prazo</p><p>d. Isento</p><p>2110 - Seu cliente compra um Título Tesouro IPCA</p><p>+ Com Juros Semestrais 2045. Com relação à tri-</p><p>butação do Imposto de Renda:</p><p>a. Ocorrerá somente no vencimento do título .</p><p>b. Ocorrerá no pagamento dos juros semes-</p><p>trais e também no vencimento do título,</p><p>conforme tabela regressiva</p><p>c. Ocorrerá no pagamento dos juros semes-</p><p>trais e também no vencimento do título,</p><p>conforme tabela progressiva</p><p>d. Ocorrerá somente no pagamento dos juros</p><p>semestrais</p><p>2111 - Seu cliente pessoa física deseja um pro-</p><p>duto com vantagem tributária e garantido pelo</p><p>FGC. Você deveria indicar:</p><p>a. CDB</p><p>b. LCI</p><p>c. Ações</p><p>d. Debêntures Incentivadas</p><p>2112 - Com relação ao imposto de renda (I.R) em</p><p>uma aplicação de Certificado de Depósito Bancá-</p><p>rio - CDB:</p><p>a. Ocorre nos últimos dias úteis de Maio e No-</p><p>vembro</p><p>b. Incide com a tabela regressiva do I .R sobre</p><p>o valor total resgatado pelo cliente</p><p>c. Incide com a tabela regressiva do I .R sobre</p><p>o valor total do rendimento do cliente</p><p>d. Incide com a tabela progressiva do I .R sobre</p><p>o valor total do rendimento do cliente</p><p>2113 - Sobre debêntures, assinale a alternativa</p><p>correta:</p><p>a. Dá direito a voto para os detentores nas as-</p><p>sembleias da empresa</p><p>b. Possui participação nos lucros da compa-</p><p>nhia emissora</p><p>c. Em nenhuma hipótese pode ser convertida</p><p>em ações</p><p>d. Pode ter sua rentabilidade repactuada, se</p><p>essa cláusula estiver na escritura</p><p>2114 - Para um investidor que deseja proteção do</p><p>Fundo Garantidor de Crédito e também econo-</p><p>mia fiscal, você deveria recomendar:</p><p>a. Debêntures Incentivadas</p><p>b. CDB</p><p>c. LCI</p><p>d. CRI</p><p>2115 - O dividendo é a divisão do lucro de uma</p><p>companhia. E é um direito do qual o acionista:</p><p>a. Pode ser privado através de assembleia</p><p>b. Pode ser privado através de determinação</p><p>do presidente da companhia</p><p>c. Pode ser privado através do estatuto da</p><p>companhia</p><p>d. Não pode ser privado</p><p>2116 - Um determinado investidor fez uma apli-</p><p>cação em debêntures pelo prazo de 181 dias e ob-</p><p>teve lucro de R$ 421 mil. Com relação à tributa-</p><p>ção, analise os itens abaixo:</p><p>I. A Instituição Emissora irá reter o valor do</p><p>imposto devido</p><p>II. A alíquota do imposto de renda é de 15%</p><p>III. A base de cálculo para cobrança do I .R é o</p><p>rendimento da operação .</p><p>Está (ão) correto (s):</p><p>a. I e II</p><p>b. I e III</p><p>c. Apenas I</p><p>d. Apenas III</p><p>2117 - Título Público do tipo zero cupom e nego-</p><p>ciado com deságio sobre o valor de face:</p><p>a. LTN</p><p>b. LFN</p><p>c. NTN-B</p><p>d. NTN-F</p><p>80 www.professorlucassilva.com.br</p><p>2118 - Seu cliente deseja um investimento que</p><p>conte com proteção contra a inflação. Você deve-</p><p>ria indicar:</p><p>a. Letra Financeira do Tesouro – LFT</p><p>b. Letra de Crédito Imobiliário – LCI</p><p>c. Nota do Tesouro Nacional – Série B – NTN-B</p><p>d. Nota do Tesouro Nacional – Série F – NTN-F</p><p>2119 - São ações que dão direito a voto nas as-</p><p>sembleias da companhia:</p><p>a. Ordinárias</p><p>b. Preferenciais</p><p>c. Subordinadas</p><p>d. De fruição</p><p>2120 - Sobre o Juros Sobre Capital Próprio – JSCP,</p><p>assinale a alternativa correta:</p><p>a. São isentos de Imposto de Renda e se origi-</p><p>nam em lucros retidos</p><p>b. Se originam de lucros retidos e possuem I .R</p><p>conforme tabela regressiva do I .R</p><p>c. São os lucros da companhia sendo distribu-</p><p>ídos e são isentos de I .R</p><p>d. Se originam de lucros retidos e possuem I .R</p><p>com alíquota única de 15%</p><p>2121 - Com relação ao Mercado Primário, assina-</p><p>le a alternativa correta:</p><p>a. É onde são emitidos títulos pela primei-</p><p>ra vez e os recursos captados vão para os</p><p>acionistas</p><p>b. É onde são emitidos títulos pela primeira</p><p>vez e os recursos captados vão para a em-</p><p>presa emissora</p><p>c. É onde são comercializados títulos já exis-</p><p>tentes e os recursos captados vão para a</p><p>empresa</p><p>d. É onde são comercializados títulos já exis-</p><p>tentes e os recursos captados vão para os</p><p>atuais acionistas</p><p>2122 - Número máximo de participantes de um</p><p>Clube de Ações:</p><p>a. 50</p><p>b. 150</p><p>c. 3</p><p>d. 30</p><p>2123 - Um determinado cliente fez uma aplicação</p><p>em um CDB pelo prazo de 200 dias. Qual será a</p><p>tributação no resgate:</p><p>a. IOF e IR (20%)</p><p>b. IOF e IR (22,50%)</p><p>c. Somente IR (22,50%)</p><p>d. Somente IR (20%)</p><p>2124 - Se um cliente investir em Letra Financeira</p><p>do Tesouro – LFT, terá sua rentabilidade:</p><p>a. Creditada semestralmente atualizada pela</p><p>Taxa Selic</p><p>b. Creditada semestralmente atualizada pela</p><p>Taxa CDI</p><p>c. Creditada no vencimento do título, atualiza-</p><p>da pela Taxa Selic</p><p>d. Creditada no vencimento do título, atualiza-</p><p>da pela Taxa CDI</p><p>2125 - Uma aplicação realizada em caderneta de</p><p>poupança, em 2015, por uma pessoa física, terá a</p><p>sua rentabilidade:</p><p>a. Creditada mensalmente com taxa de 0,5%</p><p>ao mês</p><p>b. Creditada diariamente com taxa de 0,5% ao</p><p>mês</p><p>c. Atrelada a Taxa Selic, se essa estiver abaixo</p><p>de 9% ao ano</p><p>d. Atrelada a Taxa Selic, se essa estiver abaixo</p><p>de 8,5% ao ano</p><p>2126 - Os Títulos Públicos Federais são emitidos</p><p>por qual órgão:</p><p>a. BACEN</p><p>b. Tesouro Nacional</p><p>c. Banco do Brasil</p><p>d. CMN</p><p>2127 - Responsável pelo recolhimento do Impos-</p><p>to de Renda que incide sobre as aplicações em</p><p>Certificado de Depósito Bancário – CDB:</p><p>a. Instituição que emitiu o certificado</p><p>b. Próprio investidor</p><p>c. Bolsa de Valores</p><p>d. Bacen</p><p>2128 - O Governo Federal emite títulos públicos</p><p>para financiar a sua dívida através do Tesouro</p><p>Nacional. Uma das formas de comercialização</p><p>desses títulos é através do Tesouro Direto, que</p><p>possui como característica:</p><p>a. Títulos que podem ser comprados sem ne-</p><p>nhum limite de valor</p><p>b. Liquidez diária para os títulos através do</p><p>programa de recompra do Tesouro Nacio-</p><p>nal</p><p>c. Garantia do Fundo Garantidor de Crédito -</p><p>FGC</p><p>para os títulos emitidos</p><p>d. Oferta de títulos privados para a realização</p><p>de investimentos</p><p>81www.professorlucassilva.com.br</p><p>2129 - São títulos que possuem garantia do FGC:</p><p>a. CDB, LCI e LCA</p><p>b. CDB, LCI e Ações</p><p>c. CDB, LCI e Debêntures</p><p>d. LCI, LCA e Ações</p><p>2130 - Um investidor pessoa física fez uma apli-</p><p>cação em LCI e resgatou 80 dias depois com ren-</p><p>tabilidade acima de R$ 50 mil. Nesse caso:</p><p>a. Deverá pagar I .R com alíquota de 22,50%</p><p>b. Deverá pagar I .R com alíquota de 15%</p><p>c. Estará isento do I .R</p><p>d. Deverá pagar I .R com alíquota de 17,50%</p><p>2131 - Com relação à Letra de Crédito Imobiliário</p><p>– LCI, assinale a alternativa correta:</p><p>a. Podem ser emitidas por qualquer banco</p><p>b. São lastreadas em financiamento imobiliário</p><p>c. Não possuem garantia do FGC</p><p>d. São emitidas por empresas que realizam</p><p>construções de imóveis</p><p>2132 - Responsável pelo recolhimento do I.R na</p><p>fonte nas operações com ações:</p><p>a. Próprio investidor</p><p>b. Bolsa de valores</p><p>c. Corretora de Valores</p><p>d. Administrador do fundo</p><p>2133 - Nas operações com ações do tipo Day Tra-</p><p>de, qual é a alíquota do Imposto de Renda total e</p><p>na fonte, respectivamente:</p><p>a. 20% e 0,005%</p><p>b. 15% e 0,005%</p><p>c. 15% e 1%</p><p>d. 20% e 1%</p><p>2134 - Um determinado investidor acredita na</p><p>elevação da taxa de juros para os próximos anos.</p><p>Com isso, deveria investir em:</p><p>a. LFT</p><p>b. LTN</p><p>c. NTN-B</p><p>d. Ações</p><p>2135 - Seu cliente deseja montar uma carteira</p><p>somente com títulos públicos e todos com ren-</p><p>tabilidade pós fixadas. Você deveria indicar qual</p><p>carteira:</p><p>a. 60% LFT e 40% LTN</p><p>b. 60% LFT e 40% CDB pós fixado</p><p>c. 60% LFT e 40% NTN-B</p><p>d. 100% LFT</p><p>2136 - O IOF é um imposto cobrado com alíquota</p><p>regressiva que incide a partir do primeiro dia de</p><p>aplicação até o:</p><p>a. 30°</p><p>b. 29°</p><p>c. 180°</p><p>d. 19°</p><p>2137 - Uma empresa do setor de construção de</p><p>rodovias quer captar recursos através de dívida</p><p>e deseja um longo prazo para ficar com os recur-</p><p>sos, deveria optar por:</p><p>a. Debêntures</p><p>b. Ações</p><p>c. Notas Promissórias</p><p>d. CDB</p><p>2138 - Ganho de Capital é quando:</p><p>a. Um investidor recebe dividendos no seu in-</p><p>vestimento</p><p>b. Um investidor recebe juros sobre capital</p><p>próprio no seu investimento</p><p>c. Um investidor vende uma ação por um va-</p><p>lor superior ao que comprou</p><p>d. Um investidor vende uma ação por um va-</p><p>lor inferior ao que comprou</p><p>2139 - Segundo a instrução da Comissão de Valo-</p><p>res Mobiliários - CVM de número 400/2003, um</p><p>título pode ser ofertado ao público em que mo-</p><p>mento:</p><p>a. Somente depois do registro da oferta na</p><p>CVM</p><p>b. Somente depois da publicação do prospecto</p><p>c. Antes do registro da oferta na CVM</p><p>d. Somente depois da apresentação de todas</p><p>as informações nas principais capitais do</p><p>país</p><p>2140 - Um investimento em Letra de Crédito do</p><p>Agronegócio – LCA:</p><p>a. Possui isenção de I .R para pessoa física e</p><p>cobertura do FGC com valor ilimitado</p><p>b. Possui isenção de I .R para pessoa física e</p><p>cobertura limitada do FGC</p><p>c. Possui isenção de I .R para pessoa física e</p><p>não possui cobertura do FGC</p><p>d. Não possui isenção de I .R, porém conta</p><p>com cobertura do FGC</p><p>82 www.professorlucassilva.com.br</p><p>2141 - Percentual máximo do total do Clube de</p><p>Investimento que um único cotista pode deter:</p><p>a. 30%</p><p>b. 67%</p><p>c. 25%</p><p>d. 40%</p><p>2142 - Período de uma oferta pública em que se</p><p>coleta as intenções de aquisição de um determi-</p><p>nado título e também o preço que esses interes-</p><p>sados estão dispostos a pagar:</p><p>a. Front Runner</p><p>b. Chinese Wall</p><p>c. Bookbuilding</p><p>d. Churning</p><p>2143 - Você é gerente de um cliente que deseja</p><p>um produto de investimento com rentabilidade</p><p>real. Você deveria indicar:</p><p>a. LFT</p><p>b. CDB Prefixado</p><p>c. NTN-B</p><p>d. LTN</p><p>2144 - O Certificado de Depósito Bancário – CDB é:</p><p>a. Título representativo de depósito a prazo</p><p>emitido por empresas de qualquer setor</p><p>b. Título representativo de depósito a prazo</p><p>emitido por bancos comerciais e de investi-</p><p>mentos</p><p>c. Título representativo de depósito a prazo</p><p>emitido somente por bancos comerciais</p><p>d. Título representativo de depósito a prazo</p><p>emitido somente por banco de investimento</p><p>2145 - Em uma oferta pública destinada exclusi-</p><p>vamente para Investidores Qualificados, quem</p><p>poderia participar:</p><p>I. Colaboradores do banco líder da oferta pú-</p><p>blica</p><p>II. Companhias Seguradoras</p><p>III. Entidades Fechadas de Previdência Com-</p><p>plementar</p><p>Está (ão) correto (s):</p><p>a. Apenas I</p><p>b. I e II</p><p>c. I e III</p><p>d. II e III</p><p>2146 - Em uma emissão de debêntures ou notas</p><p>promissórias, é função de uma agência classifi-</p><p>cadora de risco:</p><p>a. Garantir que os pagamentos serão realiza-</p><p>dos pelo emissor</p><p>b. Conceder uma nota de crédito, que signifi-</p><p>ca a possibilidade de o emissor não honrar</p><p>com o seu compromisso</p><p>c. Ser o representante do emissor na oferta</p><p>pública</p><p>d. Ser o representante dos investidores em</p><p>uma oferta pública</p><p>2147 - Uma Letra Financeira do Tesouro – LFT tem</p><p>a sua remuneração:</p><p>a. Pós fixada, atrelada à Taxa Selic Meta</p><p>b. Pós fixada, atrelada à Taxa Selic Over</p><p>c. Prefixada, atrelada à Taxa Selic Over</p><p>d. Atrelada à inflação</p><p>2148 - Seu cliente fez um as seguintes movimen-</p><p>tações em poupança: 03/01 – Depósito R$ 10 mil</p><p>01/02 – Saque R$ 9 mil No dia 03/02, qual será a</p><p>base de cálculo para o crédito dos juros:</p><p>a. R$ 1 mil</p><p>b. R$ 10 mil</p><p>c. R$ 9 mil</p><p>d. R$ 19 mil</p><p>2149 - São produtos de investimentos com cober-</p><p>tura do FGC, exceto:</p><p>a. Poupança</p><p>b. LCI</p><p>c. CDB</p><p>d. Debêntures Incentivadas</p><p>2150 - São produtos isentos de Imposto de Renda</p><p>para investidor pessoa física, exceto:</p><p>a. Debêntures Incentivadas</p><p>b. LFT</p><p>c. Poupança</p><p>d. LCI</p><p>2151 - A ação Preferencial (PN) possui preferên-</p><p>cia no recebimento de dividendos de uma com-</p><p>panhia. Essa ação, pode adquirir o direito a voto</p><p>no caso de:</p><p>a. A companhia der prejuízo em um determi-</p><p>nado exercício</p><p>b. Ser uma ação conversível</p><p>c. A companhia ficar 3 exercícios seguidos</p><p>sem distribuir dividendos</p><p>d. A companhia fechar seu capital</p><p>2152 - Em uma Bonificação de Ações:</p><p>a. O acionista tem o direito de comprar um</p><p>número de ações</p><p>b. O acionista recebe sem custo um número</p><p>de ações</p><p>83www.professorlucassilva.com.br</p><p>c. A empresa está captando novos recursos</p><p>d. O acionista continua com o mesmo número</p><p>de ações</p><p>2153 - A liquidação no mercado secundário ocor-</p><p>re em:</p><p>a. D+3 (física) e D+3 (financeira)</p><p>b. D+2 (física) e D+3 (financeira)</p><p>c. D+2 (física) e D+2 (financeira)</p><p>d. D+4 (física) e D+3 (financeira)</p><p>2154 - Um determinado cliente pessoa física fez</p><p>as seguintes movimentações com ações.</p><p>Data</p><p>Compra</p><p>Data</p><p>Alienação</p><p>Valor</p><p>Compra</p><p>Valor</p><p>Alienação</p><p>Lucro</p><p>10 .12 05 .01 R$ 3 .000 R$ 4 .000 R$ 1 .000</p><p>15 .12 07 .01 R$ 6 .000 R$ 9 .000 R$ 3 .000</p><p>28 .12 10 .01 R$ 1 .000 R$ 3 .000 R$ 2 .000</p><p>02 .01 19 .01 R$ 2 .000 R$ 5 .000 R$ 3 .000</p><p>Total: R$ 12 .000 R$</p><p>21 .000</p><p>R$ 9 .000</p><p>Em relação ao Imposto de Renda:</p><p>a. Está isento pelo baixo valor do lucro</p><p>b. Deve recolher à alíquota de 20% até o últi-</p><p>mo dia útil de Fevereiro</p><p>c. Deve recolher à alíquota de 15% até o últi-</p><p>mo dia útil de Fevereiro</p><p>d. Está isento pelo baixo valor de alienação</p><p>2155 - Seu cliente exporta máquinas para o ex-</p><p>terior. Vende uma máquina por U$ 100 mil e re-</p><p>ceberá esse valor em 40 dias. Para se proteger</p><p>(hedge) da oscilação da moeda estrangeira, qual</p><p>alternativa você indica:</p><p>a. Comprar uma Call de Dólar</p><p>b. Vender uma Call de Dólar</p><p>c. Comprar uma Put de Dólar</p><p>d. Vender uma Put de Dólar</p><p>2156 - Quem pode emitir um Certificado de Rece-</p><p>bíveis Imobiliários:</p><p>a. Banco de Investimento</p><p>b. Banco Múltiplo</p><p>c. Sociedade de Crédito Imobiliário</p><p>d. Sociedade Securitizadora</p><p>2157 - Quanto ao prazo máximo de emissão das</p><p>Notas Promissórias – Commercial Papers, assina-</p><p>le a alternativa correta:</p><p>a. 180 dias (S .A Fechada) e 360 dias (S .A Aber-</p><p>ta)</p><p>b. 360 dias (S .A Fechada e Aberta)</p><p>c. 180 dias (S .A Fechada e Aberta)</p><p>d. 180 dias (S .A Aberta) e 360 dias (S .A Fecha-</p><p>da)</p><p>2158 - Seu cliente gostaria de uma aplicação que</p><p>contasse com garantia do FGC, porém acima da</p><p>garantia. Você deveria indicar para ele:</p><p>a. Títulos Públicos Federais</p><p>b. DPGE</p><p>c. Debêntures Incentivadas</p><p>d. CDB de banco de primeira linha</p><p>2159 - Segmento de listagem que conta com</p><p>100% de Tag Along para ações</p><p>Ordinárias e Pre-</p><p>ferenciais:</p><p>a. Nível 2</p><p>b. Novo Mercado</p><p>c. Nível 1</p><p>d. Tradicional</p><p>2160 - Para o analista técnico, na hora de definir</p><p>qual ação irá comprar:</p><p>a. É importante entender o cenário macroeco-</p><p>nômico e projeções</p><p>b. É necessário analisar o balanço e as de-</p><p>monstrações financeiras da empresa</p><p>c. As informações de volume de compra e</p><p>preço são desprezadas</p><p>d. Irá considerar o preço da ação, a partir do</p><p>histórico do mesmo, para definir ponto de</p><p>entrada e saída da operação</p><p>2161 - Um American Depositary Receipt - ADR:</p><p>a. É uma ação negociada nos Estados Unidos,</p><p>cotada em dólares de uma empresa não</p><p>americana</p><p>b. É um título negociado nos Estados Unidos,</p><p>cotado em dólares e lastreado em ações de</p><p>uma empresa não americana</p><p>c. É um título negociado nos Estados Unidos,</p><p>cotado em reais e lastreado em ações de</p><p>uma empresa não americana</p><p>d. É um título negociado no Brasil, cotado em</p><p>reais e lastreado em ações de uma empresa</p><p>americana</p><p>2162 - Para o lançador, uma opção de compra, se</p><p>exercida, representa:</p><p>a. Uma obrigação de vender</p><p>b. Um direito de comprar</p><p>c. Uma obrigação de comprar</p><p>d. Um direito de vender</p><p>84 www.professorlucassilva.com.br</p><p>2163 - O Certificado de Operações Estruturadas</p><p>- COE é um instrumento moderno de investimen-</p><p>tos que combina aplicações de renda fixa e vari-</p><p>ável. Para uma pessoa física que realiza aplica-</p><p>ções em COE, como será a tributação do Imposto</p><p>de Renda:</p><p>a. Alíquota fixa de 15%</p><p>b. Tabela regressiva de 22,5% até 15%, confor-</p><p>me o prazo</p><p>c. Alíquota fixa de 20%</p><p>d. Alíquota regressiva de 35% até 10%, confor-</p><p>me o prazo</p><p>2164 - Seu cliente teve perdas em operações do</p><p>tipo day trade com ações. Nesse caso, a compen-</p><p>sação desse prejuízo para calcular o imposto de</p><p>renda pode ser feito?</p><p>a. Sim, desde que com operações somente re-</p><p>alizadas com day trade</p><p>b. Sim, podendo ser compensada com ope-</p><p>rações day trade e também operações não</p><p>day trade</p><p>c. Não podem ser compensadas</p><p>d. Sim, podem ser compensadas com qual-</p><p>quer ganho no mercado financeiro</p><p>2165 - Sobre os BDR’s, assinale a alternativa cor-</p><p>reta:</p><p>a. É um recibo de ação brasileiro, lastreado</p><p>em empresa do Brasil e negociado nos Es-</p><p>tados Unidos</p><p>b. É uma ação brasileira de uma companhia</p><p>que está fora do Brasil</p><p>c. É um título negociado no Brasil, cotado em</p><p>dólares e lastreado em ação de uma em-</p><p>presa não brasileira</p><p>d. É um título negociado no Brasil, cotado em</p><p>reais e lastreado em ação de uma empresa</p><p>não brasileira</p><p>2166 - Segmento de listagem de Governança Cor-</p><p>porativa que exige emissão de somente ações or-</p><p>dinárias:</p><p>a. Nível 2</p><p>b. Novo Mercado</p><p>c. Nível 1</p><p>d. Tradicional</p><p>2167 - Uma diferença entre o mercado a termo e</p><p>o mercado futuro é que:</p><p>a. No mercado a termo há ajuste diário</p><p>b. No mercado futuro existe ajuste diário</p><p>c. No mercado a termo os contratos são pa-</p><p>dronizados</p><p>d. No mercado futuro existe a opção de exer-</p><p>cer o direito</p><p>2168 - Qual a perda máxima de um titular de uma</p><p>PUT:</p><p>a. Ilimitada</p><p>b. O preço de exercício</p><p>c. O valor do prêmio</p><p>d. O beta da ação</p><p>2169 - Seu cliente possui uma dívida em dólar</p><p>para pagar em 1 ano. Para se proteger da oscilação</p><p>da moeda estrangeira, você o aconselha a:</p><p>a. Comprar uma PUT de dólar</p><p>b. Vender uma CALL de dólar</p><p>c. Comprar dólar a termo</p><p>d. Vender dólar futuro</p><p>GABARITO</p><p>2099 2100 2101 2102 2103 2104 2105 2106 2107 2108</p><p>C A C C A D B B C A</p><p>2109 2110 2111 2112 2113 2114 2115 2116 2117 2118</p><p>B B B C D C D B A C</p><p>2119 2120 2121 2122 2123 2124 2125 2126 2127 2128</p><p>A D B A D C D B A B</p><p>2129 2130 2131 2132 2133 2134 2135 2136 2137 2138</p><p>A C B C D A D B A C</p><p>2139 2140 2141 2142 2143 2144 2145 2146 2147 2148</p><p>A B D C C B D B B A</p><p>2149 2150 2151 2152 2153 2154 2155 2156 2157 2158</p><p>D B C B C C C D B B</p><p>2159 2160 2161 2162 2163 2164 2165 2166 2167 2168</p><p>A D B A B A D B B C</p><p>2169</p><p>C</p><p>85www.professorlucassilva.com.br</p><p>MÓDULO 5</p><p>Fundos de Investimentos (18 a 25%)</p><p>Fundos de Investimentos – Introdução</p><p>Fundos de Investimentos</p><p>Boa Rentabilidade</p><p>SUPERAVITÁRIO BANCOS</p><p>Produtos Restritos</p><p>Diversificação</p><p>Fundos de Investimentos</p><p>SUPERAVITÁRIOS FUNDOS DE</p><p>INVESTIMENTOS</p><p>Boa Rentabilidade</p><p>Produtos Restritos</p><p>Diversificação</p><p>Fundos de Investimentos</p><p>FUNDOS DE</p><p>INVESTIMENTOS</p><p>Investimentos em</p><p>ATIVOS</p><p>Investimentos em</p><p>COTAS de outros fundos</p><p>(FICs, mínimo 95%)</p><p>86 www.professorlucassilva.com.br</p><p>Fundo de Investimento Financeiro (FIF)</p><p>FUNDOS DE</p><p>INVESTIMENTOS</p><p>Ativos ou Cotas</p><p>Imóveis</p><p>Fundo de</p><p>Investimento</p><p>Financeiro (FIF)</p><p>Fundo de</p><p>Investimento NÃO</p><p>Financeiro</p><p>Cota de Um Fundo</p><p>Fundos de Investimentos</p><p>SUPERAVITÁRIO FUNDOS DE</p><p>INVESTIMENTOS</p><p>Fração do patrimômio líquido</p><p>do fundo</p><p>Calculada e divulgada</p><p>diariamente</p><p>Fundos de Investimentos</p><p>NÚMERO DE</p><p>COTAS</p><p>PATRIMÔNIO</p><p>LÍQUIDO</p><p>87www.professorlucassilva.com.br</p><p>Fundos de Investimentos</p><p>NÚMERO DE</p><p>COTAS</p><p>PATRIMÔNIO</p><p>LÍQUIDO</p><p>Fundo Aberto e Fundo Fechado</p><p>Fundos de Investimentos</p><p>ABERTO FECHADO</p><p>Aplicação e Resgate a</p><p>Qualquer Momento</p><p>Aplicação por certo</p><p>período e resgate apenas</p><p>na Liquidação do Fundo</p><p>Pode haver carência</p><p>Possível venda no</p><p>mercado secundário</p><p>(Ex. FII)</p><p>Fundos - Prestadores de Serviços Essenciais e Demais Prestadores</p><p>Fundos de Investimentos - Participantes</p><p>ADMINISTRADOR GESTOR CUSTODIANTE DISTRIBUIDOR AUDITOR</p><p>EXTERNO</p><p>Responsável</p><p>Legal junto à</p><p>CVM</p><p>Contrata os</p><p>demais</p><p>membros</p><p>Gestão da</p><p>Carteira</p><p>Compra e</p><p>Venda de</p><p>Ativos</p><p>Guarda dos</p><p>Ativos</p><p>“Conta</p><p>Corrente” do</p><p>fundo</p><p>Comercializa</p><p>as cotas</p><p>Audita as</p><p>contas do</p><p>fundo</p><p>ESSENCIAIS</p><p>88 www.professorlucassilva.com.br</p><p>Vida Real Na Prova</p><p>Documentos de um Fundo</p><p>Fundos de Investimentos</p><p>Fundos de Investimentos - Documentos Legais</p><p>REGULAMENTO</p><p>LÂMINA BÁSICA DE</p><p>INFORMAÇÕES</p><p>DEMONSTRATIVO DE</p><p>DESEMPENHO</p><p>Regras de Constituição</p><p>Registro do Fundo</p><p>Taxas</p><p>Condições de Investimentos</p><p>Público-Alvo & Política</p><p>Gestão de Riscos</p><p>Rentabilidade</p><p>Despesas</p><p>Fundos de Investimentos - Documentos Legais</p><p>REGULAMENTO</p><p>LÂMINA BÁSICA DE</p><p>INFORMAÇÕES</p><p>DEMONSTRATIVO DE</p><p>DESEMPENHO</p><p>Regras de Constituição</p><p>Registro do Fundo</p><p>Taxas</p><p>Condições de Investimentos</p><p>Público-Alvo & Política</p><p>Gestão de Riscos</p><p>Rentabilidade</p><p>Despesas</p><p>89www.professorlucassilva.com.br</p><p>Política de Investimentos</p><p>Fundos de Investimentos</p><p>ATIVO PASSIVO ALAVANCADO</p><p>Visa superar o</p><p>Benchmark</p><p>Acompanha o</p><p>Benchmark</p><p>Atua além de</p><p>seu PL</p><p>Maior Risco Menor Risco Risco de perda</p><p>maior que PL</p><p>Código ANBIMA de Gestão de Recursos de Terceiros</p><p>Código ANBIMA de Gestão de Recursos de Terceiros</p><p>Princípios e Regras para distribuição de produtos de investimentos</p><p>Elevados padrões éticos</p><p>Exclui clubes de investimentos, Fundos de</p><p>Investimentos em Participações (FIP),</p><p>Gestor de Pessoa Física e Fundos com</p><p>recursos exclusivos do gestor</p><p>Concorrência leal</p><p>Padronização de</p><p>procedimentos</p><p>Qualidade e Disponibilidade de</p><p>informações</p><p>Elevação de padrões</p><p>fiduciários Promoção de melhores práticas</p><p>Código ANBIMA de Gestão de Recursos de Terceiros</p><p>Evita conflito de interesses com demais atividades da ANBIMA</p><p>Instituições devem propiciar o controle de informações confidenciais,</p><p>realizar testes periódicos e manter treinamentos para diretores que</p><p>acessam informações</p><p>Administração Fiduciária = todos os serviços relacionados direta ou</p><p>indiretamente ao funcionamento e manutenção dos fundos. São de</p><p>responsabilidade do administrador.