livro analise_das_demonstracoes_cont

Prévia do material em texto

ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES 
CONTÁBEIS
Prof.ª Arlete Regina Floriani
UNIASSELVI
2013
Caderno de Estudos
Educação a Distância
GRUPO
NEAD
Copyright  UNIASSELVI 2013
Elaboração:
Prof.ª Arlete Regina Floriani
Revisão, Diagramação e Produção:
Centro Universitário Leonardo da Vinci - UNIASSELVI
Ficha catalográfica elaborada na fonte pela Biblioteca Dante Alighieri 
UNIASSELVI – Indaial.
657.48
F635a Floriani, Arlete Regina
 Análise das demonstrações contábeis / Arlete Regina Floriani. 
Indaial : Uniasselvi, 2013.
 
 197 p. : il 
 
 ISBN 978-85-7830-727-1
 1. Contabilidade analítica – Financeira.
 I. Centro Universitário Leonardo da Vinci.
 
APRESENTAÇÃO
Estimado/a acadêmico/a, você está de posse de um Caderno de Estudos importantíssimo 
para a sua formação profissional. A parte gerencial da contabilidade é imprescindível para o 
sucesso do contador, porque ela permite que as informações geradas propiciem ao gestor 
uma visão ampla do seu negócio. Estas informações permitem comparar o passado, segundo 
as demonstrações contábeis de cada período a ser analisado, com o futuro, através dos 
resultados decorrentes da preparação dos dados extraídos da contabilidade financeira e com 
a aplicação correta dos índices que permitirão evidenciar a situação econômica e/ou financeira 
das empresas, segundo a necessidade do gestor.
Pensando nisso, elaborou-se este caderno, que permitirá a você, acadêmico/a, ter 
conhecimento sobre o gerenciamento dos dados extraídos da contabilidade e a transformação 
deles em informações indispensáveis para a tomada de decisão.
Para atingir o objetivo da disciplina, este caderno foi dividido em três unidades, a saber: 
a Unidade 1 foi dividida em três tópicos, e o Tópico 1 aborda: a) as demonstrações contábeis 
a fim de que você relembre os pontos principais do balanço patrimonial, a demonstração do 
resultado do exercício, demais relatórios contábeis e, em especial, as notas explicativas que 
são fundamentais para a formação completa do diagnóstico da situação da empresa; b) as 
demonstrações contábeis após a promulgação da Lei nº 11.638/07 e da Lei nº 11.941/09, para 
ampliar seu entendimento contábil e permitir a elaboração do Tópico 2 desta unidade. No 
Tópico 2 foram apresentadas as técnicas de preparação das demonstrações contábeis para 
fins de análise, aqui compreendidas a reclassificação das contas contábeis para fins gerenciais 
e a atualização monetária de todas as contas, a fim de trazer a valor presente, em uma única 
base, os valores das contas dos balanços analisados. O Tópico 3 compreende as análises: 
I) horizontal e II) vertical. A análise horizontal, também conhecida como análise de tendência, 
tem a finalidade de demonstrar a você o desempenho da empresa, razão pela qual necessária 
se faz a atualização monetária. A análise vertical, que é a análise de estrutura, demonstra 
quanto cada conta representa percentualmente em relação ao grande grupo, assim entendido: 
ativo, passivo e DRE. Na demonstração do resultado do exercício a análise vertical inicia com 
a receita líquida de vendas, uma vez que os impostos são absorvidos pelo consumidor final, 
não cabendo à empresa analisá-los.
A Unidade 2, que compreende a avaliação de desempenho, foi dividida em cinco tópicos, 
assim compreendidos: no Tópico 1, os indicadores de liquidez; no Tópico 2, os indicadores de 
estrutura de capital; no Tópico 3, os indicadores de rentabilidade; no Tópico 4, a lucratividade; 
e no Tópico 5, a liquidez dinâmica. Os indicadores de liquidez demonstram a capacidade que 
a empresa tem de pagamento das dívidas; os indicadores de estrutura de capital demonstram 
qual o grau de endividamento; os indicadores de rentabilidade demonstram quanto renderam 
os investimentos, tanto da visão da empresa quanto da visão do proprietário; lucratividade 
iii
iv
UNI
Oi!! Eu sou o UNI, você já me conhece das outras disciplinas. 
Estarei com você ao longo deste caderno. Acompanharei os seus 
estudos e, sempre que precisar, farei algumas observações. 
Desejo a você excelentes estudos! 
 UNI
compreende a abordagem do resultado da produção e da comercialização dos bens e serviços. 
E por fim, no Tópico 5, abordou-se a liquidez dinâmica que é utilizada para determinar a 
capacidade de pagamento quando a empresa estiver pleiteando crédito em geral. 
 Por último, a Unidade 3 compreende a gestão financeira das empresas, abrangendo 
cinco tópicos, conforme segue: o Tópico 1 trata do capital de giro, item importante para o 
administrador financeiro quando se trata de investimentos de recursos; o Tópico 2 trata dos 
índices de atividade, que representam a velocidade com que os elementos patrimoniais de 
relevo se renovam; o Tópico 3 menciona o fluxo de caixa, um dos principais instrumentos para 
realização da análise que tem por objetivo identificar o processo de circulação do dinheiro; 
o Tópico 4 aborda o fator de insolvência de Kanitz, que tem por objetivo avaliar a saúde 
da empresa como um todo; e, por fim, o Tópico 5 aborda o tema alavancagem financeira e 
operacional, que possibilita conhecer a viabilidade econômica do negócio e conhecer as causas 
que determinaram eventuais desvios nos resultados.
Todos os tópicos possuem uma abordagem introdutória, continuando com a abordagem 
técnica do tema e complementando-o com atividades práticas, permitindo a você, acadêmico/a, 
a interação entre teoria e prática. Bons estudos e mãos à obra!
Prof.ª Arlete Regina Floriani
SUMÁRIO
UNIDADE 1: DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS ............................................................. 1
TÓPICO 1: AS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS SEGUNDO A LEI Nº 6.404/76; 
 LEI Nº 11.638/07; LEI Nº 11.941/09 E PRONUNCIAMENTO TÉCNICO 
 CPC 26 (R1) ................................................................................................... 3
1 INTRODUÇÃO ............................................................................................................... 3
2 DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS ................................................................................ 3
RESUMO DO TÓPICO 1 ................................................................................................. 24
AUTOATIVIDADE ........................................................................................................... 26
TÓPICO 2: PREPARAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES 
CONTÁBEIS PARA ANÁLISE ..................................................................... 31
