OPERAÇÕES FINANCEIRAS E CUSTOS DE TRANSAÇÃO

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OPERAÇÃO COMERCIAL versus OPERAÇÃO FINANCEIRA
Numa operação financeira, o valor do crédito negociado é o capital total ou parcial da operação comercial
Simbologia Universal
TÓPICO 2
ESTRUTURA DAS OPERAÇÕES COMERCIAIS E FINANCEIRAS E CUSTOS DE TRANSAÇÕES
(1) TRABALHANDO COM O DINHEIRO IP 2
Porcentual (%) 	Ex.: R$ 100,00
	Unitário	Ex.: R$ 1,00
Nas operações financeiras  taxa de variação do capital ($) = taxa de juros
Taxa de Juros  a cada dia, o mercado financeiro usa taxas diferentes, alterando o valor dos títulos
GRID Financeiro
Taxa de rendimento pré-fixada 		 conhecida no ato da operação financeira (I = 3% a.m.)
	
	Taxa de rendimento pós-fixada/híbrida 	 parte conhecida no ato da operação financeira
					 parte conhecida na data de vencimento
	Taxa de rendimento variável 		 conhecida na data da venda ou da avaliação
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SIMBOLOGIA UNIVERSAL
(2) TRABALHANDO COM O DINHEIRO IP 2
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Como Calcular o Custo de Transação/Remuneração do Capital
D espesas 	 Tarifas bancárias: 	renovação de cadastro = R$ 12,11
							Desconto de Borderô = R$ 6,44/título				
				 IOCFCS 		1,5% a.a. (pessoa jurídica)
							1,5% a.a. (pessoa física)
							Ex.: desconto de duplicata
				 IR: EX. 20% sobre os Rendimentos Brutos( Juro Bruto )
(3) TRABALHANDO COM O DINHEIRO IP 2
G anho Real 	 Alternativas para Investir
				 Cenários Revelantes
GRID FINANCEIRO
R isco 		 Natureza da Operação Financeira
				 Perfil e Comportamento do Empresário
I nflação	 	 Taxas básicas de juros: TBC, TR, TJLP ...
				 Índices de preços: IGP, INCC, IGP-DI ...
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(4) TRABALHANDO COM O DINHEIRO IP 2
É uma representação gráfica simplificada
Capitais envolvidos
Segmentos de reta
Variáveis das operações financeiras
Relativo depende do ponto de vista de quem está elaborando
Tomador de Empréstimo
FLUXO DE CAIXA DE OPERAÇÕES FINANCEIRAS
Banco
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(5) TRABALHANDO COM O DINHEIRO IP 2
TAXAS DE JUROS (% AO ANO)
 04/Jan 06/JanB 10/Jan Acumulado no Mês(%)
Selic 			19,04	19,06	18,98		0,49	
DI 			18,78	18,73	18,78		0,48	
LFTE 			Nd	Nd	Nd		-	
DI – Futuro – Fev/2000	19,20	19,08	18,92		-	
DI – Futuro – Mar/2000	19,97	19,67	19,29		-	
DI – Futuro – Abr/2000	20,73	20,23	19,65		-	
CDB Pré 			19,73	18,39	19,51		-	
CDB Pós 			14,00	14,00	14,00		-	
TR 			0,2951	0,2515	0,2969		-	
TBF			1,5287	1,4445	1,5306		-	
Poupança 			0,7966	0,7528	0,7984		-	
LIBOR 			6,1313	6,1913	6,1813		-	
PRIME			8,5000	8,5000	8,5000		-	
T-Note 2 anos (EUA)		6,2900	6,3100	6,3600		-	
T-Note 5 anos (EUA)		6,3900	6,4100	6,4600		-	
T-Note 10 anos (EUA)	6,5000	6,5300	6,5500		-	
T-Bond 30 anos (EUA)	6,5300	6,5600	6,5900		-