</p><p>90 www.professorlucassilva.com.br</p><p>Código ANBIMA de Gestão de Recursos de Terceiros</p><p>Selo ANBIMA indica que há o compromisso em aderir às regras do</p><p>código. ANBIMA não é responsável pelas informações e pelo serviço</p><p>prestado.</p><p>Fundos do Código:</p><p>555 (Instrução CVM)</p><p>FII (Imobiliário)</p><p>FIDC (Direito Creditório)</p><p>ETF (Índice)</p><p>Taxas de um Fundo de Investimento</p><p>Fundos de Investimentos - Taxas</p><p>Incide sobre o</p><p>PL do fundo</p><p>Incide sobre o</p><p>ganho extra</p><p>ao benchmark</p><p>Incide sobre o</p><p>APORTE</p><p>Incide sobre o</p><p>RESGATE</p><p>ADMINISTRAÇÃO PERFORMANCE INGRESSO SAÍDA</p><p>% ao ano com</p><p>dedução diária</p><p>Cobrança</p><p>semestral</p><p>Reduz o valor</p><p>da cota</p><p>Metodologia</p><p>Linha d’Água</p><p>Assembleia Geral de Cotistas – AGC</p><p>Assembleia Geral de Cotas</p><p>Aprovação de demonstrações contábeis</p><p>Substituição de</p><p>administrador, gestor ou custodiante</p><p>Fusão, cisão, incorporação ou liquidação do fundo</p><p>Aumento de taxas do fundo</p><p>Formada por cotistas do fundo</p><p>Alteração da política de investimentos</p><p>Emissão de novas cotas (fundo fechado)</p><p>91www.professorlucassilva.com.br</p><p>Assembleia Geral de Cotas</p><p>Ocorre com qualquer número de cotistas</p><p>Cotista (ou grupo) que deter 5% (ou mais) também</p><p>pode solicitar uma Assembleia</p><p>10 Dias de antecedência no mínimo</p><p>Investidor Qualificado e Investidor Profissional</p><p>Investidor Qualificado e Profissional</p><p>INVESTIDORES VAREJO</p><p>INVESTIDORES QUALIFICADOS</p><p>INVESTIDORES PROFISSIONAIS</p><p>Mais Conhecimento > Mais Risco</p><p>Investidor Profissional</p><p>Instituições financeiras e demais autorizadas pelo BACEN</p><p>Seguradoras e Sociedades de Capitalização</p><p>Entidades de previdência complementar</p><p>Fundos ou Clubes de investimento</p><p>Pessoa Física ou Jurídica com mais de R$10MM e declaração de I.P.</p><p>AAI, Adm. de carteiras, Analistas, Consultores</p><p>Investidor não-residente</p><p>92 www.professorlucassilva.com.br</p><p>Investidor Qualificado</p><p>Pessoas que foram aprovadas em certificações da CVM</p><p>Pessoa Física ou Jurídica com mais de R$1MM e declaração de I.Q.</p><p>Investidores Profissionais</p><p>Classificação de Fundos - Classes e Subclasses</p><p>Classificação de Fundos de Investimento</p><p>RENDA FIXA AÇÕES MULTIMERCADO CAMBIAL</p><p>Curto Prazo</p><p>Referenciado</p><p>Simples</p><p>Dívida Externa</p><p>Crédito Privado</p><p>Mercado de</p><p>Acesso</p><p>Crédito Privado Crédito Privado</p><p>C</p><p>LA</p><p>SS</p><p>IF</p><p>IC</p><p>AÇ</p><p>Õ</p><p>ES</p><p>SU</p><p>BC</p><p>LA</p><p>SS</p><p>IF</p><p>IC</p><p>AÇ</p><p>Õ</p><p>ES</p><p>Fundos de Renda Fixa</p><p>Mínimo de 80% do Patrimônio Líquido</p><p>Vedada taxa de performance, exceto para</p><p>investidor qualificado</p><p>Compra de ativos ligados à variação da taxa de</p><p>juros e do índice de preços</p><p>RENDA FIXA</p><p>93www.professorlucassilva.com.br</p><p>Fundos de Renda Fixa - Curto Prazo</p><p>Prazo médio da carteira inferior a 60 dias</p><p>Prazo máximo de cada ativo: 375 dias</p><p>Derivativos somente para hedge</p><p>Compra exclusivamente Títulos Públicos Federais ou</p><p>Privados indexados à SELIC (ou outra) e índice de preços</p><p>Vedada taxa de performance, exceto para</p><p>investidor qualificado</p><p>RENDA</p><p>FIXA</p><p>Fundos de Renda Fixa - Referenciados</p><p>80% e 95% do Patrimônio Líquido</p><p>Derivativos somente para hedge</p><p>Compra Títulos Públicos e ativos de baixo risco de</p><p>crédito (80%) e ativos que acompanham índice (95%)</p><p>Vedada taxa de performance, exceto para</p><p>investidor qualificado</p><p>RENDA</p><p>FIXA</p><p>Fundos de Renda Fixa - Simples</p><p>Mínimo 95% do Patrimônio Líquido</p><p>Derivativos somente para hedge</p><p>Compra Títulos Públicos Federais ou ativos privados com</p><p>o mesmo nível de risco</p><p>Vedada taxa de performance</p><p>RENDA</p><p>FIXA</p><p>NÃO PRECISA DE API</p><p>E TERMO DE ADESÃO</p><p>94 www.professorlucassilva.com.br</p><p>Fundos de Renda Fixa - Dívida Externa</p><p>Mínimo 80% do Patrimônio Líquido</p><p>Derivativos somente para hedge</p><p>Compra Títulos de dívida externa da união</p><p>Não há limite de concentração</p><p>RENDA</p><p>FIXA</p><p>Fundos de Renda Fixa - Crédito Privado</p><p>Mínimo 50% do Patrimônio Líquido</p><p>Documentos extras: destaque no termo de</p><p>adesão e ciência do risco</p><p>Compra ativos de emissão de companhias privadas</p><p>RENDA</p><p>FIXA</p><p>Fundos de Ações</p><p>Mínimo 67% do Patrimônio Líquido</p><p>Permitida taxa de performance</p><p>Compra ações, bônus de subscrição e BDRs</p><p>AÇÕES</p><p>95www.professorlucassilva.com.br</p><p>Fundos de Ações - Mercado de Acesso</p><p>Compra ações de companhias que estejam no</p><p>mercado de acesso</p><p>AÇÕES</p><p>Mínimo 67% do Patrimônio Líquido</p><p>Permitida taxa de performance</p><p>Fundos Multimercado</p><p>Não há percentual mínimo do Patrimônio Líquido</p><p>Permitida taxa de performance</p><p>Compra ativos com vários fatores de risco</p><p>MULTIMERCADO</p><p>Fundos Cambial</p><p>Mínimo 80% do Patrimônio Líquido</p><p>Permitida taxa de performance</p><p>Compra variação de moeda estrangeira e do cupom</p><p>cambial</p><p>CAMBIAL</p><p>96 www.professorlucassilva.com.br</p><p>Fundos de Investimentos - Resumo</p><p>Tributação para Fundos</p><p>Fundos de Investimentos - Tributação</p><p>IOF IMPOSTO DE</p><p>RENDA COME-COTAS</p><p>Fundos de Investimentos - Tributação</p><p>IOF IMPOSTO DE</p><p>RENDA COME-COTAS</p><p>Fundo de Ações = Isento</p><p>97www.professorlucassilva.com.br</p><p>Fundos de Investimentos - Tributação</p><p>IOF IMPOSTO DE</p><p>RENDA COME-COTAS</p><p>Fundos de Investimentos - Tributação</p><p>IOF IMPOSTO DE</p><p>RENDA COME-COTAS</p><p>Antecipação semestral do imposto devido</p><p>Último dia útil de maio (casamento) e</p><p>novembro (finados)</p><p>Alíquotas: 20% Curto Prazo; 15% Longo Prazo;</p><p>Ações = Não Possui</p><p>Reduz o número de cotas</p><p>Fundos de Investimentos - Tributação (Resumo)</p><p>98 www.professorlucassilva.com.br</p><p>Fundo de Investimento em Direito Creditório - FIDC</p><p>Fundos de Investimentos em Direito Creditório</p><p>Cheques</p><p>Duplicatas</p><p>Cartão de Crédito</p><p>Outros</p><p>INVESTIDOR FIDC</p><p>Fundos de Investimentos em Direito Creditório</p><p>Não há valor mínimo de aplicação inicial</p><p>Cotas: sênior ou subordinada</p><p>Fundo aberto ou fechado</p><p>FIDC</p><p>Mínimo 50% do P.L. em D.C. (Saldo = Renda</p><p>Fixa)</p><p>Fundos de Investimentos em Direito Creditório</p><p>Fomento mercantil: carteira pulverizada</p><p>Financeiro: crédito imobiliário, consignado,</p><p>pessoal, financiamento de veículos</p><p>Agro, indústria e comércio: infraestrutura,</p><p>crédito corporativo</p><p>Outros: carteira de recuperação, poder</p><p>público</p><p>FIDC</p><p>Classificação:</p><p>99www.professorlucassilva.com.br</p><p>Fundo de Investimento Imobiliário – FII</p><p>Fundo de Investimento Imobiliário</p><p>SUPERAVITÁRIOS FUNDOS</p><p>IMOBILIÁRIOS</p><p>ATIVOS DO SETOR</p><p>IMOBILIÁRIO</p><p>Ações</p><p>Debêntures</p><p>LCI</p><p>Cotas de FIIs</p><p>Fundo de Investimento Imobiliário</p><p>Dividendos isentos de IR</p><p>- Cotas negociadas em bolsa ou balcão</p><p>- Mínimo de 50 cotistas</p><p>- Cotista com no máximo 10% das cotas</p><p>Ganho de capital - alíquota IR 20%</p><p>Distribuição de 95% de seu lucro</p><p>Acessibilidade, gestão profissional, fácil</p><p>negociação, benefício fiscal e divisibilidade</p><p>FUNDO</p><p>IMOBILIÁRIO</p><p>Fundo Fechado</p><p>Fundo de Investimento em Índice de Mercado – Fundo de Índice</p><p>Fundo de Índice</p><p>Índice BOVESPA: 90 ativos</p><p>Fundo compra ativos</p><p>que compõem o índice</p><p>SUPERAVITÁRIOS FUNDOS DE</p><p>ÍNDICE</p><p>100 www.professorlucassilva.com.br</p><p>Fundo de Índice</p><p>Objetivo de refletir variações e rentabilidade</p><p>de um índice de referência</p><p>Mínimo 95% do PL alocado em ativos do índice</p><p>Lote padrão de 1 cota</p><p>FUNDO DE</p><p>ÍNDICE</p><p>Cotas negociadas em bolsa de valores</p><p>Fundo de Investimento em Participações – FIP</p><p>SUPERAVITÁRIOS FUNDOS</p><p>PARTICIPAÇÃO</p><p>ATIVOS</p><p>CIAs ABERTAS</p><p>CIAs FECHADAS</p><p>SOCIEDADES LTDA</p><p>Compra de ativos para</p><p>participar do processo</p><p>decisório (indicação ao</p><p>conselho de administração)</p><p>Fundo de Investimento em Participações (FIP)</p><p>Fundo de Investimento em Participações (FIP)</p><p>Deve participar do processo decisório da</p><p>empresa</p><p>Mínimo 90% do PL alocado em</p><p>- Ações</p><p>- debêntures simples (até 33%)</p><p>- títulos conversíveis em ações ou de participação</p><p>FIP</p><p>Fundo Fechado</p><p>101www.professorlucassilva.com.br</p><p>Classificação ANBIMA de Fundos</p><p>Classificação ANBIMA de Fundos</p><p>Dar maior transparência ao mercado</p><p>Permitir adequada comparação dos fundos</p><p>Facilitar o processo de decisão do investidor</p><p>Classificação ANBIMA de Fundos</p><p>Classificação ANBIMA de Fundos</p><p>102 www.professorlucassilva.com.br</p><p>Classificação ANBIMA de Fundos</p><p>Classificação ANBIMA de Fundos</p><p>103www.professorlucassilva.com.br</p><p>EXERCÍCIOS – MÓDULO 5</p><p>ATENÇÃO:</p><p>No meu site você encontra todas as questões comentadas e corrigidas em vídeo</p><p>(professorlucassilva .com .br)</p><p>2170 - Um Fundo Multimercado destinado a in-</p><p>vestidores não qualificados, deve informar o tra-</p><p>tamento tributário do mesmo no regulamento e</p><p>também no (a):</p><p>a. Lâmina de Informações Essenciais</p><p>b. Formulário de Informações Complementa-</p><p>res</p><p>c. Prospecto</p><p>d. Termo de Adesão</p><p>2171 - Com relação ao Fundo Multimercado, assi-</p><p>nale a alternativa correta:</p><p>a. Deve investir no mínimo 50% em crédito</p><p>privado</p><p>b. Deve investir no mínimo 67% em ações</p><p>c. Investe em vários fatores de risco, sem o</p><p>compromisso de alocação mínima em ne-</p><p>nhum desses mercados</p><p>d. Investe em vários fatores de risco, porém,</p><p>com concentração mínima em renda fixa,</p><p>para reduzir o risco</p><p>2172 - Valor mínimo de investimento inicial em</p><p>um Fundo de Investimentos em Direitos Creditó-</p><p>rios - FIDC</p><p>a. R$ 50 mil</p><p>b. Não existe</p><p>c. R$ 25 mil</p><p>d. R$ 1 milhão</p><p>2173 - Um determinado</p><p>investidor que busque</p><p>proteção contra a variação cambial, deveria in-</p><p>vestir em:</p><p>a. CDB</p><p>b. CDI</p><p>c. Fundo Cambial</p><p>d. LCI</p><p>2174 - Em relação ao Fundo Cambial, assinale a</p><p>alternativa correta:</p><p>a. Deve investir, no mínimo, 80% do seu P .L</p><p>em ativos ligados a variação de moeda es-</p><p>trangeira</p><p>b. Deve investir, no mínimo, 80% do seu P .L</p><p>em ativos ligados a variação do dólar</p><p>c. Deve investir, no mínimo, 67% do seu P .L</p><p>em ativos ligados a variação de moeda es-</p><p>trangeira</p><p>d. Deve investir, no mínimo, 50% do seu P .L</p><p>em ativos ligados a variação de moeda es-</p><p>trangeira</p><p>2175 - Em um fundo de renda fixa onde ocorre</p><p>um alto volume de resgates, o gestor deve:</p><p>a. Comprar títulos com alta rentabilidade para</p><p>cobrir esses resgates</p><p>b. Comprar ativos no mercado financeiro de</p><p>acordo com a política do fundo, respeitan-</p><p>do o limite de risco e rentabilidade</p><p>c. Vender ativos para honrar os resgates</p><p>d. Fechar o fundo para novos aportes</p><p>2176 - Tipo de movimentação que ocorre nos fun-</p><p>dos abertos, que obriga o gestor a comprar no-</p><p>vos ativos para a carteira do fundo:</p><p>a. Solicitações de resgate de cotas</p><p>b. Desvalorização dos ativos da carteira do</p><p>fundo</p><p>c. Valorização dos ativos da carteira do fundo</p><p>d. Novos aportes no fundo</p><p>2177 - Seu cliente pessoa física possui cotas de</p><p>Fundo de Investimento Imobiliário e comerciali-</p><p>za as cotas desse fundo com ganho. Nesse caso o</p><p>I.R será de:</p><p>a. 20%</p><p>b. 15%</p><p>c. Depende do prazo de permanência</p><p>d. Isento</p><p>2178 - Um cotista de um Fundo de Renda Fixa</p><p>aberto, irá pagar Imposto de Renda em um even-</p><p>tual resgate e também nos meses de:</p><p>a. Maio e Novembro, com alíquotas de 20%</p><p>(Longo Prazo) e 15% (Curto Prazo)</p><p>b. Maio e Novembro, com alíquotas de 20%</p><p>(Curto Prazo) e 15% (Longo Prazo)</p><p>104 www.professorlucassilva.com.br</p><p>c. Janeiro e Junho</p><p>d. Janeiro e Dezembro</p><p>2179 - Responsável pelo recolhimento do Impos-</p><p>to de Renda nos Fundos de ações:</p><p>a. Próprio Cotista através de DARF</p><p>b. Gestor do fundo</p><p>c. Administrador do fundo</p><p>d. Custodiante do fundo</p><p>2180 - Seu cliente fez um aporte em um Fundo de</p><p>Ações de um determinado banco. Ele o questio-</p><p>na sobre a tributação desse fundo. Você explica</p><p>que:</p><p>a. Não possui IOF e o I .R é cobrado somente</p><p>no resgate à alíquota única de 15% .</p><p>b. Não possui IOF e o I .R é cobrado somente</p><p>no resgate à alíquota única de 20% .</p><p>c. Não possui IOF e o I .R é cobrado de forma</p><p>antecipada semestralmente (come-cotas) e</p><p>também no resgate, com alíquota variando</p><p>de 15% a 20% .</p><p>d. Possui IOF para resgates até 29 dias e o I .R</p><p>é cobrado de forma antecipada semestral-</p><p>mente (come-cotas) e também no resgate,</p><p>com alíquota única de 15% .</p><p>2181 - Para um gestor de renda fixa simples, tra-</p><p>ta- se de uma movimentação que o obriga a com-</p><p>prar novos ativos no mercado:</p><p>a. Entrada de novos cotistas</p><p>b. Resgate de cotas pelos cotistas atuais</p><p>c. Alteração na taxa de juros do mercado</p><p>d. Grande volume de aplicação de recursos no</p><p>fundo</p><p>2182 - Sobre a tributação em um fundo de ações:</p><p>a. Ocorre nos meses de Maio e Novembro</p><p>com alíquota de 15% e no resgate</p><p>b. Ocorre nos meses de Maio e Novembro</p><p>com alíquota de 20% e no resgate</p><p>c. Ocorre somente no resgate com alíquota</p><p>de 15%</p><p>d. Ocorre somente no resgate com alíquota</p><p>de 20%</p><p>2183 - Percentual mínimo do Patrimônio Líquido</p><p>da carteira que um FIDC deve comprar em direi-</p><p>tos creditórios:</p><p>a. 67%</p><p>b. 80%</p><p>c. 50%</p><p>d. 95%</p><p>2184 - Quando um fundo realiza a cotização em</p><p>D+1 e a liquidação em D+4, significa que:</p><p>a. O valor da cota será conhecido no dia útil</p><p>seguinte e valor será creditado no quarto</p><p>dia útil</p><p>b. O valor da cota será conhecido no dia útil</p><p>anterior e o valor da cota será creditado no</p><p>quarto dia útil</p><p>c. O valor da cota será conhecido no segundo</p><p>dia útil e o valor da cota será creditado no</p><p>quarto dia útil</p><p>d. O valor da cota será conhecido no segundo</p><p>dia útil e o valor da cota será creditado no</p><p>mesmo dia</p><p>2185 - A taxa de administração de um fundo de</p><p>investimento incide sobre:</p><p>a. Sobre os aportes realizados</p><p>b. Sobre a rentabilidade do fundo</p><p>c. O patrimônio líquido do fundo e é cobrado</p><p>na base de 360 dias</p><p>d. O patrimônio líquido do fundo</p><p>2186 - Seu cliente fez uma aplicação em um Fun-</p><p>do de Ações no valor de R$ 100 mil. O valor atu-</p><p>al dessa aplicação está em R$ 70.000, ou seja, a</p><p>mesma teve rentabilidade negativ</p><p>a. Nesse caso, com relação à Taxa de Adminis-</p><p>tração:</p><p>a. Não poderá ser cobrada</p><p>b. Poderá ser cobrada</p><p>c. Poderá ser cobrada, mas deve ser ressarci-</p><p>da para o cotista</p><p>d. Só poderá ser cobrada se for autorizada em</p><p>uma nova AGC</p><p>2187 - Metodologia utilizada para a cobrança da</p><p>Taxa de Performance:</p><p>a. Linha D’agua</p><p>b. Chinese Wall</p><p>c. Day Trade</p><p>d. Taxa Over</p><p>2188 - É uma competência da Assembleia Geral</p><p>de Cotistas - AGC:</p><p>a. Escolher a agência de rating do fundo</p><p>b. Reduzir a taxa de administração</p><p>c. Aumentar a taxa de administração</p><p>d. Comprar ativos para a carteira do fundo</p><p>105www.professorlucassilva.com.br</p><p>2189 - Seu cliente possui cotas de um Fundo de</p><p>Investimento Imobiliário. Com relação à distri-</p><p>buição dos resultados do fundo, qual I.R será co-</p><p>brado:</p><p>a. É isento</p><p>b. 20%</p><p>c. 15%</p><p>d. Depende do prazo</p><p>2190 - Com relação à cobrança de IOF nos fundos</p><p>de investimentos, é correto afirmar:</p><p>a. É uma alíquota regressiva que incide até o</p><p>29° dia de aplicação e é cobrado nos fundos</p><p>de Renda Fixa e Ações</p><p>b. É uma alíquota regressiva que incide até o</p><p>30° dia de aplicação e é cobrado nos fundos</p><p>de Renda Fixa e Ações</p><p>c. É uma alíquota regressiva que incide até o</p><p>30° dia de aplicação e é cobrado nos fundos</p><p>de Renda Fixa</p><p>d. É uma alíquota regressiva que incide até o</p><p>29° dia de aplicação e é cobrado nos fundos</p><p>de Renda Fixa</p><p>2191 - Responsável pelo recolhimento do Impos-</p><p>to de Renda nos fundos de investimentos:</p><p>a. Próprio cotista</p><p>b. Administrador</p><p>c. Custodiante</p><p>d. Gestor</p><p>2192 - Tipo de Fundo de Investimento com ativos</p><p>ligados à variação da taxa de juros doméstica ou</p><p>índice de inflação:</p><p>a. Renda Fixa</p><p>b. Multimercado</p><p>c. Referenciado</p><p>d. Ações</p><p>2193 - Os Fundos de Índice (ETF’s) são atrelados</p><p>a um determinado indicador de rentabilidade e</p><p>possuem suas cotas negociadas na bolsa de va-</p><p>lores. Qual o tamanho do lote padrão para nego-</p><p>ciação desses fundos:</p><p>a. Não existe</p><p>b. 1 cota</p><p>c. 100 cotas</p><p>d. 10 cotas</p><p>2194 - Responsável pelo registro do fundo na</p><p>CVM:</p><p>a. Custodiante</p><p>b. Administrador</p><p>c. Distribuidor</p><p>d. Gestor</p><p>2195 - Os ativos que um Fundo de Investimentos</p><p>de Renda Fixa investe são considerados de pro-</p><p>priedade do:</p><p>a. Administrador</p><p>b. Cotista</p><p>c. Gestor</p><p>d. Custodiante</p><p>2196 - Em um determinado fundo aberto, no D+0</p><p>haviam 5.000 cotas. No D+1 haviam 4.800 cotas.</p><p>Isso ocorreu por qual motivo:</p><p>a. Desvalorização dos ativos presentes na car-</p><p>teira do fundo</p><p>b. Valorização dos ativos presentes na cartei-</p><p>ra do fundo</p><p>c. Um número maior de resgates do que apor-</p><p>tes</p><p>d. Um número maior de aportes do que de</p><p>resgates</p><p>2197 - O Come-Cotas é um sistema de antecipação</p><p>do imposto devido, que ocorre semestralmente.