1 INTRODUÇÃO ............................................................................................................. 31
2 PREPARAÇÃO DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS ........................................... 31
2.1 CONTAS DO ATIVO .................................................................................................. 40
2.2 CONTAS DO PASSIVO ............................................................................................. 41
2.3 CONTAS DO DRE ..................................................................................................... 42
3 RECONHECIMENTO DOS EFEITOS INFLACIONÁRIOS .......................................... 43
RESUMO DO TÓPICO 2 ................................................................................................. 46
AUTOATIVIDADE ........................................................................................................... 47
TÓPICO 3: ANÁLISE HORIZONTAL E ANÁLISE VERTICAL ....................................... 49
1 INTRODUÇÃO ............................................................................................................. 49
2 ANÁLISE HORIZONTALE ANÁLISE VERTICAL ....................................................... 49
2.1 ANÁLISE DA ESTRUTURA OU ANÁLISE VERTICAL .............................................. 51
LEITURA COMPLEMENTAR .......................................................................................... 53
RESUMO DO TÓPICO 3 ................................................................................................. 55
AUTOATIVIDADE ........................................................................................................... 56
AVALIAÇÃO .................................................................................................................... 57
UNIDADE 2: ANÁLISE PARA AVALIAÇÃO DE DESEMPENHO .................................. 59
TÓPICO 1: INDICADORES DE LIQUIDEZ ..................................................................... 61
1 INTRODUÇÃO ............................................................................................................. 61
2 LIQUIDEZ CORRENTE ................................................................................................ 62
3 LIQUIDEZ SECA ......................................................................................................... 65
4 LIQUIDEZ GERAL ....................................................................................................... 66
5 LIQUIDEZ IMEDIATA ................................................................................................... 68
RESUMO DO TÓPICO 1 ................................................................................................. 70
AUTOATIVIDADE ........................................................................................................... 71
v
vi
TÓPICO 2: INDICADORES DE ESTRUTURA DE CAPITAIS ........................................ 73
1 INTRODUÇÃO ............................................................................................................. 73
2 QUOCIENTES DE ENDIVIDAMENTO .......................................................................... 73 
2.1 PARTICIPAÇÃO DE CAPITAIS DE TERCEIROS ..................................................... 73
2.2 ENDIVIDAMENTO ..................................................................................................... 74
2.3 COMPOSIÇÃO DO ENDIVIDAMENTO .................................................................... 75
2.4 IMOBILIZAÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO ........................................................... 76
2.5 IMOBILIZAÇÃO DOS RECURSOS NÃO CORRENTES .......................................... 77
RESUMO DO TÓPICO 2 ................................................................................................. 79
AUTOATIVIDADE ........................................................................................................... 80
TÓPICO 3: INDICADORES DE RENTABILIDADE ........................................................ 83
1 INTRODUÇÃO ............................................................................................................. 83
2 TAXA DE RETORNO SOBRE INVESTIMENTOS ....................................................... 84
3 TAXA DE RETORNO SOBRE O PATRIMÔNIO LÍQUIDO .......................................... 85
4 TAXA DE RETORNO DO INVESTIMENTO (DA EMPRESA) VERSUS 
TAXA DE RETORNO DO INVESTIDOR (DO EMPRESÁRIO) .................................... 86
RESUMO DO TÓPICO 3 ................................................................................................. 88
AUTOATIVIDADE ........................................................................................................... 89
TÓPICO 4: INDICADORES DE LUCRATIVIDADE ........................................................ 93
1 INTRODUÇÃO ............................................................................................................. 93
2 LUCRATIVIDADE BRUTA ........................................................................................... 93
3 LUCRATIVIDADE OPERACIONAL ............................................................................. 94
4 LUCRATIVIDADE NÃO OPERACIONAL .................................................................... 95
5 LUCRATIVIDADE DO EXERCÍCIO ............................................................................. 95
6 LUCRATIVIDADE ANTES DOS IMPOSTOS ............................................................... 95
7 LUCRATIVIDADE LÍQUIDA DO EXERCÍCIO .............................................................. 96
8 GIRO SOBRE O ATIVO TOTAL ................................................................................... 96
9 GIRO SOBRE O PATRIMÔNIO LÍQUIDO ................................................................... 97
10 GIRO SOBRE O ATIVO OPERACIONAL LÍQUIDO .................................................. 98
RESUMO DO TÓPICO 4 ................................................................................................. 98
AUTOATIVIDADE ......................................................................................................... 100
TÓPICO 5: LIQUIDEZ DINÂMICA ................................................................................ 103
1 INTRODUÇÃO ........................................................................................................... 103
2 LIQUIDEZ DINÂMICA ................................................................................................ 103
