Diferença entre Fenômenos

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<p>Exercícios 10.1 A Cia. HPC deseja realizar investimentos no mercado financeiro utilizando seus excedentes de caixa. gerente financeiro selecionou dois ativos (A eB) para serem analisados. ativo A apresenta um retorno esperado de 20%, e desvio-padrão do retorno de ativo B tem um retorno esperado de 26%, e desvio-padrão do retorno de gerente financeiro decidiu investir no ativo B. Analise a decisão de investimento tomada, descrevendo se ele tem maior ou menor aversão ao risco. 10.2 Calcule o retorno esperado dos investimentos X e Y, que oferecem os seguintes resultados e probabilidades: Investimento X Investimento Y Resultados Resultados Probabilidades Probabilidades Esperados Esperados $ 300 25% $ 600 26% $ 400 25% $ 700 23% $ 500 18% $ 200 19% 22% $ 100 15% 200 10% $ 150 17% 10.3 Determine o desvio-padrão dos títulos X e W: Título X Título W Retorno Probabilidade Retorno Probabilidade 8% 15% 5% 40% 10% 20% 10% 30% 11% 30% 15% 20% 18% 35% 22% 10%</p><p>10.4 A seguir são apresentados os retornos esperados da ação da Cia. KMN e do mercado, considerando três cenários prováveis: Retorno de Retorno da Ação Cenários Probabilidade Mercado da Cia. KMN Otimista 30% 24% 18% Mais Provável 50% 16% 12% Pessimista 20% 6% -3% Pede-se apurar: a) Retorno esperado da ação da Cia. KMN. b) Retorno esperado do mercado. c) Desvio-padrão e variância dos retornos da ação da Cia. KMN. 10.5 São apresentados a seguir os retornos de duas ações em três estados de natureza, com probabilidades iguais de ocorrência: Retorno Esperado Estado de Natureza Probabilidades da Ação 12,6% 7,1% 15,4% 9,8% III 19,8% 27,5% Pede-se: a) Calcular o retorno esperado e o desvio-padrão dos retornos de cada ação. b) Se um investidor aplicar 60% de seu capital na ação P e o restante na ação Q, determinar o retorno esperado da carteira desse investidor. 10.6 Os retornos das ações da Cia. ALFA e da Cia. BETA, para cada estado de natureza possível, são apresentados a seguir: Retorno Esperado Retorno Esperado Estado de Natureza Probabilidade da Ação ALFA da Ação BETA Recessão 15% 10% 15% Estabilidade 65% 15% 25% Crescimento 20% 30% 30% Pede-se determinar o retorno esperado e o desvio-padrão de cada ação.</p><p>10.7 Retornos de dois títulos e suas respectivas probabilidades: Probabilidade Retorno Título A Retorno Título 15% 1,60% 1,10% 18% 2,30% 35% 3,20% 2,90% 22% 6,30% 3,20% 10% 8,20% 3,50% a) Calcule o retorno esperado de cada título. b) Calcule a variância e o desvio-padrão de cada c) Um investidor com maior aversão ao risco escolheria qual título? Justifique a sua resposta. 10.8 Um investidor pretende reduzir o risco de suas aplicações em ações de empresas. Para tanto, irá compor uma carteira de dois ativos que se comportam de maneira diferente em relação aos possíveis cenários econômicos, conforme ilustrado a seguir: Probabilidade Retorno do Retorno do Estado de Natureza de ocorrência Título W Título Z Recessão 25% 2% 9% Estabilidade 60% 6% 5% Crescimento 15% 13% 2% Supondo que o investidor faça um portfólio composto de 70% de ações Z e 30% de ações W, calcule o retorno esperado e o desvio-padrão de cada título e da carteira. investidor conseguiu reduzir o risco do seu investimento com a composição da carteira? Explique sua resposta à luz da teoria do portfólio.</p>