</p><p>Quando o mesmo ocorre, o cotista observa uma:</p><p>a. Redução no seu número de cotas, sem alte-</p><p>rar o valor da mesma</p><p>b. Redução no seu número de cotas, alteran-</p><p>do o valor da mesma</p><p>c. Redução no valor da cota</p><p>d. Aumento no seu número de cotas, sem al-</p><p>terar o valor da mesma</p><p>2198 - Responsável pela escolha dos ativos que</p><p>irão ser adquiridos para a carteira do fundo, de</p><p>acordo com a Política de Investimentos:</p><p>a. Administrador</p><p>b. Custodiante</p><p>c. Distribuidor</p><p>d. Gestor</p><p>2199 - Responsável por captar recursos para o</p><p>fundo de investimento:</p><p>a. Cotista</p><p>b. Distribuidor</p><p>c. Gestor</p><p>d. Custodiante</p><p>2200 - Para um determinado fundo que tem data</p><p>de conversão em D+1 e data para pagamento do</p><p>resgate em D+5, o cálculo da cota para o resgate</p><p>será conhecido:</p><p>a. No mesmo dia que o cotista pedir o resgate</p><p>b. No dia seguinte à solicitação de resgate do</p><p>cotista</p><p>106 www.professorlucassilva.com.br</p><p>c. No quinto dia após a solicitação de resgate</p><p>d. No sexto dia após a solicitação</p><p>do resgate</p><p>2201 - Quando ocorrem novos aportes em um</p><p>fundo, cabe ao gestor:</p><p>a. Comprar ativos, com liberdade total para</p><p>escolha</p><p>b. Vender ativos, com liberdade total para es-</p><p>colha</p><p>c. Comprar ativos, de acordo com a política do</p><p>fundo</p><p>d. Vender ativos, de acordo com a política do</p><p>fundo</p><p>2202 - Fundo fechado é aquele que:</p><p>a. Permite resgate somente na data de liqui-</p><p>dação do fundo</p><p>b. Permite resgate somente depois de um de-</p><p>terminado período de carência</p><p>c. É exclusivo para Investidores Qualificados</p><p>d. Permite resgate somente com variações po-</p><p>sitivas</p><p>2203 - Seu cliente está buscando uma opção de</p><p>investimento com maior liquidez possível. Você</p><p>deveria indicar um fundo de investimento que:</p><p>a. Faz a conversão de cotas em D+0 e a liqui-</p><p>dação financeira em D+3</p><p>b. Faz a conversão de cota em D+1 e a liquida-</p><p>ção financeira em D+2</p><p>c. Faz a conversão de cotas em D+0 e a liqui-</p><p>dação financeira em D+0</p><p>d. Faz a conversão de cotas em D+3 e a liqui-</p><p>dação financeira em D+3</p><p>2204 - É característica de um Fundo com Gestão</p><p>Ativa:</p><p>a. Ter estratégias de investimentos que visem</p><p>replicar um determinado benchmark</p><p>b. Ter estratégias de investimentos que visem</p><p>rentabilidade superior à de um determina-</p><p>do benchmark</p><p>c. Ter estratégias de investimentos mais de-</p><p>fensivas</p><p>d. Ter estratégias de investimentos voltadas</p><p>para Hedge da posição</p><p>2205 - Sobre Fundo Alavancado, assinale a alter-</p><p>nativa correta:</p><p>a. Existe menores chances de ocorrer perdas</p><p>b. São fundos considerados mais defensivos</p><p>c. São indicados para investidores mais con-</p><p>servadores</p><p>d. Existe a possiblidade de ter perdas superio-</p><p>res ao Patrimônio Líquido do fundo</p><p>2206 - Sobre a Marcação a Mercado em um Fundo</p><p>de Investimento:</p><p>a. É obrigatória e deve ser feita diariamente</p><p>pelo preço de mercado dos ativos</p><p>b. É obrigatória e deve ser feita diariamente</p><p>pelo preço de aquisição dos ativos</p><p>c. É opcional e quando feita deve considerar o</p><p>preço de mercado dos ativos</p><p>d. É obrigatória e deve ser feita diariamente</p><p>pelo preço de resgate futuro dos ativos</p><p>2207 - A taxa de Administração em um Fundo de</p><p>Investimento:</p><p>a. É cobrada sempre que o fundo possui ren-</p><p>tabilidade superior a um determinado ben-</p><p>chmark</p><p>b. É cobrada anualmente e incide sobre o Pa-</p><p>trimônio Líquido do fundo</p><p>c. É cobrada diariamente e incide sobre o Pa-</p><p>trimônio Líquido do fundo</p><p>d. É cobrada diariamente e incide sobre a ren-</p><p>tabilidade do fundo</p><p>2208 - São taxas que um fundo de investimento</p><p>pode cobrar:</p><p>a. Entrada, Saída, Administração e Performan-</p><p>ce</p><p>b. Entrada, Administração e Performance,</p><p>apenas</p><p>c. Administração e Performance, apenas</p><p>d. Saída, Administração e Performance, ape-</p><p>nas</p><p>2209 - Uma Pessoa Jurídica tributada pelo Lucro</p><p>Real fez aplicação em Fundo Imobiliário e recebe</p><p>dividendos 4 meses depois. De quanto será o I.R:</p><p>a. 22,50%</p><p>b. Isento</p><p>c. 20%</p><p>d. 15%</p><p>2210 - Sobre a taxa de administração:</p><p>a. É uma taxa fixa, expressa em percentual ao</p><p>ano que é cobrada e deduzida diariamente</p><p>b. É uma taxa variável, expressa em percentu-</p><p>al ao ano que é cobrada e deduzida diaria-</p><p>mente</p><p>c. É uma taxa fixa, expressa em percentual ao</p><p>ano que é cobrada e deduzida anualmente</p><p>d. É uma taxa variável, expressa em percentu-</p><p>al ao ano que é cobrada e deduzida semes-</p><p>tralmente</p><p>107www.professorlucassilva.com.br</p><p>2211 - Um Fundo de Ações deve aplicar:</p><p>a. No máximo 67% do seu patrimônio em</p><p>ações</p><p>b. No mínimo 80% do seu patrimônio em</p><p>ações</p><p>c. No máximo 80% do seu patrimônio em</p><p>ações</p><p>d. No mínimo 67% do seu patrimônio em</p><p>ações</p><p>2212 - Um Fundo Cambial deve investir, no míni-</p><p>mo, qual percentual do seu patrimônio em ativos</p><p>ligados à variação de moeda estrangeira:</p><p>a. 67%</p><p>b. 95%</p><p>c. 80%</p><p>d. 100%</p><p>2213 - Tipo de Fundo de Investimento que dispen-</p><p>sa o Termo de Adesão e também o API:</p><p>a. Fundo de Renda Fixa</p><p>b. Fundo de Renda Fixa Simples</p><p>c. Fundo Cambial</p><p>d. Fundo Referenciado</p><p>2214 - Um Fundo de Renda Fixa deve aplicar, no</p><p>mínimo:</p><p>a. 67% do seu patrimônio em ativos de Renda</p><p>Fixa (prefixados ou pós fixados)</p><p>b. 95% do seu patrimônio em ativos de Renda</p><p>Fixa (prefixados ou pós fixados)</p><p>c. 80% do seu patrimônio em ativos de Renda</p><p>Fixa (Somente prefixados)</p><p>d. 80% do seu patrimônio em ativos de Renda</p><p>Fixa (prefixados ou pós fixados)</p><p>2215 - Conforme a classificação CVM, um fundo</p><p>de Curto Prazo:</p><p>a. Deve ter prazo médio da carteira de até 60</p><p>dias e prazo máximo de cada ativo de até</p><p>375 dias</p><p>b. Deve ter prazo médio da carteira de até 365</p><p>dias e prazo máximo de cada ativo de até</p><p>375 dias</p><p>c. Deve ter prazo médio da carteira de até 60</p><p>dias e prazo máximo de cada ativo de até</p><p>365 dias</p><p>d. Deve ter prazo médio da carteira de até 365</p><p>dias e prazo máximo de cada ativo de até</p><p>365 dias</p><p>2216 - Para ser um Fundo de Curto Prazo, confor-</p><p>me a Receita Federal, o mesmo deve ter:</p><p>a. Prazo médio da carteira de até 60 dias</p><p>b. Prazo médio da carteira de até 365 dias</p><p>c. Prazo médio da carteira de até 375 dias</p><p>d. Prazo médio da carteira de até 180 dias</p><p>2217 - Alíquota do Come-Cotas para um Fundo</p><p>Renda Fixa Curto Prazo:</p><p>a. 15%</p><p>b. 17,5%</p><p>c. 22,5%</p><p>d. 20%</p><p>2218 - Seu cliente faz um resgate antes de 30 dias</p><p>em um Fundo Renda Fixa Longo Prazo. Nesse</p><p>caso, sobre a tributação:</p><p>a. Incidirá I .R e depois IOF</p><p>b. Incidirá somente IOF</p><p>c. Incidirá IOF e depois I .R</p><p>d. Incidirá somente I .R</p><p>2219 - São fundos onde existe o come-cotas:</p><p>a. Fundos de Renda Fixa, Multimercado e Fun-</p><p>do de Ações</p><p>b. Fundos de Renda Fixa e Fundo Referencia-</p><p>do</p><p>c. Fundo Referenciado e Fundo de Ações</p><p>d. Fundo Renda Fixa, Referenciado, Simples e</p><p>Fundo de Ações</p><p>2220 - Seu cliente fez uma aplicação em um Fun-</p><p>do de Ações e resgate com 20 dias. Nesse caso,</p><p>sobre a o lucro, incidirá:</p><p>a. IOF e depois I .R</p><p>b. Somente IOF</p><p>c. I .R depois IOF</p><p>d. Somente I .R à alíquota de 15%</p><p>2221 - Com relação à classificação Anbima para</p><p>os fundos de Investimentos, é uma classificação</p><p>de nível 2:</p><p>a. Fundo Cambial</p><p>b. Indexado</p><p>c. Fundo de Ações</p><p>d. Renda Fixa</p><p>108 www.professorlucassilva.com.br</p><p>2222 - Qual o objetivo da Marcação a Mercado,</p><p>segundo o Código ANBIMA de Administração de</p><p>Recursos de Terceiros:</p><p>a. Precificar os ativos pelo preço de aquisição</p><p>b. Garantir uma rentabilidade mínima para os</p><p>investidores/cotistas</p><p>c. Evitar a transferência de riquezas entre os</p><p>cotistas</p><p>d. Reduzir a taxa de administração cobrada</p><p>dos cotistas</p><p>2223 - Sobre a taxa de administração em um fun-</p><p>do de investimento:</p><p>a. É uma taxa cobrada sempre que o fundo</p><p>possui rentabilidade acima de um determi-</p><p>nado benchmarking</p><p>b. É devolvida ao cotista após um determina-</p><p>do período</p><p>c. É um dos fatores que afeta o valor da cota</p><p>d. É cobrado sobre a rentabilidade</p><p>2224 - Sobre o limite de concentração em fun-</p><p>dos de investimentos, para ativos de um mesmo</p><p>emissor presentes na carteira, esse limite para</p><p>emissores financeiros e não financeiros é de,</p><p>respectivamente:</p><p>a. 10% e 10%</p><p>b. 20% e 20%</p><p>c. 10% e 20%</p><p>d. 20% e 10%</p><p>2225 - Um determinado fundo de investimento</p><p>possui a sua composição de carteira conforme</p><p>abaixo</p><p>I - 75% em ativos de Renda Variável</p><p>II - 25% em ativos de Renda Fixa</p><p>III - Até 40% em derivativos futuros da Bolsa</p><p>de Valores Esse fundo:</p><p>a. Deve ser indicado para um investidor que</p><p>busca baixo risco</p><p>b. Deve ser indicado para um investidor que</p><p>busca um fundo de renda fixa</p><p>c. Tem possibilidade de ter perdas superiores</p><p>ao seu patrimônio líquido</p><p>d. É um fundo de Renda Fixa Simples</p><p>2226 - Seu cliente fez uma aplicação em um Fun-</p><p>do de Ações em 30/01/2016 e fez o resgate dessa</p><p>aplicação, com lucro, em 31/07/2016. Com rela-</p><p>ção à tributação, assinale a alternativa correta:</p><p>a. Ocorreu no mês de Maio e será comple-</p><p>mentado, se for o caso em 31/07/2016</p><p>b. Ocorreu somente em 31/07/2016 à alíquota</p><p>única de 20%</p><p>c. Ocorreu somente em 31/07/2016 à alíquota</p><p>única de 15%</p><p>d. Ocorreu no mês de Maio à alíquota de 15%</p><p>e deve ser complementado referente ao pe-</p><p>ríodo de Maio até Julho/16</p><p>2227 - Percentual mínimo da carteira que deve</p><p>ser</p><p>comprados em ativos da classe em Fundos de</p><p>Renda Fixa e Cambial:</p><p>a. 67%</p><p>b. 80%</p><p>c. 95%</p><p>d. 90%</p><p>2228 - Sobre fundos, assinale a alternativa corre-</p><p>ta:</p><p>a. Fundo de Renda Fixa não pode comprar ati-</p><p>vos no exterior</p><p>b. Fundo fechado permite resgate a qualquer</p><p>momento</p><p>c. Fundo exclusivo é aquele que investe em</p><p>um determinado setor, como energia elétri-</p><p>ca</p><p>d. Um fundo de ações pode comprar cotas de</p><p>outros fundos</p><p>2229 - Sobre fundos de investimentos, assinale a</p><p>alternativa correta:</p><p>a. O risco de crédito presente no fundo é ga-</p><p>rantido pelo Administrador</p><p>b. É uma forma de diversificação de investi-</p><p>mentos, mesmo com baixos valores de apli-</p><p>cação</p><p>c. Não há equidade entre os cotistas</p><p>d. A taxa de administração é uma forma de</p><p>rentabilidade para o cotista</p><p>2230 - Ao aplicar em um Fundo de Investimento,</p><p>o investidor passa a ser cotista daquele fundo e</p><p>possuirá um determinado número de cotas. Para</p><p>se chegar ao valor de cota em um determinado</p><p>dia, utiliza-se a seguinte fórmula:</p><p>a. Patrimônio Líquido dividido pelo número</p><p>de cotas emitidas pelo fundo</p><p>b. Patrimônio Líquido dividido pelo número</p><p>de cotistas presentes no fundo</p><p>c. Patrimônio Líquido multiplicado pelo nú-</p><p>mero de cotas emitidas pelo fundo</p><p>d. Ativos do fundo + despesas do fundo, di-</p><p>vidido pelo número de cotas emitidas pelo</p><p>fundo</p><p>109www.professorlucassilva.com.br</p><p>2231 - Ao assinar o “Termo de Adesão” de um</p><p>fundo, o cotista declara que:</p><p>a. Irá ler o regulamento posteriormente</p><p>b. Já leu o regulamento e entendeu os riscos e</p><p>principais características do fundo</p><p>c. Irá receber o regulamento posteriormente</p><p>d. É um Investidor Qualificado</p><p>2232 - Trata-se de uma função do distribuidor:</p><p>a. Recolher o I .R do fundo</p><p>b. Ser o responsável legal pelo fundo perante</p><p>a CVM</p><p>c. Escolher os ativos para a carteira do fundo</p><p>d. Comercializar as cotas de acordo com o</p><p>perfil do cliente</p><p>2233 - Quando um cotista realiza uma aplicação</p><p>em um Fundo de Investimentos, pode-se afirmar</p><p>que:</p><p>a. Essa aplicação está coberta pelo Fundo Ga-</p><p>rantidor de Crédito – FGC</p><p>b. Esse cotista terá benefícios da comunhão</p><p>de recursos “Condomínio”</p><p>c. Essa aplicação será fiscalizada pela ANBIMA</p><p>d. Essa aplicação é uma forma de empréstimo</p><p>de recursos para o banco</p><p>2234 - Quando um cotista investe em um Fundo</p><p>Fechado que tem o prazo de 10 anos e necessita</p><p>dos recursos antes desse prazo:</p><p>a. Não há o que se fazer, pois ele está em um</p><p>fundo fechado</p><p>b. O fundo fechado permite resgate antes do</p><p>prazo</p><p>c. Esse cotista terá que comercializar a cota</p><p>no mercado secundário</p><p>d. Se já tiver passado o tempo de carência, é</p><p>possível fazer o resgate</p><p>2235 - O Fundo de Renda Fixa Simples deve com-</p><p>prar:</p><p>a. 100% de Títulos Públicos Federais ou títulos</p><p>privados com mesma classificação de risco</p><p>b. No mínimo 95% de Títulos Públicos Fede-</p><p>rais ou títulos privados com mesma classifi-</p><p>cação de risco</p><p>c. No mínimo 95% de Títulos Públicos Fede-</p><p>rais somente d . 100% de Títulos Públicos</p><p>Federais somente .</p><p>d. 100% de Títulos Públicos Federais somente .</p><p>GABARITO</p><p>2170 2171 2172 2173 2174 2175 2176 2177 2178 2179</p><p>B C B C A C D A B C</p><p>2180 2181 2182 2183 2184 2185 2186 2187 2188 2189</p><p>A D C C A D B A C A</p><p>2190 2191 2192 2193 2194 2195 2196 2197 2198 2199</p><p>D B A B B B C A D B</p><p>2200 2201 2202 2203 2204 2205 2206 2207 2208 2209</p><p>B C A C B D A C A C</p><p>2210 2211 2212 2213 2214 2215 2216 2217 2218 2219</p><p>A D C B D A B D C B</p><p>2220 2221 2222 2223 2224 2225 2226 2227 2228 2229</p><p>D B C C D C C B D B</p><p>2230 2231 2232 2233 2234 2235</p><p>A B D B C B</p><p>110 www.professorlucassilva.com.br</p><p>MÓDULO 6</p><p>Previdência Complementar Aberta: PGBL e VGBL (5 a 10%)</p><p>PGBL e VGBL</p><p>Previdência Privada</p><p>INVESTIDOR PREVIDÊNCIA</p><p>PRIVADA FUTURO</p><p>COMPLEMENTAR</p><p>AO INSS</p><p>Previdência Privada - Modelo PGBL</p><p>Dedução de até 12%</p><p>no valor do Imposto</p><p>de Renda.</p><p>Imposto no resgate</p><p>incidirá sobre o</p><p>valor total</p><p>Previdência Privada - Modelo VGBL</p><p>Não há dedução no</p><p>Imposto de Renda.</p><p>Imposto no resgate</p><p>incidirá sobre a</p><p>rentabilidade</p><p>111www.professorlucassilva.com.br</p><p>Taxas da Previdência</p><p>Previdência Privada - Taxas</p><p>TAXA DE</p><p>ADMINISTRAÇÃO</p><p>TAXA DE</p><p>CARREGAMENTO</p><p>Percentual ao ano</p><p>Dedução diária</p><p>Afeta rentabilidade</p><p>Incide nos aportes</p><p>Antecipada ou</p><p>Postecipada</p><p>Portabilidade</p><p>Previdência Privada - Portabilidade</p><p>Não incide taxas e nem é tributado</p><p>Não é um resgate</p><p>Decisão do investidor (60 dias carência)</p><p>Banco é obrigado a realizar</p><p>O mesmo tipo de</p><p>previdência deve ser</p><p>seguido</p><p>PGBL → PGBL</p><p>VGBL → VGBL</p><p>112 www.professorlucassilva.com.br</p><p>Previdência: Tributação</p><p>Previdência Privada - Tributação</p><p>Previdência Privada - Tributação</p><p>113www.professorlucassilva.com.br</p><p>EXERCÍCIOS – MÓDULO 6</p><p>ATENÇÃO:</p><p>No meu site você encontra todas as questões comentadas e corrigidas em vídeo</p><p>(professorlucassilva .com .br)</p><p>2236 - Mônica quer fazer aportes men sais para</p><p>uma previdência complementar e no futuro</p><p>irá transformar o benefício em renda vitalícia</p><p>em um plano que utiliza a tábua atuarial BR-</p><p>EMS. Nesse caso, no período de diferimento do</p><p>plano, deveria escolher um plano que cobre</p><p>_________ taxa de carregamento, ________ taxa</p><p>de administração e que tenha uma ________</p><p>distribuição do excedente financeiro. As lacunas</p><p>devem ser substituídas, respectivamente, por:</p><p>a. menor; menor; menor</p><p>b. menor; menor; maior</p><p>c. maior; menor; maior</p><p>d. menor; maior; menor</p><p>2237 - Seu cliente possui um PGBL e deseja</p><p>migrar para um VGBL. Nesse caso:</p><p>a. Basta realizar uma portabilidade, sem</p><p>cobrança de tributação</p><p>b. Precisará resgatar o PGBL, incidindo</p><p>tributação</p><p>c. Precisará resgatar o PGBL, porém com</p><p>isenção de tributação, pois o destino será</p><p>um outro plano</p><p>d. Basta realizar uma portabilidade, porém</p><p>com cobrança de tributação</p><p>2238 - São fatores que devem ser considerados</p><p>ao se escolher um plano de previdência privada:</p><p>I. Tipo de declaração do imposto de renda -</p><p>completa ou simplificada II. Tipo de regime</p><p>de tributação - progressivo ou regressivo III.</p><p>Percentual máximo de ações que a política de</p><p>investimento do fundo permite Está (ão) correto</p><p>(s):</p><p>a. I e III</p><p>b. I e II</p><p>c. II e III</p><p>d. I, II e III</p><p>2239 - Um executivo de uma multinacional faz a</p><p>declaração do imposto de renda pelo formulário</p><p>completo e deseja realizar uma aplicação em um</p><p>Plano Gerador de Benefício Livre - PGBL. Com</p><p>relação à essa aplicação, qual o máximo que</p><p>ele poderá deduzir da base de cálculo do seu</p><p>imposto de renda:</p><p>a. 22,5%</p><p>b. 15%</p><p>c. 10%</p><p>d. 12%</p><p>2240 - Um investidor ao escolher um plano de</p><p>previdência, deveria escolher, teoricamente, um</p><p>que tivesse uma taxa de administração __________</p><p>e uma taxa de carregamento ___________.</p><p>Completar as lacunas, respectivamente:</p><p>a. Menor e menor</p><p>b. Menor e maior</p><p>c. Maior e menor</p><p>d. Maior e maior</p><p>2241 - São taxas que podem ser cobradas em um</p><p>plano de previdência privada:</p><p>a. Administração, Entrada e Performance .</p><p>b. Administração, Entrada e Saída .</p><p>c. Administração e Entrada, somente .</p><p>d. Administração e Performance, somente .</p><p>2242 - Plano de previdência indicado para quem</p><p>declara o I.R pelo formulário completo e possui</p><p>outras despesas dedutíveis:</p><p>a. VGBL</p><p>b. TPF</p><p>c. Seguro de vida</p><p>d. PGBL</p><p>114 www.professorlucassilva.com.br</p><p>2243 - Seu cliente fez um PGBL com regime</p><p>progressivo de I.R. Ao realizar o resgate no valor</p><p>de R$ 10.000 (R$ 4.000 de rentabilidade), qual</p><p>será o imposto retido na fonte:</p><p>a. R$ 1 .500</p><p>b. R$ 600</p><p>c. R$ 2 .750</p><p>d. R$ 1250</p><p>2252 - Um determinado investidor faz a</p><p>declaração do imposto de renda pelo formulário</p><p>completo. Já fez 12% da sua renda bruta em</p><p>contribuições para um PGBL e deseja fazer uma</p><p>contribuição adicional em previdência. Nesse</p><p>caso, você deveria indicar:</p><p>a. Aplicação em um PGBL, pois nesse plano</p><p>não existe teto de contribuição</p><p>b. Aplicação em um VGBL, pois o mesmo já</p><p>contribuiu com o teto máximo de dedução</p><p>para um PGBL</p><p>c. Aplicação em um outro produto diferente</p><p>de previdência, pois o mesmo já contribuiu</p><p>com o teto para esse tipo de aplicação</p><p>d. Aplicação em um PGBL, pois o teto para</p><p>dedução do I .R nesse tipo de contribuição</p><p>é</p><p>de 24%</p><p>2253 - Seu cliente contratou um plano de</p><p>previdência do tipo PGBL com regime tributário</p><p>progressivo (compensável) e permaneceu no</p><p>plano pelo prazo de 12 anos. Quando o mesmo</p><p>efetuar o resgate, qual será a alíquota de I.R na</p><p>fonte:</p><p>a. 15%</p><p>b. 10%</p><p>c. 27,5%</p><p>d. 22,5%</p><p>GABARITO</p><p>2236 2237 2238 2239 2240 2241 2242 2243 2244 2245</p><p>B B D D A C D A B B</p><p>2246 2247 2248 2249 2250 2251 2252 2253</p><p>A C B D A D B A</p><p>115www.professorlucassilva.com.br</p><p>MÓDULO 7</p><p>Mensuração e Gestão de Performance e Riscos (10 a 20%)</p><p>Analise de Rentabilidade</p><p>Análises de Rentabilidade</p><p>Rentabilidade</p><p>Observada</p><p>CDB Rendeu 12%</p><p>em 2023</p><p>CDB deve render</p><p>10% em 2024</p><p>Rentabilidade</p><p>Esperada</p><p>Análises de Rentabilidade</p><p>Rentabilidade</p><p>Absoluta</p><p>CDB Rendeu 12%</p><p>em 2023</p><p>CDB deve render</p><p>100% do CDI em 2023</p><p>Rentabilidade</p><p>Relativa</p><p>Análises de Rentabilidade</p><p>Rentabilidade</p><p>Bruta</p><p>CDB Rendeu 12%</p><p>em 2023</p><p>Rentabilidade</p><p>Líquida</p><p>CDB Rendeu 10%</p><p>líquido</p><p>116 www.professorlucassilva.com.br</p><p>Média, Mediana e Moda</p><p>Média</p><p>Mediana</p><p>AMOSTRA PAR</p><p>AMOSTRA ÍMPAR</p><p>Moda</p><p>117www.professorlucassilva.com.br</p><p>Variância e Desvio Padrão</p><p>Variância e Desvio Padrão</p><p>Média = Expectativa de Retorno</p><p>Desvio Padrão = Risco</p><p>Correlação, Covariância e Diversificação</p><p>Correlação</p><p>Correlação</p><p>Correlação/Covariância NEGATIVA</p><p>(direções opostas)</p><p>Correlação/Covariância ZERO</p><p>(sem influência)</p><p>Correlação/Covariância POSITIVA</p><p>(mesma direção)</p><p>118 www.professorlucassilva.com.br</p><p>Diversificação</p><p>Distribuição Normal</p><p>Distribuição Normal</p><p>Média de Idade:</p><p>40 anos</p><p>Desvio Padrão:</p><p>5 anos</p><p>40 anos</p><p>Curval Normal</p><p>PROBABILIDADES</p><p>Média + / - 1 D.P 68%</p><p>Média + / - 2 D.P 95%</p><p>Média + / - 3 D.P 99%</p><p>119www.professorlucassilva.com.br</p><p>Distribuição Normal</p><p>Média de Idade:</p><p>40 anos</p><p>Desvio Padrão:</p><p>5 anos</p><p>40 anos</p><p>PROBABILIDADES</p><p>Entre 35 e 45 anos 68%</p><p>Entre 30 e 50 anos 95%</p><p>Entre 25 e 55 anos 99%</p><p>Distribuição Normal</p><p>Índice Beta, Sharpe e Treynor</p><p>Índice Beta</p><p>Informa o risco que o investidor está exposto naquele ativo, em</p><p>comparação ao mercado como um todo</p><p>É um risco sistêmico, ou seja, não-diversificável</p><p>Mede a sensibilidade de um ativo em relação ao comportamento do</p><p>mercado (Ex.: comportamento da PETR4 com o IBOVESPA)</p><p>120 www.professorlucassilva.com.br</p><p>Índices de Sharpe e Treynor</p><p>QUANTO MAIOR, MELHOR</p><p>Índices de Sharpe e Treynor</p><p>Índices de Sharpe e Treynor</p><p>121www.professorlucassilva.com.br</p><p>Duration</p><p>Duration</p><p>Tempo que o $ ficará no título</p><p>Tempo que o investidor irá recuperar o $ investido</p><p>Duração (Prazo Médio Ponderado)</p><p>+ DURATION</p><p>+ RISCO</p><p>+ RETORNO</p><p>Risco de Mercado, Crédito e Liquidez</p><p>O Que é Risco?</p><p>Não pode ser totalmente eliminado, mas deve ser minimizado</p><p>Principais riscos: crédito, legal, liquidez, soberano, operacional, mercado</p><p>e cambial</p><p>Probabilidade de ter um resultado diferente do esperado inicialmente</p><p>Risco de Mercado</p><p>122 www.professorlucassilva.com.br</p><p>Risco de Crédito</p><p>SUPERAVITÁRIO BANCOS</p><p>Quebra da Instituição</p><p>Financeira</p><p>Risco de Liquidez</p><p>Risco País</p><p>Risco País</p><p>Emerging Markets Bond Index Plus (EMBI+)</p><p>Divulgado pelo JP Morgan</p><p>Grau de incerteza econômica de um determinado país</p><p>123www.professorlucassilva.com.br</p><p>Value At Risk – VAR, Stop Loss, Back Test e Stress Test</p><p>Value at Risk</p><p>Validado pelo Back Test. Em cenários extremos, o stress test pode ser</p><p>usado (perdas > VAR)</p><p>Stop Loss é utilizado caso a perda exceda o VAR</p><p>Perda potencial máxima de um investimento para um período de</p><p>tempo</p><p>Value at Risk</p><p>RESUMO</p><p>Value at Risk - VAR Perda Máxima com um nível de confiança</p><p>Back Test Modelo usado para validar o VAR</p><p>Stop Loss Ferramenta para limitar as perdas</p><p>Stress Test Teste para determinar perdas além da confiança do VAR</p><p>Tracking Error</p><p>Tracking Error</p><p>Medida de quanto um fundo ou carteira replica seu benchmark</p><p>Benchmark: IBOVESPA</p><p>Performance vs. Benchmark = 125%</p><p>Alto tracking error</p><p>Menos aderente</p><p>Benchmark: IBOVESPA</p><p>Performance vs. Benchmark = 99%</p><p>Baixo tracking error</p><p>Mais aderente</p><p>124 www.professorlucassilva.com.br</p><p>EXERCÍCIOS – MÓDULO 7</p><p>ATENÇÃO:</p><p>No meu site você encontra todas as questões comentadas e corrigidas em vídeo</p><p>(professorlucassilva .com .br)</p><p>2254 - O limite máximo de concentração por</p><p>emissor de cada ativo nos fundos de investimen-</p><p>to tem como objetivo reduzir o risco de:</p><p>a. Sistemático</p><p>b. Liquidação</p><p>c. Mercado</p><p>d. Crédito</p><p>2255 - Com relação ao Value At Risk - VAR, assina-</p><p>le a alternativa correta:</p><p>a. Significa a perda máxima que um investi-</p><p>dor pode ter, com um determinado nível de</p><p>confiança</p><p>b. Significa o retorno máximo que um investi-</p><p>dor pode ter</p><p>c. Significa a média histórica de oscilação de</p><p>um ativo</p><p>d. Significa o quanto um investidor terá de re-</p><p>torno a partir de um determinado valor in-</p><p>vestido</p><p>2256 - Considerando o Índice Sharpe (IS) dos 3</p><p>fundos abaixo, podemos afirmar que:</p><p>a. IS A > IS B</p><p>b. IS B > IS C</p><p>c. Não é possível determinar</p><p>d. IS C > IS B</p><p>2257 - Quando comparado ao Ativo Livre de Ris-</p><p>co, o “Spread de Crédito” é uma medida que:</p><p>a. Representa o risco total de um investimen-</p><p>to</p><p>b. Representa a probabilidade de inadimplên-</p><p>cia do emissor do título</p><p>c. Representa a oscilação de um ativo</p><p>d. Será sempre uma taxa negativa</p><p>2258 - Seu cliente deseja comprar algumas ações</p><p>para ter um resultado semelhante ao do índice</p><p>Bovespa. Você indica que ele compra ações com</p><p>Beta:</p><p>a. Superior a 1</p><p>b. Inferior a 1</p><p>c. Igual a zero</p><p>d. Igual a 1</p><p>2259 - Em um plano de previdência privada, du-</p><p>rante o período de diferimento (acumulação) o</p><p>participante corre risco de crédito da (o):</p><p>a. Seguradora que comercializa o fundo</p><p>b. Custodiante do FIE</p><p>c. Gestor do FIE</p><p>d. Agência de Rating</p><p>2260 - Seu cliente fez uma aplicação em CDB e o</p><p>banco sofreu liquidação. Que tipo de risco será</p><p>observado, principalmente:</p><p>a. Legal, que é coberto pelo FGC até o limite</p><p>de R$ 250 mil</p><p>b. De liquidez, que é coberto pelo FGC até o</p><p>limite de R$ 250 mil</p><p>c. De mercado, que é coberto pelo FGC até o</p><p>limite de R$ 250 mil</p><p>d. De crédito, que é coberto pelo FGC até o li-</p><p>mite de R$ 250 mil .