LEITURA COMPLEMENTAR ........................................................................................ 106
RESUMO DO TÓPICO 5 ............................................................................................... 107
AUTOATIVIDADE ......................................................................................................... 108
AVALIAÇÃO ................................................................................................................... 110
UNIDADE 3: GESTÃO FINANCEIRA ............................................................................ 111
vii
TÓPICO 1: CAPITAL DE GIRO ..................................................................................... 113
1 INTRODUÇÃO ............................................................................................................ 113
2 TERMINOLOGIA ......................................................................................................... 113
2.1 CAPITAL DE GIRO ................................................................................................... 114
2.2 CAPITAL EM GIRO .................................................................................................. 115
2.3 CAPITAL DE GIRO PRÓPRIO ................................................................................. 115
2.4 CAPITAL CIRCULANTE LÍQUIDO ........................................................................... 116
2.5 CAPITAL DE TERCEIROS ....................................................................................... 117
2.6 CAPITAL PRÓPRIO ................................................................................................. 117
3 NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO .................................................................... 118
RESUMO DO TÓPICO 1 ............................................................................................... 122
AUTOATIVIDADE ......................................................................................................... 123
TÓPICO 2: ÍNDICES DE ATIVIDADE ........................................................................... 125
1 INTRODUÇÃO ........................................................................................................... 125
2 QUOCIENTES DE ATIVIDADE .................................................................................. 126
2.1 PMRE ......................................................................................................................127
2.2 PMRV ...................................................................................................................... 130
2.3 PMPC ...................................................................................................................... 131
RESUMO DO TÓPICO 2 ............................................................................................... 135
AUTOATIVIDADE ......................................................................................................... 136
TÓPICO 3: FLUXO DE CAIXA ..................................................................................... 139
1 INTRODUÇÃO ........................................................................................................... 139
2 DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA .......................................................... 144
3 FLUXO DE ATIVIDADES OPERACIONAIS - FAO .................................................... 148
4 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL .......................................................................... 149
4.1 FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL LÍQUIDO ........................................................ 151
4.2 EBITDA .................................................................................................................... 151
LEITURA COMPLEMENTAR ........................................................................................ 152
RESUMO DO TÓPICO 3 ............................................................................................... 154
AUTOATIVIDADE ......................................................................................................... 155
TÓPICO 4: FATOR DE INSOLVÊNCIA ........................................................................ 157
1 INTRODUÇÃO ........................................................................................................... 157
2 ANÁLISE DISCRIMINANTE ...................................................................................... 158
3 FÓRMULAS PARA PREVISÃO DE FALÊNCIAS ..................................................... 158
3.1 FATOR DE INSOLVÊNCIA DE KANITZ .................................................................. 158
3.2 FATOR DE INSOLVÊNCIA DE ALTMAN ................................................................. 160
3.3 FATOR DE INSOLVÊNCIA DE ELIZABETSKY ....................................................... 161
3.4 FATOR DE INSOLVÊNCIA DE MATIAS .................................................................. 162
3.5 FATOR DE INSOLVÊNCIA DE PEREIRA ................................................................ 163
RESUMO DO TÓPICO 4 ............................................................................................... 166
AUTOATIVIDADE ......................................................................................................... 167
viii
TÓPICO 5: ALAVANCAGEM FINANCEIRA E OPERACIONAL .................................. 171
1 INTRODUÇÃO ........................................................................................................... 171
2 ALAVANCAGEM FINANCEIRA ................................................................................. 172
2.1 O EFEITO ALAVANCAGEM .................................................................................... 176
3 ALAVANCAGEM OPERACIONAL ............................................................................ 177
4 ALAVANCAGEM TOTAL ........................................................................................... 179
RESUMO DO TÓPICO 5 ............................................................................................... 188
AUTOATIVIDADE ......................................................................................................... 189
AVALIAÇÃO .................................................................................................................. 193
REFERÊNCIAS ............................................................................................................. 195