500 Questões Comentadas para Certificação ANBIMA CEA_pag231

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Questão nº 349 – Letra: B.
Comentário: O desvio padrão é uma medida de risco que engloba tanto o
risco sistemático como o não sistemático. Quanto menor essa medida,
menor será também o risco. Portanto o ativo “A” possui um risco menor
que o ativo “B”.
 
Questão nº 350 – Letra: C.
Comentário: A volatilidade ou risco de um ativo são obtidos pelo B (Beta)
ou desvio padrão. Já as outras sentenças são verdadeiras.
 
Questão nº 351 – Letra: B.
Comentário: A SML (Security Market Line) está relacionada no modelo
CAPM (de avaliar ativos com base na relação risco x retorno). Bastante
semelhante a CML (Capital Market Line) a SML diferencia-se dessa por
considerar todos os ativos, mesmo os que não tem ligação com a carteira e
utiliza o Beta como medida de risco, considerando que o risco
diversificável foi eliminado.
 
Questão nº 352 – Letra: C.
Comentário: Sempre que a correlação dos ativos for perfeitamente positiva
é possível achar o risco total da carteira utilizando o cálculo de média
ponderada, porém iremos utilizar aqui o modelo de Markowitz, onde temos:
 
Aplicando os valores na fórmula:
 
√ (0,8² x 0,04²) + (0,2² x 0,01²) + 2 x (0,8 x 0,2 x 1 x 0,04 x 0,01)
√ (0,64 x 0,002) + (0,04 x 0,0001) + 2 x (0,00006)
√ (0,00128) + (0,000004) + 0,00012
√ 0,00140
= 0,03741