</p><p>2261 - O risco de liquidez presente em um título</p><p>refere-se a:</p><p>a. Impossibilidade de se comercializar um ati-</p><p>vo por seu preço justo</p><p>b. Oscilações naturais no preço do ativo</p><p>c. Não pagamento das obrigações por parte</p><p>do emissor do ativo</p><p>d. Excesso de recursos em um determinado</p><p>mercado</p><p>2262 - Seu cliente possui 4 produtos prefixados</p><p>na carteira conforme prazos abaixo:</p><p>Produto Prazo (Dias)</p><p>I 70</p><p>II 120</p><p>III 250</p><p>IV 350</p><p>Qual dos 4 ativos é o que mais seria afetado em</p><p>uma alteração da taxa de juros:</p><p>a. I</p><p>b. II</p><p>c. III</p><p>d. IV</p><p>125www.professorlucassilva.com.br</p><p>2263 - O risco de mercado em um fundo de inves-</p><p>timento pode ser entendido como:</p><p>a. Variação do valor das cotas desse fundo</p><p>b. Soma dos aportes realizados nesse fundo</p><p>c. Soma dos resgates realizados nesse fundo</p><p>d. Diferença entre aportes e resgates realiza-</p><p>dos nesse fundo</p><p>2264 - Um ativo com maior risco de crédito é</p><p>aquele que tem:</p><p>a. Maior prazo</p><p>b. Maior chance de inadimplência</p><p>c. Menor juros</p><p>d. Menor liquidez</p><p>2265 - Dois ativos (A e B) de mesmo emissor pos-</p><p>suem prazo de 1 e 10 anos, respectivamente. O</p><p>título B terá:</p><p>a. Maior risco e menor rentabilidade que o ati-</p><p>vo A</p><p>b. Maior risco e maior rentabilidade que o ati-</p><p>vo A</p><p>c. Menor risco e maior rentabilidade que o ati-</p><p>vo A</p><p>d. Menor risco e menor rentabilidade que o</p><p>ativo A</p><p>2266 - Tipo de risco que pode ser reduzido com a</p><p>diversificação:</p><p>a. Sistemático</p><p>b. Não Sistemático</p><p>c. Não Específico</p><p>d. De Conjuntura</p><p>2267 - Risco de Liquidez pode ser definido como:</p><p>a. Possibilidade de o emissor de um título não</p><p>honrar com o seu compromisso de pagar o</p><p>mesmo</p><p>b. Possibilidade de ser possível comercializar</p><p>um ativo pelo seu preço justo, por falta de</p><p>demanda no mercado</p><p>c. Possibilidade de oscilação de preço de um</p><p>ativo por condições naturais do mercado</p><p>d. A possibilidade do rating de crédito do</p><p>emissor se confirmar no prazo do título</p><p>2268 - “No ano passado o meu CDB rendeu 90%</p><p>do CDI”. Refere-se a que tipo de rentabilidade:</p><p>a. Observada e relativa</p><p>b. Observada e absoluta</p><p>c. Esperada</p><p>e relativa</p><p>d. Esperada e absoluta</p><p>2269 - Quando estamos nos referindo à uma ren-</p><p>tabilidade relativa, é quando comparamos um</p><p>retorno do ativo ao seu:</p><p>a. Próprio retorno</p><p>b. Retorno da Inflação</p><p>c. Indicador de rentabilidade (benchmark)</p><p>d. Retorno líquido de impostos</p><p>2270 - Quanto maior for o número de interessa-</p><p>dos em comprar um determinado ativo, maior</p><p>será a sua:</p><p>a. Liquidez</p><p>b. Possibilidade de perdas</p><p>c. Oscilação</p><p>d. Correlação</p><p>2271 - Quanto maior o risco em uma aplicação fi-</p><p>nanceira:</p><p>a. Menor será o retorno exigido</p><p>b. Menor será a oscilação desse ativo</p><p>c. Maior será o número de compradores</p><p>d. Maior será o retorno exigido</p><p>2272 - Quando se tem dificuldade em comercia-</p><p>lizar um ativo pelo seu preço justo, por falta de</p><p>compradores, que tipo de risco se caracteriza,</p><p>principalmente:</p><p>a. Mercado</p><p>b. Liquidez</p><p>c. Crédito</p><p>d. Operacional</p><p>2273 - Com relação ao Risco de Mercado, assinale</p><p>a alternativa correta:</p><p>a. Refere-se as oscilações dos ativos presen-</p><p>tes em uma carteira por condições naturais</p><p>b. Refere-se à possiblidade de não pagamento</p><p>de um título por parte do emissor</p><p>c. Refere-se à impossibilidade de se vender</p><p>um ativo por seu preço justo por falta de</p><p>compradores</p><p>d. Pode ser reduzido a zero com a diversifica-</p><p>ção</p><p>2274 - A diversificação dos ativos é uma estraté-</p><p>gia importante para a mitigação dos riscos. Qual</p><p>o tipo de risco que não pode ser reduzido, mes-</p><p>mo com a diversificação:</p><p>a. Específico</p><p>b. Sistemático</p><p>c. Não Sistemático</p><p>d. Operacional</p><p>126 www.professorlucassilva.com.br</p><p>2275 - Técnica de alocação de ativos em diferen-</p><p>tes ativos com o objetivo de reduzir o risco:</p><p>a. Diversificação</p><p>b. Benchmark</p><p>c. Rentabilidade real</p><p>d. Alocação de riscos</p><p>2276 - Dois investimentos estão disponíveis para</p><p>aplicação conforme abaixo:</p><p>Título - A Rating - AAA</p><p>Título - B Rating - BBB</p><p>O título A em relação ao título B:</p><p>a. É mais arriscado e por isso deve apresentar</p><p>rentabilidade maior</p><p>b. É mais arriscado e por isso deve apresentar</p><p>rentabilidade menor</p><p>c. É menos arriscado e por isso deve apresen-</p><p>tar rentabilidade maior</p><p>d. É menos arriscado e por isso deve apresen-</p><p>tar rentabilidade menor</p><p>2277 - Um determinado investidor comprou uma</p><p>ação no valor de R$ 20,00. No momento de ven-</p><p>der, entre as várias ofertas de compra, a melhor</p><p>foi de R$ 13,00. Qual foi o risco presente, princi-</p><p>palmente:</p><p>a. Mercado</p><p>b. Crédito</p><p>c. Liquidez</p><p>d. Legal</p><p>2278 - Um determinado investidor comprou uma</p><p>ação no valor de R$ 20,00. No momento de ven-</p><p>der, recebeu uma única oferta de compra no va-</p><p>lor de R$ 13,00. Qual foi o risco presente, princi-</p><p>palmente:</p><p>a. Mercado</p><p>b. Crédito</p><p>c. Liquidez</p><p>d. Legal</p><p>2279 - São riscos presentes nas aplicações:</p><p>a. Ações - Mercado, Crédito e Liquidez . CDB -</p><p>Mercado, Crédito e Liquidez</p><p>b. Ações - Mercado e Liquidez . CDB - Mercado</p><p>e Crédito</p><p>c. Ações - Mercado, Crédito e Liquidez . CDB -</p><p>Mercado e Liquidez</p><p>d. Ações - Mercado e Liquidez . CDB - Mercado,</p><p>Crédito e Liquidez</p><p>2280 - Sempre que um investimento apresen-</p><p>tar uma maior volatilidade, é de se esperar que</p><p>apresente também:</p><p>a. Maior risco e menor rentabilidade</p><p>b. Maior risco e maior rentabilidade</p><p>c. Menor risco e maior rentabilidade</p><p>d. Menor risco e menor rentabilidade</p><p>2281 - Você está aconselhando um cliente seu na</p><p>montagem da carteira de ações. Você aconselha o</p><p>mesmo a diversificar o valor da carteira em várias</p><p>ações. Esse aconselhamento tem como objetivo:</p><p>a. Aumentar o retorno da carteira</p><p>b. Diminuir o retorno da carteira</p><p>c. Aumentar o risco da carteira</p><p>d. Reduzir o risco da carteira</p><p>2282 - Se compararmos uma aplicação em um tí-</p><p>tulo privado (LCI, CDB) em relação a uma aplica-</p><p>ção em título público, o título privado deveria ter</p><p>uma rentabilidade maior, em função da (o):</p><p>a. Maior possibilidade de ter lucros</p><p>b. Maior risco de crédito presente no título</p><p>privado</p><p>c. Maior risco de crédito presente no título pú-</p><p>blico</p><p>d. Menor risco de crédito presente no título</p><p>privado</p><p>2283 - Seu cliente está montando uma carteira</p><p>100% composta com ações. Nesse caso, você ex-</p><p>plica para ele que essa carteira possui os seguin-</p><p>tes riscos, com exceção de:</p><p>a. Liquidez</p><p>b. Mercado</p><p>c. Crédito</p><p>d. Sistemático</p><p>2284 - Quanto maior for o prazo de um título:</p><p>a. Maior será o seu risco e também a sua ren-</p><p>tabilidade esperada</p><p>b. Maior será a sua rentabilidade, porém, não</p><p>o seu risco</p><p>c. Menor será a sua oscilação em relação à al-</p><p>teração dos juros</p><p>d. Menor é a sua duration</p><p>2285 - Seu cliente faz uma aplicação em um Certi-</p><p>ficado de Depósito Bancário – CDB. Sobre o risco</p><p>nessa aplicação, você explica que:</p><p>a. O mesmo não corre risco de crédito da ins-</p><p>tituição emissora, pois o título está coberto</p><p>pelo FGC</p><p>127www.professorlucassilva.com.br</p><p>b. O mesmo não corre risco de liquidez, já que</p><p>possui resgate diário</p><p>c. O mesmo não corre risco de mercado, se</p><p>for um título prefixado</p><p>d. O mesmo não corre risco de crédito até R$</p><p>250 mil, pois existe o FGC .</p><p>2286 - Seu cliente faz uma aplicação em um imó-</p><p>vel e decide vender alguns anos depois. O valor</p><p>de compra foi de R$ 3 milhões. Na hora da venda,</p><p>recebe uma única oferta no valor de R$ 800 mil.</p><p>Qual é o risco presente, principalmente, nessa si-</p><p>tuação:</p><p>a. Mercado</p><p>b. Crédito</p><p>c. Liquidez</p><p>d. Legal</p><p>2287 - Sobre o Risco de Mercado, assinale a alter-</p><p>nativa correta:</p><p>a. É impossível fazer com que o mesmo seja</p><p>igual a zero</p><p>b. Não está presente nos títulos prefixados</p><p>c. É menor nos títulos com prazos maiores</p><p>d. É coberto pelo FGC</p><p>2288 - Uma correlação + 1, significa:</p><p>a. Que os ativos têm uma movimentação para</p><p>o mesmo sentido</p><p>b. Que os ativos têm uma movimentação para</p><p>sentidos contrários</p><p>c. Que os ativos têm movimentações que não</p><p>se explicam um pelo outro</p><p>d. Que os ativos sempre têm movimentação</p><p>de retornos positivos</p><p>2289 - Para que uma carteira tenha a vantagem</p><p>da diversificação, o investidor deve comprar ati-</p><p>vos com correlação:</p><p>a. + 1</p><p>b. Que os ativos têm uma movimentação para</p><p>sentidos contrários</p><p>c. Zero</p><p>d. – 1</p><p>2290 - Em uma distribuição normal, a probabili-</p><p>dade de que uma variável aleatória esteja no in-</p><p>tervalo entre (M + 1 DP) e (M - 1 DP), consideran-</p><p>do M = Média e DP = Desvio Padrão, é de:</p><p>a. 68%</p><p>b. 95%</p><p>c. 99%</p><p>d. 50%</p><p>2291 - Um fundo de investimento possui retorno</p><p>médio de 5% e desvio padrão de 3%. Qual a pro-</p><p>babilidade de o retorno em um determinado mês</p><p>estar entre ( - 1% e 11%)?</p><p>a. 68%</p><p>b. 95%</p><p>c. 99%</p><p>d. 50%</p><p>2292 - É o índice utilizado como indicador de Ris-</p><p>co País:</p><p>a. Selic</p><p>b. CDI</p><p>c. EMBI +</p><p>d. T .R</p><p>2293 - Analise os fundos abaixo:</p><p>Fundo A Fundo B</p><p>Retorno 8% 9%</p><p>Desvio Padrão 1% 4%</p><p>Podemos afirmar que:</p><p>a. O Fundo A possui melhor Índice Sharpe que</p><p>o fundo B</p><p>b. O Fundo B possui melhor Índice Sharpe que</p><p>o fundo A</p><p>c. O fundo B possui menos risco que o fundo</p><p>A</p><p>d. O fundo A possui uma carteira de Renda</p><p>Fixa</p><p>2294 - Analise os fundos abaixo:</p><p>Fundo A Fundo B</p><p>Retorno 8% 12%</p><p>Tracking Error 3% 9%</p><p>Podemos afirmar que:</p><p>a. O fundo B possui maior retorno e maior</p><p>aderência ao seu objetivo</p><p>b. O fundo B possui menor retorno e maior</p><p>aderência ao seu objetivo</p><p>c. O fundo A possui maior retorno e maior</p><p>aderência ao seu objetivo</p><p>d. O fundo A possui menor retorno e maior</p><p>aderência ao seu objetivo</p><p>2295 - Um determinado investidor possui uma</p><p>carteira de investimentos com Duration = 900</p><p>dias. Deseja diminuir a mesma. Para tanto, deve-</p><p>rá:</p><p>a. Comprar ativos com mais risco</p><p>b. Comprar ativos com prazo maior que 900</p><p>dias</p><p>128 www.professorlucassilva.com.br</p><p>c. Comprar ativos com prazo inferior a 900</p><p>dias</p><p>d. Comprar ativos mais defensivos</p><p>2296 - Uma diferença entre o Índice Treynor e o</p><p>Índice Sharpe é que:</p><p>a. O primeiro utiliza o “Desvio Padrão” como</p><p>medida de risco e o segundo utiliza o “Beta”</p><p>b. O primeiro utiliza o “Beta” como medida de</p><p>risco e o segundo utiliza o “Desvio Padrão”</p><p>c. Os dois são índices de retorno em relação</p><p>ao mesmo tipo de risco</p><p>d. O índice Treynor é sempre menor que o ín-</p><p>dice Sharpe</p><p>2297 - Um investidor comprou uma debênture</p><p>com cláusula de repactuação anual. Na emissão,</p><p>havia sido classificada por uma agência</p><p>de rating</p><p>como AAA. Na primeira repactuação teve o seu</p><p>rating alterado para AA. Nesse caso, é de se es-</p><p>perar que:</p><p>a. Ocorra a cobrança de Imposto de Renda do</p><p>investidor</p><p>b. O título sofra uma redução na taxa de juros</p><p>nessa repactuação</p><p>c. Não ocorra alteração alguma com a taxa de</p><p>juros</p><p>d. O título sofra um aumento na taxa de juros</p><p>nessa repactuação</p><p>2298 - Ao comprar diversas ações para uma mes-</p><p>ma carteira de investimentos, qual tipo de risco</p><p>o investidor está reduzindo:</p><p>a. Crédito</p><p>b. Sistemático</p><p>c. Não Sistemático</p><p>d. Soberano</p><p>2299 - Com relação ao Tracking Error, assinale a</p><p>alternativa correta:</p><p>a. É uma medida de risco relativo de um fun-</p><p>do</p><p>b. É uma medida de risco absoluto de um fun-</p><p>do</p><p>c. É uma medida de retorno relativo de um</p><p>fundo</p><p>d. É uma medida de retorno relativo de um</p><p>fundo</p><p>2300 - Entre dois fundos ativos, o investidor deve</p><p>escolher aquele que tenha, historicamente, o</p><p>maior:</p><p>a. Beta</p><p>b. Desvio Padrão</p><p>c. Índice de oscilação</p><p>d. Índice Sharpe</p><p>GABARITO</p><p>2254 2255 2256 2257 2258 2259 2260 2261 2262 2263</p><p>D A D B D A D A D A</p><p>2264 2265 2266 2267 2268 2269 2270 2271 2272 2273</p><p>B B B B A C A D B A</p><p>2274 2275 2276 2277 2278 2279 2280 2281 2282 2283</p><p>B A D A C D B D B C</p><p>2284 2285 2286 2287 2288 2289 2290 2291 2292 2293</p><p>A D C A A D A B C A</p><p>2294 2295 2296 2297 2298 2299 2300</p><p>D C B D C A D</p><p>129www.professorlucassilva.com.br</p><p>QUESTÕES EXTRAS</p><p>QUESTÕES BASEADAS EM PROVA JUNHO 2021</p><p>ATENÇÃO:</p><p>No meu site você encontra todas as questões comentadas e corrigidas em vídeo</p><p>Basta digitar o Numero da Questão dentro da Plataforma de Ensino.</p><p>ead.professorlucassilva.com.br</p><p>Compliance Legal, Ética e Análise de Perfil do Investidor - API</p><p>1. 20222013 - A legislação de Prevenção e Contro-</p><p>le de Lavagem de Dinheiro prevê uma série de</p><p>operações suspeitas. Com relação à esse tipo de</p><p>crime, analise as atividades abaixo:</p><p>I – Dono de uma banca de jornal faz um depósi-</p><p>to de R$ 1 .200 em notas de pequeno valor</p><p>II – Cliente foi depositar o valor de R$ 17 .500 em</p><p>espécie na conta de uma joalheria, referente à</p><p>compra de joia</p><p>III – Cliente que tem comércio pela internet faz</p><p>depósito em espécie de R$ 20 mil, referente à</p><p>vendas do mês anterior</p><p>São atividades suspeitas:</p><p>a) I e III</p><p>b) II e III</p><p>c) I, II e III</p><p>d) Apenas III</p><p>2. 20222012 - Um funcionário de uma corretora</p><p>de valores recebeu uma ordem de compra do seu</p><p>cliente Alberto, para uma ação da empresa “Sha-</p><p>rk Company”. O funcionário da corretora, porém,</p><p>ao desligar o telefone, lembra que Alberto recém</p><p>realizou uma auditoria interna na “Shark Com-</p><p>pany”. Se o funcionário da corretora também</p><p>comprar ações dessa empresa:</p><p>a) O funcionário estará cometendo o crime de</p><p>Front Running e Alberto de Insider Trading</p><p>b) O funcionário e Alberto estão cometendo o</p><p>crime de Insider Trading</p><p>c) Nenhum dos 2 está cometendo nenhum</p><p>tipo de crime</p><p>d) O funcionário está cometendo o crime de</p><p>Insider Trading e Alberto de Front Running</p><p>3. 20222020 - O Conselho de Segurança das Na-</p><p>ções Unidas – CSNU em sua última reunião, emi-</p><p>tiu uma ordem de bloqueio de bens para um</p><p>determinado cliente, que possuía contas em 4</p><p>bancos. As 4 instituições executaram da seguin-</p><p>te forma após o comunicado do CSNU:</p><p>Banco A: Executou imediatamente a ordem e</p><p>depois avisou Min . Da Justiça, COAF e BACEN</p><p>Banco B: Solicitou autorização do BACEN para</p><p>executar ordem do CSNU</p><p>Banco C: Executou imediatamente e depois avi-</p><p>sou somente o Min . Da Justiça</p><p>Banco D: Solicitou autorização do COAF para</p><p>cumprir a demanda</p><p>Qual (quais) instituições agiram de forma corre-</p><p>ta:</p><p>a) A e C</p><p>b) B e D</p><p>c) Apenas C</p><p>d) Apenas A</p><p>4. 20222051 - Analise as afirmações abaixo sobre</p><p>Heurísticas:</p><p>I – Mantém posições vencedoras e se desfaz ra-</p><p>pidamente de posições perdedoras: Aversão à</p><p>Perda</p><p>II – Compra ativos baseados em rentabilidade</p><p>passada: Representatividade</p><p>III – Compra um ativo apenas baseado no preço</p><p>do mesmo: Ancoragem</p><p>Está correto o que se afirma em:</p><p>a) I e II</p><p>b) Apenas I</p><p>c) Apenas III</p><p>d) II e III</p><p>130 www.professorlucassilva.com.br</p><p>5. 20222048 - Uma empresa com ações na bolsa</p><p>de valores está sendo cotada a R$ 10,00 cada</p><p>ação. Em uma operação de troca de controle,</p><p>as ações são alienadas pelo preço de R$ 9,50.</p><p>Com essa movimentação, é de se esperar que o</p><p>preço das demais ações chegue em qual valor</p><p>esperado:</p><p>a) R$ 10,00</p><p>b) R$ 10,50</p><p>c) R$ 9,00</p><p>d) R$ 9,50</p><p>GABARITO</p><p>1 B 2 B 3 D 4 D 5 D</p><p>131www.professorlucassilva.com.br</p><p>Fundos de Investimentos</p><p>1. 20222018 - João fez aplicação no valor de R$</p><p>50 mil no Fundo “Fundo Shark de Inflação”,</p><p>referenciado ao IGP-M. Porém, faz 4 meses</p><p>seguidos que esse fundo vem apresentando</p><p>resultados negativos. Você, gerente explica que:</p><p>a) Esse é um fundo de Renda Fixa e não</p><p>deveria apresentar essa oscilação</p><p>b) Essa oscilação ocorreu pois a curva de juros</p><p>futura está sinalizando uma queda</p><p>c) Essa oscilação ocorreu pois a curva de juros</p><p>futura está sinalizando uma alta</p><p>d) O gestor provavelmente correu em mais</p><p>risco do que o mesmo foi contratado</p><p>2. 20222010 - Fundos de investimentos possuem</p><p>a sistemática de antecipação do imposto de</p><p>renda devido semestralmente, que é conhecido</p><p>como “Come Cotas”. Nesse tipo de sistemática,</p><p>quem é o responsável por esse recolhimento nos</p><p>fundos de investimentos:</p><p>a) Administrador</p><p>b) Custodiante</p><p>c) Gestor</p><p>d) Distribuidor</p><p>3. 20222006 - De acordo com a instrução</p><p>ICVM555, um fundo que possui 100% da sua</p><p>carteira em ativos da união emitidos no exterior</p><p>(dívida externa) é classificado como:</p><p>a) Fundo de Ações</p><p>b) Fundo Renda Fixa Crédito Privado</p><p>c) Fundo Cambial</p><p>d) Fundo Renda Fixa Dívida Externa</p><p>4. 20222002 - Um investidor realizou uma</p><p>aplicação em um fundo de investimento renda</p><p>fixa referenciado no IGP-M. Logo após a sua</p><p>aplicação, ocorre uma elevação nas projeções</p><p>das taxas futuras de juros e esse investidor</p><p>observa rentabilidade negativa na sua aplicação.</p><p>Você, como gerente da conta desse investidor,</p><p>explica que:</p><p>a) Deve ter ocorrido algum erro de</p><p>contabilização, pois esse tipo de fundo não</p><p>pode apresentar perdas</p><p>b) Com a alta nas taxas de juros, os</p><p>produtos atrelados à inflação apresentam</p><p>desvalorização</p><p>c) Isso apenas ocorreu pois o fundo tem um</p><p>índice beta maior do que o do próprio</p><p>mercado</p><p>d) Fundo de inflação deveria apresentar</p><p>rentabilidade positiva, nesse caso</p><p>5. 20222026 - Observe o gráfico abaixo que</p><p>demonstra a composição da carteira do Fundo</p><p>XYZ:</p><p>Conforme a instrução CVM 555/2014, trata-se</p><p>de um fundo:</p><p>a) De Ações</p><p>b) Renda Fixa</p><p>c) Alavancado</p><p>d) Multimercado</p><p>6. 20222032 - Analise as funções abaixo:</p><p>I – Constituição e administração do fundo</p><p>II – Elaboração de todos os documentos</p><p>III – Garantir o risco de crédito dos ativos da</p><p>carteira do fundo</p><p>São funções do Administrador Fiduciário:</p><p>a) I e II</p><p>b) I e III</p><p>c) II e III</p><p>d) I, II e III</p><p>7. 20222025 - Conforme o Código Anbima de</p><p>Administração de Recursos de Terceiros, são</p><p>responsabilidades do Gestor:</p><p>I – Gestão de Risco da Carteira</p><p>II – Gestão do Risco de Liquidez</p><p>III – Garantir o risco de crédito</p><p>Está correto:</p><p>a) I e III</p><p>b) II e III</p><p>c) I e III</p><p>d) I e II</p><p>132 www.professorlucassilva.com.br</p><p>8. 20222049 - Seu cliente pessoa física realizou</p><p>um investimento em Fundo de Investimento</p><p>Imobiliário (FII). Você explica que os dividendos</p><p>desse FII somente serão isentos se:</p><p>I – O Fundo tiver suas cotas negociadas em</p><p>Bolsa de Valores ou Balcão Organizado</p><p>II – O Fundo ter, pelo menos 50 cotistas</p><p>II – O cotista beneficiado com a isenção não ter</p><p>mais de 10% do total das cotas</p><p>Está correto o que se afirma em:</p><p>a) I e II</p><p>b) I e III</p><p>c) II e III</p><p>d) I, II e III</p><p>9. 20222041 - Fundo de Investimento indicado</p><p>para grupo familiar ou grupo de pessoas que</p><p>tenham, entre si, vínculo societário:</p><p>a) Fundo Fechado</p><p>b) Fundo Aberto</p><p>c) Fundo Exclusivo</p><p>d) Fundo Reservado</p><p>GABARITO</p><p>1 C 2 A 3 D 4 B 5 D 6 A 7 D 8 D 9 D</p><p>133www.professorlucassilva.com.br</p><p>Instrumentos de Renda Variável, Renda Fixa e Derivativos</p><p>1. 20222011 - Uma empresa decide captar</p><p>recursos através de uma operação de Initial</p><p>Public Offering – IPO.</p><p>Esse tipo de operação é o que permite</p><p>Complementar (EPFC)</p><p>Executor de políticas para o setor</p><p>Autorizar a constituição e funcionamento</p><p>das EPFCs</p><p>Mediar e Promover Conciliação entre os</p><p>participantes</p><p>MINISTÉRIO DA</p><p>FAZENDA</p><p>CNSP CNPC</p><p>ABERTA</p><p>SUSEP PREVIC</p><p>FECHADA</p><p>ANBIMA</p><p>Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e</p><p>de Capital (ANBIMA)</p><p>BANCOS</p><p>GESTORAS</p><p>ADMINISTRADORAS</p><p>SOCIEDADES E DISTRIBUIDORAS DE TÍTULOS E</p><p>VALORES MOBILIÁRIOS (SDTVM)</p><p>SOCIEDADES E CORRETORAS DE TÍTULOS E</p><p>VALORES MOBILIÁRIOS (SCTVM)</p><p>Representar, por meio de diálogos com</p><p>governo, setor privado e boas práticas</p><p>Informar preços e índices com</p><p>transparência</p><p>Educar - Certificações, Educação</p><p>Continuada e Financeira</p><p>Autorregular - códigos de autorregulação</p><p>e melhores práticas</p><p>Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e</p><p>de Capital (ANBIMA)</p><p>11www.professorlucassilva.com.br</p><p>Código ANBIMA de Melhores Práticas para Certificação</p><p>Continuada</p><p>OBJETIVO</p><p>PÚBLICO-ALVO</p><p>CERTIFICAÇÕES</p><p>Estabelecer princípios e regras</p><p>Elevação permanente da Capacitação Técnica de profissionais</p><p>Instituições participantes</p><p>Instituições não-participantes que queiram aderir ao código</p><p>CPA-10, CPA-20</p><p>CEA, CGA</p><p>Código ANBIMA de Melhores Práticas para Cerificação</p><p>Continuada</p><p>Elaboração de questões</p><p>Novas certificaçõesEDUCAÇÃO</p><p>CONTINUADA</p><p>PADRÕES</p><p>DE</p><p>CONDUTA</p><p>Possuir código de ética e manter padrões elevados</p><p>Verificar se profissionais estão habilitados para função</p><p>Verificar e fiscalizar necessidade de certificações de cargos</p><p>Adotar procedimentos de controle</p><p>Constante atualização de profissionais</p><p>Divulgar informações claras ao mercado</p><p>Código ANBIMA de Distribuição de Produtos</p><p>OBJETIVO</p><p>PÚBLICO-ALVO</p><p>Manter padrões éticos e transparência com investidor</p><p>Promover o funcionamento da atividade de distribuição e a</p><p>qualificação das instituições</p><p>Pessoa Física (exceto Private)</p><p>Pessoa Jurídica atendida por varejo (exceto pública)</p><p>Se aplica a todos os Valores Mobiliários ou</p><p>Ativos Financeiros regulados por CVM e/ou</p><p>BACEN, exceto POUPANÇA e FUNDOS DE</p><p>PREVIDÊNCIA ABERTOS OU FECHADOS</p><p>12 www.professorlucassilva.com.br</p><p>EXIGÊNCIAS</p><p>Código ANBIMA de Distribuição de Produtos</p><p>Obrigatoriedade para todas as instituições participantes e</p><p>não-filiadas que desejam participar</p><p>Adotar procedimentos de “KYC” e “API”</p><p>Possuir política interna de capacitação para os envolvidos</p><p>Prestar informações adequadas</p><p>Estar habilitado para distribuir produtos de investimento</p><p>PUBLICIDADE</p><p>Selo ANBIMA</p><p>FGC</p><p>Sem promessa de rentabilidade</p><p>Bancos Múltiplos</p><p>INVESTIMENTOS</p><p>COMERCIAL (depósito à vista)</p><p>CRÉDITO IMOBILIÁRIO</p><p>ARRENDAMENTO MERCANTIL</p><p>Bancos Múltiplos</p><p>SCFI (Financeiras)</p><p>BANCOS DE DESENVOLVIMENTO (público)</p><p>Obrigatórias</p><p>(Uma ou Outra)</p><p>Bancos Múltiplos</p><p>Surgiram com a intenção de racionalizar o</p><p>sistema bancário</p><p>Deve ser uma Sociedade Anônima</p><p>Expressão “BANCO” deve constar no nome</p><p>Pode publicar um único balanço</p><p>consolidando todas as carteiras</p><p>13www.professorlucassilva.com.br</p><p>Corretoras e Distribuidoras de Valores (SCTVM e SDTVM)</p><p>Corretoras (SCTVM) e Distribuidoras (SDTVM) de Valores</p><p>ELIMINAÇÃO DE DIFERENÇAS</p><p>ENTRE SCTVM E SDTVM, QUE</p><p>HOJE REALIZAM AS MESMAS</p><p>OPERAÇÕES</p><p>Corretoras (SCTVM) e Distribuidoras (SDTVM) de Valores</p><p>Operações via Homebroker</p><p>(internet) e mesa de operações</p><p>SUPERAVITÁRIO RECEITA:</p><p>CORRETAGEM</p><p>RECEITA:</p><p>EMOLUMENTOS</p><p>Corretoras (SCTVM) e Distribuidoras (SDTVM) de Valores</p><p>Intermediação de operações (bolsa de</p><p>valores e derivativos)</p><p>Administração de clubes e fundos de</p><p>investimentos</p><p>Operações de compra e venda de metais</p><p>preciosos, de câmbio e de conta margem</p><p>Distribuição de títulos</p><p>Supervisão conjunta do BACEN e CVM</p><p>PRINCIPAIS</p><p>OPERAÇÕES</p><p>14 www.professorlucassilva.com.br</p><p>Sistemas de Liquidação e Custódia</p><p>Sistemas de Liquidação e Custódia</p><p>Mitigar</p><p>o risco de liquidação</p><p>Sistemas de Liquidação e Custódia</p><p>OBJETIVO</p><p>Mitigar o risco de</p><p>liquidação</p><p>LFT</p><p>LTN</p><p>NTN-B, NTN-B (Princ.)</p><p>NTN-F</p><p>TÍTULOS PRIVADOS</p><p>AÇÕES</p><p>DERIVATIVOS</p><p>Câmara de Liquidação e Custódia</p><p>CÂMARA DE</p><p>COMPENSAÇÃO</p><p>Atuação como contraparte</p><p>central garantidora</p><p>Cálculo de posições</p><p>compradas e vendidas</p><p>Controle de risco do</p><p>mercado</p><p>CÂMARA DE</p><p>LIQUIDAÇÃO</p><p>CENTRAL</p><p>DEPOSITÁRIA</p><p>Controla e processa a</p><p>troca de dinheiro por títulos</p><p>Pagamento de proventos e</p><p>bonificações</p><p>Contabilização e guarda</p><p>dos ativos</p><p>15www.professorlucassilva.com.br</p><p>Sistema de Pagamentos Brasileiro – SPB</p><p>Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB)</p><p>FINALIDADE</p><p>Entidades, Sistemas e Procedimentos</p><p>Processamento e Liquidação de operações com Transferência</p><p>de Fundos, Ativos Financeiros, Moeda Estrangeira e Valores</p><p>Mobiliários</p><p>INTEGRANTES</p><p>Serviços:</p><p>Compensação de Cheque</p><p>Transferência de Fundos</p><p>Liquidação de Ordens Eletrônicas</p><p>Liquidação em Bolsa e Futuros</p><p>Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB)</p><p>16 www.professorlucassilva.com.br</p><p>EXERCÍCIOS – MÓDULO 1</p><p>ATENÇÃO:</p><p>No meu site você encontra todas as questões comentadas e corrigidas em vídeo</p><p>(professorlucassilva .com .br)</p><p>2000 - A Superintendência Nacional de Previdên-</p><p>cia Complementar - PREVIC, tem entre as suas</p><p>funções:</p><p>a. Fiscalizar a comercialização dos planos de</p><p>previdência privada como PGBL e VGBL</p><p>b. Responsável pela administração dos fun-</p><p>dos de pensão</p><p>c. Autorizar o funcionamento e realizar a fis-</p><p>calização das entidades fechadas de previ-</p><p>dência complementar</p><p>d. Definir as diretrizes e normas do mercado</p><p>de previdência complementar</p><p>2001 - Analise as atribuições abaixo:</p><p>I. Conceder financiamento imobiliário</p><p>II. Realizar intermediação de operações na</p><p>bolsa de valores</p><p>III. Administrar Fundos de Investimentos</p><p>Refere (m) se a atividade (s) de uma SCTVM:</p><p>a. Somente II</p><p>b. I e II</p><p>c. II e III</p><p>d. Todas as alternativas</p><p>2002 - O Banco Central do Brasil – BACEN é uma</p><p>autarquia do governo federal e tem como fun-</p><p>ção:</p><p>a. Autorizar a emissão de papel moeda</p><p>b. Autorizar o funcionamento de instituição fi-</p><p>nanceira estrangeira</p><p>c. Coordenar a política monetária</p><p>d. Realizar operações de redesconto</p><p>2003 - É uma carteira que deve estar presente</p><p>em um Banco Múltiplo, obrigatoriamente:</p><p>a. Comercial</p><p>b. Crédito e Financiamento</p><p>c. Crédito Imobiliário</p><p>d. Desenvolvimento</p><p>2004 - São ativos custodiados no SELIC</p><p>I. LFT</p><p>II. LCI</p><p>III. LTN</p><p>Está correto:</p><p>a. I e II</p><p>b. I e III</p><p>c. II e III</p><p>d. I, II e III</p><p>2005 - O Conselho Monetário Nacional - CMN,</p><p>tem como função:</p><p>a. Exercer a fiscalização das instituições finan-</p><p>ceiras</p><p>b. Conceder autorização para abertura de</p><p>bancos estrangeiros no Brasil</p><p>c. Realizar operações de redesconto junto às</p><p>instituições financeiras</p><p>d. Definir as diretrizes e normas referentes ao</p><p>câmbio</p><p>2006 - É uma função da B3 (Fusão da BM&F + CE-</p><p>TIP):</p><p>a. Fazer o lançamento das ações registradas</p><p>na CVM</p><p>b. Fazer a liquidação dos ativos no exterior</p><p>c. Fazer a compensação de cheques</p><p>d. Fazer a custódia e liquidação de derivativos</p><p>2007 - Segundo o Código Anbima de Distribuição</p><p>de Produtos, a rentabilidade informada dos ati-</p><p>vos deve estar acompanhada do aviso de que:</p><p>a. A rentabilidade não é líquida de impostos</p><p>b. A rentabilidade futura será sempre maior</p><p>que a rentabilidade passada</p><p>c. A rentabilidade não possui nenhum tipo de</p><p>risco</p><p>d. A rentabilidade possui cobertura do Fundo</p><p>Garantidor de Crédito - FGC</p><p>17www.professorlucassilva.com.br</p><p>2008 - É uma função da Comissão de Valores Mo-</p><p>biliários – CVM:</p><p>a. Fiscaliza as instituições financeiras do ramo</p><p>bancário</p><p>b. Determina as diretrizes do mercado de</p><p>câmbio</p><p>c. Limitar os valores máximos de comissão</p><p>que podem ser cobrados pelas instituições</p><p>que participam do mercado de distribuição</p><p>de valores mobiliários</p><p>d. Estimular os investimentos em caderneta</p><p>de poupança</p><p>2009 - Seu cliente contratou um plano Vida Ge-</p><p>rador de Benefício Livre - VGBL. Onde o mesmo</p><p>pode obter mais informações sobre o plano,</p><p>além da seguradora:</p><p>a. Superintendência de Previdência Comple-</p><p>mentar - PREVIC</p><p>b. Banco Central do Brasil - BACEN</p><p>c. Comissão de Valores Mobiliários - CVM</p><p>d. Superintendência de Seguros Privados - SU-</p><p>SEP</p><p>2010 - É uma função do Banco Central do Brasil –</p><p>BACEN:</p><p>a.</p><p>a empresa passar a ser negociada em</p><p>__________________ através do que conhece</p><p>como ____________________________ .</p><p>Complete as lacunas:</p><p>a) Bolsa de Valores | Mercado Secundário</p><p>b) Mercado Secundário | Mercado Primário</p><p>c) Bolsa de Valores | Mercado de Balcão</p><p>d) Bolsa de Valores | Mercado Primário</p><p>2. 20222019 - Um título prefixado com o prazo</p><p>de 2 anos está sendo negociado nesse momento</p><p>com taxa de 4% ao ano. Nesse caso, o seu valor</p><p>de negociação será:</p><p>a) Acima de R$ 1 .000</p><p>b) Não é possível determinar</p><p>c) Exatamente R$ 1 .000</p><p>d) Inferior a R$ 1 .000</p><p>3. 20222021 - Nos títulos de Renda Fixa existe</p><p>a incidência de Imposto de Renda. Sobre esse</p><p>tributo, para essa modalidade de investimento,</p><p>analise as afirmações abaixo:</p><p>I – O fato gerador é o resgate ou o pagamento</p><p>de juros periódicos (cupons)</p><p>II – A base de cálculo é o valor positivo entre o</p><p>valor de venda e de compra</p><p>III – O IOF é cobrado após a incidência do I .R</p><p>Está correto o que se afirma em:</p><p>a) I e II</p><p>b) I e III</p><p>c) II e III</p><p>d) Apenas II</p><p>4. 20222004 - Cintia fez uma aplicação em</p><p>Certificado de Operações Estruturadas – COE</p><p>atrelado à renda variável no exterior (SP500). Ela</p><p>gostaria de saber qual será a tributação (Imposto</p><p>de Renda) que incidirá no seu resgate:</p><p>a) 22,5% sempre</p><p>b) 15% sempre</p><p>c) De 22,5% a 15%, conforme prazo de</p><p>permanência</p><p>d) De 35% até 10%, conforme prazo de</p><p>permanência</p><p>5. 20222003 - É função do Market Maker:</p><p>a) Aumentar liquidez dos ativos e reduzir</p><p>movimentos artificiais</p><p>b) Garantir o risco de crédito dos ativos para</p><p>dar mais segurança ao mercado</p><p>c) Realizar a venda de ativos exclusivamente</p><p>para fundos de investimentos</p><p>d) Atuar como contraparte para operações de</p><p>altíssimo risco</p><p>6. 20222001 - Sobre o índice de Sustentabilidade</p><p>Empresarial (ISE B3), analise as afirmações</p><p>abaixo:</p><p>I – Contempla as 200 ações com maior</p><p>negociabilidade e práticas sustentáveis</p><p>II – Contempla empresas com as melhores</p><p>práticas de ESG (Sustentáveis)</p><p>III – A metodologia de inclusão no índice é</p><p>através de pesquisa/questionário enviado para</p><p>as companhias</p><p>Está correto o que se afirma em:</p><p>a) I e III</p><p>b) II e III</p><p>c) Apenas II</p><p>d) I, II e III</p><p>7. 20222033 - Em um cenário de queda dos ativos,</p><p>em qual gráfico o titular irá exercer a sua opção:</p><p>a) I e II</p><p>b) I, II e III</p><p>c) Apenas I</p><p>d) Apenas II</p><p>8. 20222034 - Analise os gráficos abaixo:</p><p>134 www.professorlucassilva.com.br</p><p>Nos pontos de preços 1 e 2, que indicam o preço</p><p>do ativo na data do exercício (PE), um titular iria</p><p>exercer em qual das situações:</p><p>a) Em ambas</p><p>b) Somente na segunda</p><p>c) Somente na primeira</p><p>d) Em nenhuma</p><p>9. 20222024 - Um investidor possui um direito de</p><p>subscrição. Essa posição assemelha-se a um(a)</p><p>a) Comprar de uma put</p><p>b) Compra de uma call</p><p>c) Venda de uma call</p><p>d) Venda de uma put</p><p>10. 20222023 - Em um processo de abertura</p><p>de capital (underwriting) do tipo “Melhores</p><p>Esforços” o risco de não colocação dos títulos é</p><p>do(a):</p><p>a) Instituição Financeira</p><p>b) Investidor</p><p>c) Emissor dos Títulos</p><p>d) Compartilhado</p><p>11. 20222046 - Analisando o gráfico abaixo:</p><p>a) Titular de Call</p><p>b) Titular de Put</p><p>c) Lançador de Call</p><p>d) Lançador de Put</p><p>12. 20222052 - O Fundo Garantidor de Crédito</p><p>– FGC é uma instituição privada e tem como</p><p>objetivo de contribuir para a confiança das</p><p>pessoas no Sistema Financeiro Nacional. Nesse</p><p>sentido, quando um banco sofre liquidação e</p><p>alguns clientes possuem conta corrente conjunta</p><p>conforme abaixo, qual será o valor que cada um</p><p>dos clientes irá receber:</p><p>a) Bernardo: R$ 258 mil; Júlio: R$ 50 mil; Luís:</p><p>R$ 208 mil; João: R$ 83 mil</p><p>b) Bernardo: R$ 250 mil; Júlio: R$ 100 mil; Luís:</p><p>R$ 208 mil; João: R$ 83 mil</p><p>c) Bernardo: R$ 250 mil; Júlio: R$ 50 mil; Luís:</p><p>R$ 208 mil; João: R$ 83 mil</p><p>d) Bernardo: R$ 433 mil; Júlio: R$ 50 mil; Luís:</p><p>R$ 208 mil; João: R$ 83 mil</p><p>13. 20222050 - Certificado de Operações</p><p>Estruturadas – COE são títulos recentes no</p><p>mercado financeiro. Analise as afirmações</p><p>abaixo sobre esses títulos:</p><p>I – Possuem tributação que varia de 22,50% até</p><p>15%</p><p>II – Possuem garantia pelo FGC</p><p>III – Todos são emitidos com Valor Nominal</p><p>Protegido (VNP)</p><p>Está correto o que se afirma em:</p><p>a) I e II</p><p>b) Apenas I</p><p>c) Apenas III</p><p>d) I, II e III</p><p>14. 20222044 - Júlio realizou a compra de</p><p>Petrobrás a termo pelo prazo de 60 dias e com</p><p>o valor de R$ 40,00. Se ele desejar fechar essa</p><p>posição (deixar de estar comprado a termo) o</p><p>que ele deverá fazer:</p><p>a) Não há como desfazer a operação antes do</p><p>seu prazo final</p><p>b) Júlio precisa realizar uma venda a termo de</p><p>Petrobrás, zerando assim a posição</p><p>c) Júlio pode realizar a quitação do contrato</p><p>antecipadamente e irá pagar um valor</p><p>proporcional ao período que ficou na</p><p>operação</p><p>d) Júlio pode realizar a quitação do contrato</p><p>antecipadamente, porém, irá pagar</p><p>o mesmo valor que iria pagar no seu</p><p>vencimento</p><p>135www.professorlucassilva.com.br</p><p>15. 20222043 - O gráfico abaixo descreve qual</p><p>tipo de operações no mercado de derivativos</p><p>financeiros:</p><p>a) Short Strangle</p><p>b) Butterfly</p><p>c) Long Strangle</p><p>d) Financiamento</p><p>16. 20222039 - Sobre o índice de Sustentabilidade</p><p>Empresarial (ISE B3), analise as afirmações</p><p>abaixo:</p><p>I – Contempla as 200 ações com maior</p><p>negociabilidade e práticas sustentáveis</p><p>II – Contempla empresas com as melhores</p><p>práticas de ESG (Sustentáveis)</p><p>III – A metodologia de inclusão no índice é</p><p>através de pesquisa/questionário enviado para</p><p>as companhias</p><p>Está correto o que se afirma em:</p><p>a) I e III</p><p>b) II e III</p><p>c) I e III</p><p>d) I, II e III</p><p>17. 20222038 - Analise as afirmativas abaixo,</p><p>para investidores pessoas físicas:</p><p>I – Debêntures incentivadas têm isenção de I .R e</p><p>também FGC</p><p>II – Fundo de Investimento em Debênture</p><p>Incentivada tem isenção de I .R e não conta com</p><p>proteção do FGC</p><p>III – LCA tem isenção de Imposto de Renda e</p><p>garantia limitada do FGC</p><p>Está correto o que se afirma em:</p><p>a) I e II</p><p>b) I e III</p><p>c) II e III</p><p>d) I, II e III</p><p>18. 20222037 - Uma empresa deseja emitir títulos</p><p>na bolsa da Alemanha. Essa empresa deveria</p><p>optar por:</p><p>a) ADR</p><p>b) BDR</p><p>c) GDR</p><p>d) Debêntures</p><p>19. 20222036 - Cristiano compra em 06/12 BDR’s</p><p>da Apple da Microsoft por R$ 10,00. Vende essas</p><p>BDR’s em 10/12 pelo valor de R$ 15,00. Nesse</p><p>caso, com relação à tributação:</p><p>a) Deve pagar 20%</p><p>b) Deve pagar 15%</p><p>c) É isento</p><p>d) Deve pagar 27,5%</p><p>GABARITO</p><p>1 D 2 D 3 A 4 C 5 A 6 D 7 D 8 C 9 B 10 C</p><p>11 D 12 C 13 B 14 D 15 C 16 D 17 C 18 C 19 B</p><p>136 www.professorlucassilva.com.br</p><p>Mensuração e Gestão de Performance e Riscos</p><p>1. 20222014 - Analise as afirmações abaixo sobre</p><p>risco de um ativo:</p><p>I – Se o coeficiente Beta de uma carteira é igual</p><p>a 1, o retorno esperado será igual à taxa livre de</p><p>risco</p><p>II – Quanto maior for o desvio padrão, maior</p><p>deverá ser o retorno exigido de uma carteira</p><p>III – Se um cliente possui um perfil arrojado,</p><p>pode-se indicar ativos com beta maior que 1</p><p>Está correto o que se afirma em:</p><p>a) I e III</p><p>b) II e III</p><p>c) I, II e III</p><p>d) Apenas III</p><p>2. 20222016 - Um determinado investidor irá</p><p>realizar um aporte de R$ 300 mil em um Fundo</p><p>de Investimento. Ele possui 2 opções:</p><p>• Fundo Shark ABC de Ações</p><p>• Fundo Tubarão Branco FIA</p><p>Se ambos têm como objetivo a mesma</p><p>rentabilidade, ele deveria optar pelo fundo que</p><p>apresenta maior:</p><p>a) Índice Sharpe</p><p>b) Duration</p><p>c) Volatilidade</p><p>d) Beta</p><p>3. 20222008 - Analise os gráficos abaixo sobre</p><p>correlação:</p><p>Referem-se respectivamente a correção (-1), (+1)</p><p>e (0):</p><p>a) I, II e III</p><p>b) II, I e III</p><p>c) III, II e I</p><p>d) II, III e I</p><p>4. 20222028 - Trata-se de 2 medidas que a</p><p>primeira pode ser calculada com a segunda, sem</p><p>a utilização de nenhum dado adicional:</p><p>a) Desvio Padrão e Variância</p><p>b) Desvio Padrão e Beta</p><p>c) Beta e Índice Sharpe</p><p>d) Beta e Média</p><p>5. 20222022 - Um determinado investidor possui</p><p>sua carteira 100% composta por ações da</p><p>Vale. Decide então vender esse lote de ações e</p><p>comprar ações de 5 empresas diferentes (Renner,</p><p>Petrobrás, Gol, Magalu e Azul). Com isso, ele irá</p><p>reduzir qual tipo de risco:</p><p>a) Crédito</p><p>b) Sistemático</p><p>c) Não Específico</p><p>b) Não Sistemático</p><p>6. 20222047 - Affonso irá realizar aportes em</p><p>um Fundo de Investimento e está analisando o</p><p>Fundo Shark</p><p>Referenciado, fundo que tem como</p><p>benchmarking o CDI e possui Tracking Error (TE) =</p><p>0,25.</p><p>Affonso então o procura para entender o que</p><p>esse indicador significa . Você explica que:</p><p>a) Quanto maior o TE, maior o retorno</p><p>esperado</p><p>b) TE alto significa que o fundo não está</p><p>aderente ao seu objetivo</p><p>c) TE alto significa que o fundo está rendendo</p><p>mais que o CDI</p><p>d) TE alto apenas pode acontecer em fundos</p><p>ativos</p><p>7. 20222035 - Analise a tabela abaixo com 3</p><p>títulos:</p><p>Utilizando-se o desvio padrão qual deveria ser o</p><p>ativo escolhido:</p><p>a) A</p><p>b) B</p><p>c) C</p><p>d) Não é possível afirmar</p><p>GABARITO</p><p>1 B 2 A 3 D 4 A 5 D 6 B 7 A</p><p>137www.professorlucassilva.com.br</p><p>Previdência Complementar Aberta: PGBL e VGBL</p><p>1. 20222017 - Analise as características abaixo</p><p>sobre um Plano de Previdência:</p><p>• PGBL</p><p>• 12 Anos</p><p>• Tributação Compensável</p><p>Em um resgate, qual será a alíquota do I .R e a</p><p>base de cálculo:</p><p>a) 15%, sobre o valor do rendimento</p><p>b) 10% sobre o valor do rendimento</p><p>c) 10% sobre o valor total resgatado</p><p>d) 15% sobre o valor total resgatado</p><p>2. 20222009 - Bernardo possui um plano de</p><p>previdência privada e optou pelo benefício de</p><p>Renda Mensal por Prazo Certo pelo período de</p><p>240 meses. Ele possui uma herdeira, chamada</p><p>Isabela. Após 100 meses ele acaba falecendo.</p><p>Nesse caso a renda:</p><p>a) Cessará .</p><p>b) Será repassada para Isabela, de forma</p><p>vitalícia .</p><p>c) Será repassada para Isabela, porém,</p><p>apenas metade do valor .</p><p>d) Será repassada para Isabela pelo prazo de</p><p>140 meses .</p><p>3. 20222007 - Um determinado cliente possui um</p><p>PGBL com tabela progressiva e deseja realizar 2</p><p>alterações nesse plano:</p><p>1 .Alterar para um VGBL</p><p>2 .Alterar a titularidade para a sua mãe</p><p>Ele deseja fazer isso através de uma</p><p>portabilidade . Você, como gerente dele explica</p><p>que:</p><p>a) Seria possível a troca de titularidade desde</p><p>que o novo plano fosse também um PGBL</p><p>b) Seria possível a troca de plano, porém não</p><p>seria possível a troca de titularidade</p><p>c) Não seria possível nenhuma das 2</p><p>alterações por meio de portabilidade</p><p>d) Seria possível as 2 alterações por meio de</p><p>portabilidade</p><p>4. 20222015 - Um determinado cliente possui</p><p>R$ 100 mil investidos na “Previdência Shark</p><p>VGBL”, fundo de previdência complementar</p><p>aberto. Durante o período de diferimento, esse</p><p>investidor assumirá o risco de mercado:</p><p>a) Da Seguradora</p><p>b) Dos ativos que fazem parte do FIE</p><p>c) Do administrador da carteira</p><p>d) Não existe risco de mercado</p><p>5. 20222027 - João contribui para um plano de</p><p>previdência PGBL (tabela regressiva) por 3 anos</p><p>e veio a falecer. O saldo na época da sua morte</p><p>era de R$ 10.000 e sua única herdeira é a sua</p><p>esposa Amanda. Nesse caso, quanto Amanda irá</p><p>receber:</p><p>a) R$ 10 .000</p><p>b) R$ 7 .000</p><p>c) R$ 7 .500</p><p>d) Não receberá nada</p><p>6. 20222029 - Júlio contribuiu durante 12 anos</p><p>para um plano de Previdência Aberta, do tipo</p><p>VGBL, no regime progressivo. Após esse período,</p><p>Júlio decide então resgatar todo o valor do plano</p><p>e ir viajar pelo mundo. O saldo, na data do resgate</p><p>somava R$ 1 milhão (R$ 600 mil de aportes e R$</p><p>400 mil de rentabilidade). Júlio deseja saber qual</p><p>será o Imposto de Renda na fonte no momento</p><p>do seu resgate:</p><p>a) 22,5%</p><p>b) 27,5%</p><p>c) 15%</p><p>d) 10%</p><p>7. 20222045 - Bernardo é um piloto de</p><p>avião e possui renda de R$ 20 mil por mês e</p><p>declara o I.R pelo modelo simplificado. Nesse</p><p>momento ele não está poupando nada desse</p><p>valor mensal. Porém, acabou de iniciar uma</p><p>reorganização financeira e conseguirá poupar</p><p>R$ 20 mil anualmente. Considerando que ele</p><p>tem uma realidade de 12% de dedução legal (Já</p><p>considerando o INSS), o que seria mais adequado</p><p>para Bernardo:</p><p>a) Trocar de I .R simplificado para I .R completo</p><p>e investir em PGBL</p><p>b) Trocar de I .R simplificado para I .R completo</p><p>e investir em VGBL</p><p>c) Manter o I .R simplificado e investir em PGBL</p><p>d) Manter o I .R simplificado e investir em VGBL</p><p>138 www.professorlucassilva.com.br</p><p>8. 20222040 - Maria da Graça possui R$</p><p>1.300.000,00 em um PGBL com tabela regressiva.</p><p>Fez o aporte desse valor em 2017 e após 3 anos,</p><p>faleceu, deixando o saldo para seu beneficiário.</p><p>Nesse caso, qual será o I.R desse PGBL:</p><p>a) 30%</p><p>b) 20%</p><p>c) Isento</p><p>d) 25%</p><p>GABARITO</p><p>1 D 2 D 3 C 4 B 5 C 6 C 7 A 8 D</p><p>139www.professorlucassilva.com.br</p><p>Princípios Básicos de Economia e Finanças</p><p>1. 20222031 - O Comitê de Política Monetária –</p><p>COPOM é o responsável por definir a Meta da</p><p>Taxa Selic. Esse comitê, em sua última reunião,</p><p>decidiu por aumentar a Selic. Nesse cenário,</p><p>analise as afirmações abaixo sobre o que</p><p>acontecerá a partir desse evento:</p><p>I – Existe agora uma tendência de redução da</p><p>cotação do dólar</p><p>II – Existe agora uma tendência de aumento na</p><p>inflação</p><p>III – As taxas dos investimentos irão cair</p><p>Está correto o que se afirma em:</p><p>a) I e II</p><p>b) I e III</p><p>c) I, II e III</p><p>d) Apenas I</p><p>GABARITO</p><p>1 D</p><p>140 www.professorlucassilva.com.br</p><p>Sistema Financeiro Nacional e Participantes do Mercado</p><p>1. 20222005 - São funções da Superintendência</p><p>de Seguros Privados – SUSEP:</p><p>I – Fiscalizar o funcionamento e operação das</p><p>Sociedades Seguradoras</p><p>II – Zelar pela liquidez e solvência das sociedades</p><p>que integram o seu mercado</p><p>III – Fixar as diretrizes e normas da política de</p><p>seguros privados</p><p>Está correto o que se afirma em:</p><p>a) I e III</p><p>b) I e II</p><p>c) I, II e III</p><p>d) Apenas I</p><p>2. 20222030 - Compete privativamente ao Banco</p><p>Central:</p><p>a) Fixar as diretrizes e normas da política</p><p>cambial</p><p>b) Disciplinar o crédito em todas suas</p><p>modalidades</p><p>c) Realizar operações de crédito para grandes</p><p>empresas</p><p>d) Realizar operações de redesconto bancário</p><p>3. 20222042 - Segundo o Código Anbima para o</p><p>mercado, qual o valor de referência para que um</p><p>cliente seja considerado Private?</p><p>a) R$ 10 milhões</p><p>b) R$ 3 milhões</p><p>c) R$ 7 milhões</p><p>d) R$ 1 milhão</p><p>GABARITO</p><p>1 B 2 D 3 B</p><p>141www.professorlucassilva.com.br</p><p>Hora de Praticar Saia do</p><p>Cardume,</p><p>Vire</p><p>Tubarão!</p><p>142 www.professorlucassilva.com.br</p><p>143www.professorlucassilva.com.br</p><p>144 www.professorlucassilva.com.br</p><p>145www.professorlucassilva.com.br</p><p>Onde Você Quer Estar?</p><p>Pare de</p><p>terceirizar a</p><p>sua vida!</p><p>146 www.professorlucassilva.com.br</p><p>Dúvidas?</p><p>Onde Você Quer Estar em</p><p>Dezembro?</p><p>147www.professorlucassilva.com.br</p><p>Você Será Lembrado</p><p>Por Aquilo Que</p><p>REALIZOU!</p><p>Dúvidas?</p><p>148 www.professorlucassilva.com.br</p><p>Atuar, através do Comitê de Política Mone-</p><p>tária - COPOM, para definir a taxa meta de</p><p>inflação</p><p>b. Realizar, através de operações de redescon-</p><p>to bancário, empréstimos de assistência à</p><p>liquidez para as instituições financeiras</p><p>c. Estimular a formação de poupança e dire-</p><p>cionamento da mesma para o mercado de</p><p>valores mobiliários</p><p>d. Fiscalizar as instituições financeiras e não</p><p>financeiras que atuam na gestão de recur-</p><p>sos de terceiros</p><p>2011 - É uma definição correta sobre o Sistema</p><p>de Pagamentos Brasileiro - SPB:</p><p>a. Sistema criado para transferir fundos entre</p><p>bancos de um mesmo conglomerado</p><p>b. Sistema criado para realização de DOC’s</p><p>para valores superiores a R$ 5 mil</p><p>c. É a transferência de fundos próprio e de</p><p>terceiros realizados entre bancos em tem-</p><p>po real, com o objetivo de reduzir o risco</p><p>sistêmico</p><p>d. Sistema criado para gerenciar o risco de</p><p>crédito das instituições ao custodiar todos</p><p>os CDB’s emitidos por essas instituições</p><p>2012 - Um Banco Múltiplo é constituído com a</p><p>carteira Comercial e a de Crédito, Financiamento</p><p>e Investimento. Esse banco está autorizado a:</p><p>a. Captar por depósito à vista e também ad-</p><p>ministrar fundos de investimentos</p><p>b. Conceder crédito para médio prazo, porém</p><p>não pode captar pode depósito à vista</p><p>c. Captar por depósito à vista e também con-</p><p>ceder crédito para aquisição de bens</p><p>d. Captar por depósito à vista e conceder cré-</p><p>dito imobiliário</p><p>2013 - É a entidade responsável pela fiscalização</p><p>das operações de seguro, capitalização e previ-</p><p>dência:</p><p>a. SUSEP</p><p>b. PREVIC</p><p>c. CMN</p><p>d. CVM</p><p>2014 - Depósito compulsório é um dos instru-</p><p>mentos de política monetária. A quem compete</p><p>receber os mesmos:</p><p>a. COPOM</p><p>b. BACEN</p><p>c. CMN</p><p>d. Instituição Financeira onde o cliente possua</p><p>a conta</p><p>2015 - Tipo de Sociedade que a Comissão de Valo-</p><p>res Mobiliários – CVM, fiscaliza:</p><p>a. Sociedades de Economia Mista que sejam</p><p>de propriedade privada</p><p>b. Sociedades Anônimas que possuem ações</p><p>negociadas em Bolsa de Valores e Mercado</p><p>de Balcão</p><p>c. Sociedades Anônimas que possuem ações</p><p>negociadas em Bolsa de Valores e Mercado</p><p>Primário</p><p>d. Sociedades Limitadas que possuem ações</p><p>negociadas em Bolsa de Valores</p><p>2016 - Sobre a ANBIMA, assinale a alternativa</p><p>correta:</p><p>a. É uma associação de autorregulação forma-</p><p>da pelas instituições financeiras e seus có-</p><p>digos têm força de lei</p><p>b. É uma associação de autorregulação for-</p><p>mada pelas instituições financeiras e seus</p><p>códigos são complementares à legislação</p><p>vigente</p><p>c. É um órgão governamental formada pelas</p><p>instituições financeiras e seus códigos são</p><p>complementares à legislação vigente</p><p>18 www.professorlucassilva.com.br</p><p>d. É um órgão governamental formada pelas</p><p>instituições financeiras e seus códigos têm</p><p>força de lei</p><p>2017 - Conforme o código de Certificação Conti-</p><p>nuada da ANBIMA, analise os objetivos abaixo:</p><p>I. Estabelecer princípios e regras para o mer-</p><p>cado</p><p>II. Proporcionar uma permanente elevação da</p><p>capacitação técnica dos profissionais</p><p>III. Definir regras para a distribuição de produ-</p><p>tos .</p><p>Está (ão) correto (s):</p><p>a. I e III</p><p>b. I e II</p><p>c. II e III</p><p>d. Todas as alternativas</p><p>2018 - O Sistema de Pagamentos Brasileiro (SPB)</p><p>é o conjunto de:</p><p>a. entidades, sistemas e mecanismos relacio-</p><p>nados com o processamento e a liquidação</p><p>de operações de transferência de fundos,</p><p>de operações com moeda estrangeira ou</p><p>com ativo financeiros e valores mobiliários .</p><p>b. instituições financeiras, cooperativas de</p><p>crédito e centrais depositárias de ações e</p><p>de títulos de dívida corporativa .</p><p>c. sistemas eletrônicos disponibilizados pelo</p><p>governo brasileiro para transferência de</p><p>fundos e pagamentos de tributos</p><p>d. sistemas e mecanismos que possuem re-</p><p>lação com a liquidação de câmbio entre as</p><p>instituições financeiras</p><p>2019 - Uma empresa decide abrir seu capital no</p><p>mercado. Essa operação será coordenada por um</p><p>(a):</p><p>a. Banco de Investimento</p><p>b. Banco Comercial</p><p>c. Banco Múltiplo, com carteira comercial</p><p>d. Comissão de Valores Mobiliários - CVM</p><p>2020 - São funções de uma SCTVM, exceto:</p><p>a. Administrar planos de capitalização</p><p>b. Administrar clubes de investimentos</p><p>c. Administrar fundos de investimentos</p><p>d. Realizar operações de câmbio</p><p>GABARITO</p><p>2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009</p><p>C C D A B D D A C D</p><p>2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019</p><p>B C C A B B B B A A</p><p>2020</p><p>A</p><p>19www.professorlucassilva.com.br</p><p>MÓDULO 2</p><p>Compliance Legal, Ética e Análise do Perfil do Investidor (15 a 25%)</p><p>Código ANBIMA de Distribuição de Produtos de Investimento</p><p>Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e</p><p>de Capital (ANBIMA)</p><p>BANCOS</p><p>GESTORAS</p><p>ADMINISTRADORAS</p><p>SOCIEDADES E DISTRIBUIDORAS DE TÍTULOS E</p><p>VALORES MOBILIÁRIOS (SDTVM)</p><p>SOCIEDADES E CORRETORAS DE TÍTULOS E</p><p>VALORES MOBILIÁRIOS (SCTVM)</p><p>Autorregulação!</p><p>Código ANBIMA de Distribuição de Produtos</p><p>Princípios e Regras para distribuição de produtos de investimentos</p><p>Elevados padrões éticos</p><p>Abrange bancos, corretoras e</p><p>distribuidoras e administradores e</p><p>gestores. Exclui a distribuição de produtos</p><p>para União, Estados ou Municípios, Middle e</p><p>Corporate, Aplicações na Poupança</p><p>Concorrência leal</p><p>Padronização de</p><p>procedimentos</p><p>Qualidade e Disponibilidade de</p><p>informações</p><p>Elevação de padrões</p><p>fiduciários Promoção de melhores práticas</p><p>Código ANBIMA de Distribuição de Produtos</p><p>Para Quem?</p><p>bancos, corretoras e distribuidoras e</p><p>administradores e gestores.</p><p>Exceção: Exclui a distribuição de produtos para União,</p><p>Estados ou Municípios, Middle e Corporate,</p><p>Aplicações na Poupança</p><p>20 www.professorlucassilva.com.br</p><p>Gestão de Segurança da Informação</p><p>Regras e procedimentos para segurança cibernética, prevendo:</p><p>Avaliação de riscos, identificando ativos relevantes (sistemas,</p><p>equipamentos, dados ou processos), vulnerabilidades e ameaças</p><p>Descrição de mecanismos de supervisão para cada risco, de</p><p>forma a verificar efetividade e identificar eventuais acidentes</p><p>Criação de um plano de resposta a incidentes que permita a</p><p>continuidade dos negócios ou a recuperação adequada</p><p>Ações de proteção e prevenção visando</p><p>mitigar os riscos</p><p>Identificação de responsável interno</p><p>pela segurança cibernética</p><p>Material Publicitário e Técnico</p><p>Publicidade (qualquer meio) deve indicar caminho para material técnico</p><p>Descrição do objetivo ou estratégia</p><p>Público-Alvo (investidores específicos)</p><p>Classificação de risco do produto (Diretriz ANBIMA de Suitability)</p><p>Descrição dos fatores de risco (mínimo liquidez, mercado e crédito)</p><p>Nome do emissor</p><p>Tributação aplicável</p><p>Carência para resgate e prazo de operação</p><p>Informação sobre canais de atendimento</p><p>Lavagem de Dinheiro</p><p>Lavagem de Dinheiro</p><p>21www.professorlucassilva.com.br</p><p>Lavagem de Dinheiro</p><p>Doação de Campanha</p><p>Carros</p><p>Imóveis</p><p>Consultorias</p><p>Empresas de Fachada</p><p>Paraísos Fiscais</p><p>Palestras</p><p>Lavagem de Dinheiro</p><p>Pena: Prisão (3 a 10 anos) + Multa</p><p>Etapas da Lavagem de Dinheiro</p><p>Colocação</p><p>Ocultação</p><p>Integração</p><p>Comunicação ao COAF:</p><p>Movimentações em espécie acima de R$50.000</p><p>Movimentações suspeitas de qualquer valor</p><p>Conselho de Controle de Atividades Financeiras (COAF)</p><p>PRESIDENTE</p><p>(Nomeado pelo Presidente</p><p>da República por indicação</p><p>do Ministro da Fazenda)</p><p>11 Diretores</p><p>22 www.professorlucassilva.com.br</p><p>Know Your Customer (KYC)</p><p>Possível veto a determinados relacionamentos</p><p>Conhecimento da origem do patrimônio do cliente</p><p>Compatibilidade de transações financeiras</p><p>Origem e destino dos recursos</p><p>Identificação de indícios de lavagem de $$</p><p>Manter por 10 anos</p><p>Know Your Customer (KYC)</p><p>Obrigação de cadastro e KYC</p><p>Compra e venda de moeda estrageira</p><p>Custódia e distribuição de valores mobiliários</p><p>Bolsa de valores</p><p>Seguradoras, corretoras, administradoras de cartão</p><p>Serviços de aplicação de recursos de terceiros (bancos)</p><p>Sociedades de arrendamento mercantil</p><p>Venda de imóveis e bens de luxo de alto valor</p><p>Venda de joias e metais preciosos</p><p>Consultoria financeira</p><p>Avaliação Interna de Risco</p><p>Objetivo: verificar possibilidade da Instituição Financeira estar sendo</p><p>utilizada para crime de lavagem de dinheiro</p><p>Colaboradores, Prestadores de</p><p>serviço e Terceiros são avaliados e</p><p>classificados.</p><p>Elencar e classificar produtos e serviços, canais e ambientes de</p><p>negociação e clientes em baixo, médio e alto risco</p><p>23www.professorlucassilva.com.br</p><p>Avaliação Interna de Risco</p><p>Nomear um diretor para tratar de Prevenção à Lavagem de Dinheiro e</p><p>Financiamento ao Terrorismo (PLDFT) e ser o representante junto aos</p><p>reguladores</p><p>Responsável por implementar e cumprir medidas de PLDFT</p><p>Faz parte do processo administrativo junto à Instituição</p><p>Penas: advertência, multa, inabilitação e cassação</p><p>Não precisa ter dedicação exclusiva</p><p>Avaliação Interna de Risco</p><p>Indicadores de efetividade da PLDFT devem:</p><p>Conter metodologia utilizada e testes realizados</p><p>Apontar deficiências verificadas na instituição</p><p>Ser publicado e ficar disponível ao órgão regulador</p><p>Manipulação de Preços e Mercados</p><p>Manipulação de Preços e Mercados</p><p>MANIPULAÇÃO</p><p>Distorção de Preço</p><p>Operações Combinadas</p><p>Simulações</p><p>Manobras Fraudulentas</p><p>Processos</p><p>Artifícios</p><p>Operador/Investidor</p><p>Preços</p><p>Mercado</p><p>ELEVAR</p><p>MANTER</p><p>BAIXAR</p><p>Artificialmente</p><p>24 www.professorlucassilva.com.br</p><p>Manipulação de Preços e Mercados</p><p>Spoofing</p><p>• Ordem Falsa</p><p>• Compra ou</p><p>Venda</p><p>Layering</p><p>• Múltiplas</p><p>Ordens</p><p>Falsas</p><p>• Compra ou</p><p>Venda</p><p>Manipulação</p><p>Benchmarking</p><p>• Valores</p><p>Artificiais</p><p>• Derivativos</p><p>Penalidades</p><p>1 a 8 anos</p><p>Até 3x a Vantagem Obtida</p><p>Omissão Imprópria</p><p>Agente Omissão</p><p>Imprópria</p><p>25www.professorlucassilva.com.br</p><p>Omissão Imprópria</p><p>Agente Omissão</p><p>Imprópria</p><p>Mesma Pena do Crime “Principal”</p><p>Uso Indevido de Informação Privilegiada e Práticas Não Equitativas</p><p>Informação Privilegiada e Prática Não Equitativa</p><p>Utiliza Informação</p><p>Privilegiada para</p><p>benefício próprio ou</p><p>de terceiros</p><p>Privilegia a ordem</p><p>de um cliente ou</p><p>corretora em</p><p>detrimento à outro</p><p>Insider Primário e Secundário</p><p>Insider Trader Primário</p><p>Repasse de Informação</p><p>Insider Trader Secundário</p><p>26 www.professorlucassilva.com.br</p><p>Penas</p><p>1 a 8 Anos</p><p>Até 3x a Vantagem Obtida</p><p>Exercício Irregular de Cargo, Profissão ou Atividade</p><p>Exercício Irregular</p><p>Habilitado</p><p>Detran</p><p>Está Regular</p><p>A</p><p>B</p><p>Exercício Irregular</p><p>Exercer (Mesmo que Gratuitamente)</p><p>Adm. Carteira CGA</p><p>Assessor Ancord</p><p>Analista CNPI</p><p>Entre Outros...</p><p>Autorizado e</p><p>Registrado na</p><p>Autoridade</p><p>Competente</p><p>Planejador CFP®</p><p>27www.professorlucassilva.com.br</p><p>Penas</p><p>6 Meses a 2 Anos (Detenção)</p><p>Multa (Reincidente até 3x)</p><p>Suitability</p><p>Análise do Perfil do Investidor (API)</p><p>Análise do Perfil do Investidor (API)</p><p>Verificação obrigatória de adequação do perfil do investidor antes da</p><p>recomendação de produtos de investimento</p><p>Adequação ao objetivo: período que será mantido, preferências</p><p>de risco e finalidade do investimento</p><p>Compatível com a situação financeira: valor regular de receitas,</p><p>composição do patrimônio e necessidade futura de recursos</p><p>Conhecimento do cliente: produtos já conhecidos, operações já</p><p>realizadas e formação acadêmica e profissional</p><p>Atualização a cada 24 meses</p><p>Fundo Simples e Poupança</p><p>EXCEÇÕES</p><p>28 www.professorlucassilva.com.br</p><p>Finanças Comportamentais</p><p>Finanças Comportamentais</p><p>HEURÍSTICAS</p><p>Regras práticas e atalhos mentais que orientam o julgamento e a</p><p>avaliação dos investidores</p><p>Finanças Comportamentais</p><p>Ocorrências e eventos passados indicam maior</p><p>probabilidade de ocorrência no futuro</p><p>Finanças Comportamentais</p><p>Decisões de investimentos são tomadas a partir de</p><p>associações com esteriótipos formados. Informações</p><p>relevantes são desprezadas.</p><p>“RENTABILIDADE PASSADA NÃO É</p><p>GARANTIA DE RENTABILIDADE FUTURA”</p><p>29www.professorlucassilva.com.br</p><p>Finanças Comportamentais</p><p>Processo em que focamos em um determinado</p><p>número, utilizando ele como referência</p><p>“Só compro a</p><p>ação XYZE4</p><p>quando chegar</p><p>em R$15,00”</p><p>“A bolsa está</p><p>boa para</p><p>comprar aos</p><p>90.000 pontos”</p><p>“O dólar está</p><p>bom para</p><p>comprar a</p><p>R$4,50”</p><p>Finanças Comportamentais</p><p>Processo em que o investidor se desfaz de posições</p><p>ganhadoras e mantém perdedoras, com medo de se</p><p>arrepender de uma decisão passada</p><p>Ação XYZE4</p><p>+5%</p><p>VENDE</p><p>Ação ABCD3</p><p>-50%</p><p>MANTÉM</p><p>30 www.professorlucassilva.com.br</p><p>EXERCÍCIOS – MÓDULO 2</p><p>ATENÇÃO:</p><p>No meu site você encontra todas as questões comentadas e corrigidas em vídeo</p><p>(professorlucassilva .com .br)</p><p>2021 - Considerando o balanço patrimonial de</p><p>uma pessoa física conforme abaixo:</p><p>Para se determinar o grau de endividamento</p><p>desse indivíduo, deveria se considerar a relação</p><p>entre:</p><p>a. Passivo e Ativo</p><p>b. Ativo e Patrimônio Líquido</p><p>c. Patrimônio Líquido e Ativo</p><p>d. Patrimônio Líquido e Passivo</p><p>2022 - Com relação à Lavagem de Dinheiro:</p><p>a. Incorre na mesma pena quem, para ocultar</p><p>ou dissimular a utilização de bens, os con-</p><p>verte em ativos lícitos .</p><p>b. Incorre em pena menor quem, para ocultar</p><p>ou dissimular a utilização de bens, os con-</p><p>verte em ativos lícitos .</p><p>c. O procedimento de KYC (Know Your Client)</p><p>não auxilia na prevenção de Lavagem de Di-</p><p>nheiro</p><p>d. Uma das formas de se evitar a lavagem de</p><p>dinheiro é utilizando o princípio da Barreira</p><p>de Informação .</p><p>2023 - Um determinado investidor que utiliza um</p><p>determinado preço e projeta o valor futuro da</p><p>cotação de um ativo, a partir desse determinado</p><p>preço, está agindo conforme qual viés das finan-</p><p>ças comportamentais:</p><p>a. Representatividade</p><p>b. Ancoragem</p><p>c. Aversão à perda</p><p>d. Stock Options</p><p>2024 - Um investidor que apresenta o viés de</p><p>“Aversão à Perda”, irá apresentar qual tipo de</p><p>comportamento:</p><p>a. Tendem a manter posições ganhadoras e se</p><p>desfazer rapidamente de posições perde-</p><p>doras</p><p>b. Tendem a manter posições ganhadoras e</p><p>também manter posições perdedoras</p><p>c. Tendem a manter posições perdedoras e se</p><p>desfazer rapidamente de posições vence-</p><p>doras</p><p>d. Tendam a manter posições perdedoras e</p><p>também manter posições ganhadoras</p><p>2025 - “Vou voltar a investir na bolsa de valores</p><p>quando a mesma atingir o patamar de 50 mil</p><p>pontos”. Esse investidor está agindo de acordo</p><p>com qual tipo de comportamento:</p><p>a. Ancoragem</p><p>b. Representatividade</p><p>c. Aversão à Perda</p><p>d. Contra tendência</p><p>2026 - “Invisto na Petrobrás há mais de 30 anos”.</p><p>Esse investidor está agindo de acordo com qual</p><p>tipo de comportamento:</p><p>a. Representatividade</p><p>b. Ancoragem</p><p>c. Aversão à Perda</p><p>d. Disponibilidade</p><p>2027 - Após ser noticiado na imprensa um escân-</p><p>dalo de corrupção em uma determinada empre-</p><p>sa, as ações dessa companhia caíram 15% na Bol-</p><p>sa de Valores. Os investidores agiram com qual</p><p>tipo de comportamento:</p><p>a. Representatividade</p><p>b. Ancoragem</p><p>c. Aversão à Perda</p><p>d. Disponibilidade</p><p>31www.professorlucassilva.com.br</p><p>2028 - Um operador da bolsa de valores é funcio-</p><p>nário de uma corretora de valores e recebe uma</p><p>ordem de compra de um determinado cliente.</p><p>Porém, antes de repassar essa ordem de com-</p><p>pra, prioriza as ordens de compra da sua própria</p><p>corretora, em detrimento das ordens do cliente.</p><p>Essa prática é conhecida como:</p><p>a. Value At Risk</p><p>b. Insider Trading</p><p>c. Front Desk</p><p>d. Front Running</p><p>2029 - Um determinado profissional tem acesso</p><p>a uma informação que não está disponível para</p><p>o mercado. É referente a uma certa empresa. Ele</p><p>decide então contar para um amigo essa infor-</p><p>mação e esse amigo compra as ações dessa em-</p><p>presa. Nesse caso, a conduta do profissional:</p><p>a. É uma conduta antiética e conhecida como</p><p>Front Running</p><p>b. É uma conduta antiética conhecida como</p><p>Insider Trading</p><p>c. É uma conduta antiética conhecida como</p><p>Churning</p><p>d. Não é uma conduta antiética, pois o profis-</p><p>sional não obteve ganho com essa informa-</p><p>ção</p><p>2030 - Ferramenta utilizada para adequação dos</p><p>produtos de investimentos ao perfil do cliente:</p><p>a. Código Anbima de Distribuição</p><p>b. Termo de adesão de fundos</p><p>c. Cadastro de Abertura de relacionamento</p><p>d. Análise do Perfil do Investidor - API</p><p>2031 - Analise as atividades abaixo:</p><p>I. Cadastro com informações financeiras in-</p><p>completas</p><p>II. Contrabando e tráfico de drogas</p><p>III. Compra de imóvel</p><p>Pode (m) ser considerada (a) como a etapa de</p><p>“Colocação” da Lavagem de Dinheiro:</p><p>a. I e III</p><p>b. I e II</p><p>c. Somente a II</p><p>d. Somente a III</p><p>2032 - Sobre o Insider Trade, assinale a alternati-</p><p>va correta:</p><p>a. É aquele que detém uma</p><p>informação que</p><p>ainda não foi divulgada ao mercado</p><p>b. É aquele que prioriza uma ordem de um</p><p>cliente em detrimento de uma outra envia-</p><p>da anteriormente</p><p>c. É quem possui uma informação não pública</p><p>e a utiliza para obter ganhos para si ou para</p><p>terceiros</p><p>d. É quem divulga uma informação que havia</p><p>sido publicada anteriormente</p><p>2033 - Você trabalha no mercado financeiro e</p><p>recebe a informação que uma empresa do setor</p><p>aéreo irá adquirir uma concorrente. Essa infor-</p><p>mação ainda não foi publicada ao mercado. Nes-</p><p>se caso, você:</p><p>a. Não pode negociar os ativos da companhia</p><p>nem para sua carteira nem para seus</p><p>clientes, com base nessa informação</p><p>b. Não pode negociar os ativos da companhia</p><p>para a sua carteira, mas pode indicar para</p><p>seus clientes</p><p>c. Pode negociar os ativos da companhia,</p><p>porém somente para a sua carteira</p><p>d. Pode negociar os ativos da companhia para</p><p>sua carteira ou para os clientes</p><p>2034 - No caso de uma movimentação financeira</p><p>atípica:</p><p>a. A instituição financeira deve avisar ao</p><p>BACEN</p><p>b. A instituição financeira deve avisar ao COAF</p><p>c. A instituição financeira deve avisar ao CMN</p><p>d. A instituição financeira deve avisar ao MP</p><p>2035 - São produtos de investimentos, segundo o</p><p>Código Anbima de Distribuição de Produtos:</p><p>I. Títulos Públicos Federais e CDB’s</p><p>II. Produtos de Previdência Complementar</p><p>(VGBL e PGBL)</p><p>III. Ações e Derivativos</p><p>Está (ão) correto (s):</p><p>a. I e III</p><p>b. I e II</p><p>c. II e III</p><p>d. I, II e III</p><p>2036 - Conforme o código Anbima, para definição</p><p>do OBJETIVO de investimento do investidor, deve</p><p>ser considerado:</p><p>I. Período que será mantido o investimento</p><p>II. Preferências de assunção de riscos</p><p>III. Finalidade do Investimento</p><p>Está (ão) correto (s):</p><p>a. I e II</p><p>b. Somente I</p><p>c. Somente II</p><p>d. I, II e III</p><p>32 www.professorlucassilva.com.br</p><p>2037 - Conforme o código Anbima, para uma ade-</p><p>quação do produto de investimento ao perfil do</p><p>cliente é necessário se definir a situação finan-</p><p>ceira desse cliente, considerando, no mínimo as</p><p>seguintes informações:</p><p>I. Valor das receitas regulares</p><p>II. Valor dos ativos que compõem o patrimô-</p><p>nio</p><p>III. Necessidade futura dos recursos</p><p>Está (ão) correto (s):</p><p>a. I e II</p><p>b. Somente I</p><p>c. Somente II</p><p>d. I, II e III</p><p>2038 - Conforme a instrução CVM 539/13 com re-</p><p>lação à adequação do produto de investimento</p><p>ao perfil do cliente, a instituição financeira deve</p><p>verificar se:</p><p>I. O produto, serviço ou operação é adequa-</p><p>do aos objetivos de investimento do cliente;</p><p>II. A situação financeira do cliente é compatí-</p><p>vel com o produto, serviço ou operação; e</p><p>III. O cliente possui conhecimento necessário</p><p>para compreender os riscos relacionados</p><p>ao produto, serviço ou operação .</p><p>Está (ão) correta (s):</p><p>a. Todas as alternativas</p><p>b. I e II, somente</p><p>c. I e III, somente</p><p>d. II e III, somente</p><p>2039 - O API deve ser renovado em até:</p><p>a. 10 meses</p><p>b. 12 meses</p><p>c. 36 meses</p><p>d. 24 meses</p><p>2040 - A utilização do Selo Anbima:</p><p>a. É para utilização das instituições que fazem</p><p>parte da Anbima e também aquelas que</p><p>aderirem ao código, mesmo não fazendo</p><p>parte da Anbima</p><p>b. É obrigatório para todas as instituições do</p><p>mercado financeiro</p><p>c. É uma garantia de que o investimento não</p><p>possui nenhum risco</p><p>d. É uma forma de dar menos segurança para</p><p>o investidor</p><p>2041 - Um gerente atende a um cliente que pos-</p><p>sui um determinado valor para investir. Esse</p><p>cliente informa que deseja alocar parte em ati-</p><p>vos que ele leu em uma revista, que são os ETF's</p><p>e o restante em imóveis. Com essas informações</p><p>o gerente executa duas ações.</p><p>I. Repassa a informação do cliente para a</p><p>área da instituição financeira que negocia</p><p>ETF's</p><p>II. Repassa o nome e telefone do cliente para</p><p>um amigo do gerente que é corretor de</p><p>imóveis .</p><p>Nesse caso, as duas atitudes foram, respectiva-</p><p>mente:</p><p>a. Correta e Incorreta</p><p>b. Incorreta e Incorreta</p><p>c. Correta e Correta</p><p>d. Incorreta e Correta</p><p>2042 - Seu cliente deseja uma opção de investi-</p><p>mento com baixo risco, porém, está com o API</p><p>desatualizado. Sem atualizar o questionário,</p><p>qual poderia ser a única opção de investimento</p><p>que você deveria recomendar:</p><p>a. Fundo de Renda Fixa Simples</p><p>b. Certificado de Depósito Bancário – CDB</p><p>c. Fundo de Renda Fixa Referenciado</p><p>d. Ações de empresas de primeira linha</p><p>2043 - São atividades que não estão sujeitas as</p><p>atividades de “Conheça Seu Cliente (Know Your</p><p>Client):</p><p>a. Distribuição de Valores Mobiliários</p><p>b. Comercialização de Joias e metais preciosos</p><p>c. Aplicações Financeiras</p><p>d. Análise e classificação de risco de uma em-</p><p>presa por meio de uma agência de risco</p><p>2044 - Com relação ao crime de Lavagem de Di-</p><p>nheiro, que tipo de pena pode ser imposta a</p><p>quem praticar:</p><p>a. Reclusão de até 3 anos mais multa</p><p>b. Reclusão de até 10 anos, somente</p><p>c. Reclusão de até 10 anos mais multa</p><p>d. Reclusão de até 3 anos, somente</p><p>2045 - Com relação as etapas do crime de lava-</p><p>gem de dinheiro, assinale a ordem correta:</p><p>a. Colocação, Ocultação e Integração</p><p>b. Colocação, Ocultação e Integralização</p><p>c. Ocultação, Colocação e Integração</p><p>d. Integração, Ocultação e Colocação</p><p>33www.professorlucassilva.com.br</p><p>2046 - Prazo pelo qual a instituição financeira</p><p>deve manter os registros de transações dos seus</p><p>clientes e também cadastro de abertura de rela-</p><p>cionamento:</p><p>a. 10 anos a partir da abertura da conta cor-</p><p>rente e da data de realização da operação</p><p>b. 10 anos a partir da data de realização da</p><p>operação</p><p>c. 5 anos a partir da abertura da conta corren-</p><p>te e da data de realização da operação</p><p>d. 5 anos a partir da data de realização da</p><p>operação</p><p>2047 - Com relação ao registro das operações dos</p><p>clientes, as instituições financeiras são obriga-</p><p>das a manter esses registros:</p><p>a. Identificando o cliente e pelo prazo mínimo</p><p>de 5 anos</p><p>b. Sem necessidade de identificar o cliente e</p><p>pelo prazo mínimo de 5 anos</p><p>c. Identificando o cliente e pelo prazo mínimo</p><p>de 10 anos</p><p>d. Sem necessidade de identificar o cliente e</p><p>pelo prazo mínimo de 10 anos</p><p>2048 - É uma transação que pode ser considerada</p><p>indício de Lavagem de Dinheiro:</p><p>a. Transferências entre empresas do mesmo</p><p>grupo</p><p>b. Com valores superiores a R$ 10 milhões</p><p>c. Transferências entre empresas de consulto-</p><p>ria</p><p>d. Operações sem a identificação do benefici-</p><p>ário final</p><p>2049 - Uma instituição financeira percebe uma</p><p>movimentação suspeita de lavagem de dinheiro.</p><p>Nesse caso, deve avisar para:</p><p>a. Polícia Federal</p><p>b. BACEN</p><p>c. COAF</p><p>d. Ministério Público</p><p>2050 - Valor de movimentação em espécie ou car-</p><p>tão pré pago que deve ser avisado ao COAF:</p><p>a. R$ 100 mil</p><p>b. R$ 50 mil</p><p>c. R$ 10 mil</p><p>d. R$ 300 mil</p><p>2051 - Você foi promovido para gerente e possui</p><p>em sua carteira um cliente idoso. Nesse caso,</p><p>você deve recomendar, em geral, produtos com:</p><p>a. Alta liquidez e alto risco</p><p>b. Baixa liquidez e baixo risco</p><p>c. Alta liquidez e baixo risco</p><p>d. Baixa liquidez e alto risco</p><p>2052 - Um cliente, com o API atualizado, deseja</p><p>fazer uma aplicação em um produto diferente do</p><p>seu perfil verificado no API. Nesse caso:</p><p>a. A aplicação pode ser feita desde que o</p><p>cliente assine um termo de ciência de inves-</p><p>timento diferente do seu perfil</p><p>b. A aplicação não pode ser feita</p><p>c. A aplicação só pode ser feita com a atualiza-</p><p>ção do API do cliente</p><p>d. A aplicação pode ser feita sem nenhuma</p><p>ação adicional, pois o recurso é do cliente</p><p>2053 - Estão obrigados a manter mecanismos</p><p>e controles internos de combate e prevenção a</p><p>lavagem de dinheiro, segundo a Lei sobre esse</p><p>tema:</p><p>a. Pessoa Física ou Jurídica que comercialize</p><p>joias, imóveis e bens de luxo</p><p>b. Apenas os Bancos e as Instituições Finan-</p><p>ceiras</p><p>c. Somente as corretoras de câmbio</p><p>d. Todo o Investidor Qualificado e Profissional</p><p>2054 - Tipo de investimento onde não é necessá-</p><p>rio a aplicação do API:</p><p>a. Títulos Públicos Federais, pois representam</p><p>baixo risco</p><p>b. Fundos de Renda Fixa</p><p>c. Fundos de Renda Fixa Simples</p><p>d. Fundos Referenciados</p><p>2055 - Em uma condenação por lavagem de di-</p><p>nheiro, se houver colaboração espontânea com a</p><p>investigação, a pena pode:</p><p>a. Ser reduzida em até 2/3</p><p>b. Ser reduzida em até 1/3</p><p>c. Ser aumentada em até 2/3</p><p>d. Ser reduzida em até 3 anos</p><p>2056 - Valor máximo da multa aplicada pelo COAF</p><p>para os casos de não cumprimento da legislação</p><p>de combate à lavagem de dinheiro:</p><p>a. R$ 2 milhões</p><p>b. R$ 200 milhões</p><p>34 www.professorlucassilva.com.br</p><p>c. R$ 10 milhões</p><p>d. R$ 20 milhões</p><p>2057 - Você é gerente de um cliente e o mesmo</p><p>possui movimentações suspeitas de lavagem de</p><p>dinheiro. Nesse caso:</p><p>a. Você deve avisar ao COAF, porém antes so-</p><p>licitar autorização do cliente conforme o</p><p>princípio da confidencialidade</p><p>b. Você deve avisar ao COAF e somente depois</p><p>avisar o cliente .</p><p>c. Você deve avisar ao COAF, sem avisar ao</p><p>cliente .</p><p>d. Você deve avisar ao BACEN, sem avisar ao</p><p>cliente</p><p>2058 - Para indicar um determinado produto de</p><p>investimento a um cliente, você:</p><p>a. Deve verificar o seu API e indicar um produ-</p><p>to de acordo com o objetivo desse cliente</p><p>b. Deve indicar aquele produto que está de-</p><p>terminado como o principal do mês, inde-</p><p>pendente de cada cliente</p><p>c. Não precisa verificar o API, pois essa é uma</p><p>responsabilidade do cliente antes de inves-</p><p>tir</p><p>d. Deve indicar um produto único para todos</p><p>os clientes .</p><p>2059 - Você é gerente e possui em sua carteira</p><p>um determinado cliente com renda declarada de</p><p>R$ 5 mil. Esse cliente recebe uma transferência</p><p>no valor de R$ 500 mil em sua conta corrente.</p><p>Nesse caso, essa operação:</p><p>a. Deve ser tratada como lavagem de dinheiro</p><p>b. Deve ser verificada a origem do recurso</p><p>juntamente com o cliente e levantar mais</p><p>informações</p><p>c. Deve ser informada ao COAF, pois é um va-</p><p>lor acima de R$ 50 mil</p><p>d. Não precisa ser verificada, pois está dentro</p><p>da compatibilidade de renda do cliente</p><p>2060 - Um indivíduo praticou o crime de lavagem</p><p>de dinheiro através de organização criminosa.</p><p>Nesse caso, esse indivíduo terá a sua pena:</p><p>a. Aumentada em até 2/3</p><p>b. Reduzida em até 2/3</p><p>c. Aumentada em até 1/3</p><p>d. Aumentada em até 3 anos</p><p>2061 - A CVM determina regras de Suitability. Es-</p><p>sas regras devem ser seguidas pelas Instituições</p><p>Financeiras para recomendações de investimen-</p><p>tos realizados de forma:</p><p>a. Presencialmente ou por qualquer outro</p><p>meio de comunicação</p><p>b. Somente presencial</p><p>c. Somente através de call center ou internet</p><p>d. Somente através de e-mail</p><p>2062 - Segundo o Código de Distribuição de Pro-</p><p>dutos da ANBIMA, trata-se de uma obrigação das</p><p>instituições participantes e que aderirem ao có-</p><p>digo:</p><p>a. Garantir a rentabilidade dos produtos que</p><p>são distribuídos, quando forem de Renda</p><p>Fixa</p><p>b. Garantir que as informações dos produtos</p><p>passaram por auditoria, realizada pelo pró-</p><p>prio distribuidor</p><p>c. Informar eventuais conflitos de interesses</p><p>da atividade de distribuição</p><p>d. Realizar a Marcação a Mercado desses ati-</p><p>vos</p><p>2063 - O Código de Distribuição de Produtos da</p><p>ANBIMA, tem como objetivo estabelecer regras</p><p>e princípios para a atividade de distribuição de</p><p>produtos de investimentos. De acordo com esse</p><p>código, na elaboração de materiais de publicida-</p><p>de, as informações devem ser:</p><p>a. Claras e não devem induzir o investidor ao</p><p>erro</p><p>b. Técnicas e elaboradas, tentando ser o mais</p><p>complexo possível, já que o objetivo é infor-</p><p>mar ao mercado e não ao investidor</p><p>c. Claras e devem constar junto da promessa</p><p>de rentabilidade dos títulos</p><p>d. Projetadas a partir de cenários construídos</p><p>sem dados técnicos</p><p>2064 - Conforme o Código de Distribuição de Pro-</p><p>dutos da ANBIMA, para se verificar a situação fi-</p><p>nanceira de um cliente, a instituição deve consi-</p><p>derar as seguintes informações, exceto:</p><p>a. Valor e Ativos que compõem o patrimônio</p><p>b. Conhecimento sobre os produtos</p><p>c. Valor e tipo de renda</p><p>d. Necessidade futura dos recursos que com-</p><p>põem o patrimônio do cliente</p><p>35www.professorlucassilva.com.br</p><p>2065 - Um determinado cliente deposita em um</p><p>banco recursos oriundos de lavagem de dinheiro.</p><p>Essa prática refere-se à qual etapa do crime de</p><p>lavagem de dinheiro:</p><p>a. Ocultação</p><p>b. Integração</p><p>c. Colocação</p><p>d. Internacionalização</p><p>2066 - Você é gerente de uma Instituição Finan-</p><p>ceira e o seu cliente deseja contratar um finan-</p><p>ciamento habitacional. Você obriga o cliente a</p><p>contratar um seguro de vida. Essa prática:</p><p>a. É legal e conhecida como venda cruzada</p><p>b. É ilegal e conhecida como venda cruzada</p><p>c. É ilegal e conhecida como venda casada</p><p>d. É legal e conhecida como venda casada</p><p>2067 - O crime de Lavagem de Dinheiro ou Ocul-</p><p>tação de Valores possui legislação específica.</p><p>Com relação a esse crime quem é o órgão responsá-</p><p>vel pela fiscalização e recebimentos de informações</p><p>sobre o mesmo:</p><p>a. COAF</p><p>b. BACEN</p><p>c. Polícia Federal</p><p>d. CMN</p><p>2068 - São operações que devem ser avisadas ao</p><p>COAF, exceto:</p><p>a. Pagamento de boleto no valor de R$ 70 mil</p><p>em espécie em nome do correntista</p><p>b. Saque no valor de R$ 15 mil em espécie e se</p><p>tratando de uma operação suspeita</p><p>c. Recebimento de transferência em conta</p><p>corrente no valor de R$ 120 mil, oriundo do</p><p>exterior</p><p>d. Depósitos em espécie durante vários dias</p><p>seguidos no valor de R$ 9 .999</p><p>2069 - Quando um investidor apresenta dificul-</p><p>dades em vender ações que estejam em quedas</p><p>e vende rapidamente quando as mesmas apre-</p><p>sentam ganhos, trata-se de qual comportamen-</p><p>to:</p><p>a. Ancoragem</p><p>b. Disponibilidade</p><p>c. Representatividade</p><p>d. Aversão a Perda</p><p>2401. É objetivo de quem busca métodos para la-</p><p>var dinheiro, fazer com que recursos:</p><p>a. Lícitos pareçam ser de origem ilícita via</p><p>operações do mercado de investimentos</p><p>b. Ilícitos aparentem origem lícita, usando di-</p><p>versas estratégias</p><p>c. Ilícitos aparentem legalidade apenas atra-</p><p>vés da compra de imóveis</p><p>d. Lícitos sejam devidamente considerados</p><p>pela Receita Federal</p><p>2402. O crime de lavagem de dinheiro, tem uma</p><p>pena que pode chegar a ser de ate ___ anos, mas</p><p>pode ser reduzida se _______ e aumentada se ____</p><p>Completando as lacunas acima:</p><p>a. 10 anos, o autor colaborar com as autorida-</p><p>des, for realizado por meio de organização</p><p>criminosa</p><p>b. 3 anos, o autor colaborar com as autorida-</p><p>des, for realizado de forma reiterada</p><p>c. 10 anos, o autor for réu primário, represen-</p><p>tar prejuízo superior a 1 milhão de reais</p><p>d. 5 anos, o autor for réu primário, for realiza-</p><p>do por meio de organização criminosa</p><p>2403. Durante o processo de ocultação, um cri-</p><p>minoso vai procurar:</p><p>a. Inserir os recursos ilícitos no sistema finan-</p><p>ceiro, através da compra de bens, transa-</p><p>ções e depósitos</p><p>b. Criar empresas, investir em negócios lícitos</p><p>e realizar operações justificadas de forma</p><p>contábil</p><p>c. Movimentar os recursos em diversos países</p><p>que não exigem comprovação de origem e/</p><p>ou utilizar de "laranjas" - transacionando os</p><p>recursos entre pessoas físicas ou jurídicas</p><p>diversas</p><p>d. Obter rendimentos com os recursos obti-</p><p>dos através de contas poupança, contas de</p><p>investimento e transações imobiliárias</p><p>2404. Não são pessoas obrigadas conforme Lei</p><p>9.613:</p><p>a. Pessoas físicas e jurídicas que comerciali-</p><p>zem joias, pedras e metais preciosos</p><p>b. Pessoas físicas e jurídicas que comerciali-</p><p>zem objetos de arte e antiguidades</p><p>c. Pessoas jurídicas que recebam recursos pú-</p><p>blicos via políticas de incentivo</p><p>d. As seguradoras e corretoras de seguro</p><p>36 www.professorlucassilva.com.br</p><p>2405. São pré requisitos de movimentações que</p><p>devem ser informados ao COAF:</p><p>I. Suspeitas e acima de 50 mil</p><p>II. Em espécie e acima de 100 mil</p><p>III. Em espécie acima de 2 mil com nome e CPF</p><p>do portador</p><p>Estão corretas as alternativas</p><p>a. Todas</p><p>b. I, II</p><p>c. II e III</p><p>d. Nenhuma</p><p>2406. Utilizando-se das informações coletadas</p><p>no processo de KYC, uma instituição financeira</p><p>tem condições de avaliar:</p><p>I. Se a renda do cliente é compatível com suas</p><p>movimentações</p><p>II. Se a profissão do cliente é compatível com</p><p>seu patrimônio financeiro</p><p>III. Se o cliente possui riscos relevantes para la-</p><p>vagem de dinheiro</p><p>São corretas:</p><p>a. Todas</p><p>b. I e III</p><p>c. I e II</p><p>d. II e III</p><p>2407. A AIR (Avaliação Interna de Risco) deve ser</p><p>feita levando em conta diversos perfis de risco</p><p>existentes em uma instituição financeira e ter</p><p>uma reavaliação periódica. É corretor afirmar so-</p><p>bre ela:</p><p>a. A revisão da AIR deve ser feita apenas quan-</p><p>do houver mudanças nos perfis de risco</p><p>b. O perfil de risco</p><p>de pessoas físicas deve tra-</p><p>tar todas as pessoas de forma idêntica</p><p>c. Seu cumprimento fica sob responsabilida-</p><p>de de um diretor designado na IF</p><p>d. Não é exigida que se estenda aos prestado-</p><p>res de serviço terceirizados</p><p>GABARITO</p><p>2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030</p><p>A A B C A A D D B D</p><p>2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040</p><p>D C A B A D D A D A</p><p>2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047 2048 2049 2050</p><p>A A D C A B C D C B</p><p>2051 2052 2053 2054 2055 2056 2057 2058 2059 2060</p><p>C A A C A D C A B A</p><p>2061 2062 2063 2064 2065 2066 2067 2068 2069 2401</p><p>A C A B C C A C D B</p><p>2402 2403 2404 2405 2406 2407 2408 2409 2410</p><p>A C C D A C C A B</p><p>37www.professorlucassilva.com.br</p><p>MÓDULO 3</p><p>Princípios Básicos de Economia e Finanças (5 a 10%)</p><p>Taxa Selic, DI e COPOM</p><p>Comitê de Política Monetária (COPOM)</p><p>FINALIDADE</p><p>Definir a taxa SELIC meta</p><p>Divulgar o relatório de inflação a cada trimestre</p><p>INTEGRANTES</p><p>PRESIDENTE DO</p><p>BACEN DIRETORES</p><p>REUNIÕES</p><p>Reuniões ordinárias, oito vezes ao ano</p><p>Duração de dois dias</p><p>Taxa SELIC</p><p>Taxa CDI</p><p>38 www.professorlucassilva.com.br</p><p>Produto Interno Bruto - PIB</p><p>Produto Interno Bruto (PIB)</p><p>Soma de todos os bens e serviços FINAIS produzidos em um país</p><p>Produto Interno Bruto (PIB)</p><p>Inflação</p><p>Inflação</p><p>39www.professorlucassilva.com.br</p><p>Índices de Inflação</p><p>IPCA IGP-M</p><p>Índice de Preços ao</p><p>Consumidor AMPLO</p><p>Calculado e</p><p>Divulgado pelo IBGE</p><p>Índice oficial de</p><p>inflação no BR (Metas)</p><p>Índice Geral de</p><p>Preços ao Mercado</p><p>Famílias com Renda</p><p>Mensal de 1 a 40</p><p>salários mínimos</p><p>Calculado pela FGV</p><p>Divulgado</p><p>mensalmente</p><p>Taxa de Câmbio</p><p>Taxa de Câmbio</p><p>Taxa de Câmbio</p><p>POLÍTICA CAMBIAL</p><p>Fixa</p><p>Flutuante</p><p>Flutuante com Intervenção (“Suja”)</p><p>40 www.professorlucassilva.com.br</p><p>Taxa de Câmbio</p><p>Taxa de Câmbio</p><p>Taxa Referencial – TR</p><p>Taxa Referencial</p><p>ÍNDICE DE CORREÇÃO</p><p>MONETÁRIA</p><p>Calculado e</p><p>divulgado pelo</p><p>BACEN</p><p>Incide sobre</p><p>poupança, FGTS e</p><p>crédito imobiliário</p><p>41www.professorlucassilva.com.br</p><p>Política Monetária</p><p>Política Monetária</p><p>Executor da Política</p><p>Monetária</p><p>Instrumentos do BACEN</p><p>Instrumentos do BACEN</p><p>DEPÓSITO COMPULSÓRIO DE 70%</p><p>42 www.professorlucassilva.com.br</p><p>Instrumentos do BACEN</p><p>Instrumentos do BACEN</p><p>Política Fiscal</p><p>Política Fiscal</p><p>43www.professorlucassilva.com.br</p><p>Conceitos Básicos de Finanças</p><p>Conceitos Básicos de Inflação</p><p>Conceitos Básicos de Finanças</p><p>Juros sobre o</p><p>principal Juros sobre Juros</p><p>Taxas equivalentesTaxas proporcionais</p><p>44 www.professorlucassilva.com.br</p><p>EXERCÍCIOS – MÓDULO 3</p><p>ATENÇÃO:</p><p>No meu site você encontra todas as questões comentadas e corrigidas em vídeo</p><p>(professorlucassilva .com .br)</p><p>2070 - Sobre a taxa de câmbio:</p><p>a. Os exportadores são ofertantes de moeda</p><p>estrangeira</p><p>b. É uma taxa fixa, definida pelo Banco Cen-</p><p>tral</p><p>c. É a média das operações de importações e</p><p>exportações, somente</p><p>d. Não afeta a Balança de Pagamentos do país</p><p>2071 - Um investimento com rendimento nomi-</p><p>nal de 15% e que teve inflação no mesmo período</p><p>de 5%, teve uma taxa real de aproximadamente:</p><p>a. 5%</p><p>b. 20%</p><p>c. 15%</p><p>d. 10%</p><p>2072 - Em um regime cambial de taxa flutuante,</p><p>com a conta corrente e a conta de capitais sendo</p><p>superavitárias e sem uma intervenção da autori-</p><p>dade monetária, é de se esperar que:</p><p>a. Valorize a moeda local</p><p>b. Desvalorize a moeda local</p><p>c. O governo atue no câmbio para reduzir a</p><p>alta da moeda estrangeira</p><p>d. O governo atue no câmbio para aumentar a</p><p>cotação da moeda estrangeira</p><p>2073 - A diferença entre capitalização simples e</p><p>composta é que na primeira:</p><p>a. O juros de cada período é incorporado ao</p><p>capital principal para cálculo dos juros perí-</p><p>odo seguinte</p><p>b. O juros de cada período não é incorporado</p><p>ao capital principal para cálculo dos juros</p><p>do período seguinte</p><p>c. Existe a incidência de juros sobre juros</p><p>d. Sempre a rentabilidade real é maior do que</p><p>a rentabilidade nominal</p><p>2074 - Para o cálculo do Produto Interno Bruto –</p><p>PIB, devemos considerar:</p><p>a. As importações menos as exportações</p><p>b. Todos os bens e serviços</p><p>c. Somente os bens e serviços finais</p><p>d. As importações mais as exportações</p><p>2075 - O Produto Interno Bruto é um indicador</p><p>econômico de extrema importância. Para o seu</p><p>cálculo, sob a ótica do consumo, deve-se utilizar</p><p>a seguinte fórmula:</p><p>a. C + I + G + NX</p><p>b. C + I + G – NX</p><p>c. C + G + NX – I</p><p>d. C + G + I – X + N</p><p>2076 - Considerando que em um determinado</p><p>período a inflação calculada foi de 5%, analise os</p><p>rendimentos abaixo, para o mesmo período:</p><p>I. Poupança - 4%</p><p>II. CDB - 6%</p><p>III. Ações - 8%</p><p>Nesse caso, em relação à rentabilidade real, os</p><p>três produtos tiveram, respectivamente renta-</p><p>bilidade:</p><p>a. Positiva, negativa e positiva</p><p>b. Positiva, positiva e positiva</p><p>c. Negativa, negativa e positiva</p><p>d. Negativa, positiva e positiva</p><p>2077 - Índice oficial de inflação do nosso país e</p><p>utilizado no sistema de “Metas de Inflação” do</p><p>governo:</p><p>a. IGP-M</p><p>b. IPCA</p><p>c. IGP-DI</p><p>d. Selic</p><p>2078 - São índices que formam o IGP-M:</p><p>a. IPA, IPC e IPCA</p><p>b. IPA, INCC e IPCA</p><p>c. IPA, IPC e CDI</p><p>d. IPA, IPC e INCC</p><p>2079 - Com intenção de reduzir a demanda agre-</p><p>gada da economia, o BACEN deveria realizar qual</p><p>tipo de alteração na política monetária:</p><p>a. Diminuir o depósito compulsório</p><p>45www.professorlucassilva.com.br</p><p>b. Aumentar o depósito compulsório</p><p>c. Reduzir a taxa do redesconto</p><p>d. Realizar operações de “open market” de</p><p>compra de títulos</p><p>2080 - Sobre o IPCA, assinale a alternativa correta:</p><p>a. É o índice oficial de inflação, calculado pelo</p><p>IBGE</p><p>b. É o índice oficial de inflação, calculado pela</p><p>FGV</p><p>c. É formado por quatro índices - IPA, IPC e</p><p>INCC</p><p>d. É o índice oficial de inflação, calculado e di-</p><p>vulgado pelo BACEN</p><p>2081 - Taxa obtida a partir da média das opera-</p><p>ções interbancárias lastreadas com títulos púbi-</p><p>cos:</p><p>a. Selic Meta</p><p>b. Selic Over</p><p>c. CDI</p><p>d. T .R</p><p>2082 - O Comitê de Política Monetária – COPOM,</p><p>tem como objetivo:</p><p>a. Definir a taxa Selic Over, que serve como</p><p>referência para o mercado financeiro</p><p>b. Definir a taxa CDI, que serve como referên-</p><p>cia para o mercado financeiro</p><p>c. Definir a taxa Selic Meta, que serve como</p><p>referência para o mercado financeiro</p><p>d. Definir a taxa de juros dos títulos privados</p><p>2083 - Quando o BACEN reduz o depósito compul-</p><p>sório é de se esperar que a liquidez da economia</p><p>_________, as taxas de juros praticadas _________ e</p><p>o consumo __________. As lacunas podem ser com-</p><p>pletadas, respectivamente por:</p><p>a. aumente, caiam, aumente</p><p>b. aumente, caiam, caia</p><p>c. caia, aumentem, caia</p><p>d. caia, caiam, aumente</p><p>2084 - Quando os índices de inflação estão acima</p><p>da meta traçada pelo CMN, é de se esperar que o</p><p>Comitê de Política Monetária – COPOM:</p><p>a. Reduza a taxa de juros na sua próxima reu-</p><p>nião</p><p>b. Mantenha a taxa de juros no mesmo pata-</p><p>mar</p><p>c. Aumente o depósito compulsório</p><p>d. Aumente a taxa de juros na sua próxima</p><p>reunião</p><p>2085 - Em cenários onde a taxa de inflação está</p><p>muito alta, sem qualquer outra mudança de ju-</p><p>ros, é de se esperar que a rentabilidade real das</p><p>aplicações:</p><p>a. Diminua</p><p>b. Aumente</p><p>c. Se mantenha igual</p><p>d. Não é possível afirmar</p><p>2086 - Sobre a taxa DI, assinale a alternativa cor-</p><p>reta:</p><p>a. Apurada diariamente com base 360 dias</p><p>(dias corridos)</p><p>b. Apurada diariamente com base 252 dias</p><p>(dias úteis)</p><p>c. Apurada mensalmente com base 252 dias</p><p>(dias úteis)</p><p>d. Apurada anualmente com base 252 dias</p><p>(dias úteis)</p><p>2087 - A diferença entre Taxa Real e Taxa Nomi-</p><p>nal é que:</p><p>a. A primeira desconta a inflação e a segunda</p><p>não</p><p>b. A segunda desconta a inflação e a primeira</p><p>não</p><p>c. As duas descontam a inflação</p><p>d. A primeira já está liquida de impostos e a</p><p>segunda não</p><p>2088 - Objetivo do Comitê de Política Monetária</p><p>– COPOM:</p><p>a. Realizar a política monetária</p><p>b. Definir a taxa de juros das aplicações finan-</p><p>ceiras</p><p>c. Definir a Meta da Taxa Selic</p><p>d. Definir a Taxa Selic Over</p><p>2089 - Com relação ao IGP-M:</p><p>a. É calculado e divulgado pelo BACEN</p><p>b. É calculado e divulgado pelo IBGE</p><p>c. É calculado e divulgado pelo CMN</p><p>d. É calculado e divulgado pela FGV</p><p>2090 - Taxa calculada a partir da média das ope-</p><p>rações realizadas com LTN:</p><p>a. Selic</p><p>b. T .R</p><p>c. CDI</p><p>d. CDB</p><p>46 www.professorlucassilva.com.br</p><p>2091 - Com relação à composição do IGP-M, assi-</p><p>nale a alternativa correta:</p><p>a. 60% IPA, 30% IPC e 10% INCC</p><p>b. 60% IPC, 30% IPA e 10% INCC</p><p>c. 60% INCC, 30% IPA e 10% IPC</p><p>d. 60% IPCA, 30% IPC e 10% INCC</p><p>2092 - Com relação à Taxa Selic Over, podemos</p><p>afirmar que:</p><p>a. A mesma altera somente nas reuniões do</p><p>COPOM</p><p>b. A mesma pode alterar todos os dias do ano</p><p>c. A mesma pode alterar somente nos dias</p><p>úteis</p><p>d. A mesma altera uma vez por ano</p><p>2093 - É a taxa que representa a cotação oficial</p><p>do câmbio do nosso país:</p><p>a. Taxa de Câmbio</p><p>b. PTAX</p><p>c. CDI</p><p>d. Selic Over</p><p>2094 - Sobre a taxa de câmbio no Brasil, po-</p><p>demos afirmar:</p><p>a. A taxa é flutuante e sofre intervenções do</p><p>BACEN</p><p>b. A taxa é flutuante, porém não sofre inter-</p><p>venções do BACEN</p><p>c. A taxa é fixa</p><p>d. A taxa é flutuante a partir de um determi-</p><p>nado patamar</p><p>2095 - Observe o cenário econômico abaixo, com</p><p>as rentabilidades para o período de 1 ano:</p><p>Poupança - 4,75%</p><p>CDB - 8%</p><p>IPCA - 6%</p><p>Nesse caso, podemos afirmar que:</p><p>a. Os dois investimentos tiveram rentabilida-</p><p>de real negativa</p><p>b. A poupança teve rentabilidade real positiva</p><p>c. O CDB teve rentabilidade real de 2%</p><p>d. O CDB teve rentabilidade real um pouco in-</p><p>ferior a 2%</p><p>2096 - Em uma situação onde está ocorrendo a</p><p>desvalorização do real frente ao dólar, podemos</p><p>afirmar que:</p><p>a. Melhora as condições para importações</p><p>b. Melhora as condições para exportações</p><p>c. Não afeta o cenário para exportações nem</p><p>importações</p><p>d. Melhora a situação para viajar para o exte-</p><p>rior</p><p>2097 - Com relação à capitalização através de Ju-</p><p>ros Compostos, assinale a alternativa correta:</p><p>a. O cálculo dos juros ocorre sempre sobre o</p><p>montante do período anterior, somado aos</p><p>juros já acumulados</p><p>b. O cálculo dos juros ocorre sempre sobre o</p><p>montante inicial</p><p>c. Não há “juros sobre juros”</p><p>d. Sempre terá menores resultados finais do</p><p>que os juros simples</p><p>2098 - A diferença entre Taxa Selic Meta e Selic</p><p>Over é que:</p><p>a. A primeira é definida pelo mercado e a se-</p><p>gunda pelo Copom</p><p>b. A primeira é definida a partir das negocia-</p><p>ções com títulos privados e a segunda com</p><p>títulos públicos</p><p>c. A primeira é uma taxa anual enquanto a se-</p><p>gunda é semestral</p><p>d. A primeira é definida pelo Copom e a se-</p><p>gunda pelo mercado</p><p>GABARITO</p><p>2070 2071 2072 2073 2074 2075 2076 2077 2078 2079</p><p>A D A B C A D B D B</p><p>2080 2081 2082 2083 2084 2085 2086 2087 2088 2089</p><p>A B C A D A B A C D</p><p>2090 2091 2092 2093 2094 2095 2096 2097 2098</p><p>B A C B A D B A D</p><p>47www.professorlucassilva.com.br</p><p>MÓDULO 4</p><p>Instrumentos de Renda Variável, Renda Fixa e Derivativos (17 a 25%)</p><p>Mercado Primário e Secundário</p><p>Primário e Secundário</p><p>Firme - Risco da Instituição Financeira</p><p>Melhores Esforços - Risco do Emissor</p><p>Residual (Stand-By) - Risco de Ambos</p><p>Oferta Pública</p><p>Primário e Secundário</p><p>48 www.professorlucassilva.com.br</p><p>Oferta Pública: Nova Regulamentação</p><p>Primário e Secundário</p><p>Firme - Risco da Instituição Financeira</p><p>Melhores Esforços - Risco do Emissor</p><p>Residual (Stand-By) - Risco de Ambos</p><p>Oferta Pública</p><p>Oferta Pública – Nova Regulamentação</p><p>PÚBLICA</p><p>ou</p><p>RESTRITA</p><p>Resolução CVM 160/22</p><p>49www.professorlucassilva.com.br</p><p>Oferta Pública – Nova Regulamentação</p><p>1. Revoga a Oferta Restrita</p><p>2. Cria o Rito Automático de Registro</p><p>3. Cria a Consulta Sigilosa de Viabilidade de Oferta Pública</p><p>Resolução CVM 160/22</p><p>Código Anbima para Ofertas Públicas</p><p>Código ANBIMA para Ofertas Públicas</p><p>Princípios e Regras para ofertas públicas primárias ou secundárias</p><p>EXCEÇÃO: Esforços restritos e Lote Único</p><p>Não sobrepõe a legislação</p><p>Princípios Gerais:</p><p>Evitar concorrência desleal</p><p>Liberdade de iniciativa</p><p>Livre concorrência</p><p>Incentivar o mercado secundário</p><p>Seguir regras do código</p><p>Documentos da Oferta Pública</p><p>Relacionamento entre os participantes</p><p>Destinação de recursos</p><p>Conflitos de interessePROSPECTO</p><p>FORMULÁRIO</p><p>DE</p><p>REFERÊNCIA</p><p>Governança corporativa</p><p>Comentários sobre o demonstrativo financeiro</p><p>Pendências judiciais e administrativas</p><p>Resumo da oferta é</p><p>facultativo</p><p>50 www.professorlucassilva.com.br</p><p>Tipos de Ações e Riscos</p><p>Ações</p><p>Direito a voto</p><p>Controle da CIA</p><p>Sem direito a voto</p><p>Preferência para dividendos</p><p>3 ex. seguidas sem</p><p>dividendos = voto</p><p>Riscos</p><p>Ganhos com Ações</p><p>Ganho de Capital</p><p>51www.professorlucassilva.com.br</p><p>Distribuição de Lucro</p><p>Bonificação e Subscrição</p><p>Distribuição gratuita de</p><p>novas ações, gerando</p><p>aumento de capital</p><p>Preferência no direito</p><p>de compra de ações</p><p>ADR’s e BDR’s</p><p>American Depository Receipt (ADR)</p><p>52 www.professorlucassilva.com.br</p><p>Brazilian Depository Receipt (BDR)</p><p>Análise Técnica e Fundamentalista</p><p>Análise de Ações</p><p>Olha apenas o gráfico</p><p>Preço explica tudo</p><p>Curto prazo</p><p>Decisões ágeis</p><p>Gráficos, média móvel, topos e fundos,</p><p>tendências</p><p>53www.professorlucassilva.com.br</p><p>Análise de Ações</p><p>Olha todos os fundamentos</p><p>Médio/Longo prazo</p><p>Decisões demoradas</p><p>P/L, P/VP, Múltiplos, LPA, ROE</p><p>Balanço patrimonial, DRE, caixa, etc.</p><p>Governança Corporativa</p><p>Governança Corporativa</p><p>Conjunto de processos, costumes, políticas</p><p>e regulamentos que ditam a direção da</p><p>empresa</p><p>Visa atrair mais investidores, garantir</p><p>transparência ao mercado e proteger</p><p>acionistas</p><p>Complementar à legislação</p><p>Segmentos de Listagem</p><p>54 www.professorlucassilva.com.br</p><p>Investimentos ESG</p><p>Investimentos ESG</p><p>E</p><p>S</p><p>G</p><p>Environmental</p><p>Social</p><p>Governance</p><p>A</p><p>S</p><p>G</p><p>Ambiental</p><p>Social</p><p>Governança</p><p>Investimentos ESG</p><p>A</p><p>G</p><p>S</p><p>Investimentos ESG</p><p>E isso afeta</p><p>os investimentos?</p><p>55www.professorlucassilva.com.br</p><p>Investimentos ESG</p><p>Fonte: Guia ASG (2020)</p><p>Opções de Investimentos ESG</p><p>Índices Títulos</p><p>Índice de Sustentabilidade Empresarial ISE B3) Títulos Verdes (Green Bonds)</p><p>Índice de Carbono Eficiente (ICO2 B3) Títulos Sociais (Social Bonds)</p><p>Índices de Governança da B3 (IGC, ITAG...) Títulos ODS (Objetivos de Desentolvimento</p><p>Sustentável)</p><p>Dow Jones Sustainability Indices (DJSI) Sustainability Linked Bonds</p><p>S&P ESG Indices Títulos de Transição (Climática)</p><p>Tributação em Ações</p><p>Ganho de Capital - Day Trade</p><p>56 www.professorlucassilva.com.br</p><p>Ganho de Capital - Swing Trade</p><p>Tributação – Swing Trade</p><p>Títulos Públicos Federais</p><p>Títulos Públicos Federais</p><p>57www.professorlucassilva.com.br</p><p>Títulos Públicos Federais</p><p>Títulos Públicos Federais</p><p>Sem Cupom Com Cupom</p><p>Títulos Públicos Federais</p><p>PESSOA</p><p>FÍSICA</p><p>COMPRA</p><p>Mín. R$30</p><p>Máx. R$1M/mês</p><p>COMPRA PELA</p><p>INTERNET</p><p>LIQUIDEZ</p><p>DIÁRIA</p><p>58 www.professorlucassilva.com.br</p><p>Certificado de Depósito Bancário - CDB</p><p>Certificado de Depósito Bancário (CDB)</p><p>Certificado de Depósito Bancário (CDB)</p><p>PRÉ-FIXADA MERCADO IOF</p><p>PÓS-FIXADA LIQUIDEZ I.R.</p><p>MISTA CRÉDITO</p><p>59www.professorlucassilva.com.br</p><p>Depósito a Prazo com Garantia Especial – DPGE</p><p>Depósito a Prazo com Garantia Especial (DPGE)</p><p>SUPERAVITÁRIO BANCOS</p><p>Disponibilidade maior</p><p>que R$250.000</p><p>(Limite FGC)</p><p>Necessidade de</p><p>Captação Adicional</p><p>Emissão de DPGE</p><p>Depósito a Prazo com Garantia Especial (DPGE)</p><p>Bancos proibidos de comprarem de outros</p><p>bancos, apenas tomadores finais</p><p>Realizada por bancos, SCFI (financeiras) e</p><p>Caixas Econômicas</p><p>FGC de R$40M por CPF/CNPJ</p><p>Tabela regressiva de imposto de renda</p><p>Juros pré-fixados, pós-fixados ou híbridos</p><p>Não há liquidez antecipada</p><p>Emissão de</p><p>DPGE</p><p>Debêntures</p><p>Debêntures</p><p>SUPERAVITÁRIO SOCIEDADE ANÔNIMA</p><p>NÃO-FINANCEIRA</p><p>Necessidade de Captação</p><p>para novos projetos ou</p><p>capital de giro</p><p>Emissão de</p><p>DEBÊNTURES</p><p>60 www.professorlucassilva.com.br</p><p>Debêntures</p><p>Título de dívida de médio/longo prazo</p><p>Debêntures simples, conversíveis ou</p><p>permutáveis</p><p>Pode ter garantia real</p><p>Não há garantia pelo FGC</p><p>Juros pré-fixados, pós-fixados ou híbridos</p><p>Emissão de</p><p>DEBÊNTURES</p><p>Debêntures</p><p>Nota Promissória – Commercial Paper</p><p>Notas Promissórias</p><p>SUPERAVITÁRIO SOCIEDADE ANÔNIMA</p><p>NÃO-FINANCEIRA</p><p>Necessidade de Captação</p><p>para capital de giro</p><p>Emissão de NOTAS</p><p>PROMISSÓRIAS</p><p>61www.professorlucassilva.com.br</p><p>Notas Promissórias</p><p>Título de dívida de curto prazo (30-360d)</p><p>Tabela regressiva de imposto de renda</p><p>Não há garantia real</p><p>Não há garantia pelo FGC</p><p>Juros pré-fixados, pós-fixados ou híbridos</p><p>Emissão de</p><p>NOTAS</p><p>PROMISSÓRIAS</p><p>Letra de Crédito do Agronegócio</p><p>– LCA</p><p>Letras de Crédito do Agronegócio (LCA)</p><p>SUPERAVITÁRIO BANCOS AGRICULTOR</p><p>Necessidade de</p><p>investimento no</p><p>agronegócio</p><p>Letras de Crédito do Agronegócio (LCA)</p><p>Emitido por instituições financeiras</p><p>públicas ou privadas</p><p>Pessoa física é isenta de imposto de renda</p><p>Prazo e valor máximo de emissão devem ser</p><p>menores que carteira de financiamento</p><p>Juros pré-fixados, pós-fixados ou híbridos</p><p>Garantias de lastro em direitos creditórios</p><p>do agronegócio e FGC (R$250.000)</p><p>Emissão de</p><p>LCA</p><p>62 www.professorlucassilva.com.br</p><p>CRI ou CRA</p><p>Certificado de Recebíveis Imobiliários ou Agrícolas (CRI ou CRA)</p><p>FUNDO DE</p><p>INVESTIMENTO</p><p>IMOBILIÁRIO</p><p>IMÓVEL ALUGADO</p><p>(R$10M, 12 ANOS)</p><p>Necessidade de Antecipação</p><p>do Recebível</p><p>Emissão de CRI ou</p><p>CRA</p><p>Certificado de Recebíveis Imobiliários ou Agrícolas (CRI ou CRA)</p><p>SUPERAVITÁRIO CIA</p><p>SECURITIZADORA</p><p>FUNDO DE</p><p>INVESTIMENTO</p><p>IMOBILIÁRIO</p><p>Certificado de Recebíveis Imobiliários ou Agrícolas (CRI ou CRA)</p><p>Pessoa física é isenta de imposto de renda</p><p>Baixa liquidez (mercado secundário)</p><p>Não há garantia pelo FGC</p><p>Juros pré-fixados, pós-fixados ou híbridos</p><p>Emissão de</p><p>CRI ou CRA</p><p>Título de longo prazo emitido por CIAs</p><p>securitizadoras (não-financeiras)</p><p>63www.professorlucassilva.com.br</p><p>Letra de Crédito Imobiliário – LCI</p><p>Letras de Crédito Imobiliário (LCI)</p><p>SUPERAVITÁRIO BANCOS INVESTIDOR</p><p>Necessidade de</p><p>investimento</p><p>em imóveis</p><p>Letras de Crédito Imobiliário (LCI)</p><p>Emitido por bancos, Caixas Econômicas,</p><p>APE e SCI, companhias hipotecárias</p><p>Pessoa física é isenta de imposto de renda</p><p>Prazo e valor máximo de emissão devem ser</p><p>menores que carteira de financiamento</p><p>Juros pré-fixados, pós-fixados ou híbridos</p><p>Garantias real e FGC (R$250.000)</p><p>Emissão de</p><p>LCI</p><p>Caderneta de Poupança</p><p>Caderneta de Poupança</p><p>SUPERAVITÁRIO BANCOS DEFICITÁRIO</p><p>64 www.professorlucassilva.com.br</p><p>Data de Aniversário</p><p>DEPÓSITOS</p><p>REALIZADOS</p><p>DIAS 29, 30 E 31</p><p>DATA DE</p><p>ANIVERSÁRIO</p><p>DIA 1º</p><p>Resgates</p><p>JUROS INCIDEM APENAS</p><p>SOBRE R$20.000</p><p>Remuneração</p><p>65www.professorlucassilva.com.br</p><p>Fundo Garantidor de Crédito - FGC e FCoop</p><p>Fundo Garantidor de Crédito (FGC)</p><p>SUPERAVITÁRIO BANCOS</p><p>Quebra da Instituição</p><p>Financeira</p><p>Fundo Garantidor de Crédito (FGC)</p><p>Visa administrar mecanismos de proteção</p><p>a titulares de crédito contra instituições</p><p>financeiras</p><p>Garantia de até R$250.000 por CPF e</p><p>instituição</p><p>Associação civil, privada e sem fins</p><p>lucrativos</p><p>Fundo Garantidor do Cooperativismo de Crédito (FGCoop)</p><p>SUPERAVITÁRIO Coop. Crédito</p><p>Quebra da Instituição</p><p>Financeira</p><p>66 www.professorlucassilva.com.br</p><p>FGCoop</p><p>Proteger pessoas que confiam suas</p><p>economias às cooperativas de crédito e</p><p>aos bancos cooperativos</p><p>Garantia de até R$250.000 por CPF e</p><p>instituição</p><p>Associação civil, privada e sem fins</p><p>lucrativos, de direito privado</p><p>Garantia – FGC & FGCoop</p><p>R$ 83.333 R$ 83.333 R$ 83.333</p><p>Garantia – Conta Conjunta</p><p>67www.professorlucassilva.com.br</p><p>FGC – Limite de R$ 1 milhão</p><p>Limitação da Garantia de R$ 1 milhão</p><p>Sem limiteAté Dezembro 2017</p><p>Limite Geral de R$ 1 milhão</p><p>por período de 4 anosA partir Dezembro 2017</p><p>Exemplo:</p><p>2024: Recebe R$ 200 mil FGC</p><p>Teto da Garantia Atual: R$ 800 mil</p><p>2028: Garantia Retorna para R$ 1 milhão</p><p>Introdução a Derivativos</p><p>Derivativos</p><p>HEDGER ESPECULADOR ARBITRADOR</p><p>Detentor do</p><p>ativo, quer mais</p><p>proteção</p><p>Quer mais risco Quer pequenos</p><p>ganhos</p><p>68 www.professorlucassilva.com.br</p><p>Mercado a Termo</p><p>Derivativos - Mercado a Termo</p><p>HEDGER ESPECULADOR</p><p>Compra ou Venda de algo em data futura</p><p>com preço previamente definido</p><p>Derivativos - Mercado a Termo</p><p>HEDGER ESPECULADOR</p><p>Preço Ação</p><p>10/01</p><p>R$20</p><p>Imagina que</p><p>ação vai</p><p>subir</p><p>Derivativos - Mercado a Termo</p><p>HEDGER ESPECULADOR</p><p>Liquidação</p><p>10/02</p><p>R$22</p><p>69www.professorlucassilva.com.br</p><p>Derivativos - Mercado a Termo</p><p>HEDGER ESPECULADOR</p><p>Preço Ação</p><p>10/02</p><p>R$50 = LUCRO R$28</p><p>R$10 = PREJUÍZO R$12</p><p>Swap</p><p>SWAP</p><p>EMPRESA</p><p>Exporta Sapatos US$100.000</p><p>(Dólar hoje = R$,90)</p><p>R$ 490.000</p><p>SWAP</p><p>EMPRESA</p><p>Receio que o dólar</p><p>possa cair</p><p>Imagina que o dólar</p><p>vai subir</p><p>ARBITRADOR</p><p>TAXA PRÉ-FIXADA</p><p>Variação Dólar</p><p>70 www.professorlucassilva.com.br</p><p>SWAP</p><p>EMPRESA</p><p>Receio que o dólar</p><p>possa cair</p><p>PONTA ATIVA</p><p>TAXA PRÉ-FIXADA</p><p>Variação Dólar</p><p>PONTA PASSIVA</p><p>SWAP – Características Gerais</p><p>Contrato NÃO padronizado</p><p>Mais Comuns: Índices, Taxas de Juros e Moedas</p><p>Tributação: Renda Fixa (Tabela Regressiva I.R)</p><p>Ferramenta de “Troca”</p><p>Mercado de Opções</p><p>Mercado de Opções</p><p>CALL</p><p>Direito de</p><p>Comprar</p><p>PUT</p><p>Direito de</p><p>Vender</p><p>71www.professorlucassilva.com.br</p><p>Mercado de Opções - Call (Compra)</p><p>TITULAR</p><p>DIRETO</p><p>LANÇADOR</p><p>OBRIGAÇÃO</p><p>Direito de Comprar</p><p>Paga o Prêmio</p><p>Aposta na ALTA</p><p>Obrigação de Vender</p><p>Recebe o Prêmio</p><p>Aposta na QUEDA</p><p>Mercado de Opções - Call (Compra)</p><p>TITULAR</p><p>DIRETO</p><p>LANÇADOR</p><p>OBRIGAÇÃO</p><p>Preço Ação</p><p>18/12</p><p>R$ 22,40</p><p>Imagina que a ação</p><p>estará R$40 em</p><p>janeiro</p><p>Mercado de Opções - Call (Compra)</p><p>TITULAR</p><p>DIRETO</p><p>LANÇADOR</p><p>OBRIGAÇÃO</p><p>Opção de Compra</p><p>Preço: R$24,00</p><p>Vcto.: 21/01</p><p>Prêmio: R$0,60</p><p>72 www.professorlucassilva.com.br</p><p>Mercado de Opções - Call (Compra)</p><p>TITULAR</p><p>DIRETO</p><p>LANÇADOR</p><p>OBRIGAÇÃO</p><p>Preço Ação 21/01</p><p>R$44</p><p>EXERCE</p><p>LUCRO R$19,40</p><p>Mercado de Opções - Call (Compra)</p><p>TITULAR</p><p>DIRETO</p><p>LANÇADOR</p><p>OBRIGAÇÃO</p><p>Preço Ação 21/01</p><p>R$10</p><p>NÃO EXERCE</p><p>PREJUÍZO R$0,60</p><p>Mercado de Opções - Put (Venda)</p><p>73www.professorlucassilva.com.br</p><p>Mercado de Opções - Put (Venda)</p><p>TITULAR</p><p>DIRETO</p><p>LANÇADOR</p><p>OBRIGAÇÃO</p><p>Direito de Vender</p><p>Paga o Prêmio</p><p>Aposta na QUEDA</p><p>Obrigação de Comprar</p><p>Recebe o Prêmio</p><p>Aposta na ALTA</p><p>Mercado de Opções - Put (Venda)</p><p>TITULAR</p><p>DIRETO</p><p>LANÇADOR</p><p>OBRIGAÇÃO</p><p>Direito de Vender</p><p>Paga o Prêmio</p><p>Aposta na QUEDA</p><p>Obrigação de Comprar</p><p>Recebe o Prêmio</p><p>Aposta na ALTA</p><p>Mercado de Opções - Put (Venda)</p><p>TITULAR</p><p>DIRETO</p><p>LANÇADOR</p><p>OBRIGAÇÃO</p><p>Preço Ação</p><p>18/12</p><p>R$22,40</p><p>Imagina que a ação</p><p>estará R$10 em</p><p>janeiro</p><p>74 www.professorlucassilva.com.br</p><p>Mercado de Opções - Put (Venda)</p><p>TITULAR</p><p>DIRETO</p><p>LANÇADOR</p><p>OBRIGAÇÃO</p><p>Opção de Venda</p><p>Preço: R$23,00</p><p>Vcto.: 21/01</p><p>Prêmio: R$0,70</p><p>Mercado de Opções - Put (Venda)</p><p>TITULAR</p><p>DIRETO</p><p>LANÇADOR</p><p>OBRIGAÇÃO</p><p>Preço Ação 21/01</p><p>R$10</p><p>EXERCE</p><p>LUCRO R$12,30</p><p>Mercado de Opções – Data de Exercício</p><p>Qualquer momento até</p><p>a data do vencimento</p><p>Somente na data do</p><p>vencimento</p><p>75www.professorlucassilva.com.br</p><p>Mercado Futuro</p><p>Mercado Futuro</p><p>Mercado Futuro</p><p>COMPRADO VENDIDO</p><p>Imagina que algo vai</p><p>SUBIR</p><p>Imagina que algo vai</p><p>CAIR</p><p>Mercado Futuro</p><p>COMPRADO VENDIDO</p><p>Contrato Futuro de</p><p>Milho</p><p>Preço: R$50,00</p><p>Vcto.: Maio</p><p>76 www.professorlucassilva.com.br</p><p>Mercado Futuro</p><p>COMPRADO VENDIDO Preço</p><p>Maio</p><p>R$49,00PREJUÍZO</p><p>R$1,00</p><p>LUCRO</p><p>R$1,00</p><p>Mercado Futuro - Contratos</p><p>ÍNDICES MILHO SOJA CAFÉ BOI GORDO DÓLAR E</p><p>JUROS</p><p>Padronizados</p><p>Liquidação Física ou Financeira</p><p>Sem prêmio</p><p>Com margem garantida e ajuste diário</p><p>Sem risco de contraparte</p><p>Certificado de Operações Estruturadas - COE</p><p>Certificado de Operações Estruturadas (COE)</p><p>77www.professorlucassilva.com.br</p><p>Certificado de Operações Estruturadas (COE)</p><p>SUPERAVITÁRIO BANCOS DEFICITÁRIO</p><p>Emissão de COE</p><p>=</p><p>Retorno de Renda Variável</p><p>+</p><p>Segurança de Renda Fixa</p><p>COE – Exemplo Prático</p><p>Atrelado ao dólar</p><p>Prazo: 2 anos</p><p>Janela de resgate: semestral</p><p>Teto de alta: 20%</p><p>Emissão de</p><p>COE</p><p>(Exemplo)</p><p>Aplicação Mínima: R$10.000</p><p>Modalidade: VNP</p><p>Não possui FGC</p><p>Tabela regressiva de imposto de renda</p><p>78 www.professorlucassilva.com.br</p><p>EXERCÍCIOS – MÓDULO 4</p><p>ATENÇÃO:</p><p>No meu site você encontra todas as questões comentadas e corrigidas em vídeo</p><p>(professorlucassilva .com .br)</p><p>2099 - Tipo de opção que pode ser exercida a</p><p>qualquer momento até a data de vencimento:</p><p>a. Europeia</p><p>b. Brasileira</p><p>c. Americana</p><p>d. Opção de compra</p><p>2100 - Trata-se de uma informação que deve</p><p>constar, obrigatoriamente, na escritura de uma</p><p>debênture:</p><p>a. A informação de intervenção de um Agente</p><p>Fiduciário</p><p>b. A classificação de risco concedida por uma</p><p>agência de Rating de Crédito</p><p>c. Direitos iguais para os detentores de todas</p><p>as debêntures, independente da série que</p><p>pertencer</p><p>d. Informação de que o Agente Fiduciário irá</p><p>honrar o risco de não pagamento por parte</p><p>do emissor da debênture</p>